Alken Fund Absolute Return Europe
VL Clase I
145,31 €
Ficha de Producto 31 julio 2015
VL Clase US2 114,62 $
VL Clase CH2
114,33 CHF
Información Clave
Inversión
Objetivo de Inversión
Activos Bajo Gestión (mn €)
El fondo tiene como objetivo la revalorización del capital y una rentabilidad absoluta positiva a largo plazo a
través de la exposición larga y corta en los mercados europeos, principalmente en valores de renta variable
o contratos relacionados con derivados, y con el objetivo especifico de ofrecer rentabilidades positivas en
cada año, aunque la rentabilidad absoluta no está garantizada.
Estatus legal
SICAV
Tipo de vehiculo
Ley 2010, apartado 1
Fecha de lanzamiento del Fondo
Gestor
Universo de Inversión
El fondo tendrá una exposición neta flexible al mercado de valores mediante la adopción de exposiciones
largas y cortas en renta variable europea, principalmente a través del uso de valores mobiliarios,
instrumentos financieros derivados lineales "delta uno" (es decir, no opcionales, instrumentos derivados,
como contratos por diferencias (CFD) y de la cartera swaps) y de futuros sobre índices.
2 464
31/01/2011
ALKEN ASSET MANAGEMENT LTD.
Depositario
PICTET & CIE (EUROPE) S.A.
Hurdle Rate
5% ANNUALIZED
Hora límite de suscripción
16:00 CET
Hora límite de rembolso
16:00 CET
Fund Status
Comentario de Gestión
Abierto
Clases
Compartir Fecha de lanzamiento
Alken Absolute Return Fund registró una subida del 2,33% en el mes de julio, lo que sitúa el porcentaje
anual en un 8,05%. Como reflejo de nuestra visión positiva sobre el mercado, la exposición neta se mantuvo
estable en el 52,99%, mientras que la exposición bruta se situó en 150,76%.
El flujo de noticias de los mercados estuvo dominado por las negociaciones de Grecia con sus acreedores.
Aunque la incertidumbre creada por esta situación ha sido perjudicial para los mercados, creemos que las
empresas de nuestra cartera puede manejar el impacto en sus operaciones. A finales de mes también dio
comienzo la temporada de informes del 2T con la mayoría de las empresas expuestas al consumo nacional
que superaron las estimaciones y solo unas pocas advertencias principalmente de empresas expuestas a los
sectores de la energía, las materias primas y capex.
Dentro de la cartera, los fabricantes de unidades de disco duro se recuperaron fuertemente al señalar varios
indicios que el mercado de los ordenadores estaba finalmente tocando fondo. Carrefour y Legrand se
beneficiaron de un entorno de mejora tanto en Francia como en Italia. Jerónimo Martins tuvo un
rendimiento superior en julio cuando las expectativas del mercado aumentaron tras la publicación de los
resultados del primer semestre gracias a la mejora de las tendencias de inflación de los alimentos en
Polonia. Nuestra posición corta en valores de energía dentro de nuestro cartera corta individual contribuyó
positivamente, ya que los precios de los productos básicos siguieron estando bajo presión.
Por el contrario, Peugeot, Renault y Valeo sufrieron un deterioro del mercado de automóviles de China a
pesar de que el impacto positivo de la solidez del mercado europeo resulta mucho más importante para
ellos. Los tres valores se recuperaron a finales de mes cuando sus publicaciones del 2T lo confirmaron.
TalkTalk se vio afectado por un mercado de banda ancha británico más competitivo en el relativamente
pequeña O2 y unos costes mayores generales antes de su cambio a la red de O2 a finales de este año.
En lugar de tratar de tener una visión sobre el resultado de la situación griega, seguimos centrándonos en
los datos fundamentales de nuestras empresas y estos siguen siendo sólidos. La reciente debilidad en el
mercado nos ha brindado la oportunidad de consolidar nuestras posiciones en algunas de nuestras acciones
preferentes. Los principales factores estructurales para Europa siguen presentes, un menor precio del
petróleo, las medidas de apoyo del BCE y un menor coste de capital en la región.
