ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 vorige pagina < 1 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Inhoud Verslag van de directie 3 Halfjaarcijfers 2014 8 Balans per 30 juni 2014 8 Winst-en-verliesrekening over het eerste halfjaar 2014 8 Toelichting op de halfjaarcijfers 2014 9 Toelichting op de balans 11 Toelichting op de winst-en-verliesrekening 13 Overige gegevens 16 Beoordelingsverklaring 17 Bijlage: adressen en personalia 18 vorige pagina < 2 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Verslag van de directie Verslag van de directie borgt de continuïteit van het beheer. ABB werkt al jarenlang intensief samen met ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. (ABB) heeft ten doel de directie, het beheer ACTIAM N.V. (ACTIAM), voorheen SNS Asset Management N.V. ACTIAM voerde en de administratie van een of meer beleggingsinstellingen te voeren. reeds de administratie van de ASN Beleggingsfondsen en een deel van het porte ABB, statutair gevestigd te Den Haag aan de Bezuidenhoutseweg 153, is een heeft ABB op 22 juli 2014 ACTIAM aangesteld als AIF-beheerder van de ASN Beleg- 100%-deelneming van ASN Bank N.V. te Den Haag. ABB voert de directie over gingsfondsen. feuillebeheer naar tevredenheid van ABB. Daarom, en uit oogpunt van efficiëntie, ASN Beleggingsfondsen N.V., ASN Venture Capital Fonds N.V. en, tot 22 juli 2014, van Energiefonds Overijssel I B.V. Daarnaast treedt ABB op als directie van de pools ABB blijft de statutaire directie van ASN Beleggingsfondsen N.V. en ASN Venture van de ASN Beleggingsfondsen en als beheerder van het ASN Groenprojectenfonds Capital Fonds N.V. voeren, en het beheer van het ASN-Novib Microkredietfonds en en het ASN-Novib Microkredietfonds. het ASN Groenprojectenfonds. Dat houdt in dat ABB het beleggingsbeleid vaststelt en, waar van toepassing, het beleggingsuniversum van de fondsen bepaalt op basis AIFMD en de situatie na 22 juli 2014 van duurzame selectiecriteria. ABB is verantwoordelijk voor de aanstelling en moni- In 2013 is de richtlijn ‘Alternative Investment Fund Managers Directive’, kortweg toring van ACTIAM als AIF-beheerder. Het fondsbeheer en de uitvoering van het AIFMD, in werking getreden. De AIFMD stelt meer gedetailleerde eisen aan het beleggingsbeleid komen in handen van ACTIAM. beheer van beleggingsinstellingen. De Nederlandse wetgever heeft deze Europese regels vertaald in wetgeving in Nederland. Per 22 juli 2014 is KAS Trust & Depositary Services B.V. aangesteld als bewaarder Deze eisen voor het beheer hebben onder andere betrekking op het risicomanage- voor de ASN Beleggingsfondsen. Via een contractovername is het beheer van ment, uitbesteding en beloningsbeleid. Bovendien moeten beleggingsinstellingen Energiefonds Overijsel I B.V. per 22 juli 2014 om niet overgedragen aan een bewaarder hebben die de uitvoering van het fondsbeheer uitgebreid controleert. ASN Bank N.V. De nieuwe regels zijn in werking getreden per 22 juli 2013, waarbij een overgangs periode van een jaar gold. ABB heeft gebruikgemaakt van het overgangsjaar en Ontwikkeling van de resultaten moest uiterlijk op 22 juli 2014 aan de nieuwe regels voldoen. De wereldeconomie begon het jaar met een gezonde groei. Vooral de Amerikaanse economie oogde robuust. Dat was een belangrijke reden voor het stelsel van Ameri- Om dit te kunnen realiseren heeft de ASN Bank, als moedermaatschappij van ABB, kaanse banken, de Federal Reserve (Fed), het ruime monetaire beleid geleidelijk aan twee alternatieven tegen elkaar afgewogen. Het eerste alternatief was dat ABB zelf af te gaan bouwen (ook wel tapering genoemd). Ook het beeld in de eurozone was het beheer van de ASN Beleggingsfondsen zou uitvoeren volgens de regels van de aanvankelijk gunstig. De onrust in de Oekraïne en spanningen in Rusland drukten het AIFMD. Dat zou een wijziging in organisatiestructuur en uitbreiding van de schaal- optimisme. De aandelenbeurzen en obligatiemarkten presteerden het eerste halfjaar grootte en beschikbare expertise van ABB betekenen. Dit past echter niet in het goed. Deze ontwikkelingen hadden een positieve invloed op het fondsvermogen streven van de ASN Bank om de organisatiestructuur eenvoudig te houden en zelf onder beheer van ABB. vooral de functies uit te voeren die belangrijk zijn voor haar duurzame missie, en andere activiteiten zoveel mogelijk uit te besteden. Het andere alternatief – waartoe Rendement de ASN Bank heeft besloten – is als uitvoerende fondsbeheerder een professionele De winst van ABB over de eerste helft van 2014 bedroeg € 1,8 miljoen (eerste helft partij aan te stellen die al beschikt over de nodige expertise en capaciteit. Dat waar- van 2013 € 2,1 miljoen). vorige pagina < 3 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Verslag van de directie De baten zijn nagenoeg gelijk aan de eerste helft van 2013, en bedragen € 11 miljoen. Bij het ASN-Novib Microkredietfonds nam het fondsvermogen licht toe. De uitstroom (eerste helft van 2013 € 11,8 miljoen). De baten zijn iets gedaald doordat de beheer- was groter