Tägliche Einschätzung zu den Aktienmärkten

Helaba Volkswirtschaft/Research
EQUITY DAILY
AUTOR
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/91 32-2388
[email protected]
REDAKTION
Ralf Umlauf
SALES
Aktien- und
Anlageprodukte
Frankfurt
0 69/91 32-31 49
Düsseldorf
0 211/30174 92 84
Eurex Futures
Options Desk
0 69/91 32-18 33


31. März 2016
Geldpolitik sorgt für steigende Kurse
Dow Jones und S&P 500 erreichen neue Jahreshochs
Index
% chg
% chg 5D
DAX
Close
SMA55
SMA100
SMA200
RSI 14 Vola 10D 52 W HIGH 52 W LOW
10.046,61 1,60%
0,98%
9.605,29
10.110,23 10.380,88
59,14
14,59 12.390,75
MDAX
20.495,00 1,86%
1,91%
19.240,92
19.928,17 20.001,41
63,53
13,97 21.679,52 17.434,33
8.699,29
TECDAX
1.627,08 1,77%
2,02%
1.616,61
1.703,83 1.718,33
52,49
17,29
1.889,31
1.463,50
EuroSTOXX 50
3.044,10 1,31%
-0,15%
2.959,12
3.121,96 3.249,72
54,63
13,74
3.836,28
2.672,73
18.375,32 1,12%
-1,72%
18.058,46
19.683,76 21.074,01
51,89
13,36 24.157,39 15.773,00
IBEX
8.870,20 0,70%
-1,67%
8.582,16
9.165,82 9.836,86
53,56
13,35 11.884,60
7.746,30
CAC40
4.444,42 1,78%
0,38%
4.303,34
4.492,54 4.643,33
54,95
16,63
5.283,71
3.892,46
FTSE
6.203,17 1,59%
0,30%
5.982,92
6.077,99 6.248,37
57,38
12,51
7.122,74
5.499,51
17.716,66 0,47%
0,76%
16.630,64
17.034,31 17.125,78
70,48
S&P 500
2.063,95 0,44%
0,69%
1.946,91
1.995,53 2.016,23
67,69
7,21
2.134,72
1.810,10
NASDAQ Comp.
4.869,29 0,47%
0,99%
4.593,33
4.788,66 4.863,05
67,15
10,93
5.231,94
4.209,76
16.887,98 0,05%
-0,03%
16.724,60
17.841,78 18.610,24
50,48
15,90 20.952,71 14.865,77
3.011,53 0,36%
1,71%
2.879,15
3.176,67 3.436,37
57,79
23,70
20.768,73 -0,17%
0,49%
19.664,55
20.751,65 22.205,74
63,64
15,52 28.588,52 18.278,80
FTMIB
Dow Jones
NIKKEI
Shanghai Comp.
Hang Seng
6,55 18.351,36 15.370,33
5.178,19
2.638,30
Heute liefern die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sowie der Chicago-PMI letzte Indikationen für
den US-Arbeitsmarktbericht und den ISM-Index des Verarbeitenden Gewerbes. Die Vorgaben für
beide Datenschwergewichte sind sehr positiv. Die bis jetzt veröffentlichten regionalen FedUmfragen legten zum Teil überraschend deutlich zu. Sollte es nun auch beim Chicago-PMI eine
Erholung geben, würde die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs des ISM-Industrieindexes in den
Expansionsbereich weiter steigen. Zudem lassen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe mit Niveaus
deutlich unterhalb von 300 Tsd. auf einen anhaltend robusten Stellenaufbau schließen – ebenso
wie der gestrige ADP-Report. Insofern sprechen sowohl der Arbeitsmarktbericht als auch der ISMIndex einer weiteren Leitzinserhöhung nicht entgegen. Ob sich allerdings die Zinsfantasien deutlich beleben werden, ist fraglich. …mehr im "Fixed Income Daily"
Aktienmarkt: Die Hoffnung, dass die US-Zinsen langsamer als bisher unterstellt angehoben werden könnten sorgte für Rückenwind an den Aktienmärkten. Allerdings drängt sich in diesem Zusammenhang die Frage auf, warum der DAX-Future nicht bereits am Vortagesabend deutlicher
anzog. Unter dem Strich konnten die Aktienmärkte rund um den Globus dank der taubenhaften
Aussagen von FED-Chefin Yellen Gewinne verbuchen. An der Wall Street wurden neue Jahreshochs markiert, wenngleich von unbegrenztem Optimismus keine Rede sein konnte. Einerseits
drückte der wieder schwächere Ölpreis auf das Sentiment und andererseits scheinen die Marktteilnehmer verstärkt auf die Ursachen für die zögerliche
weiter auf Seite 2
kurzfristig
mittelfristig
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
TKA
6,05
VOW
-0,99
2
FRE
6,02
CBK
-1,00
3
EON
5,98
BAY
4
RWE
5,96
5
ADS
3,05
TA-Scoring-Modell
Höchste Punktzahl
Tiefste Punktzahl
Wert
Punkte
Wert
Punkte
1
ADS
11,05
EON
-2,02
2
FME
10,00
CBK
-3,00
-1,01
3
IFX
9,00
DBK
-5,03
MRC
-1,02
4
HEI
8,03
DB1
-6,00
DBK
-3,03
5
FRE
7,02
MRC
-6,02
H
Hinweis: Das Scoring-Modell für DAX-Werte basiert auf der Auswertung verschiedener mittel- und kurzfristiger technischer Indikatoren. Es bietet
eine Vorauswahl technisch interessanter Aktien. Maximal können 6,5, minimal -6,5 (kurzfristig) und 12,5 bzw. -7,5 Punkte (mittelfristig) erreicht
werden.
