NY マーケットレポート（2015 年 2 月 10 日) 昨晩の NY 外国為替市場では、序盤からドル円・クロス円が堅調な動きとなりました。欧州タイムに、EU がギリシャ支援の 6 ヵ月延長の妥協案を提案するとの報道を受けて、ギリシャの債務問題に対する警戒感がやや後退し、安全資産とされる円を買う動きが続きました。また、堅調な株価動向も加わり、円は大半の主要通貨に対して軟調な動きとなりました。その後、米国の景気関連指数や、卸売関連指数が予想を下回る結果となったことから、ドルが主要通貨に対して軟調な動きとなる場面もありました。ただ、午後には入ると新規材料に乏しく、ドル円・クロス円は、終盤までレンジ内の展開が続きました。 (出所：ＳＢＩＬＭ) 1 NY 市場レポート欧州タイム 21：10 欧州委員会がギリシャ支援の 6 ヶ月延長を提案するとの報道を受けてユーロが反発 (出所：ＳＢＩＬＭ) 21：30 ≪ 企業決算 ≫ 米コカ・コーラ第 4 四半期調整後の 1 株利益は 0.44 ドル（予想 0.42 ドル） 22：00 ドル/円 119.10 ユーロ/円 134.42 ユーロ/ドル 1.1288 22：00 欧州株式市場・米株価指数先物欧州主要株価株価前日比米株価先物株価前日比英 FT100 6823.40 -13.75 ダウ INDEX FUTURE 17780 +99 仏 CAC40 4706.11 +55.03 S&P500 FUTURE 2054.50 +12.10 独 DAX 10735.25 +89.74 NASDAQ FUTURE 4239.50 +25.25 (出所：ＳＢＩＬＭ) 2 23：00 ≪ 経済指標の結果 ≫ 1 月米 NFIB 中小企業楽観指数 97.9（予想 101.0・前回 100.4） (出所：ブルームバーグ) 指標結果データ ≪NFIB 中小企業楽観指数≫ 1 月・・12 月・・11 月・・10 月・・9 月・・8 月・・7 月中小企業楽観指数・・97.9・・100.4・・98.1・・96.1・・95.3・・96.1・・95.7 ≪ NY 外国為替市場序盤 ≫ 序盤の外国為替市場は、ギリシャの債務問題に対する警戒感がやや後退したことで、投資家のリスク志向が強まり、安全資産とされる円を売る動きが優勢となり、ドル円・クロス円は堅調な動きとなった。 23：33 米主要株価米主要株株価前日比ダウ平均 17819.82 +90.61 ナスダック 4752.07 +26.06 (出所：ＳＢＩＬＭ) 0：00 ≪ 経済指標の結果 ≫ 12 月米卸売在庫（前月比） 0.1％（予想 0.2%・前回 12 月米卸売売上高（前月比） -0.4％（予想前回発表の-0.3％から-0.4％修正 0.8%） -0.3%・前回 3 -0.4%） (出所：ブルームバーグ) 指標結果データ ≪米卸売在庫≫ 在庫合計・・・・・耐久財・・・・・・・自動車・・・・・・機械・・・・・・ 12 月・・11 月・・10 月・・9 月・・8 月・・7 月 0.1・・0.8・・ 0.6・・ 0.4・・ 0.6・・ 0.3 0.2・・0.9・・ 0.1・・ 0.7・・ 0.8・・ 0.4 0.3・・0.5・・-1.2・・ 0.7・・ 0.8・・ 1.1 0.3・・1.0・・ 0.4・・ 0.5・・ 0.7・・ 0.4 売上合計・・・・・-0.4・・-0.4・・ 0.0・・ 0.0・・-0.8・・ 0.4 耐久財・・・・・・ 1.1・・ 0.3・・ 0.6・・ 0.5・・ 0.0・・ 0.3 ・自動車・・・・・ 0.4・・ 1.0・・-0.8・・ 1.4・・-1.4・・-0.1 ・機械・・・・・・ 1.5・・-1.2・・ 0.5・・-1.1・・ 1.3・・ 0.6 