dan de instroom, maar dankzij het positieve resultaat en de herbelegging vergoeding lager is door het wegvallen van de distributievergoeding, maar de stijging van het dividend nam het fondsvermogen toch toe. Het fondsvermogen van het van fondsvermogen zorgde ervoor dat de daling beperkt bleef. ASN Groenprojectenfonds nam af, voornamelijk vanwege uitstroom van beleggers. Het ASN Groenprojectenfonds is een fiscaal gefaciliteerd fonds. Particuliere beleg- De totale lasten over het eerste halfjaar bedroegen € 8,6 miljoen. In dezelfde periode gers hebben mogelijk een fiscaal voordeel van maximaal 1,9% over 2014. Tegen over 2013 bedroegen de lasten € 8,9 miljoen. Ondanks de stijging van het fonds einde 2013 trok het ASN Groenprojectenfonds veel nieuw geld aan, waardoor het vermogen zijn de lasten iets gedaald over de eerste zes maanden van het jaar door vereiste percentage groene beleggingen in het fonds onder druk kwam te staan. het afschaffen van de distributievergoeding per 1 januari 2014. ABB besloot het fonds op 18 december 2013 tijdelijk te sluiten voor nieuwe instroom. Het fonds is op 22 januari 2014 weer opengesteld. In het eerste halfjaar van 2014 was Rendement van de fondsen onder beheer van ABB er uitstroom uit het ASN Groenprojectenfonds. Alle fondsen onder beheer van ABB behaalden in de eerste helft van 2014 positieve rendementen. De aandelenbeurzen presteerden wereldwijd goed. De aandelen Energiefonds Overijssel fondsen behaalden dan ook positieve resultaten: het ASN Duurzaam Aandelenfonds Eind 2012 werd Energiefonds Overijssel opgericht, waarvan ABB de beheerder is. 5,64%, het ASN Milieu & Waterfonds 7,87% en het ASN Duurzaam Small & Midcap- Op 17 januari 2013 ging het fonds van start. Sinds deze datum kunnen ondernemingen, fonds 2,45%. Het rendement van het ASN Duurzaam Obligatiefonds was 6,66%. Dit woningcorporaties en maatschappelijke organisaties bij het fonds terecht om partici- rendement was vooral te danken aan de daling van het algemene renteniveau. Het paties, leningen en garanties aan te vragen. In de eerste helft van 2014 is één nieuwe ASN Duurzaam Mixfonds kwam uit op een rendement van 6,35%. Het ASN Groen lening (€ 550 duizend) verstrekt en zijn drie participaties (in totaal voor € 1,9 miljoen) projectenfonds behaalde een rendement van 2,77%. Doordat de kapitaalmarktrente genomen. Per 22 juli 2014 heeft ASN Bank N.V. de beheervergunning van ABB over- daalde, nam de marktwaarde van de leningen toe. Het ASN-Novib Microkredietfonds genomen. Alle baten en lasten die voortvloeien uit het beheer van Energiefonds realiseerde een rendement van 2,71%. De positieve herwaarderingen van de deel Overijssel worden vanaf die datum verwerkt in het resultaat van de ASN Bank in nemingen droegen bij aan het positieve resultaat. plaats van dat van ABB. Fondsvermogen Afschaffen distributievergoedingen De inkomsten van ABB zijn gerelateerd aan het fondsvermogen van de fondsen onder Vanaf 1 januari 2014 keert ABB geen distributievergoeding meer uit aan beleggings- beheer van ABB. Dat geldt eveneens voor de kosten van beheer en administratie. Van ondernemingen voor de ASN Beleggingsfondsen. De meeste distributeurs van de het ASN-Novib Microkredietfonds ontvangt ABB ook een vergoeding over uitstaande fondsen brengen voortaan rechtstreeks een distributievergoeding bij beleggers in beleggingen. rekening. Als gevolg hiervan heeft ABB voor alle fondsen de fondskosten herzien die het bij de fondsen in rekening brengt. Dit leidde tot een wijziging van de fondskosten Het totale vermogen in de ASN Beleggingsfondsen nam in eerste helft van 2014 toe voor bijna alle fondsen. De wijziging is ingegaan op 1 januari 2014. met € 177 miljoen tot € 1.778 miljoen. De positieve koersresultaten droegen bij aan deze groei. Bovendien stroomde er in de verslagperiode nieuw geld in de fondsen. vorige pagina < 4 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Fonds Verslag van de directie Fondskosten (TKP)* in 2013 in % belang van fondsbeleggers. De Principles waarborgen de naleving van deze richtlijnen Fondskosten per 1 januari 2014 in % bij de organisatie van de beheerder. De gedragscode van DUFAS is afgestemd met het ASN Duurzaam Aandelenfonds 1,25 0,85 ministerie van Financiën en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ASN Duurzaam Obligatiefonds 0,95 0,55 Meer informatie over het toezicht op ABB vindt u op de website van ABB, bereikbaar ASN Duurzaam Mixfonds 1,10 0,70 via: asnbank.nl/beleggen > Over de beheerder > Toezicht. ASN Milieu & Waterfonds 1,75 1,35 Vanaf 22 juli 2014 is ACTIAM verantwoordelijk voor de uitvoering van het fondsbeheer. ASN Duurzaam Small & Midcapfonds 1,75 1,55 Zie voor meer informatie de paragraaf over AIFMD. ASN-Novib Microkredietfonds 2,50** 2,30 ASN Groenprojectenfonds 1,00 1,00 ABB heeft zijn vermogensbeheertaken uitbesteed aan verschillende (externe) ver * Per 1 januari 2014 is de term ‘totalekostenpercentage’ (TKP) vervangen door ‘fondskosten’. **Voor het ASN-Novib Microkredietfonds gold een maximumpercentage van 2,50%. mogens- en