oktober 2009 Factsheet cijfers per 30-10-2009 30 november 2014 De fondsmanager schrijft De Ho Chi Minh City Stock Exchange (VNI) verloor meer dan 34 punten in november en eindigde de maand op een stand van 566, met name door de dalende olie en gas aandelen. In euro’s gemeten daalde de beurs met 5,28%. De FTSE Vietnam Index verloor 4,24%. Buitenlanders waren netto-verkopers van in totaal USD29 miljoen aan aandelen GAS (olie en gas), PVS (services in olie en gas) en PVD (olieboringen); deze drie zwaargewichten verloren tussen de 18% -21% in waarde. De grootste daling vond plaats meteen na de beslissing van de OPEC op 27 november om de productie niet te beperken. De olieprijs daalde hierop naar USD 70 per vat. Naast de dalende olieprijs zorgde de nieuwe circulaire 36, uitgegeven door de Centrale Bank, voor onzekerheid bij beleggers en volatiliteit in de markt. Circulaire 36 vervangt een oude circulaire en probeert het belenen van beleggingen te beperken tot maximaal 5% van het maatschappelijk kapitaal van een bank. Beleggen met geleend geld is nog altijd een veel voorkomend fenomeen. De impact van de nieuwe circulaire is echter moeilijk in te schatten. Het Intereffekt Frontier Vietnam fonds doorstond de “sell off” relatief goed, het fonds wist het verlies beperkt tot houden tot 1,47%. Een deel van de FOL (Foreign Ownership Limit) fondsen is afgebouwd, nu het erop lijkt dat de overheid hier pas in 2016 met nieuwe voorstellen gaat komen. De macro-economische data over november bleef tekenen van verbetering vertonen. De industriële productie-index liet de hoogste groei in 2014 zien, 5,3% op maandbasis. Met betrekking tot de inflatie meldde het Algemeen Bureau voor de Statistiek (GSO) dat de november CPI met 0,27% is gedaald, waarmee de inflatie uitkomt op +2,6% op jaarbasis. De detailhandelsverkopen lieten een groei zien van 12,2% in november. Over de laatste 11 maanden bedroeg het cijfer 11,1% op jaarbasis. Kerngegevens Intrinsieke waarde: Euro 16,14 Beurskoers: Euro 16,06 Fondsvermogen: De buitenlandse investeringen stegen met 6% op jaarbasis en kwamen uit op een omvang van USD 11,2 miljard. Verder werd deze maand een licentie ter waarde van USD 3 miljard verleend aan Samsung Electronic Vietnam (SEV) voor extra investeringen. Samsung is nu verantwoordelijk voor ongeveer 17% van alle export uit Vietnam. Daarnaast heeft het Nationaal Assemblee de herziene Wet op Onroerende Goederen, die buitenlanders toestaat om onroerend goed in Vietnam te kopen (max. 50 jaar erfpacht), goedgekeurd. Euro 10,5 miljoen Aantal uitstaande aandelen: 649.636 Startdatum: 12 januari 2009 Structuur: open end Fondsprestaties Lopende Kosten Factor: 2,61% (begroting 2014) 230 ISIN Code: NL0006489189 210 Verhandelbaarheid: Het fonds heeft een notering via Euronext Amsterdam en is elke beursdag via iedere bank of broker verhandelbaar. Het fonds zal in beginsel op beursdagen aandelen afgeven tegen de intrinsieke waarde met een opslag van 0,5% en aandelen inkopen tegen de intrinsieke waarde met een afslag van 0,5%. 