非耐久財・・・・・-1.7・・-1.1・・-0.6・・-0.4・・-1.4・・ 0.5 0：00 ≪ 経済指標の結果 ≫ 2 月米 IBD/TIPP 景気楽観指数 0：30 47.5（予想 51.9・前回 51.5） 4 (出所：ＳＢＩＬＭ) 指標結果データ ≪IBD/TIPP 景気楽観指数≫ 2 月・・1 月・・12 月・・11 月・・10 月・・9 月景気楽観指数・・・・47.5・・51.5・・48.4・・46.4・・45.2・・45.2 半年先の景気先行・・46.7・・52.9・・48.5・・45.1・・44.6・・42.8 資金繰り見通し・・・53.8・・57.2・・56.4・・56.2・・52.5・・54.5 政府の政策信頼度・・42.1・・44.3・・40.2・・37.8・・38.5・・38.3 0：00 ≪ 経済指標の結果 ≫ 12 月米 JOLT 労働調査[求人件数] 502.8 万件（予想前回発表の 497.2 万件から 484.7 万件に修正 499.0 万件・前回 484.7 万件） (出所：ブルームバーグ) 5 指標結果データ ≪JOLT 労働調査≫ 12 月・・・11 月・・・10 月・・・9 月・・・8 月・・・7 月求人件数・・502.8・・ 484.7・・ 483.0・・ 468.5・・ 485.3・・ 460.5 0：00 ≪ 経済指標の結果 ≫ 1 月英 NIESR GDP 予想 0.7％（前回前回発表の 0.6％から 0.5％に修正 0.5%） (出所：ブルームバーグ) 0：25 G20 財務相・中央銀行総裁会議がコミュニケを発表・「世界成長は強弱まちまち、景気回復は緩やか」・「経済状況には緩和的な政策が必要」・「ECB の量的緩和は物価安定が目標、景気回復を促進へ」・「金融政策は明確なコミュニケーションを取るべきだ」・「為替に関する現在の公約を維持、保護主義に反対」・「金融政策の波及効果を最小限に抑制するよう努力を」 0：30 ≪ NY 株式市場序盤≫ 序盤の株式市場は、ギリシャの債務問題をめぐる悲観的な見方が後退したことを好感し、主要株価は買いが先行した。ダウ平均株価は、序盤から堅調な動きとなり、一時前日比で 104 ドル高まで上昇する動きとなった。 1：15 ≪ 要人発言 ≫ 黒田日銀総裁～イスタンブールで記者団に・「G20 で日本の QE 政策に対する批判はなかった」・「日本の物価安定が世界に恩恵を与えると G20 は理解」・「G20 で円安についての議論はなかった」 6 ≪ 経済指標のポイント ≫ （1）1 月の米 NFIB 中小企業楽観度指数は、前月から 2.5 ポイント低下の 97.9 となった。売り上げや収益への悲観的な見方が広がり、向こう 6 ヵ月間の見通しが大きく低下したことが要因となった。また、在庫の積み増しや設備投資事業、拡大計画にも消極的な見方が広がった。ただ、設備投資は計画、実績とも引き続き循環的な高水準近くで推移したほか、労働市場について前向きな見方が示された。回答者の 25％が賃金を増やしたとしており、2007 年終盤以来の高水準となった。ただ、給与増に伴い、企業が値上げを強いられる兆候はまだみられない。（2）12 月の米卸売在は、前月比+0.1％の 5476 億 4800 万ドルとなり、市場予想の+0.2％を下回る結果となった。前年同月比では+6.7％となった。 ① 久財は+0.2％となり、自動車は+0.3％、金属は+0.4％、機械は+0.3％、専門機器は+0.8％、コンピューター機器は+2.6％となった。 ② 耐久財は-0.1％となり、石油製品が-6.2％と、2012 年年 6 月以来の大きなマイナスとなった。また、医薬品は-0.6％、農産物は+0.8％、化学製品が+3.4％となった。