投資信託説明書 （交付目論見書） 使用開始日 2015年12月24日 CAMユーロ経済ファンド 追加型投信／海外／資産複合 商品分類 属性区分 単位型・追加型 投資対象地域 投資対象資産 投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 為替ヘッジ 追加型投信 海外 資産複合 資産複合 （株式・債券・その他資産 （優先出資証券等）） 年2回 欧州 なし （収益の源泉） ※商品分類及び属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ （http://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。 ●本書は、 金融商品取引法 （昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書です。 ●ファンドに関する投資信託説明書 （請求目論見書）を含む詳細な情報は、下記の委託会社のホームページで閲覧、 ダウンロードできます。また、 本書には投資信託約款の主な内容が含まれておりますが、投資信託約款の全文は投資 信託説明書 （請求目論見書）に掲載されております。 ●ファンドの販売会社、 ファンドの基準価額等の詳細情報は、下記委託会社の照会先までお問い合わせください。 委託会社［ファンドの運用の指図を行なう者］ ●この投資信託説明書 （交付目論見書） により行なうCAMユーロ経済ファンドの募集につ いては、 委託会社は、 金融商品取引法第５条の規定により有価証券届出書を2015年2月 13日に関東財務局長に提出し、 2015年3月1日にその届出の効力が生じております。 金融商品取引業者：関東財務局長 （金商）第383号 設立年月日：2004年1月26日 資本金：280百万円 運用する投資信託財産の合計純資産総額：24,712百万円 （資本金、運用純資産総額は2015年10月末日現在） 受託会社［ファンドの財産の保管及び管理を行なう者］ 三井住友信託銀行株式会社 ●ファンドの商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、 投資信託及び投資法人に関する 法律 （昭和26年法律第198号） に基づき、 事前に投資者の皆様にご意向を確認させていただ きます。 ●ファンドの財産は、 信託法 （平成18年法律第108号） に基づき受託会社において分別管理 されています。 ●投資信託説明書 （請求目論見書） は、 販売会社にご請求いただければ当該販売会社を通じて 交付いたします。なお、 販売会社にご請求された場合は、 その旨をご自身で記録しておくように してください。 〈照会先〉キャピタル アセットマネジメント株式会社 03-5259-7401（受付時間：営業日の午前9時～午後5時） ■ ホームページ：http://www.capital-am.co.jp/ ■ 電 話 番 号： ご購入に際しては、 本書の内容を十分にお読みください。 ファンドの目的・特色 ファンドの目的 当ファンドは、 主として、 欧州の国が発行する国債、 主要銀行が発行する優先出資証券等 （CoCo債 （Contingent Convertible Bond） を含む。以下、 同様。） および上場株式に投資し、 安定的な収益の確保と中長期的な信託 財産の成長を目指します。 ファンドの特色 主要な投資対象である3資産（国債、 優先出資証券等および株式） に対して、 バランス良く 分散投資することを基本的に目指します。 ＜ファンドの仕組み＞ 収益分配金 解約代金等 販売会社 受 益 者 お申込金 お申込金 投 資 欧州の国が 発行する国債 CAMユーロ経済 ファンド 収益分配金 解約代金等 主要銀行が発行する 優先出資証券等 損 益 上場株式 ※金融市場の動向等によっては、 上記のような運用が行えない場合があります。 外貨建資産については、 原則として為替ヘッジを行いません。 運用プロセス ■主要な投資対象である3資産 （国債、優先出資証券 等および株式）の中から、それぞれ投資魅力度の高 い銘柄を選別し、分散されたポートフォリオを構築 することを目指します。 ■トップ・ダウン分析とボトム・アップ分析を組み合わ せたアプローチを用います。 トップ・ダウン分析では、 マクロ経済動向や政治情勢等を 検討し、 投資判断に活かします。 ●ボトム・アップ分析では、 投資対象資産に応じた財務 分析や投資指標の比較検討を行います。 トップダウン分析 ●マクロ経済分析 ●政治情勢分析 投資魅力度の高い 銘柄の選択 ポートフォリオ 構築 ● 1 ●財務諸表分析 ●その他情勢分析 ボトムアップ分析 リスク管理 主な投資制限 ●外貨建資産への投資割合には、 制限を設けません。 ●株式への投資割合には、 制限を設けません。 ●新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、 取得時において信託財産の純資産総額の10％以内と します。 ●優先出資証券への投資割合には、 制限を設けません。 分配方針 年2回 （原則として3月20日と9月20日。ただし、休業日の場合は翌営業日とします。）決算を行い、原則として 以下の方針に基づいて収益分配を行います。 ●分配対象額は、 経費控除後の繰越し分を含めた利子・配当等収益と売買益 （評価益を含みます。 ） 等とします。 ●収益分配金額は、 委託会社が基準価額の水準や市況動向等を勘案して決定します。分配対象額が少額 の場合には、分配を行なわないことがあります。 ●留保益については、 運用の基本方針および運用方法に基づいて運用します。 分配 1月 2月 3月 分配 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 ＊ 上記は、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆または保証するものではありません。 ＊ 分配金の金額はあらかじめ決められたものではなく、 分配金が支払われない場合もあります。 2 12月 追加的記載事項 EU （欧州連合） ■高度な政治・経済統合体 （1993年設立） GDPと人口の比較 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 経済や外交など、幅広い分野で共通政策を推進。 起源は、欧州石炭鉄鋼共同体 （ECSC、1952年）。 現在は、28ヵ国まで拡大 （2015年10月時点）。 ■巨大な単一市場を形成 人口とGDPは、いずれも日本の約4倍の規模。 ヒト、モノ、 マネーの移動が基本的に自由。 GDP 人口 日本 米国 EU 出所： ＩＭＦ資料よりキャピタル アセットマネジメントが作成。 （注） 2014年基準。 日本の数値を100として指数化。 通貨ユーロ ■1999年導入の単一通貨 （カ国） 30 厳格な参加条件を満たした11ヵ国で発足。 為替変動リスクが消え、より活発な経済活動を誘発。 25 金融政策は欧州中央銀行 （ECB）が一元的に実施。 20 現在は、19ヵ国まで拡大 （2015年10月時点）。 15 EU加盟国とユーロ導入国の推移 EU加盟国数 うち、 ユーロ導入国数 10 5 1952年 1993年 1999年 2005年 2010年 2015年 出所：EU及びECB資料よりキャピタル アセットマネジメントが作成。 （注） 2015年は10月時点のデータ。 EU加盟国とユーロ参加国 EU加盟国 （28ヵ国） ユーロ圏 （19ヵ国） 単一市場の設立 英国 クロアチア スウェーデン チェコ デンマーク ハンガリー ブルガリア ポーランド ルーマニア 単一通貨ユーロ導入 ECBによる金融政策 財政規律の順守 ドイツ ベルギー キプロス マルタ スロベニア フランス ギリシャ ラトビア オランダ スロバキア イタリア エストニア リトアニア オーストリア フィンランド スペイン アイルランド ルクセンブルグ ポルトガル 出所：EU及びECB資料よりキャピタル アセットマネジメントが作成。 （注） 2015年10月時点のデータ。 3 投資先Ⅰ：国債 ユーロ圏のGDPと人口の構成 ■ユーロ圏主要4カ国の国債に注目 主要4カ国：ドイツ、フランス、イタリア、スペイン 外円：GDP構成比 内円：人口構成比 ユーロ圏のGDPの約76％、人口の約75％を占める。 ■ECBの金融政策にも大きな影響力 その他 ドイツ スペイン ECBへの出資割合は、4 ヵ国で過半を越える。 フランス イタリア ■4カ国の国債利回り等を比較・検討して、 投資銘柄を決定 出所：IMF資料よりキャピタル アセットマネジメントが作成。 ドイツ ECBへの出資比率 フランス その他 イタリア スペイン 出所：ECB資料よりキャピタル アセットマネジメントが作成。 投資先Ⅱ：優先出資証券等 （CoCo債を含む） ■G -SIBsの中から、 特に上位行に注目 G-SIBsに指定された銀行 ※G-SIBs （Global Systemically Important Banks）： 金融安定理事会 （FSB）により定められた、グローバルな システム上重要な金融機関。 ■優先出資証券 一般的に弁済順位が普通社債よりも劣後するが、 バケット 一般的にトリガー条項が付与されているが、 相対的に利回りは高い証券。 ※トリガー条項：発行元金融機関の財政状態が一定の基準以下 に悪化した場合などに、株式等への転換や、元本の一部または 全部の削減などが行われる。 4 行 名 4 HSBC JPモルガン・チェース 3 ドイチェ・バンク バークレイズ BNPパリバ シティグループ 2 クレディ ・スイス 三菱UFJフィナンシャル・グループ バンク・オブ・アメリカ ゴールドマン・サックス モルガン・スタンレー 1 計19行 （明細は省略） 相対的に利回りは高い証券。 ■CoCo債 （Contingent Convertible Bond） 銀 出所：FSB発表資料よりキャピタル アセットマネジメント が作成。 （注）バケットは、システム上の重要性に応じた区分。 現状、バケット4が最上位。 投資先Ⅲ：株式 ■各業界のリーディング・カンパニーに注目 STOXX Europe 600指数採用銘柄をベースに、ROEや流動性等も比較・検討して投資銘柄を決定予定。 〈参考：主要産業のトップ・クラス企業の売上高〉 飲 料 化 学 アンハイザー･ ブッシュ･ インベブ ＢＡＳＦ キリン 三菱ケミカル 0 2 4 6 （兆円） 0 医薬品 3 6 9 12 （兆円） 自動車 ロシュ コンチネンタル 武田薬品 デンソー 0 2 4 6 8 （兆円） 0 出所：各社発表資料よりキャピタル アセットマネジメントが作成。 （注1） 三菱ケミカル、 武田薬品、 デンソーは2015年3月期、 その他は2014年12月期の売上高。 1ユーロ＝135円、 1スイスフラン＝124円、 1ドル＝120円で換算。 （注2） 上記掲載の銘柄を必ず組み入れる訳ではありません。 5 2 4 6 （兆円） 投資リスク 基準価額の変動要因 当ファンドは、欧州の国が 発行する国債、主要銀行が 発行する優先出資証券等 （含む CoCo債 （Contingent Convertible Bond））および上場株式など値動きのある有価証券に投資します （外貨建資産には為替変動リスクも あります。）ので、基準価額は変動します。 したがって、元金が保証されているものではなく、基準価額の下落により、 損失を被ることがあります。当ファンドに生じた利益および損失は、 すべて投資家の皆様に帰属することになります。 投資信託は預貯金と異なります。 当ファンドの基準価額は、主に以下のリスク要因により、変動することが想定されます。 主な変動要因 債券の価格変動 リスク 内外の政治、経済、社会情勢等の影響により債券相場が下落 （金利が上昇）した場合、ファンドの基準価額 が下落する要因となります。また、ファンドが保有する個々の債券については、下記の 「信用リスク」を負う ことにもなります。 ハイブリッド証券 の価格変動リスク 当ファンドは、 優先出資証券などのハイブリッド証券に投資します。ハイブリッド証券は、 社債に類似した性 質を持ち、 内外の政治、 経済、 社会情勢等の影響により市場金利が上昇するとその価格は下落します。また、 ハイブリッド証券の利息や配当等の支払いに影響を及ぼす発行企業の事業活動や財務状況の変化等に よってもその価格は変動します。ファンドが保有するハイブリッド証券の価格の下落は、 ファンドの基準価 額が下落する要因となります。なお、 後述の「ハイブリッド証券の固有の留意点」 もご参照ください。 株式の価格変動 リスク 当ファンドは、 主に海外の株式に投資しますので、 当ファンドの基準価額は、 株式の価格変動の影響を受け ます。株式の価格は政治経済情勢、 発行企業の業績、 市場の需給を反映して変動し、 短期的または長期的 に大きく下落することがあります。このような場合には、 当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ること があります。 為替変動リスク 当ファンドは、外貨建ての有価証券等に投資します （ただし、これに限定されるものではありません）。投資 している通貨が円に対して強く （円安に）なればファンドの基準価額の上昇要因となり、弱く （円高に）なれ ばファンドの基準価額の下落要因となります。したがって、投資している通貨が対円で下落した場合に は、当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。 カントリーリスク 海外に投資を行う場合には、投資する有価証券の発行者に起因するリスクのほか、投資先の国の政治・ 経済・社会状況の不安定化や混乱などによって投資した資金の回収が困難になることや、その影響により 投資する有価証券の価格が大きく変動することがあり、基準価額が下落する要因となります。 信用リスク ファンドが投資している有価証券や金融商品に債務不履行が発生あるいは懸念される場合に、当該有価 証券や金融商品の価格が下がったり、投資資金を回収できなくなったりすることがあります。これらは ファンドの基準価額が下落する要因となります。有価証券等の格付けが低い場合は、格付けの高い場合 に比べてこうしたリスクがより高いものになると想定されます。 流動性リスク 急激かつ多量の売買により市場が大きな影響を受けた場合、 または市場を取り巻く外部環境に急激な変化 があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に保有有価証券等を売買できない ことがあります。