SynVest Value Beleggen - SynVest Beleggingsfondsen

Producten
SynVest Value Beleggen
U belegt in een fonds dat aandelen koopt van
toonaangevende bedrijven. Dat doen wij volgens
de value investing strategie. Voor een aantrekkelijke
vermogensgroei op de lange termijn.
SynVest. Ondernemend vermogen.
SynVest Value Beleggen
Met actief beheer
streven we naar een
hoger rendement op
de lange termijn.
In deze brochure vindt u meer informatie over
value beleggen bij SynVest, via een belegging
in het fonds SynVest Value Investment Fund. Wij
staan u graag te woord, mocht u vragen hebben
over onze producten en fondsen!
U kunt ons bereiken via www.synvest.nl of
telefonisch op 088 - 770 97 00.
2
SynVest Value Beleggen
Introductie
Tegenwoordig is behoud en groei van vermogen
Door fundamentele analyse kunnen kansen ontstaan
niet eenvoudig. De rente bij de bank is laag,
om op het juiste moment aandelen te kopen van goede
de
de
bedrijven, tegen aantrekkelijke prijzen. Met name
vermogensrendementsheffing van 1,2% loopt elk
bedrijven met bovengemiddelde groeivooruitzichten die
jaar door. Ook bij het opbouwen van vermogen voor
op dat moment door de beurs niet volledig op waarde
bijvoorbeeld een aanvullend pensioen, de studie van
worden geschat, hebben onze belangstelling.
inflatie
vermindert
de
koopkracht
en
de (klein)kinderen of een appeltje voor de dorst spelen
deze zaken mee. Beleggen kan een goede mogelijkheid
Wanneer een bedrijf aan onze selectiecriteria voldoet,
zijn om meer rendement te maken. Rendement waar je
kunnen we besluiten deze op te nemen in de portefeuille
wat mee kunt.
van het SynVest Value Investment Fund. De gekochte
aandelen zien wij niet als stukjes papier maar als mede-
Beleggen om vermogen op te bouwen of juist te behouden,
eigendom van een onderneming. We kopen de aandelen
kan op verschillende manieren. Beleggen bij SynVest heeft
dan ook voor de langere termijn, zodat uw vermogen
altijd als doel, een goed rendement op de lange termijn.
meegroeit wanneer het bedrijf succesvol is.
Er zijn verschillende manieren om dat te bereiken. Met
meer of minder risico, via periodieke stortingen of een
De belangrijkste kenmerken van dit fonds zijn:
eenmalige inzet van een vermogen wat u al heeft gespaard
of op andere wijze heeft opgebouwd. Bij SynVest zijn er
Streefrendement van ten minste 7%*
verschillende opties en belegt u zoals het bij u past.
Een sterke selectie van internationale bedrijven.
Geschikt voor vermogensopbouw voor de
Value beleggen
langere termijn.
Met het SynVest Value Investment Fund belegt SynVest
Gemakkelijk in- en uitstappen.
volgens de ‘value investing’ strategie. Hierbij zoeken we
Ervaren management met bewezen trackrecord.
naar bedrijven die een sterke marktpositie hebben en
Ontvangen dividenden van de onderliggende
die daardoor bovengemiddeld hoge winsten behalen.
De waarde van een aandeel van zo’n bedrijf stijgt
aandelen worden voor u herbelegd.
Doorlopende AFM vergunning.
corresponderend met de groei van een onderneming.
Echter, de beurskoers wordt vaak bepaald door het
Actief beleggen versus index beleggen
sentiment van de markt en omstandigheden die niet direct
Index beleggen is populair want tegen lage kosten lift u
aan het bedrijf gerelateerd zijn. Soms daalt de beurskoers
mee met de trend. Echter, in de index zitten sterke maar
terwijl de daadwerkelijke waarde van het bedrijf door die
ook minder sterke ondernemingen. Een hoger rendement
omstandigheden helemaal niet is beïnvloed. De prijs van
dan de index behalen is mogelijk door te beleggen in
een aandeel fluctueert meestal sterker dan de intrinsieke
een geconcentreerde portefeuille van goede bedrijven.
waarde van het bedrijf.