（3）12 月の米卸売売上高は、前月比-0.4％の 4497 億 9200 万ドルとなり、市場予想の-0.3％を上回る悪化となった。前年同月比で+1.4％となった。 ① 久財は+1.1％となり、自動車が+0.4％、機械が+1.5％となった一方、専門機器が-1.0％、コンピューター機器が-2.1％となった。 ② 耐久財は-1.7％となり、石油製品が-13.7％となり、2008 年 11 月以来の大きなマイナスとなった。一方、医薬品は+4.8％で、2009 年 9 月以来の大幅なプラスとなった。 ③ 上高に対する在庫の比率は、前月比 0.01 ポイント上昇の 1.22 となった。（4）2 月の米 IBD/TIPP 経済楽観度指数は 47.5 と前月から 4.0 ポイント低下し、2 ヵ月ぶりに節目の 50 を下回った。構成指数である向こう半年の景気は 46.7（52.9）、資金繰り見通しは 53.8（57.2）、政府の政策信頼度 42.1 （44.3）といずれも前回を下回る結果となった。IBD/TIPP 指数は、ミシガン大やコンファレンスボードの消費者信頼感指数の先行指標として注目される。50 を上回ると楽観的と判断する。（5）12 月の米求人件数は、前月比+18.1 万件の 503 万件と市場予想の 498 万件を上回り、2001 年 1 月以来の高水準となった。小売業や教育、医療関連サービスなどの分野で増えた一方、製造業では減少した。 ① 12 月に雇用された労働者は 515 万人と、2007 年 11 月以来の高水準。前月は 505 万人だった。また、全雇用者に占める新規雇用者の比率は 3.7％と前月の 3.6％から上昇した。 ② 発的離職者は 272 万人で前月の 266 万人を上回った。解雇者も 173 万人 ③ 12 月までの 1 年間で雇用は 290 万人の純増。雇用者は 5830 万人、離職者当たりの競争率は 1.7 倍だった。（前月 166 万人）に増加した。が 5540 万人だった。求人 1 件欧州主要株価終値前日比英 FT100 6829.12 -8.03 仏 CAC40 独 DAX 4695.65 10753.83 ストック欧州 600 指数ユーロファースト 300 指数スペイン IBEX35 指数イタリア FTSE MIB 指数南アアフリカ全株指数 372.94 1488.39 10500.10 2.725.63 52109.54 +44.57 +90.32 +2.39 +8.38 +135.20 +358.99 +4.16 (出所：ＳＢＩＬＭ) 7 ≪欧州株式市場≫ 欧州株式市場は、まちまちの結果となった。ギリシャ金融支援をめぐる交渉が進展するとの期待感から主要株価は堅調な動きとなった。しかし、英 FT100 は、中国経済の減速懸念を背景に、コモディティー関連の下落が影響して、小幅安となった。 (出所：ブルームバーグ) 2：00 米主要株価・中盤ダウ 17798.98（+69.77）、 S&P500 2056.96（+10.22）、ナスダック 4762.08（+36.07) ≪ NY 債券市場・午前≫ 序盤のニューヨーク債券市場は、米国債入札を前にポジション調整の売りが出て、米長期金利の指標となる 10 年債利回りが一時、約 1 ヵ月ぶりに 2％台まで上昇した。ただ、その後は、米国株が上げ幅を縮小したのにつれて買い戻しも入り、もみ合いの展開となった。午前の利回りは、30 年債が 2.56％（前日 2.55％）、10 年債が 1.98％（1.98％）、7 年債が 1.80％（1.80％）、 5 年債が 1.51％（1.51％）、3 年債が 1.03％（1.03％）、2 年債が 0.65％（0.65％）。 