このような場合には、 効率的な運用が妨げられ、 当該保有有価証券等の価格の下落により、 当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。 解約によるファンド の資金流出に伴う 基準価額変動リスク 解約によるファンドの資金流出に伴い、 保有有価証券等を大量に売却しなければならないことがあります。 その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によって、保有有価証券を市場実勢と乖離した価格で 売却せざるをえないこともあり、基準価額が大きく下落することがあります。 ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。 6 ハイブリッド証券の固有の留意点 ■期限前償還等に関する留意点 ハイブリッド証券には、繰上償還条項が設定されているものが多くあります。金利低下局面で繰上償還 された場合には、 当該金利低下による価格上昇を享受できないことがあります。また、 予定通りに繰上償還 されない可能性がある場合等には、価格が下落することがあります。 ■流動性に関する留意点 一般的に、ハイブリッド証券は、株式に比べて市場規模や取引量が少ないため、市場実勢から期待できる 価格通りに取引できないリスク、評価価格通りに売却できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取 引量が限られてしまうリスクがあります。 ■法的弁済順位に関する留意点 一般的に、ハイブリッド証券は、法的弁済順位では株式に優位し普通社債に劣後します。また、一般的に 普通社債と比較して、 低い格付が格付機関により付与されています。 ■利息や配当の支払いに関する留意点 ハイブリッド証券には、利息や配当の支払繰延条項がついているものが多くあります。発行企業の業績の 著しい悪化等により、利息や配当の支払いが繰り延べられたり、停止されたりする可能性があります。 ■制度変更等に関する留意点 税制の変更等、ハイブリッド証券にとって不利益な制度変更等があった場合は、市場規模が著しく縮小し、 価格が下落することがあります。 ■発行企業の業種に関する留意点 ハイブリッド証券は金融機関によって発行されることが多く、 金融政策や金融システムの動向等、 金融セクター 固有の要因により価格が大きく変動することがあります。このため、例えば幅広い業種の債券に投資する 場合と比較して基準価額の変動が大きくなる可能性があります。 その他の留意点 ファンドのお取引に関しては、 金融商品取引法第37条の6の規定 （いわゆるクーリング・オフ） の適用はありません。 リスクの管理体制 委託会社におけるリスク管理体制は以下の通りです。 コンプライアンス・オフィサー ・当ファンドの運用の基本方針等の遵守状況のモニタリング ・運用部門と管理部門の機能の明確な分離およびチェック 内部監査室 ・内部監査の立案、実施 ・委託会社における内部管理体制、リスク管理体制の適切性、有効性の検証 投資政策委員会 ・運用成果、 運用プロセス、 リスク等の評価・分析 運用管理部 ・当ファンドの純資産額等の日次管理 ・日々のリスクチェック ※リスクに対する管理体制は2015年10月末日現在のものであり、今後、変更となる場合があります。 7 （参考情報） ファンドの年間騰落率及び分配金再投資基準価額の推移 ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較 （2010年11月〜 2015年10月） （円） 12,500 ファンドの年間騰落率（右軸） （2010年11月〜 2015年10月） 分配金再投資基準価額（左軸） （％） 100 10,000 80 80 7,500 60 60 5,000 40 40 2,500 20 20 0 0 2012年11月 最大値 最小値（ファンド） 最小値 平均値 0 -20 2010年11月 2011年11月 最大値（ファンド） （％） 100 -20 -40 2013年11月 2014年11月 2015年10月 -40 ＊税 引き前 の 分 配 金を再 投 資したものとみなして計 算した基 準 価 額 および年間騰落率が記載されており、実際の基準価額および基準価額 に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。 ＊データは設定月末より記載しております。なお、ファンドの年間騰落率 は設定日より1年が経過していないため、記載しておりません。 