Financiële analyse Les 1 – Databronnen Transcriptie weblecture Auteur: Witek ten Hove, MBA Met financiële analyse probeer je inzicht te krijgen in de financiële positie van een bedrijf. Het kan zijn dat je aandelen in het bedrijf wilt kopen en je wilt daarom weten welke risico’s je hierbij loopt. Of het bedrijf wil geld van jou lenen. Of je levert goederen aan het bedrijf en je wilt weten of het bedrijf aan zijn betalingsverplichtingen kan voldoen. Om een analyse uit te kunnen voeren, heb je databronnen nodig. Gedurende de volgende lessen gaan we ons beperken tot beursgenoteerde bedrijven. Over deze bedrijven is veel informatie beschikbaar. Enerzijds omdat deze bedrijven wettelijk verplicht zijn deze informatie te publiceren, anderzijds omdat de bedrijven zichzelf voor allerlei redenen willen promoten. In het laatste geval is het belangrijk te beseffen dat de door het bedrijf verschafte informatie niet objectief zal zijn. Bron 1: de onderneming We gaan kijken naar drie bronnen en beginnen bij het bedrijf zelf. Vrijwel elke beursgenoteerde onderneming heeft een afdeling die zich uitsluitend bezighoudt met het verschaffen van informatie naar vermogensverschaffers: Investor Relations. Voorbeeld Danone: Investor Relations Het webadres van Danone is: We gaan naar Investor Relations: Verplichte informatie Vrijwillige informatie Persberichten Publicaties Beurskoers Het jaarverslag is een verplichte publicatie: Dit is het laatste jaarverslag Voor later hebben we de geconsolideerde jaarrekening nodig: Dit is de jaarrekening Bron 2: de effectenbeurs We kijken naar beursgenoteerde ondernemingen. Dit betekent dat de aandelen verhandeld worden op een gereguleerde markt. Dit hoeft niet per se een fysieke plaats te zijn. We kennen natuurlijk de Effectenbeurs op het Damrak in Amsterdam, maar inmiddels vindt ook daar de handel in effecten online plaats en is er geen fysieke beursvloer meer. Een beurs stelt eisen aan de bedrijven wiens aandelen of andere effecten genoteerd zijn. Dit betreft voor een groot deel de kwaliteit van informatieverschaffing. Aan de andere kant verzamelt en verspreidt de beurs ook handelsinformatie. Voorbeeld Euronext: Dit is de homepage: Opties en futures Obligties Aandelen In dit geval gaan wij zoeken naar informatie over aandelen en zoeken we in de ‘Equities Directory’: Opties en futures Obligties Aandelen Er zijn verschillende manieren om een beursfonds of groepen van fondsen te vinden: Rechtstreeks zoeken Filteren Als je hier klikt, kun je filteren op sectorniveau We gaan naar alle fondsen zoeken binnen de sector ‘Chemicals’: Chemicals Het resultaat is een lijst met alle fondsen binnen een sector die via Euronext worden verhandeld: Het waardepapier Laatste handelsinformatie Nationaal beursplatform Beurscode Internationale identificatiecode Hier vinden we informatie over afzonderlijke aandelen: Aantal verhandelde aandelen op laatste handelsdag Laatste transactiekoers Beurswaarde van het totale aandelenkapitaal Hoogst en laagste koers op laatste handelsdag Koersontwikkeling Bron 3: data vendors Er zijn veel dienstverleners die beleggers ondersteunen bij informatievergaring of analyses en advies. Voor veel diensten moet worden betaald, maar er zijn ook veel gratis systemen van hoge kwaliteit beschikbaar. Voorbeeld Reuters: Dit is de Engelstalige website van Reuters: Wij gaan een specifiek fonds zoeken We gaan zoeken naar koersinformatie van een bepaald fonds: Kies in dit menu ‘Quotes’ Hier kun je de naam van het fonds invoeren Kies de code van het waardepapier waar je in bent geïnteresseerd: Wij gaan kijken naar het aandeel Randstad op de Effectenbeurs van Amsterdam De informatie voor het aandeel Randstad: