L’attività dei confidi Un’analisi sui dati della Centrale dei rischi ! ! ! ! ! Valerio Vacca Banca d’Italia – febbraio 2014 !1 Di cosa parleremo ! Il contributo dei confidi aIl’accesso al credito delle pmi ! La struttura del mercato ! L’andamento degli aggregati ! Il rischio !2 Il ruolo dei confidi: cosa sappiamo • Prima della crisi: la garanzia dei confidi contribuiva ad abbassare il costo del credito, ceteris paribus (Columba et al., 2010) ! • La prima crisi (2008-’09): la garanzia dei confidi ha contribuito ad accrescere la dinamica del credito (1) e ad abbassarne il costo (2); ma le sofferenze (3) crescevano più rapidamente della media (Mistrulli e Vacca, 2011) Gli effetti dei confidi su quantità, costo e qualità del credito durante la crisi (1) (valori percentuali) 10 Piccole imprese garantite da confidi 8 Piccole imprese non garantite da confidi 2 6 4 3 2 0 1 -2 Crescita del credito Fonte: Elaborazioni su dati Banca d’Italia e Centrale dei rischi. Tassi d'interesse Rischiosità !3 Il ruolo dei confidi: cosa sappiamo • In base ad analisi molto preliminari, il ruolo dei confidi sembra importante nell’abbassare il costo del credito sia nelle province ad alto “capitale sociale”, sia in quelle a basso “capitale sociale” (Mistrulli e Vacca, 2014). Tuttavia, il modello-confidi sembra più determinante in presenza di capitale sociale non elevato (NB: per le Bcc non troviamo le stesse evidenze: perché?) ! • Il punto è: ! – I confidi esercitano una mera funzione assicurativa o anche (e soprattutto) una funzione informativa? ! – Come il sistema dei confidi sta affrontando la crisi più recente? (crisi del debito sovrano, dall’estate 2011) !4 La struttura del mercato secondo la CR (fine 2012) • A fine 2012 vi erano quasi 60 confidi vigilati. Erogavano quasi il 70% delle garanzie registrate in Centrale dei rischi (CR)… e il Sud?... 2011 Dati da Centrale rischi Numero confidi presenti in CR Italia 547 2012 Sud e Isole 239 Italia 525 Sud e Isole 232 (44%) - di cui sottoposti alla vigilanza della Banca d’Italia 50 12 57 13 (23%) Valore totale delle garanzie rilasciate (milioni di euro) 24.316 3.990 21.895 3.921 (18%) - di cui concesse da confidi “107” 16.347 1.586 15.175 1.664 (11%) Garanzie rilasciate da ciascun confidi (milioni di euro) 132,2 41,7 266,2 128,0 5,6 10,6 5,8 Valore delle garanzie (media) 44,5 16,7 - di cui relativa ai confidi “107” 326,9 10,5 16,9 Estensione dell’operatività dei confidi N. di province (media) !5 Il ruolo dei confidi vigilati • La composizione dello stock di garanzie tra confidi vigilati e non mostra la preponderanza dei primi, soprattutto nelle regioni del Centro-Nord Composizione dello stock di garanzie al 31.12.12 rilasciate dai confidi per regione (Fonte: Centrale dei Rischi) 100% 90% 80% confidi ex artt. 107 e 155: ripartizione geografica 40% 70% 60% 50% 31% 40% 30% 26% 22,6% 77,4% ITALIA NORD-OCCIDENTALE 76,2% ITALIA NORD-OCCIDENTALE ITALIA NORD-ORIENTALE confidi ex art. 107 78,4% ITALIA MERIDIONALE ITALIA CENTRALE 36,8% 34,6% ITALIA INSULARE ITALIA MERIDIONALE confidi ex art. 155 Confidi ex art. 155 SICILIA 12% SARDEGNA PUGLIA MOLISE 17% 63,2% ITALIA CENTRALE FONTE SEGNALAZIONI CENTRALE RISCHI, DATI AL 31.12.12 CAMPANIA CALABRIA BASILICATA ABRUZZI 21,6% Confidi ex art. 107 ▪ UMBRIA 5% 23,8% ITALIA NORD-ORIENTALE 22% MARCHE LAZIO 11% VENETO FRIULI VENEZIA GIULIA TRENTINO ALTO ADIGE EMILIA ROMAGNA 15% VALLE D' AOSTA PIEMONTE LOMBARDIA LIGURIA 0% 21% TOSCANA 20% 10% 65,4% ITALIA INSULARE L’andamento nel 2012 • Nel 2012: 21,9 mld di garanzie (-10%, -3,6% nel 2011) • La flessione è stata maggiore nelle regioni* più importanti (Nord Ovest, Centro) e dove l’incidenza dei confidi sui prestiti a piccole imprese è maggiore Variazione delle garanzie dei confidi a piccole imprese (2011-2012) (a) in rapporto al valore delle garanzie (b) in rapporto all’incidenza sui prestiti a piccole imprese 25 Incidenza confidi su prestiti piccole imprese (2011) 5.000 Valore garanzie confidi in CR (mln) ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! 