projectbeheerders. ABB hecht veel waarde aan de kwaliteit van de uitvoering van taken die het uitbesteedt. Het is van groot belang te kunnen vaststellen dat deze partijen hun interne bedrijfsvoering op orde hebben, deze beheersen In- en uitstroom en controleren. Een belangrijke maatregel waarmee ABB dit monitort is dat het Na enkele goede beursjaren is de interesse van Nederlanders voor beleggen weer periodiek toereikende ‘in control’-verklaringen ontvangt van de partijen waaraan langzaam aangetrokken. Beleggers zijn wel voorzichtiger geworden: ze beleggen het taken uitbesteedt. Voorts leggen de vermogensbeheerders in periodieke over- minder rechtstreeks in aandelen en obligaties, maar kiezen steeds meer voor beleg- leggen verantwoording af over het beleggingsbeleid dat zij voeren. Tevens ontvangt gingsfondsen. Dat is terug te zien in de groei van de ASN Beleggingsfondsen: er was ABB rapportages met beleggingsinformatie en risico-indicatoren. Hieruit zijn in de in het eerste halfjaar van 2014 sprake van instroom in de fondsen, behalve in het eerste helft van 2014 geen bijzonderheden naar voren gekomen. Vanaf 22 juli 2014 is ASN-Novib Microkredietfonds en ASN Groenprojectenfonds. Bij ASN-Novib Micro- ACTIAM verantwoordelijk voor de uitbesteding aan de vermogensbeheerders en de kredietfonds speelt waarschijnlijk een rol dat de status van sociaal-ethisch fonds projectbeheerder. sinds 1 januari 2013 is opgeheven, waarmee ook het fiscale voordeel voor beleggers verviel. Het e ffect hiervan ijlt nog steeds na. Bij het ASN Groenprojectenfonds was Risicobeheer de uitstroom vooral in januari, na een forse instroom aan het einde van 2013. De inrichting van het risicobeheer moet waarborgen dat risico’s zoveel mogelijk beperkt zijn door een beheerste, integere bedrijfsvoering. Ook moet de inrichting van Fund Governance het risicobeheer waarborgen dat de instelling (de beheerder zelf en de beleggings ABB hanteert een gedragscode bij het voeren van het fondsbeheer, de Fund Gover instellingen die hij beheert) adequaat kan optreden bij eventuele incidenten. nance Principles (verder ‘Principles’). Deze Principles zijn gebaseerd op de Principles of De doelstelling van het risicobeheerbeleid van ABB is waarborgen dat de belangrijk- Fund Governance die zijn geformuleerd door de Dutch Fund and Asset Management ste risico’s die het beheer van beleggingsinstellingen beïnvloeden, worden geïdenti- Association (DUFAS). Deze Principles zijn een gedragscode voor fondsbeheerders. ficeerd en inzichtelijk worden gemaakt. Zo kan ABB passende beheersmaatregelen Zij hebben tot doel waarborgen te scheppen voor een integere bedrijfsvoering en een treffen en de effectiviteit van deze maatregelen bewaken. Het doel van risicobeheer zorgvuldige dienstverlening zoals bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (Wft). is drieledig, namelijk: In de Principles worden de richtlijnen voor de dagelijkse beheertaken en de naleving • een beheerste, integere bedrijfsvoering; hiervan beschreven. De richtlijnen voor de dagelijkse beheertaken geven een nadere • naleving van wet- en regelgeving; en uitwerking aan het beginsel om belangenconflicten tegen te gaan en te handelen in het • handelen in het belang van beleggers. vorige pagina < 5 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Verslag van de directie Het risicobeheer van het fondsbeheer dat ABB voert, is gebaseerd op het three lines geworden. Gunstig is dat de investeringsgroei van de grond komt, hoewel dit zeker of defense-model. Dit houdt in dat er drie verdedigingslinies te onderscheiden zijn. voor een deel een inhaaleffect is na een lange periode van lagere investeringen. Een De eerste linie is management control, de tweede risk management & compliance en de kanttekening bij het herstel is dat recent enkele leidende indicatoren voor de euro derde wordt gevormd door internal audit. Hierbij maakt ABB mede gebruik van staf zone naar beneden lijken af te buigen. Per saldo zijn er echter nog genoeg gunstige organen van SNS REAAL N.V. ontwikkelingen om aan te nemen dat de groei langzaam verder zal aantrekken. Duitsland is de sterkste economie van de eurozone. Met een sterkere importgroei Financiële risico’s wordt het land steeds meer een trekker voor andere landen in de eurozone. ABB heeft over de eerste zes maanden van 2014 nauwelijks prijs-, krediet- of liquiditeitsrisico’s gelopen, met uitzondering van het risico ter zake van de liquide middelen Na een lange periode van groeivertraging lijkt de Chinese groei te stabiliseren. die het aanhoudt op een rekening-courant bij de ASN Bank en SNS Bank. ABB accep- Misschien wint de economie zelfs tijdelijk wat aan vaart onder invloed van een klein teert dit risico. ABB heeft in de eerste helft van 2014 alleen gebruikgemaakt van de stimuleringspakket. Wel nemen het risico van financiële ongelukken toe nu de financiële instrumenten die in de toelichting zijn vermeld. huizenprijzen een daling lijken te hebben ingezet. Distributierisico’s Vooruitzichten ABB De ASN Beleggingsfondsen waarvan ABB de