ファンド 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債 （％） ファンド 日本株 最大値 − 65.0 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債 65.7 47.4 4.5 34.9 43.7 最小値 − △17.0 △13.6 △22.8 0.4 △12.7 △12.4 平均値 − 16.2 20.6 9.6 2.3 10.0 7.6 ＊上 記 期 間 の 各 月末における直 近１年 間 騰 落 率 の 平 均・最 大・最 小を 表示し、ファンドと代表的な資産のリスクを定量的に比較できるように 作成したものです。 ＊全ての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。 ＊当ファンドは設定日より1年が経過していないため、該当事項はあり ません。 各資産クラスの指数 日 本 株…東証株価指数(TOPIX)(配当込み) 先進国株…MSCI-KOKUSAIインデックス(配当込み、円ベース) 新興国株…MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円ベース) 日本国債…NOMURA-BPI国債 先進国債…シティ世界国債インデックス(除く日本、円ベース) 新興国債…JPモルガンEMBIグローバル・ディバーシファイド指数(円ベース) (注)海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。 ○代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について 騰落率は、 データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、 その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証 を行いません。 また、 当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、 当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、 何らの責任も負いません。 東証株価指数(TOPIX)(配当込み) 東証株価指数(TOPIX)(配当込み)は、東京証券取引所第一部上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。 なお、TOPIXに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。 MSCI-KOKUSAIインデックス(配当込み、円ベース) MSCI-KOKUSAIインデックス(配当込み、円ベース)は、MSCI Inc.が開発した、 日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。 なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。 MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円ベース) MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円ベース)は、MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。 なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。 NOMURA-BPI国債 NOMURA-BPI国債は、野村證券株式会社が発表しているわが国の代表的な債券パフォーマンスインデックスで、国債の他、地方債、政府保証債、金融債、事業債、円建外債等で構成 されており、 ポートフォリオの投資収益率・利回り・クーポン・デュレーション等の指標が日々公表されています。 なお、NOMURA-BPIに関する著作権、 商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社に帰属します。 シティ世界国債インデックス(除く日本、円ベース) シティ世界国債インデックス(除く日本、円ベース)は、Citigroup Index LLCが開発した、 日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。 なお、 シティ世界国債インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、Citigroup Index LLCに帰属します。 JPモルガンEMBIグローバル・ディバーシファイド指数(円ベース) JPモルガンEMBIグローバル・ディバーシファイド指数(円ベース)は、J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。 