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirtin/Bereichsleitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311 Frankfurt am Main,
Telefon: 069/91 32-20 24, Internet: http://www.helaba.de . Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den
gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die An-gaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr
übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.
HELABA FLOOR RESEARC H · 31. MÄRZ 2016 · © HELABA
1
EQUITY DAILY
Haltung der FED zu achten. Denn Frau Yellen hat mit Blick auf die Entwicklung der Weltkonjunktur
das Wort „Besorgnis erregend“ benutzt. Bemerkenswert ist zudem, dass die Liste von Unternehmen, welche Stellenstreichungen verkünden (z.B. sollen bei Boeing 8.000 Arbeitsplätze wegfallen)
immer länger wird. Der DAX wird heute etwas schwächer in den Handel starten.
Charttechnik: Wie bei einem Wunschkonzert wurde auch gestern wieder exakt die nach oben
laufende Gann-Linie getroffen. Die Tatsache, dass der deutsche Leitindex im Anschluss wieder
Federn lassen musste unterstreicht, wie
wichtig und nachhaltig der von dieser Linie
ausgehende Widerstand ist. Hinzu kommt,
dass das neue Impulshoch von einer negativen Divergenz bei den Oszillatoren begleitet
wurde und der DAX wieder nahezu in den
Price-Range Channel zurückkehrte. Insofern
kann das Fazit lauten, dass sich der Aktienmarkt auf dem erreichten Niveau noch
wohlfühlt, jedoch die Kraft zu fehlen scheint,
um in neue Höhen vorzudringen. Dies gilt
umso mehr wenn man weiß, dass zudem
der Ausbruch über das 50%-Retracement
(10.075) bereits mehrfach gescheitert ist.
Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.
Pivot-Punkte/
Marktdaten
DAX
Tec DAX
SMI
CAC 40
S&P 500
EuroStoxx50
Dow Jones
Datum
31. Mrz 16
31. Mrz 16
31. Mrz 16
31. Mrz 16
31. Mrz 16
31. Mrz 16
31. Mrz 16
2.ob. Pivot
10180,96
1651,22
7887,18
4511,90
2078,75
3089,18
17857,46
1.ob. Pivot
10113,79
1639,15
7866,13
4478,16
2071,35
3066,64
17787,06
PIVOT
10030,52
1623,70
7846,35
4432,76
2064,81
3040,17
17719,71
DAX-Future
EuroStoxx-Fut.
31. Mrz 16
31. Mrz 16
10239,67
3014,00
10165,33
2991,00
10064,67
2965,00
9990,33
2942,00
9889,67
2916,00
Bund-Future
Bobl-Future
Schatz-Future
T-Bond-Fut.