beheerder is, worden via verschillende Wij verwachten dat de oplevende belangstelling van beleggers voor beleggings distributiepartijen verkocht. De distributie van de ASN Beleggingsfondsen vindt fondsen ook in de tweede helft van 2014 een positieve invloed heeft op de groei van plaats via de ASN Bank, via ondernemingen die onderdeel zijn van SNS REAAL en via onze aandelen- en obligatiefondsen. Ook de redelijk positieve vooruitzichten voor derde partijen. Deze laatste zijn andere banken en financiële instellingen. ABB keert de economie dragen bij aan die verwachting. Economische trends hebben minder per 1 januari 2014 geen distributievergoedingen meer uit aan de aanbieders van de invloed op het ASN Groenprojectenfonds en het ASN-Novib Microkredietfonds. fondsen. Wij verwachten dat het aantal participaties in het ASN Groenprojectenfonds stabiel Het risico van distributie betekent dat ABB voor het aanbod van de fondsen afhanke- zal blijven of licht zal stijgen. Het vervallen van de fiscale faciliteiten voor het lijk is van de distributie. Voor ABB is dit risico beperkt doordat de fondsen via ver- ASN-Novib Microkredietfonds per 1 januari 2013 heeft helaas geleid tot uitstroom. schillende partijen worden gedistribueerd. De ASN Bank neemt het grootste deel Deze uitstroom werd gecompenseerd door de herbelegging van dividend. We ver- voor haar rekening. wachten dat de uitstroom uit het ASN-Novib Microkredietfonds zich in het tweede halfjaar van 2014 voortzet. Vooruitzichten Door de verwachte toename van het vermogen onder beheer zullen de inkomsten uit beheer in 2014 toenemen. Een toename van het beheerde vermogen zal ook leiden Algemene marktvooruitzichten tot een toename van de kosten voor beheer en administratie, aangezien deze ook De wereldeconomie verkeert in een opgaande conjunctuurfase. De Verenigde Staten worden berekend op basis van het fondsvermogen. zijn hierbij leidend. Die economie wint recent aan momentum. Nu de banengroei aanhoudt en de loongroei wat sterker wordt, blijven de Amerikanen hun bestedingen Vanaf 22 juli voert de ASN Bank het beheer voor Energiefonds Overijssel. ABB zal naar verwachting opvoeren en de opwaartse spiraal gaande houden. derhalve vanaf die datum geen inkomsten uit het beheer van Energiefonds Overijssel De economie van de eurozone is nog aan het herstellen. Het ondernemersvertrouwen meer ontvangen. staat al langer op een hoog niveau. Recenter zijn ook consumenten positiever vorige pagina < 6 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Verslag van de directie Doordat de distributievergoedingen in de fondsen zijn afgeschaft, zullen de daaraan gerelateerde kosten afnemen. Daar staat tegenover dat de inkomsten voor de fondsen dalen door de verlaging van de fondskosten. We verwachten dat dit per saldo een negatief effect heeft op de winst van ABB over 2014. Wij voorzien dat de invoering van de nieuwe AIFM-richtlijn een negatieve impact heeft op de winst van ABB doordat de werkzaamheden en daarmee de kosten toe nemen. Deze werkzaamheden worden uitgevoerd door of via ACTIAM. Den Haag, 29 augustus 2014 ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. B.J. Blom D. Griffioen ASN Bank N.V., vertegenwoordigd door Directeur Directeur E.Ph. Goudswaard J.E. Jansen Algemeen directeur Directeur vorige pagina < 7 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Halfjaarcijfers 2014 Halfjaarcijfers 2014 Balans per 30 juni 2014 In duizenden euro’s Winst-en-verliesrekening over het eerste halfjaar 2014 Ref.* 30 juni 2014 31 december 2013 In duizenden euro’s Vlottende activa Ref. 01-01-2014 t/m 30-6-2014 01-01-2013 t/m 30-6-2013 Baten Vorderingen A 2.494 2.925 Ontvangen beheervergoedingen E 11.049 11.763 Liquide middelen B 3.298 7.875 Rentebaten F 29 31 5.792 10.800 Totaal baten 11.078 11.794 Totaal activa Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Lasten C Agioreserve Overige reserves 41 41 Betaalde vergoedingen G 5.384 5.956 91 91 Doorbelaste kosten ASN Bank H 2.691 2.426 I 570 606 8.645 8.987 2.433 2.807 608 702 1.825 2.105 194 194 Onverdeelde winst 1.825 4.786 Totaal eigen vermogen 2.151 5.112 Totaal lasten 3.641 5.688 Resultaat voor belastingen Kortlopende schulden D Overige bedrijfskosten Belastingen Totaal passiva 5.792 10.800 *De referenties in de balans en de winst-en-verliesrekening verwijzen naar de toelichtingen op de desbetreffende posten. U vindt deze in de toelichting op de balans en de toelichting op de winst-en-verliesrekening. vorige pagina J < Nettoresultaat 8 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Toelichting op de halfjaarcijfers 2014 Toelichting op de halfjaarcijfers 2014 De financiële gegevens van ABB zijn opgenomen in de geconsolideerde halfjaarcijfers van SNS Bank N.V. Het halfjaarbericht van SNS Bank N.V. is beschikbaar op de website Algemeen www.snsreaal.nl. ABB maakt bij het opstellen van het halfjaarbericht gebruik van de ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. (‘ABB’) is statutair gevestigd en houdt vrijstelling die in RJ 360.104 wordt geboden om geen