Door een actieve strategie te volgen maken we bewuste
keuzes die kunnen leiden tot een beter resultaat.
Wanneer de koers van een aandeel zakt tot ver onder
deze intrinsieke waarde, dan kan het een kans zijn om
tegen een aantrekkelijke prijs aandeelhouder te worden.
Wordt het aandeel uiteindelijk op waarde geschat of zelfs
overgewaardeerd, dan kan dit een overweging zijn om
weer afscheid te nemen.
Wij investeren niet in
‘de beurs’ maar in
individuele bedrijven.
* De AFM schrijft per beleggingscategorie volgens de zogenaamde “Nadere regeling gedragstoezicht financiële ondernemingen
Wft, bijlage 5, tabel 0”, rendementen voor als een fonds zelf geen minimaal vierjarig trackrecord heeft. Voor aandelen is dit thans
8,3%. Vanuit defensief oogpunt gaan wij uit van 7% per jaar langjarig bezien.
3
SynVest Value Beleggen
Wettelijk voorgeschreven rendementen
met de eenmalige inleg van een bepaald bedrag of een
De Wet op het financieel toezicht (Wft) schrijft
periodieke inleg per maand of kwartaal. Een combinatie
rendementen
(Nadere
is ook mogelijk. Het is ook interessant om een lijfrente of
Regeling gedragstoezicht financiële ondernemingen)
koopsompolis die vrijkomt (deze ‘expireert’) of die nog
indien fondsen nog niet over een vierjarig trackrecord
is onder gebracht bij een verzekeraar of bank, bij ons te
beschikken. Deze regeling is opgesteld door de AFM.
beleggen. Hiervoor hebben wij aparte documentatie.
voor
volgens
de
NRgfo
Voor aandelen bedraagt dit 8,3%. Het gemiddelde
jaarlijkse rendement van de S&P 500 (een index van 500
Een mix van fondsen
Amerikaanse bedrijven) gedurende de afgelopen 15 jaar
Naast beleggen in het SynVest Value Investment Fund
is 4,68%. Het doel van het Value beleggen bij SynVest is
kunt u ook beleggen in onze andere fondsen. Er kan
om dit te verslaan. De genoemde rendementen bieden
bijvoorbeeld een combinatie worden gemaakt van
geen garantie voor de toekomst en kunnen lager uitvallen.
aandelen index, obligatie index en vastgoedfondsen.
U bepaalt dan zelf de verdeling tussen deze fondsen,
Beleggen volgens de filosofie van Warren Buffett
gebaseerd op uw eigen visie en voorkeur. Uiteraard kunt
Een van de meest succesvolle beleggers volgens dit
u ook via uw persoonlijk adviseur bij ons beleggen. Een
principe is Warren Buffett. Hij investeert al meer dan
overzicht van de fondsen vindt u op onze website.
60 jaar volgens deze filosofie en behoort tot de meest
vermogende mensen. Bij SynVest wordt het SynVest Value
Geduld loont
Investment Fund geleid door Georg Krijgh. Hij belegt
Cruciaal voor het behalen van een goed rendement zijn
al ruim 13 jaar op deze wijze en het (door een externe
discipline en geduld. Er zijn tijden waarin het goed is om
accountant gecontroleerde) resultaat bedraagt 10,5%
een liquiditeitsreserve aan te houden om in staat te zijn
gemiddeld per jaar sinds 2001. Dit is inclusief de turbulente
aandelen van bedrijven te kopen wanneer koersen dalen.
periode van 2008 (krediet crisis) en 2011 (euro crisis).
Het doel van de beheerder is om bedrijven te selecteren
op basis van fundamentele analyse van de onderneming
Hoe investeren in dit fonds?
en niet op basis van macro-economische prognoses of
U kunt in het SynVest Value Investment Fund investeren
andere projecties van economen of analisten.
“Price is what you pay. Value is what you get!”
Warren Buffet
4
De doelstelling
genereert en middels de balans. Onze focus ligt op
De benchmark voor het SynVest Value Investment
bedrijven die een lang track record hebben om een hoger
Fund is de S&P 500. Dit is de index waarin de 500
dan gemiddeld rendement op geïnvesteerd vermogen te
grootste Amerikaanse ondernemingen zijn opgenomen.
kunnen behalen.
Onze ambitie is om deze index te verslaan gemeten
over enkele jaren. Zo kunnen we ook de waarde van
De volgende tien bedrijven zouden op basis van het
actief beheer verantwoorden. Wij verwachten dat het
voorgaande in ons fonds passen:
behaalde rendement in sommige jaren lager is dan het
streefrendement van het fonds.
1. Nestlé
2. The Coca-Cola Company
Wat we doen met dividend
3. Procter & Gamble
De meeste bedrijven keren regelmatig dividend uit. Dit
4. Berkshire Hathaway
ontvangen dividend kan worden herbelegd in dezelfde
5. Wells Fargo
aandelen, maar kan ook worden gebruikt om andere
6. Colgate Palmolive
aandelen te kopen of tijdelijk liquiditeit op te bouwen. Dit
7. Liberty Global PLC
dividend wordt niet aan de beleggers uitgekeerd, maar
8. Johnson & Johnson
voor u herbelegd in aandelen. Om geld vrij te maken kunt
9. Sligro Food Group N.V.
u zelf certificaten verkopen.
10. Microsoft Corporation
Een top tien
Deze lijst is een momentopname en bedoeld als
In onze fundamentele analyse van de bedrijven die we
voorbeeld. De uiteindelijke selectie is afhankelijk van de
volgen, kijken we onder andere naar de balans, winst- en
markt, het toekomstperspectief en de beurswaardering
verliesrekening, ratio’s en liquiditeitsbegroting. De focus
op een bepaald moment.
ligt op de beurswaarde versus de eigen berekening van
de intrinsieke waarde van een bedrijf. Deze berekenen
we op basis van de vrije kasstroom die de onderneming
5
SynVest Value Beleggen
Juridische structuur
Jaarlijkse kosten
De structuur van het fonds is zo eenvoudig mogelijk
De kosten voor het asset management bedragen 1,35%
gehouden en voldoet aan alle wettelijke eisen. SynVest
en de administratieve kosten van het fonds 0,15%.
Beleggingsfondsen N.V. is opgenomen in het register
Daarnaast zijn er kosten voor administratie, marketing,
dat wordt gehouden door de AFM. Het SynVest
transacties en kosten vanuit de bewaarder, accountant
Value Investment Fund is een subfonds van SynVest
en toezichthouder. De prestatievergoeding voor de
Beleggingsfondsen N.V. Andere subfondsen zijn onder
beheerder bedraagt 20% van het meerdere rendement
andere het SynVest Rente Fonds, het SynVest Obligatie
boven 8% op jaarbasis. Voor een compleet overzicht van
Fonds en het SynVest Aandelen Index Fonds.
alle kosten verwijzen wij u naar het Prospectus van het
fonds.
Schematisch overzicht juridische structuur
De beleggingsrestrictie
Beleggers
Het beleggingsbeleid kent de volgende restricties:
Aandeelcertificaten
Stichting Administratiekantoor
SynVest Beleggingsfondsen
Beheersovereenkomst
SynVest Fund
Management B.V.
(vergunning AFM)
SynVest Beleggingsfondsen N.V.
Er wordt alleen belegd in aandelen. Er wordt geen
gebruik gemaakt van opties, futures en andere
derivaten.
Er worden geen short posities ingenomen (ofwel het
speculeren op het dalen van een beurskoers).
SynVest Value Investment Fund
Er worden geen leningen aangegaan.
Er worden geen aandelen uitgeleend.
Er zijn geen restricties voor geografie,
Meer informatie over de fondsen vindt u op de website.
Het is mogelijk gespreid te beleggen in één of meerdere
van deze fondsen al naar gelang uw wensen, soort
marktkapitalisatie of sector.
Er kan een significant percentage liquiditeit worden
aangehouden.
belegging, beoogde risicospreiding en vermogensdoel.