190 170 % 150 130 110 90 70 Frontier Vietnam Rendement in euro's* Intereffekt Frontier Vietnam FTSE Vietnam Index TR DB-X FTSE Vietnam ETF Ho Chi Minh Stock Index Hanoi SE Equity Index Dong * Inclusief herbelegging dividend 30-11-2014 30-06-2014 31-01-2014 31-08-2013 31-03-2013 31-10-2012 31-05-2012 31-12-2011 31-07-2011 28-02-2011 30-09-2010 30-04-2010 30-11-2009 30-06-2009 31-01-2009 50 FTSE Vietnam TR Index Directie/beheerder: TRUSTUS Capital Management Fondsmanagement: Frontier Markets Team: Wytze Riemersma Marco Balk Tau van Ngo (Vietnam) De fundmanagers hebben een A-rating van ratingbureau Citywire. Sinds aanvang** 99,68% 2,29% -11,68% 60,36% -26,83% 2010 -2,53% -7,73% -12,27% -0,42% -30,94% 2011 -33,75% -48,73% -48,76% -30,64% -50,83% 2012 17,57% 15,31% 18,03% 16,77% -4,55% 2013 37,85% 9,99% 6,83% 15,27% 13,46% 2014 31,15% 26,56% 26,13% 23,04% 41,63% 3 mnd 2,10% -4,77% -3,66% -6,52% 5,77% 1 mnd -1,47% -4,24% -3,93% -5,28% 0,00% -13,51% 1,63% -4,34% 1,02% -5,81% 8,42% 4,50% 0,11% ** Gegevens zijn vanaf startdatum fonds: 12-01-2009 Fondsprofiel Intereffekt Frontier Vietnam (IFV) is een subfonds van Intereffekt Investment Funds N.V. (IIF), opgezet volgens een zogenaamde paraplustructuur. Minimaal de helft van het fondsvermogen wordt belegd in individuele aandelen genoteerd op de markten van Ho Chi Minh City en Hanoi. Maximaal 20% van het fonds kan in aanmerking komen voor beleggingen in individuele aandelen die verhandeld worden op de Vietnamese Over The Counter markt. Dit is afhankelijk van de liquiditeit van deze markt. De doelstelling is om zowel vermogensgroei als dividenduitkeringen te realiseren. Het risicoprofiel is hoog, door te beleggen in opkomende markten in Vietnam. De beheerder gebruikt geen benchmark. Historisch gezien is er minder samenhang met wereldwijde financiële markten, omdat frontier markten over het algemeen minder gevoelig zijn voor internationale ontwikkelingen. Contactgegevens: Intereffekt Investment Funds N.V. Sewei 2, 8501 SP Joure +31 (0) 513 48 22 22 [email protected] www.intereffektfunds.nl Twitter: @intereffekt Sectorallocatie Top 10 belangen Fondsen (closed-end) 18,03% Consumentengoederen DWS Vietnam Fund Ltd. 15,88% Vietnam Blue Chips Fund 15,80% Vietnam Equity Holding 11,32% 15,53% Energie 12,43% Industrie Petrolimex Petrochemical JSC 6,77% Anphat Plastic and Green Env. 5,14% Bao Viet Holdings 3,96% FPT Corp. 3,92% Soa TA Foods JSC 3,85% Vinacontrol Group Corp 3,63% Petrovietnam Technical Services 2,99% 11,14% Kas Basismaterialen Weging 31,76% Financiële instellingen Telecommunicatie Positie 6,05% 3,92% 1,14% Gewicht top 10 in portefeuille Beursallocatie 73,26% Fondskarakteristieken Fonds FTSE Vietnam 29 21 4,99% 2,64% Koers/winstverhouding* 9,49 13,95 Koers/boekwaarde* 1,39 1,91 Kenmerk Ho Chi Minh City 53,80% Aantal posities Dividendrendement* Overige beurzen Hanoi 27,20% 19,00% * bron: FTSE/IIF/Bloomberg Disclaimer Aan deze factsheet kunnen geen rechten worden ontleend. Voor de voorwaarden van het fonds verwijzen wij u naar het prospectus en naar de essentiële beleggersinformatie. Deze documenten zijn verkrijgbaar via de website en via het hiernaast vermelde adres. De beheerder van IIF (TRUSTUS Capital Management B.V.) heeft een AIFM-vergunning (art. 2:65 Wft-nieuw) van de Autoriteit Financiële Markten. De vermelde rendementen zijn na aftrek van actuele kosten. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.
© Copyright 2024 ExpyDoc