Gilt-Future
31. Mrz
31. Mrz
31. Mrz
31. Mrz
31. Mrz
164,12
131,29
111,82
165,55
121,78
22.03.16
10.006,00
9990,00
20187,97
1603,22
3051,23
17502,59
2036,71
4402,56
22,44
116.184
163,69
131,20
111,81
164,51
121,32
23.03.16
10.068,50
10006,00
20256,87
1616,21
3042,42
17515,73
2035,94
4405,53
22,42
99.401
163,41
131,13
111,80
163,61
121,04
24.03.16
9905,50
9851,35
19982,77
1599,49
2986,73
17535,39
2037,05
4398,07
24,66
91.572
162,98
131,04
111,79
162,57
120,58
29.03.16
9.925,50
9887,94
20121,68
1598,85
3004,87
17633,11
2055,01
4467,72
25,16
89.612
162,70
130,97
111,78
161,68
120,30
30.03.16
10.091,00
10046,61
20495,00
1627,08
3044,10
17716,66
2063,95
4490,88
23,18
87.151
16
16
16
16
16
DAX-Future
DAX
M-Dax
Tec DAX
EuroStoxx50
Dow Jones 30
S&P 500
Nasdaq
V-DAX
Volum en DAX-Future
1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
9963,35
9880,08
1611,63
1596,18
7825,30
7805,52
4399,02
4353,62
2057,41
2050,87
3017,63
2991,16
17649,31
17581,96
Quellen: Reuters/Bloomberg
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EQUITY DAILY
Pressemeldungen
Allianz
Die ALLIANZ will sich Insidern zufolge in Italien von Lebensversicherungsverträgen im Volumen
von 4,5 Milliarden Euro trennen. Das Geschäft könnte rund 200 Millionen Euro wert sein, sagten
zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen. Der britische Finanzinvestor CINVENCINV.UL
habe Interesse signalisiert. (Reuters)
Daimler
Die Automobilhersteller Renault-Nissan und Daimler kooperieren seit sechs Jahren. Die Zeichen
stehen auf noch mehr gemeinsame Projekte. Ein Premium-Auto wird in Mexiko gebaut. Künftig
könnten auch Stromer der zweiten Generation und selbstfahrende Autos gemeinsam entwickelt
werden. (Handelsblatt S. 20)
SAP
Über mehrere Jahre waren alle Kunden des Software-Konzerns SAP von einer gravierenden
Sicherheitslücke betroffen, die für Experten eigentlich sehr offensichtlich sein sollte, heißt es. "Die
Schwachstelle ist kritisch", bestätigt das Bundesamt für Sicherheit in der Informationstechnik
(BSI). Mittlerweile sind alle Lücken gestopft. (Süddeutsche S. 18)
Merck
MERCK braucht nach Ansicht von Vorstandschef Kley keine weiteren Zukäufe, um die Pharmasparte voranzubringen. "Weitere Akquisitionen würden wohl nicht helfen", sagte Kley dem "Handelsblatt". "Es geht jetzt darum, die interne Arzneimittelentwicklung weiter voranzutreiben und zu
optimieren."
Novartis
Neue Ermittlungen zu Korruptionsvorwürfen gegen den Pharma-Konzern Novartis sorgen Anleger. In der Türkei soll Novartis über eine Beratungsfirma Schmiergelder an Vertreter des Gesundheitsministeriums gezahlt haben. Und die US-Justiz will ihre laufenden Korruptionsermittlungen ausdehnen. Hierbei geht es um den Vorwurf, dass Novartis Ärzte mittels teurer Vortragsveranstaltungen bestochen haben soll. (Handelsblatt S. 23)
IBM
Der US-IT-Konzern IBM streicht in Deutschland rund 1.000 Stellen. Der Konzernbeauftragte der
Gewerkschaft Verdi, Bert Stach, sagte dem Handelsblatt: "IBM hat jahrelang viel zu wenig in
Forschung und Entwicklung investiert - der nun angekündigte Stellenabbau ist ein großer Fehler."
Am Mittwoch hatte die deutsche Geschäftsleitung unter Führung von Martina Koederitz die
zuständigen Betriebsräte über den Schritt informiert. (Handelsblatt S. 21)
Wichtige Wirtschaftsdaten
Zeit
Land
8:45
FR
Mrz
Verbraucherpreise, EU-harmonisiert, vorläufig
9:00
ES
Mrz
Verbraucherpreise, EU-harmonisiert, vorläufig
9:55
DE
Mrz
11:00
EZ
14:30
US
15:30
US
15:45
US
Periode Indikator / Ereignis
Mrz
KW 12
Konsens
Vorperiode
Einfluss
-0,1 % VJ
-0,1 %
mittel
-0,8 % VJ
--1,0 %
mittel
Arbeitslose, saisonbereinigte Veränderung
-6 Tsd.
-10 Tsd.
gering
Arbeitslosenquote
6,2 %
6,2 %
Verbraucherpreise
-0,1 % VJ
-0,2 %
Kernverbraucherpreise
+0,9 % VJ
+0,8 %
265 Tsd.
265 Tsd.
mittel
50,8
47,6
mittel
Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
mittel
Fed-Reden: Evans, Dudley (23:00)
Mrz
Chicago-PMI

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Diese Publikation wurde Ihnen am 06.04.2016 überreicht von der
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