Cartera Conservadora Rentabilidad abril 2015 2015 2014 2013 3 años Desde Inicio 6,9% 4,5% 6,5% 27,5% 64,6% Acumulada Últimos 12 meses 170,00 160,00 Cartera conservadora Índice de referencia indice 3,1% Cartera 150,00 2,2% 140,00 1,5% 1,4% 130,00 1,0% 0,8% 120,00 0,2% 0,3% 110,00 0,3% 0,0% 100,00 90,00 dic-02 Cartera Indice de referencia mar-14 -0,1% abr-14 -0,1% dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 3,8% 1,0% -5,4% 7,8% 7,0% -1,5% 10,7% 6,5% 4,5% 6,9% 5,2% 2,2% 1,0% -6,2% 8,1% 3,3% -0,3% 8,3% 4,5% 6,8% 3,7% Mes anterior 2015 2014 2013 Perfil riesgo 0,0% 0,2% 3,4% 0,1% 4,4% 1,8% 3,3% 3,7% 0,6% 0,0% 0,2% 1,7% 13,2% 2,4% 14,1% 18,0% 7,1% 12,7% 3,7% 0,1% 0,6% 1,7% 13,4% 7,7% 13,7% 2,7% 8,2% 14,1% 1,3% 0,7% 2,7% 2,6% -2,9% 3,0% -3,7% 32,6% 35,7% 37,8% Muy Conservador Muy Conservador Conservador Moderado Moderado Dinámico Arriesgado Arriesgado Moderado Moderado Peso en cartera Fondo Actual DWS Fondepósito Plus DWS Invest Euro Bnds Shrt-Nc Carmignac Securite Templeton Global Bond Fund N Invesco Euro Corporate Bond E BGF US Short Duration Bond Fund Invesco Pan European Eqty-E Morgan Stanley US Advantage A Aberdeen Global Japanese Equity S2 ACC HDG DB TALENTO Gestión Flexible 10% 10% 10% 20% 13% 10% 6% 4% 3% 14% * Para el cálculo de rentabilidad a 5 años se ha cogido la clase más antigua Anterior -4% 14% -1% 11% -1% 11% 20% -1% 14% 4% 6% -1% 7% -3% 7% 3% 7% 7% jun-14 -0,1% jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 dic-14 5,3% Composición Deutsche Bank PBC dic-09 may-14 Indice de referencia INDICE: 20% MM + 65% RF EUR + 15% RV MUNDIAL (**) (**) MM=Mercado Monetario, RF= Renta Fija, RV=Renta Variable. Datos promedio de los fondos de inversión comercializados en España. Fuente: Analistas Financieros Internacionales (AFI) Rentabilidad Clasificación FI RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO FI RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO FI RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO FI RENTA FIJA GLOBAL FI RENTA FIJA CORPORATIVA FI RENTA FIJA USA FI RENTA VARIABLE EUROPEA FI RENTA VARIABLE USA FI RENTA VARIABLE ASIA/PACIFIC FI FONDO DE FONDOS ISIN Código ES0136787035 LU0145656715 FR0010149120 LU0260870588 LU0243958393 LU0171298564 LU0115141201 LU0225737302 LU0476876676 ES0125746000 226 285 6359 6162 6355 6792 3286 6334 6764 7210 Cartera Conservadora abril 2015 Perfil de riesgo Riesgo Histórico Volatilidad histórica 2 Mejor Mes 3,3% Conservadora Peor Mes 3,1% enero-15 -2,5% septiembre-08 Distribución de activos Distribución de activos Alternativa El objetivo de este perfil es la estabilidad de la inversión, con un objetivo de rentabilidad ligeramente por encima del que ofrecen las Letras del Tesoro. Por este motivo admite una pequeña exposición a bolsa si bien en momentos puntuales del mercado podría llegar incluso a superar ligeramente este nivel. 