ISIN
I
US2
CH2
31/01/2011
15/07/2013
12/07/2013
LU0572586674 LU0866837924 LU0866838146
Código Bloomberg
ALKAREI LX
ALKAUS2 LX
ALKACH2 LX
Política de Distribución
ACC
ACC
ACC
Liquidación a la compra
T+4
T+4
T+4
Liquidación a la venta
T+4
T+4
T+4
1.50%
1.50%
1.50%
20%
20%
20%
No
Sí
Sí
N/A
N/A
N/A
Comisión de gestión
Comisión de éxito*
Hedged
Inversión mínima
Para otras clases de acción en EUR, USD, CHF y GBP por favor diríjase al
prospectus del fondo.
* Relativo al hurdle rate.
Datos de Rentabilidades (Neto) 1
Rentabilidad
Fondo
Desde lanzamiento
45,31 %
YTD
8,05 %
1M
2,33 %
3M
3,75 %
6M
7,36 %
9M
13,48 %
2014
4,25 %
2013
16,22 %
2012
10,79 %
2011
0,19 %
El rendimiento pasado no es un indicador fiable de la rentabilidad futura
Rentabilidades desde lanzamiento
1
150
140
130
120
110
100
90
80
ju
l1
5
m
ar
11
m
ay
11
ju
l1
1
se
p
11
no
v
11
en
e
12
m
ar
12
m
ay
12
ju
l1
2
se
p
12
no
v
12
en
e
13
m
ar
13
m
ay
13
ju
l1
3
se
p
13
no
v1
3
en
e
14
m
ar
14
m
ay
14
ju
l1
4
se
p
14
no
v
14
en
e
15
m
ar
15
m
ay
15
70
Valor Liquidativo
HFRX Equi ty Hedge EUR
ABSOLUTE RETURN EUROPE
ene
feb
mar
abr
may
jun
jul
2015
0,65 %
4,76 %
0,75 %
-1,96 %
4,10 %
-2,61 %
2,33 %
2014
1,74 %
1,97 %
0,74 %
-2,44 %
0,30 %
0,47 %
-1,07 %
-0,88 %
-1,40 %
2013
1,45 %
3,21 %
3,54 %
-0,32 %
2,38 %
1,04 %
1,08 %
-0,98 %
1,43 %
2012
3,75 %
3,81 %
0,51 %
0,30 %
-2,95 %
-0,92 %
3,79 %
1,69 %
0,19 %
-1,73 %
1,21 %
2,49 %
1,82 %
-1,21 %
-5,66 %
0,29 %
-1,80 %
4,79 %
2011
ago
sep
oct
nov
dic
YTD
8,05 %
-0,09 %
3,87 %
1,11 %
4,25 %
1,87 %
0,40 %
0,13 %
16,22 %
-1,07 %
-1,67 %
3,17 %
10,79 %
-0,17 %
0,53 %
0,19 %
1 - Alken Fund Absolute Return Clase I
Alken Fund Absolute Return Europe
Ficha de Producto 31 julio 2015
VL Clase I
145,31 €
VL Clase US2
114,62 $
VL Clase CH2
114,33 CHF
Indicadores de Riesgo (3 Años)
Desglose de Cartera
Riesgo
Fondo
38.54%
Volatilidad
8,02 %
62.84%
Ratio de Sharpe
1,35
84
Ratio de Sortino
1,85
Cartera
Exposión
Concentración (Acción)
Exposión
Exposición Larga
101.88%
10 Primeras Posiciones
Exposición Corta
-48.88%
Exposición Neta
52.99%
Exposición Bruta
150.76%
20 Primeras Posiciones
Posiciones Totales*
SRRI
* Incluye todos los instrumentos (acciones, futuros, bonos)
Bonos
Clasificación
6
E x posición Neta
80 %
VaR
6
16%
70 %
14%
60 %
12%
50 %
10%
5
8%
40 %
4
6%
30 %
4%
20 %
3
2%
10 %
Jun 15
Apr 15
May 15
Jan 15
Feb 15
Dec 14
Mar 15
Nov 14
Jul 14
Oct 14
Sep 14
Jun 14
Aug 14
Apr 14
May 14
Jan 14
Feb 14
Mar 14
Oct 13
Dec 13
Nov 13
Jul 13
Jun 13
Sep 13