4.000 3.000 2.000 1.000 0 20 15 10 5 0 -30 -20 -10 0 Delta 2011-2012 10 20 30 -30 -20 -10 * NB: da qui in poi ci si riferisce alla residenza o al settore dell’impresa affidata 0 10 20 30 Delta 2011-2012 !7 L’incidenza dei confidi sul credito alle piccole imprese • Le garanzie offerte dai confidi alle piccole imprese accusano una flessione ! • La situazione è diversificata nelle varie regioni, meno grave al Mezzogiorno Incidenza dei prestiti a piccole imprese garantite da confidi (1) 2009 Sardegna Sicilia 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Calabria Basilicata Puglia Molise Abruzzo Campania Lazio Umbria Toscana Marche Emilia Romagna Friuli V. Giulia Veneto Trentino-A.A. Liguria Lombardia Piemonte 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Valle d'Aosta (valori percentuali) 2012 Fonte: Centrale dei rischi. (1) Dati su prestiti a imprese con meno di 20 addetti censiti nominativamente nella Centrale dei rischi, riferiti alla residenza del debitore. Dati al netto delle sofferenze. !8 La flessione è diversificata nei vari settori • Le garanzie flettono soprattutto nei settori più importanti (industria: -15%) ! • Per le imprese sotto i 20 addetti la flessione è stata lievemente inferiore: l’attività torna a focalizzarsi sui segmenti d’elezione? Variazione delle garanzie dei confidi a piccole imprese (2011-2012) 4 0 -4 -8 -12 -16 agricoltura Totale industria costruzioni macrobranche: servizi piccole imprese . !9 I prestiti garantiti sono diminuiti più rapidamente • Una stima dei prestiti a imprese con meno di 20 addetti garantiti dai confidi evidenzia che la flessione è stata superiore rispetto a quella dei prestiti non garantiti, in tutti i settori di attività Variazione dei prestiti alle piccole imprese (Cr, 2011-2012) 4 garantiti da confidi altri 0 -4 -8 -12 agricoltura Totale industria costruzioni servizi macrobranche !10 La rischiosità dei portafogli • La rischiosità dei prestiti garantiti dai confidi è aumentata più rapidamente della media dei prestiti alle piccole imprese Incidenza delle sofferenze sui crediti bancari alle piccole imprese (1) (incidenze percentuali; dati di fine anno) 20 2011 2012 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Garantite da confidi Fonte: Centrale dei rischi. (1) Dati riferiti alle imprese con meno di 20 addetti. Non garantite da confidi !11 La rischiosità dei portafogli • L’aumento del rischio è stato più rapido nell’industria e nelle costruzioni !12 La rischiosità dei portafogli: un indicatore dinamico • Il deterioramento dei portafogli si era manifestato già negli anni precedenti, ma ha accelerato nel 2012; è stato maggiore presso le imprese maggiori Deterioramento netto dei prestiti alle imprese (Cr) 0 -2 -4 -6 -8 -10 Confidi No confidi -12 2007 2010 2011 imprese 2012 2007 2010 2011 2012 di cui: imprese con meno di 20 addetti !13 Conclusioni ! i confidi hanno sostenuto il credito alle piccole imprese durante la crisi … ! ! … ma stanno affrontando un’importante ‘mutazione genetica’, la crescita dei volumi ha rallentato e la qualità degli attivi deve essere preservata !14
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