kasstroomoverzicht op te nemen. kantoor in Den Haag aan de Bezuidenhoutseweg 153. ABB is een 100%-deelneming Op onderdelen zijn in dit halfjaarbericht bewoordingen gehanteerd die afwijken van de van ASN Bank N.V. te Den Haag. ASN Bank N.V. is een volledige dochter van SNS het Besluit modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Bank N.V., onderdeel van SNS REAAL N.V. Door nationalisatie is de Nederlandse staat sinds 1 februari 2013 de enige aandeelhouder van SNS REAAL N.V. Deze natio- Tenzij anders is aangegeven, zijn de bedragen vermeld in duizenden euro’s. nalisatie heeft geen invloed op ABB. ABB voert directie over en is beheerder van ASN Beleggingsfondsen N.V., voert de Het halfjaarbericht is opgesteld uitgaande van de continuïteitsveronderstelling. directie over ASN Venture Capital Fonds N.V., en is beheerder van het ASN Groen- De cijfers over 2013 zijn opnieuw gerubriceerd om de vergelijking met de cijfers van projectenfonds en het ASN Novib-Microkredietfonds. Daarnaast was ABB tot 22 juli 2014 mogelijk te maken. 2014 beheerder van Energiefonds Overijssel. ABB is ingeschreven bij de Kamer van Waarderingsgrondslagen Koophandel onder nummer 27143242. Voor zover niet anders is vermeld, worden activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde. Het halfjaarbericht is opgesteld volgens de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek zoals geldend per 22 juli 2013. In 2013 is de richtlijn ‘Alternative Investment Fund Managers Directive’, kortweg AIFMD, in werking g etreden. AIFMD Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toe stelt meer gedetailleerde eisen aan het beheer van beleggingsfondsen. De Nederlandse komstige economische voordelen naar de onderneming zullen toevloeien, en de wetgever heeft deze Europese regels vertaald in wetgeving in Nederland. waarde ervan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de Deze eisen voor het beheer hebben onder andere betrekking op het risicomanage- balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling ervan gepaard zal ment, uitbesteding en beloningsbeleid. Bovendien moeten beleggingsinstellingen gaan met een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen, en een bewaarder hebben die de uitvoering van het fondsbeheer uitgebreid controleert. de omvang van het bedrag ervan betrouwbaar kan worden vastgesteld. De nieuwe regels zijn in werking getreden. ABB heeft gebruikgemaakt van het overgangsjaar, zodat het uiterlijk op 22 juli 2014 aan de nieuwe regels moest voldoen. Baten worden in de winst-en-verliesrekening opgenomen wanneer een vermeerde- ABB heeft per 22 juli 2014 ACTIAM N.V. (ACTIAM), voorheen SNS Asset Manage- ring van het economische potentieel heeft plaatsgevonden die samenhangt met een ment N.V., aangesteld als AIF-beheerder van de ASN Beleggingsfondsen. De belang- vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, en waarvan rijkste werkzaamheden van de AIF-beheerder zijn portefeuille- en risicobeheer. Per de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten worden verwerkt wanneer 22 juli 2014 is KAS Trust & Depositary Services B.V aangesteld als bewaarder voor de een vermindering van het economische potentieel heeft plaatsgevonden die samen- ASN Beleggingsfondsen. hangt met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplich- Het beheer van Energiefonds Overijsel I B.V. is per 22 juli 2014 overgedragen aan ting, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. ASN Bank N.V. vorige pagina < 9 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Toelichting op de halfjaarcijfers 2014 Als een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische Kortlopende schulden voordelen en alle of nagenoeg alle risico’s met betrekking tot een actief of verplich- Kortlopende schulden worden gewaardeerd tegen nominale waarde. ting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de Belastingen balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voor- Belastingen omvatten de winstbelastingen en latente belastingen die over de waarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en verslagperiode verschuldigd en verrekenbaar zijn. De belastingen worden in de betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde. winst-en-verliesrekening opgenomen, behalve voor zover zij betrekking hebben op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen. In dat geval De opbrengsten en kosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrek- wordt de belasting in het eigen vermogen verwerkt. king hebben. De belasting die over het boekjaar verschuldigd en verrekenbaar is, is de belasting die naar verwachting betaald moet worden over de belastbare winst over het boek- Het halfjaarbericht wordt gepresenteerd in euro’s, de functionele valuta van de jaar, berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op verslag onderneming. Alle financiële informatie in euro’s is afgerond op het dichtstbijzijnde datum, dan wel waartoe materieel al op verslagdatum is besloten, en eventuele duizendtal. correcties op de belasting die over