3：00 ≪米財務省 3 年債入札≫ 最高落札利回り・・・・・1.050％（前回 0.926％）最低落札利回り・・・・・0.800％（前回 0.835％）最高利回り落札比率・・・81.56％（前回 85.18％）応札倍率・・・・・・・・ 3.34 倍（前回 3.33 倍） 3：45 ≪ 要人発言 ≫ フィッシャー・ダラス連銀総裁・「低い米国債利回りはデフレの前兆ではない」・「低い国債利回りは米国への資金流入を反映」 8 4：30 NY 金は、中心限月が前日比 9.30 ドル安の 1 オンス＝1232.20 ドルで取引を終了した。 5：35 NY 原油は、中心限月が前日比 2.84 ドル安の 1 バレル＝50.02 ドルで取引を終了した。主要商品終値前日比 NY GOLD 1232.20 -9.30 NY 原油 50.02 -2.84 (出所：ＳＢＩＬＭ) ≪ NY 金市場 ≫ ＮＹ金は、ドルが主要通貨に対して上昇したのにつれて、ドルの代替資産とされる金を売る動きが広先行した。また、米国株の上昇を閉経とした逃避的な買いも後退し、終値ベースでは 1 月上旬以来、約 1 ヵ月ぶりの安値水準となった。 (出所：ブルームバーグ) ≪ NY 原油市場 ≫ ＮＹ原油は、IEA（国際エネルギー機関）が月報で、OECD 加盟国の在庫が今年半ばまでに過去最高水準に近づく可能性があるとの予想を示したことが嫌気された。また、11 日発表の米石油在庫統計で、原油在庫の増加が見込まれることも圧迫材料となった。 9 (出所：ブルームバーグ) 主要株価終値前日比高値安値ダウ平均株価 17868.76 +139.55 17890.34 17729.24 S&P500 種 2068.59 +21.85 2070.86 2048.62 ナスダック 4787.64 +61.63 4793.27 4737.12 (出所：ＳＢＩＬＭ) ≪米株式市場≫ 米株式市場は、ギリシャの債務問題をめぐる悲観的な見方が後退したことを好感し、主要株価は序盤から堅調な展開が続いた。ダウ平均株価は、序盤から堅調な動きとなり、終盤には一時前日比で 161 ドル高まで上昇する動きとなった。 (出所：ブルームバーグ) 10 主要通貨 NY 終値 NY 高値 NY 安値 USD/JPY 119.44 119.62 119.08 EUR/JPY 135.11 135.28 134.37 GBP/JPY 182.13 183.27 181.31 AUD/JPY NZD/JPY 92.71 88.30 92.97 88.61 92.50 88.00 EUR/USD 1.1313 1.1328 1.1283 AUD/USD 0.7763 0.7793 0.7745 (出所：ＳＢＩＬＭ) ≪外国為替市場≫ 外国為替市場は、ギリシャの金融支援をめぐる交渉進展への期待感や、堅調な株価動向を背景に、投資家のリスク志向の動きが強まり、安全資産とされる円を売る動きが優勢となった。ドル円・クロス円は序盤から堅調な動きとなった。ただ、午後には入ると値動きも一服し、レンジ内の展開が終盤まで続いた。 (出所：ブルームバーグ) 提供：SBI リクイディティ・マーケット株式会社お客様は、本レポートに表示されている情報をお客様自身のためにのみご利用するものとし、第三者への提供、再配信を行うこと、独自に加工すること、複写もしくは加工したものを第三者に譲渡または使用させることは出来ません。情報の内容については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではありません。また、これらの情報によって生じたいかなる損害についても、当社および本情報提供者は一切の責任を負いません。本レポートに表示されている事項は、投資一般に関する情報の提供を目的としたものであり、勧誘を目的としたものではありません。投資にあたっての最終判断はお客様ご自身でお願いします。 11