なお、JPモルガンEMBIグローバル・ディバーシファイドに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P. Morgan Securities LLCに帰属します。 8 運用実績 基準日：2015年10月30日 ■基準価額・純資産の推移 2015年3月20日 （設定日）〜 2015年10月30日 （円） 11,000 （億円） 40 純資産総額 （右軸） 基準価額 （左軸） 分配金再投資後基準価額 （左軸） 10,000 30 9,000 20 8,000 10 基準価額 純資産総額 ■分配の推移 決算日 2015年 9 月24日 設定来累計 7,000 2015/3/20 2015/5 2015/7 9,224円 24.3億円 分配金額 0円 0円 1万口あたり／税引き前 0 2015/10/30 2015/9 ※分配金再投資後基準価額は、分配金（税引き前）を再投資したものとして計算しています。 ■主要な資産の状況 【資産配分】 【通貨配分】 国債 15.0% 現金・その他 2.4% スウェーデンクローナ 7.2% 英ポンド 2.4% 現金・その他 2.4% スイスフラン 11.2% 優先出資証券／ CoCo債 33.8% 米ドル 25.3% 【株式組入れ上位5銘柄】 組入れ銘柄数：14銘柄 銘柄 名 業 種 投資比率 シーメンス 資本財 4.5％ エアバスグループ 資本財 ロシュ エア・リキード エリクソン ユーロ 51.5% 株式 48.8% 【国債／優先出資証券／ CoCo債 組入れ上位5銘柄】 組入れ銘柄数：10銘柄 銘柄名 通貨 償還日／初回コール※ クーポン 最終利回り 純資産比率 スペイン利付国債 ユーロ 2020/1/31 1.4％ 0.458％ 8.0％ 4.5％ BNPパリバ優先出資証券 米ドル 2037/6/25 7.195％ 5.714％ 7.6％ 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 4.5％ バークレイズ銀行CoCo債 米ドル 2019/9/15 6.625％ 6.996％ 6.9％ 素材 4.4％ ドイツ銀行CoCo債 米ドル 2025/4/30 7.5％ 7.99％ 5.8％ テクノロジー・ハードウェアおよび機器 4.3％ イタリア国債 ユーロ 2019/12/1 1.05％ 0.37％ 5.6％ ※優先出資証券とCoCo債については、初回コール日を掲載しています。 ■年間収益率の推移 20 10 0 10 -20 -7.8% 2015年 ※ファンドの年間収益率は、分配金（税引き前）を再投資したものとして計算しています。 ※当ファンドにベンチマークはありません。 ※2015年：設定(2015年3月20日)から10月末までの騰落率 ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。 ファンドの運用状況は、委託会社のホームページで確認することができます。 9 手続・手数料等 お申込みメモ 購入の申込期間 当初申込期間：2015年3月 2 日から2015年3月19日まで 継続申込期間：2015年3月20日から2016年6月22日まで ※申込期間は上記の期間終了前に、ファンドの有価証券届出書を提出することにより更新されます。 購入単位 1口以上1口単位または1円以上1円単位 （当初元本1口当り1円）として販売会社が定める単位とします。 購入価額 当初申込期間：1口当り1円 継続申込期間：取得申込受付日の翌営業日の基準価額 購入代金 販売会社が指定する期日までにお支払いください。 換金単位 最低単位を1口単位として販売会社が定める単位とします。 換金価額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額から0.3％（信託財産留保額） を控除した価額となります。 換金代金 原則として、換金申込受付日から起算して7営業日目から、お申込みの販売会社にてお支払いします。 申込締切時間 原則として午後3時までに、販売会社が受付けたものを、当日のお申込み受付分とします。 購入・換金 申込不可日 ニューヨーク、ロンドンおよび東京の証券取引所または銀行の休業日と同日の場合には、購入・換金申込 は受付けません。 換金制限 ご換金にあたっては、信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口のご解約請求には制限を設ける場合 があります。 購入・換金 申込受付の中止 及び取消し 金融商品取引所等における取引の停止、その他やむを得ない事情等があるときは、購入・換金のお申込み の受付を中止すること、及び既に受付けた購入・換金のお申込みの受付を取消す場合があります。 信託期間 2015年3月20日 （設定日）から2025年3月21日まで。 決算日 原則として年2回。3月20日および9月20日 （休業日の場合は翌営業日）とします。 