voorgaande jaren verschuldigd was. De opstelling van het halfjaarbericht vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien, en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft. Financiële instrumenten Financiële instrumenten omvatten overige vorderingen, geldmiddelen en overige te betalen posten. Financiële instrumenten worden bij de eerste opname verwerkt tegen reële waarde, inclusief eventuele direct toerekenbare transactiekosten. Na de eerste opname worden financiële instrumenten op de hierna beschreven manier gewaardeerd. Vorderingen Vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde, onder aftrek van de noodzakelijk geachte voorziening voor oninbaarheid. vorige pagina < 10 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Toelichting op de balans Toelichting op de balans Vlottende activa (C) Eigen vermogen (A) Vorderingen In duizenden euro’s In duizenden euro’s 30 juni 2014 31 december 2013 1.666 1.881 800 989 Te ontvangen beheervergoedingen Overige vorderingen Lopende rente spaarrekening 28 55 2.494 2.925 Stand per 31 december 2012 Overboeking nettoresultaat 2012 Agioreserve Overige Onverdeeld reserve resultaat Totaal vermogen 41 91 194 3.571 3.897 - - 3.571 -3.571 - Nettoresultaat 2013 - - - 4.786 4.786 Dividenduitkering - - -3.571 - -3.571 41 91 194 4.786 5.112 Stand per 31 december 2013 De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. Geplaatst kapitaal Overboeking nettoresultaat 2013 - - 4.786 -4.786 - Nettoresultaat t/m 30 juni 2014 - - - 1.825 1.825 - - -4.786 - -4.786 41 91 194 1.825 2.151 De overige vorderingen betreffen voornamelijk vorderingen op Energiefonds Dividenduitkering Overijssel. Deze zijn in juli 2014 betaald. Stand per 30 juni 2014 (B) Liquide middelen Het maatschappelijke kapitaal van € 90.756 bestaat uit tweehonderd aandelen van In duizenden euro’s 30 juni 2014 31 december 2013 Direct opvraagbare banktegoeden aangehouden bij de ASN Bank 983 3.715 Direct opvraagbare banktegoeden aangehouden bij SNS Bank 2.308 4.134 Direct opvraagbare banktegoeden aangehouden bij overige banken 7 26 3.298 7.875 € 453,78. Hiervan zijn negentig aandelen geplaatst en volgestort. Ingevolge artikel 48 lid 1c van het Besluit Prudentiële Regels Wft dient de beheerder te beschikken over een minimumbedrag aan eigen vermogen van € 125.000. De liquide middelen staan geheel ter vrije beschikking van ABB. vorige pagina < 11 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Toelichting op de balans (D) Kortlopende schulden In duizenden euro’s 30 juni 2014 31 december 2013 608 1.595 1.025 911 Schulden aan groepsmaatschappijen 927 1.961 Overlopende passiva 481 883 Crediteuren 600 338 3.641 5.668 Vennootschapsbelasting Vermogensbeheervergoeding en administratiekosten • Vennootschapsbelasting: dit betreft de vennootschapsbelasting die nog moet worden afgedragen over het boekjaar 2014. • Vermogensbeheervergoeding en administratiekosten: dit betreft de vergoe dingen voor vermogensbeheer en administratieve dienstverlening over juni 2014 die nog aan ACTIAM N.V. en externe partijen betaald moeten worden. • Schulden aan groepsmaatschappijen: dit zijn enerzijds doorbelaste kosten van de ASN Bank, namelijk kosten over juni 2014 die nog aan ASN Bank N.V. betaald moeten worden, en anderzijds ‘nog te verrekenen met moedermaatschappij’; de betaling van facturen loopt om administratieve redenen via de moeder maatschappij. In juli 2014 is het volledige openstaande bedrag afgerekend. • Overlopende passiva: dit zijn accountantskosten ad € 101 duizend (2013: € 79 duizend) en overige kosten ad € 380 duizend (2013: € 89 duizend) die nog betaald moeten worden. • De openstaande schulden aan crediteuren zijn in juli 2014 betaald. De schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. vorige pagina < 12 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Toelichting op de winst-en-verliesrekening Toelichting op de winst-en-verliesrekening Baten (F) Rentebaten 01-01-2014 t/m 30-6-2014 01-01-2013 t/m 30-6-2013 ASN Duurzaam Aandelenfonds 2.118 2.175 ASN Duurzaam Obligatiefonds 402 550 ASN Duurzaam Mixfonds 537 707 1.915 1.847 488 399 ASN Groenprojectenfonds 1.617 1.619 ASN-Novib Microkredietfonds 2.755 2.833 Energiefonds Overijssel 1.217 1.633 11.049 11.763 In duizenden euro’s ASN Milieu & Waterfonds ASN Duurzaam Small & Midcapfonds 01-01-2014 t/m 30-6-2014 01-01-2013 t/m 30-6-2013 29 31 In duizenden euro’s 01-01-2014 t/m 30-6-2014 01-01-2013 t/m 30-6-2013 Vermogensbeheer 4.538 4.447 In duizenden euro’s (E) Ontvangen beheervergoedingen Rente spaarrekening Lasten (G) Betaalde vergoedingen Administratieve dienstverlening Distributievergoedingen 825 394* 21 1.115 5.384 5.956 * D it cijfer is anders dan in het halfjaarbericht 2013 omdat er een herrubricering heeft plaatsgevonden. Voor de vergelijkbaarheid zijn de cijfers aangepast. Per 1 januari 2014 zijn de beheervergoedingen (fondskosten) voor de meeste ASN Beleggingsfondsen verlaagd. De vergoeding voor het ASN Groenprojectenfonds is niet gewijzigd. Dankzij de groei van het beheerde vermogen van de ASN