De risico’s
Eenmalige kosten
Aan een belegging in het SynVest Value Investment Fund
De instapkosten zijn eenmalig 2% als vergoeding aan
zijn risico’s verbonden. Dit zijn de gebruikelijke risico’s die
de beheerder voor de marketing van het fonds. De
gepaard gaan met beleggen in aandelen. De waarde van
beheerder kan dit percentage aanpassen indien dit lange
de beleggingen kan fluctueren. Een totaal overzicht van de
termijn gemiddelde als gevolg van marktomstandigheden
risico’s vindt u in het Prospectus. De belangrijkste zijn:
is gewijzigd. Uit oogpunt van duidelijkheid en eenvoud
wordt een vast percentage gehanteerd.
Marktrisico
Ter zake van aan- en verkoop van aandelen worden aan
Macro-economische ontwikkelingen hebben impact op
de belegger kosten in rekening gebracht. De hoogte
de waarde van aandelen. Dergelijke ontwikkelingen zijn
wordt bepaald op basis van reële kosten met betrekking
steeds te verwachten en zullen zorgen voor volatiliteit
tot de financiële instrumenten waarin het SynVest Value
(beweeglijkheid).
Investment Fund belegt. Zowel de aankoopkosten als
de verkoopkosten zijn thans 0,05%. De gelden komen
Renterisico
geheel ten goede aan het fonds.
Schommelingen in de rente beïnvloeden de marktwaarde
6
Deelname
van financiële instrumenten en ook aandelen. Een
Hoe werkt het?
stijgende rente geeft een neerwaartse druk op
U kunt maandelijks toetreden tot de fondsen
van SynVest en ook maandelijks uittreden.
Deelnemen kan vanaf € 5000,- bij een
eenmalige inleg.
de kapitalisatie van kasstromen. De rentes zijn
momenteel op een historisch laag niveau.
Valutarisico
Het fonds belegt in bedrijven die genoteerd zijn aan
beurzen in verschillende landen en valuta. Het Fonds
Wilt u elke maand automatisch een vast bedrag
storten dan is dat mogelijk vanaf € 100,-.
maakt geen gebruik van financiële instrumenten
om valutaschommelingen te neutraliseren versus
de Euro. De filosofie van de beheerder is dat
een dergelijk hedge beleid vaak leidt tot fouten
aangezien veel bedrijven zelf gebruik maken van
derivaten. Daarnaast hebben veel bedrijven een
Indien na twee jaar minder dan € 2.000,is ingelegd, behouden wij ons het recht
voor de deelname tegen de gebruikelijke
voorwaarden te beëindigen wegens te hoge
administratiekosten.
natuurlijke bescherming tegen valutaschommelingen
aangezien zij operaties hebben in verschillende
landen. De beheerder is van mening dat de meeste
valuta verder koopkracht zullen verliezen en dat de
aandelen van bepaalde ondernemingen een beter
alternatief zijn om vermogen te beschermen.
Inflatierisico
Een hogere inflatie kan gepaard gaan met een
Deelnameformulier
Om te kunnen deelnemen dient u het
betreffende deelnameformulier geheel in te
vullen en aan ons op te sturen. Het (eerste)
bedrag dient te worden overgemaakt, zoals
op het deelnameformulier staat beschreven.
Deelnameformulieren kunt u downloaden via
onze website of bij ons opvragen.
stijgende rente. Een hogere inflatie kan ook zorgen
voor lagere winstmarges bij bedrijven omdat het
moeilijk kan zijn om prijzen te verhogen in lijn met
de inflatie.
Voor lijfrente gelden andere procedures. Kijk
op onze website of vraagt u onze brochure
SynVest Expirerende Lijfrente aan.
Wilt u iedere maand
automatisch een vast
bedrag storten? Dat is al
mogelijk vanaf € 100,-.
7
SynVest Value Beleggen
AFM vergunning
SynVest Fund Management B.V. beschikt over een
doorlopende vergunning van de AFM als bedoeld in
artikel 2:65, eerste lid, sub a Wft om op te treden als
beheerder van beleggingsinstellingen die beleggen in
SynVest beschikt over een
brede kennis en ervaring
financiële instrumenten zoals aandelen en obligaties of
onroerend goed.