0% Renta Variable 19% Renta Fija 56% Monetario 25% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% (Datos aproximados) Otros datos de interés: Comentarios Fondo 2014 2013 2012 2011 2010 DWS Fondepósito Plus 0,1% 0,7% 1,6% 1,5% 0,9% DWS Invest Euro Bnds Shrt-Nc 0,6% 2,7% 6,3% 1,3% Carmignac Securite Templeton Global Bond Fund N Invesco Euro Corporate Bond E BGF US Short Duration Bond Fund Invesco Pan European Eqty-E Morgan Stanley US Advantage A Aberdeen Global Japanese Equity S2 ACC HDG DB TALENTO Gestión Flexible 1,7% 2,6% 5,2% 0,8% 2,7% 13,4% -2,9% 12,6% -1,1% 19,6% 6,0% 7,7% 3,0% 20,0% -1,6% 13,7% -3,7% 8,9% 8,8% 8,4% 2,7% 32,6% 0,2% -10,0% 15,6% 8,2% 35,7% 0,1% 4,1% 17,5% 14,1% 37,8% 0,3% -12,3% 6,2% 1,3% nd Mes de ganancias en las bolsas internacionales, y en especial en las bolsas europeas. El BCE iniciaba el pasado 9 de marzo sus compras de deuda sin que, al menos de momento, haya tenido dificultad para alcanzar el objetivo de comprar 60.000 mn.€ al mes. Los datos económicos europeos se sitúan por encima de lo esperado, lo que unido a una situación en Grecia que si bien no mejora mucho, tampoco empeora, sirve para dar alas a las bolsas. En EEUU, los comentarios de Yellen en la reunión de marzo alejan de momento el fantasma de las subidas de tipos, al menos hasta septiembre. Los datos conocidos en este país siguen dando una de cal y otra de arena. Las familias parecen estar utilizando los mayores ingresos para ahorrar y no para consumir, y sobre las empresas exportadoras pesa cada vez más la fortaleza del dólar. El BCE seguirá comprando deuda al menos hasta septiembre de 2016. La debilidad del euro y la caída del crudo son suficientes, a juicio de los analistas de DB, para llevar a la inflación a los objetivos del 2% anual en 2017. A corto plazo las miradas están puestas en un posible cambio de estrategia por parte del BCE que empieza a tener dificultades para comprar títulos de deuda alemana (y de otros países de Centroeuropa) con rentabilidades por encima de la barrera mínima del -0,20%. En la cartera conservadora se ha reducido riesgo en la cartera. Se baja el peso en renta variable europea y americana. Adicionalmente se reduce el peso en monetario dado que la rentabilidad esperada es nula. En contrapartida se incrementa el peso en renta fija en dólares y en fondos flexibles. * Ethna y Batleon: el resultado de los años 2012 y anteriores se calculan con la clase de fondo más antigua 1 Descontadas comisiones de gestión y custodia. Las rentabilidades históricas incluidas en este documento están referidas alpasado y no deben considerarse como indicadores fiables de rentabilidades futuras. Fuentes: Bloomberg, AFI y Deutsche Bank. Divisa Euro. La cartera modelo incluye productos que pueden tener individualmente un riesgo superior o inferior al de la cartera de la queforman parte. De acuerdo con el Código General de Conducta establecido en el Real Decreto 217/08, la información suministrada en este sitio representa la opinión de Deutsche Bank S.A.E, y está basada en criterios objetivos de información fiable, pero no constituye ni oferta ni solicitud para comprar o vender el producto financiero analizado, quedando la opinión expresada en la fecha de emisión del análisis, sujeta a los cambios experimentados por los mercados.Deutsche Bank no se responsabiliza de la toma de decisiones que se fundamenten en esta información. Fuentes : Deutsche Bank, AFI y Bloomberg. Deutsche Bank, S.A. Española - NIF A-08000614, R.M. Madrid, T.28100, L.0, F.1, S.8, H.M506294, I.2 Deutsche Bank PBC
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