Beleggings- Het vermogensbeheer van de ASN Beleggingsfondsen is uitbesteed aan partijen die fondsen was de totale beheervergoeding voor deze fondsen slechts licht minder dan hiervoor een vergoeding ontvangen. De stijging werd veroorzaakt door de toename in het eerste halfjaar van 2013. Dankzij de forse groei van het ASN Milieu & Water- van het gemiddelde fondsvermogen van de ASN Beleggingsfondsen. fonds en van het ASN Duurzaam Small & Midcapfonds zijn de beheervergoedingen De administratie van de beleggingsinstellingen die ABB beheert, is uitbesteed aan voor deze fondsen zelfs hoger dan vorig jaar. ACTIAM. De administratie van het ASN-Novib Microkredietfonds is tot 1 juni 2014 Voor Energiefonds Overijssel is een beheervergoeding op jaarbasis vastgesteld. verzorgd door ASN Bank Controlling. Per 1 juni 2014 is ook deze administratie uit In 2014 is deze vergoeding lager dan in 2013. besteed aan ACTIAM. De stijging van de administratiekosten is deels toe te schrijven aan kosten voor de administratie van het ASN-Novib Microkredietfonds en Energiefonds Overijssel (€ 108 duizend) en aan de groei van het fondsvermogen (€ 77 duizend). De rest van de stijging wordt veroorzaakt door de extra werkzaamheden van ACTIAM als gevolg van de invoering van AIFMD. vorige pagina < 13 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Toelichting op de winst-en-verliesrekening De distributievergoedingen zijn bedragen die zijn betaald of verschuldigd aan externe belasting wordt berekend over het resultaat voor belasting dat in het halfjaarbericht partijen of interne partijen die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V. Tot 1 januari 2014 wordt verantwoord, rekening houdend met winstbestanddelen die eventueel van betaalde ABB aan distributiepartners een vergoeding over het vermogen dat de k lanten belasting zijn vrijgesteld. van deze partners aanhouden in de ASN Beleggingsfondsen. Per 1 januari 2014 zijn de vergoedingen aan distributiepartners afgeschaft. De post distributievergoedingen ad Werknemers € 21 duizend is een correctie op de vergoedingen die zijn berekend in 2013. De vennootschap heeft geen werknemers in dienst. (H) Doorbelaste kosten ASN Bank N.V. Beloning directie In duizenden euro’s Doorbelaste personeelskosten Doorbelaste kantoor- en overige kosten Doorbelaste marketingkosten 01-01-2014 t/m 30-6-2014 01-01-2013 t/m 30-6-2013 987 949 1.462 1.138* 242 339* 2.691 2.426 De directie van de vennootschap ontvangt geen beloning in de zin van artikel 2:383 burgerlijk Wetboek ten laste van de vennootschap. Verbonden partijen Identiteit van verbonden partijen Partijen worden als verbonden beschouwd wanneer één partij bij de besluitvorming * Deze cijfers zijn anders dan in het halfjaarbericht 2013 omdat er een herrubricering heeft plaatsgevonden. Voor de vergelijkbaarheid zijn de cijfers aangepast. over financiële of operationele kwesties zeggenschap of invloed van betekenis kan uitoefenen over de andere partij. (I) Overige bedrijfskosten In duizenden euro’s Accountantskosten Overige adviseurs Overige algemene kosten ABB onderhoudt in het kader van zijn gewone bedrijfsvoering verschillende soorten 01-01-2014 t/m 30-6-2014 normale zakelijke relaties met verbonden ondernemingen en partijen tegen markt- 01-01-2013 t/m 30-6-2013 conforme tarieven, vooral op het gebied van vermogensbeheer, financiële admini stratie en bancaire activiteiten. 90 69 428 495 52 42* Diverse directieleden van ABB bekleden tevens directiefuncties bij andere bedrijfs 570 606 onderdelen van SNS REAAL N.V., namelijk: • E.Ph. Goudswaard: directielid van ASN Bank N.V. * Dit cijfer is anders dan in het halfjaarbericht 2013 omdat er een herrubricering heeft plaatsgevonden. Voor de vergelijkbaarheid zijn de cijfers aangepast. • J.E. Jansen: directielid van ASN Bank N.V. Transacties met verbonden partijen (J) Belastingen ABB heeft het vermogensbeheer en de administratie van de beleggingsinstellingen De onderneming vormt samen met haar moedermaatschappij SNS Bank N.V. een die het beheert, (gedeeltelijk) uitbesteed aan ACTIAM N.V. Dit is een volledige fiscale eenheid voor de heffing van vennootschapsbelasting. Elk der vennoot dochter van SNS REAAL, de uiteindelijke moedermaatschappij. In de overeenkomst schappen is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belas- met ACTIAM N.V. zijn onder andere bepalingen opgenomen over de prestatienormen, ting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. De winst wederzijdse informatieverschaffing, de (formele) opzegtermijn en de vergoeding. vorige pagina < 14 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Toelichting op de winst-en-verliesrekening Transacties met verbonden partijen hebben plaatsgevonden op marktconforme voorwaarden. Deze transacties hebben betrekking op: • vanuit ASN Bank N.V. doorbelaste kosten (€ 2,7 miljoen); • betaalde beheer- en administratievergoeding aan ACTIAM N.V. (€ 1,2 miljoen); • betaalde beheervergoeding aan ASN Bank N.V. inzake het beheer van leningen van het ASN Groenprojectenfonds (€ 0,3 miljoen) en inzake