Verkoop van certificaten
met betrekking tot
U kunt uw aandelencertificaten één keer per maand
fondsbeheer en beleggen.
maand ingeven waarna deze op de derde werkdag van
verkopen. Uw verkoopopdracht kunt u elke dag van de
de maand die daarop volgt wordt uitgevoerd en het geld
aan u wordt overgemaakt.
Essentiële Beleggersinformatie en Prospectus
Voor dit product is een EBI (Essentiële Beleggersinformatie)
én Prospectus opgesteld die u op de website kunt
downloaden of bij ons kunt opvragen. SynVest adviseert
u het volledige Prospectus zorgvuldig te lezen alvorens u
besluit deel te nemen.
Directie
Het team van SynVest Fund Management B.V. is beheerder
van de beleggingsfondsen en verantwoordelijk voor het
management en administratie daarvan. Voor dit product
beschikken wij over de benodigde specialistische kennis
van het value beleggen, naast de kennis en ervaring op
het gebied van fondsenbeheer en fondsenmanagement.
Stichting Administratie SynVest Beleggingsfondsen
Het bestuur van de Stichting Administratiekantoor
SynVest Beleggingsfondsen, dat onder meer toezicht
houdt op de activiteiten van het SynVest bestuur,
bestaat uit Prof. dr. W.A.F.G. Vermeend en Drs. R.J.X.
Wanders. Respectievelijk voormalig minister van Sociale
Zaken, thans ondernemer en financieel directeur van de
Koninklijke ANWB.
8
Een overzicht
SynVest: het bestuur
De directie van SynVest Fund Management B.V.
Het bestuur van de Stichting Administratiekantoor
bestaat uit:
SynVest Beleggingsfondsen bestaat uit:
Frits Panhuyzen
Prof. dr. W.A.F.G. Vermeend
Sinds 1977 actief als bedrijfsmakelaar na zijn HBS
De heer Vermeend was van 1984 – 1994 lid van de
opleiding en kandidaats Nederlands Recht aan
Tweede Kamer der Staten Generaal als specialist op
de Universiteit van Nijmegen. Vanaf 1986 mede-
het fiscale, financiële en economische vlak. Van 1994
eigenaar van Nolthenius Panhuyzen Makelaars en
tot 2000 Staatssecretaris van Financiën en tot 2002
beleggingsadviseurs in Commercieel o.g. te Arnhem.
Minister van Sociale Zaken. Thans onder meer actief als
In 1999 is deze vennootschap overgenomen door de
internet ondernemer en bijzonder hoogleraar. Daarnaast
Kamerbeek Groep en vervolgens door Meeùs Groep
vervult hij verschillende, niet met de activiteiten van het
(Aegon). Van 1999 – 2004 was hij directeur bij Meeùs.
beleggingsfonds verbandhoudende, commissariaten en
Daarnaast van 1995 tot 2006 als mede-initiator en
is hij lid van het algemeen bestuur van VNO-NCW.
directeur actief betrokken bij het vastgoedfonds
FiduVast.
drs. R.J.X. Wanders
De heer Wanders studeerde Economie en is voor
drs. Martin van Gooswilligen
Koninklijke Shell 12 jaar werkzaam geweest in het
Studeerde bedrijfskunde aan de Rijksuniversiteit
buitenland. Daarna heeft hij een aantal jaren als
Groningen. Na zijn dienstplicht bij de Koninklijke Marine
financieel directeur voor de Suez Group gewerkt
als officier was hij 12 jaar directeur/eigenaar van een
alvorens hij in 2006 benoemd werd tot financieel
onderneming die consumentengoederen produceerde
directeur van de koninklijke ANWB.
en distribueerde. Sinds 2002 is hij actief in vastgoed en
beleggen en vanaf 2007 betrokken bij SynVest.
Het bestuur van de stichting heeft onder meer
als taak:
drs. Georg H. Krijgh
Per 1 mei 2014 toegevoegd aan de directie van SynVest
van de beleggingsfondsen;
Fund Management. Hij studeerde Economie aan de
Erasmus Universiteit van Rotterdam. Vanaf 2007 is hij
beheerder van het Synvest Value Investment Fund.