収益分配 原則として、年2回決算を行ない、 収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。 信託金の限度額 当初申込期間：200億円 継続申込期間：1,000億円 公告 運用報告書 課税関係 電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。 http://www.capital-am.co.jp/ なお、電子公告による公告をすることができない事故その他のやむを得ない事由が生じた場合には、日本 経済新聞に掲載します。 毎年3月、9月のファンドの決算時及び償還時に運用報告書 （交付運用報告書を作成している場合は、交付運用 報告書とする。）を作成し、知れている投資者に対して交付します。 課税上は株式投資信託として取扱われます。 公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。 配当控除、益金不算入制度の適用はありません。 ※上記は、2015年10月末日現在の情報をもとに記載しています。税法が改正された場合等には、変更される場合があります。 10 ファンドの費用・税金 投資者が直接的に負担する費用 購入時手数料 信託財産留保額 お買付 申込 受 付日の 翌 営 業日の 基 準 価 額 に3.24％（税 抜 3.0％）を上限として、販売会社がそれぞれ定める手数料率を 乗じて得た額とします。 「自動継続投資コース」により収益分配金を再投資する場合の申 込手数料は、無手数料とします。 販売会社によるファンドの募集・販売 の取扱い事務等の対価 換金申込受付日の翌営業日の基準価額に対して0.3％ 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 ファンドの純資産総額に対し、年1.674% （税抜1.55%）の率を乗じた金額が運用管理費用 （信託報酬）と して毎日計算され、毎計算期末または信託終了のときにファンドから支払われます。 【運用管理費用 （信託報酬）の配分】 当該ファンドの純資産総額に対して 運用管理費用 （信託報酬） 内訳 （税抜） その他の費用・ 手数料 年1.674% （税抜1.55％） 信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率 委託会社 年0.70％ 委託した資金の運用の対価 販売会社 年0.80％ 運用報告書等各種書類の送付、口座 内でのファンドの管理、購入後の情報 提供等の対価 受託会社 年0.05％ 運用財産の管理、委託会社からの指 図の実行の対価 有価証券等の取引に伴う手数料 （売買委託手数料、保管手数料等）、監査費用、信託財産に関する租税、 信託事務の処理等に要する諸費用等が信託財産から支払われます。 ※その他の費用・手数料は、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。 ※ファンドの費用の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。 〈税金〉 ●税金は表に記載の時期に適用されます。 ●以下の表は、 個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。 時 期 項 目 税 金 分配時 所得税、復興特別所得税 及び地方税 配当所得として課税 普通分配金に対して20.315％ 換金 （解約）時及び償還時 所得税、復興特別所得税 及び地方税 譲渡所得として課税 換金 （解約）時及び償還時の差益 （譲渡益）に対して20.315％ ※上記は2015年10月末現在のもので、 税法が改正された場合等には、 税率等が変更される場合があります。 ※少額投資非課税制度「愛称：NISA （ニーサ）」をご利用の場合 少額投資非課税制度「愛称：NISA （ニーサ）」は、2014年1月1日以降の非課税制度です。NISAをご利用の場合、毎年、年間100万円 （2016年1月1日から年間 120万円となる予定です。）の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が5年間非課税となります。 ご利用になれるのは、 満20歳以上の方で、 販売会社で非課税口座を開設するなど、 一定の条件に該当する方が対象となります。また、 2016年4月1日より 「ジュニア NISA」制度が開始される予定です。 詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 ※法人の場合は、上記とは異なります。 ※税金の取扱いの詳細については、 税務専門家等にご確認されることをお勧めします。 11
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