Aug 13
Apr 13
May 13
Jan 13
Feb 13
Dec 12
Mar 13
Nov 12
Jul 12
Oct 12
Sep 12
Jun 12
Aug 12
Apr 12
May 12
Jan 12
Feb 12
Mar 12
0%
0%
-10 %
Desglose por Industria y País
ma
r1
ma 1
y1
1
jul
11
se
p1
no 1
v1
en 1
e1
m 2
ar
1
ma 2
y1
2
ju
l1
2
se
p1
2
no
v1
en 2
e1
ma 3
r1
ma 3
y1
3
jul
13
se
p1
no 3
v1
en 3
e1
ma 4
r1
ma 4
y1
4
jul
14
se
p1
4
no
v1
en 4
e1
m 5
ar
1
m 5
ay
15
jul
15
-20 %
5 Primeras Posiciones (Largas)
Desglose por Industria
Exposión
Productos de Consumo no Básico
RYANAIR
5.53%
PEUGEOT SA
5.09%
Industrial
SEAGATE TECHNOLOGY
4.01%
Finanzas
WESTERN DIGITAL CORP
3.87%
INDITEX
3.75%
Capitalización (Largo)
EUR
Exposión
Pequeñas Capitalizaciones
0-2bn
4.97%
Medianas Capitalizaciones
2-5bn
13.25%
Grandes Capitalizaciones
>5bn
83.66%
Contribución
MTD
YTD
Índice
-0.21%
-3.23%
Longs
1.89%
15.32%
Shorts
0.64%
-4.04%
Bonos
0.00%
0.00%
Contribuidores Positivos
Contribución
Contribuidores Negativos
Contribución
WESTERN DIGITAL CORP
0.36%
TALKTALK TELECOM GROUP
-0.66%
LEGRAND SA
0.28%
VALEO SA
-0.52%
JERONIMO MARTINS
0.27%
RENAULT
-0.45%
28.70%
Tecnología de la Información
13.97%
11.55%
7.24%
Salud
4.24%
Servicios de Utilidad Publica
3.76%
Servicios de Telecomunicaciones
3.61%
Productos de Primera Necesidad
2.53%
Materiales
Cartera
-2.13%
Energía-20.16%
-30% -20% -10%
0%
10% 20% 30% 40%
Desglose por País
FRANCIA
REINO UNIDO
IRLANDA
ESPAÑA
ESTADOS UNIDOS
OTROS
PORTUGAL
SUECIA
ITALIA
SUIZA
ALEMANIA
NORUEGA
PAÍSES BAJOS
-30%
21.14%
17.29%
6.24%
5.70%
4.76%
3.38%
2.40%
1.32%
0.83%
0.44%
-2.60%
-2.65%
-4.95%
-20%
-10%
0%
10%
Cartera
20%
30%
Exposición: Exposiciones a fin de mes.
Este documento ha sido preparado por Alken Luxemburgo S.A, con oficina registrada en 16, Rue Jean Pierre Brasseur, L-1258 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo, registrado en el Registro Comercial de Luxemburgo
(“R.C.S.”) bajo el nombre B 130.052 (“Alken”) en calidad de compañía gestora, de acuerdo a lo establecido en el capítulo 15 de la Ley del 2010, del Fondo Alken, con fines informativos en referencia a inversiones colectivas en
valores traspasables (“UCITS IV”), sujeto a la Ley del 2010 (el “Fondo”), no podrá ser considerado como una oferta pública de compra o venta de ningún valor o instrumento financiero mencionado en el mismo. Alken y el Fondo
están autorizados por el Gran Ducado de Luxemburgo, y a su vez regulados por la "Comisión de Supervisión del Sector Financiero" (la "CSSF").
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