Verwerven van juridische eigendom van gewone
aandelen in de beleggingsfondsen;
Krijgh Guardian Fund op met inmiddels een belegd
vermogen van circa € 20 miljoen. Georg Krijgh is
Toekennen van certificaten van aandeel aan de
participanten;
voor Rabobank actief geweest als aandelen analist
banken en verzekeraars. In 2011 richtte hij het G.H.
Toezicht houden op de activiteiten van het bestuur
Uitkeren van dividend aan de beleggende
deelnemers, indien van toepassing.
9
SynVest Value Beleggen
SynVest Value Investment Fund
Samenvatting
Dit fonds belegt direct in aandelen die na zorgvuldige
selectie en analyse worden gekocht en verkocht, volgens
de value investment principes. Het streefrendement
6%-8%*.
Wij selecteren bedrijven die ten opzichte van de
beurskoers ondergewaardeerd zijn maar daarnaast veel
toekomstpotentieel hebben. Daarbij kijken we niet alleen
naar het bedrijf zelf, maar ook naar de sector en het land
waarin het bedrijf actief is. De strategie is gericht op
waardegroei op de lange termijn. De kosten van het asset
management bedragen voor dit fonds 1,35% per jaar.
* De AFM schrijft per beleggingscategorie volgens
de zogenaamde “Nadere regeling gedragstoezicht
financiële ondernemingen Wft, bijlage 5, tabel 0”,
rendementen voor als een fonds zelf geen minimaal
vierjarig trackrecord heeft. Voor aandelen is dit thans
8,3%. Vanuit defensief oogpunt gaan wij uit van 7% per
jaar langjarig bezien.
Wilt u meer informatie
over onze fondsen en
producten?
U kunt ons bereiken via www.synvest.nl of
telefonisch op 088 - 770 97 00.
10
Betrokken partijen
Directie
Administratiekantoor
SynVest Fund Management B.V.
Kantoorgebouw “De Compagnie”
Stichting Administratiekantoor
SynVest Beleggingsfondsen
Plesmanstraat 62
Kantoorgebouw “De Compagnie”
3905 KZ Veenendaal
Plesmanstraat 62
T +31 (0)88 770 97 00
3905 KZ Veenendaal
F +31 (0)88 770 97 77
T +31 (0)88 770 97 00
[email protected]
F +31 (0)88 770 97 77
www.synvest.nl
Accountant
Fiscaal adviseur
Mazars Paardekooper Hoffman N.V.
Price Waterhouse Coopers
Delflandlaan 1
FlightForum 840
Postbus 7266
5657 DV Eindhoven
1007 JG Amsterdam
T +31 (0)88 792 00 40
T +31 (0)88 277 15 00
www.pwc.nl
www.mazars.nl
Participanten administratie
Notaris
Intercity Management B.V.
Stibbe
Jupiterweg 67
Strawinskylaan 2001
2132 HC Hoofddorp
1077 ZZ Amsterdam
T +31 (0)88 003 84 00
T +31 (0)20 546 06 06
www.intercitymngt.nl
www.stibbe.nl
Toezichthouder
Juridisch advies & Compliance
AFM
De Monchy & Röben
Vijzelgracht 50
Herengracht 564
1017 HS Amsterdam
1017 CH Amsterdam
T 0900 5400 540
T +31 (0)20 672 01 83
www.afm.nl
www.dmfa.nl
11
De kracht van SynVest
SynVest biedt een overzichtelijk aanbod van diverse, elkaar aanvullende
beleggingsfondsen. Fondsen waarmee op begrijpelijke wijze wordt
belegd. Bij ons geen opties, speeders, turbo’s, teakhout of andere
exotische beleggingen. Met onze fondsen kunnen beleggers vermogen
opbouwen via heldere beleggingen.
SynVest. Ondernemend vermogen.
SynVest Fund Management B.V.
Plesmanstraat 62
3905 KZ Veenendaal
T 088 - 770 97 00
[email protected]
www.synvest.nl
SynVest Fund Management B.V. KvK nr. 32106705. SynVest Beleggingsfondsen N.V. is een
beleggingsinstelling onder toezicht van de AFM. De beheerder, SynVest Fund Management B.V.
beschikt over een permanente vergunning op grond van de Wet op het financieel toezicht.
VBBR01-201411

Download Report