werkzaamheden voor Energiefonds Overijssel (€ 0,4 miljoen); Niet in de balans opgenomen verplichtingen Fiscale eenheid ABB vormt samen met zijn moedermaatschappij ASN Bank N.V. een fiscale eenheid met SNS Bank N.V. voor de heffing van vennootschapsbelasting. Elk der vennootschappen is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. Den Haag, 29 augustus 2014 ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. B.J. Blom D. Griffioen ASN Bank N.V, vertegenwoordigd door Directeur Directeur E.Ph. Goudswaard J.E. Jansen Algemeen directeur Directeur vorige pagina < 15 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Overige gegevens Overige gegevens Winstbestemming De winstbestemming is geregeld in artikel 12 van de statuten. Dit artikel luidt: 12.1. De vennootschap kan aan de aandeelhouders en eventueel andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen voor zover het eigen vermogen van de vennootschap groter is dan het bedrag van het gestorte en opgevraagde kapitaal van de vennootschap, vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 12.2. De winst blijkende uit de door de algemene vergadering van aandeelhouders vastgestelde winst- en verliesrekening staat ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. 12.3. De vennootschap mag tussentijds slechts uitkeringen doen, indien aan het vereiste van lid 1 is voldaan en mits na voorafgaande goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders. 12.4. Op door de vennootschap verkregen aandelen in haar kapitaal en op aandelen waarvan de vennootschap certificaten houdt vindt geen uitkering ten behoeve van de vennootschap plaats. Resultaatverwerking De winst over het eerste halfjaar van het boekjaar 2014 ad € 1,8 miljoen is verantwoord als onverdeeld resultaat, als onderdeel van het eigen vermogen. Gebeurtenissen na balansdatum Vanaf 22 juli 2014 heeft ABB ACTIAM N.V. aangesteld als AIF-beheerder van de ASN Beleggingsfondsen. Dit halfjaarbericht gaat uit van de situatie die tot en met 30 juni 2014 bestond. Voorts is via een contractovername het beheer van Energiefonds Overijsel I B.V. per 22 juli 2014 om niet overgedragen aan ASN Bank N.V. vorige pagina < 16 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Beoordelingsverklaring Beoordelingsverklaring Conclusie Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van ASN Beleggingsinstellingen Op grond van onze beoordeling is ons niets gebleken op basis waarvan wij zouden Beheer B.V. moeten concluderen dat de tussentijdse financiële informatie per 30 juni 2014 niet, in alle van materieel belang zijnde aspecten, is opgesteld in overeenstemming met Opdracht de in Nederland geldende Richtlijn voor de jaarverslaggeving 394, ‘Tussentijdse Wij hebben de in dit halfjaarbericht opgenomen tussentijdse financiële informatie per berichten’. 30 juni 2014 van ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. te Den Haag bestaande uit de balans per 30 juni 2014 en de winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari 2014 Utrecht, 29 augustus 2014 tot en met 30 juni 2014 met de toelichting beoordeeld. De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de tussentijdse KPMG Accountants N.V. financiële informatie in overeenstemming met de in Nederland geldende Richtlijn voor de jaarverslaggeving 394 ‘Tussentijdse berichten’. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse financiële informatie op basis van onze beoordeling. G.J. Hoeve RA Werkzaamheden Wij hebben onze beoordeling van de tussentijdse financiële informatie verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse Standaard 2410 ‘Het beoordelen van tussentijdse financiële informatie door de accountant van de entiteit’. Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het inwinnen van inlichtingen, met name bij personen die verantwoordelijk zijn voor financiën en verslaggeving, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle die is uitgevoerd in overeenstemming met de Nederlandse controlestandaarden en stelt ons niet in staat zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben genomen van alle aangelegenheden van materieel belang die bij een controle onderkend zouden worden. Om die reden geven wij geen controleverklaring af. vorige pagina < 17 > volgende pagina ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Bijlage: adressen en personalia Bijlage: adressen en personalia Directie ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Bas-Jan Blom Diane Griffioen en directie ASN Bank N.V., vertegenwoordigd door: Ewoud Goudswaard Jeroen Jansen ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Bezuidenhoutseweg 153 2594 AG Den Haag Postbus 93514 2509 AM Den Haag Handelsregister KvK Den Haag nr. 27143242 ASN Bank Postbus 93514 2509 AM Den Haag Telefoon 070 - 356 93 33 Fax 070 - 361 79 48 Accountant KPMG Accountants N.V. Rijnzathe 14 3454 PV De Meern vorige pagina < 18 > volgende pagina
© Copyright 2024 ExpyDoc
![Technical Data (.PDF) [NL] RM/S 3.1](http://s3.expydoc.com/store/data/006626437_1-1f068a45039c2945b2e85932a3a225ae-250x500.png)
