平成27年3月期決算説明会資料（PDF：1.58MB）

2015年3月期
決算説明資料
2015年5月28日
1
１.2015年3月期の連結業績
（本資料の数字は１億円未満を切捨表示しています。）
2
連結業績の概要
ＤＡＩＯＰＡＰＥＲＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ
(単位：億円、％)
業績概要
2014年3月期
2015年3月期
売上比
売
上
高
営業利益
4,300
160
3.7
経常利益
112
2.6
当期純利益
減価償却費
62
264
1.5
設備投資額
249
有利子負債
4,176
Ｄ / Ｅレシオ
自己資本比率
3.8 倍
17.0 ％
増　減
売上比
4,502
217
217
132
272
315
4.8
4.8
2.9
3,750
2.4 倍
23.7 ％
増減率
202
57
105
70
8
66
△ 426
△ 1.4
6.7
4.7
35.8
93.5
109.9
3.0
26.5
％
(公募、及び第三者割当による新株発行により、資本金及び資本剰余金がそれぞれ9,291百万円増加しています。)
為替レート：
ドバイ原油価格：
連結範囲
連結子会社
100.2円/ドル
105ドル/バレル
33 社
109.8円/ドル
84ドル/バレル
32 社 ※
9.6円/ドル
△21ドル /バレル
△1社
※第4四半期において子会社であったｴﾘｴｰﾙ総業を清算したことにより、連結子会社は1社減少しております。
なお、米国子会社であるｴﾘｴｰﾙﾊﾜｲINC.についても第4四半期に清算しておりますが、同社の子会社であった
ｵﾚｺﾞﾝﾁｯﾌﾟﾀｰﾐﾅﾙINC.を引続き子会社として連結しており、子会社数の増減に影響はありません。
3
連結経常利益増減内訳
ＤＡＩＯＰＡＰＥＲＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ
＋105億円（ 2014年3月期 112億円→ 2015年3月期 217億円）
（億円）
350
減益要因：70億円
増益要因合計：175億円
コスト
ダウン
(+24)
増産
販売数量
増加
(+19)
(+17)
販売単価
アップ
(+63)
補助金
(+30)
連結範囲
の変更
(+3)
その他
(+19)
原燃料
価格上昇
(△70)
250
150
217
112
50
2014年3月期
2015年3月期
増減額
コストダウン
増産
販売数量増加
販売単価アップ
補助金
連結範囲変更
その他
原燃料価格上昇
経常利益増減計
24
17
19
63
30
3
19
△ 70
105
主な要因
薬品原単位低減+11、歩留向上･配合差+8 他
主に板紙、衛生用紙、紙オムツ等を増産
紙板紙 +11、H&PC +8
紙板紙 +58、H&PC +5
主にいわき大王製紙のﾏｼﾝ増設により受領した補助金
EICN(中国)、EITI(ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ)の新規連結による影響額
有利子負債削減による支払利息の減少+10 他
古紙△37、チップ△22、パルプ△7 他
4
セグメント別業績推移
ＤＡＩＯＰＡＰＥＲＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ
売上高・営業利益推移
<紙・板紙>
3,000
<Ｈ＆ＰＣ>
200
2,900
3.9％
109
4.0 ％
7.6％
7.2 ％
150
111
120
96
1,000
113
150
1,349
1,206
4.8 ％
139
1,468
1,500
2,835
2,779
(億円)
90
2,500
4.2 ％
100
51
60
500
50
2,000
0
2012年度
2013年度
2014年度
30
0
0
2012年度
<紙・板紙>
2012年度
売上高
営業利益
利益率 (％)
2013年度
2013年度
2014年度
<Ｈ&ＰＣ>
2014年度
2012年度
2013年度
2014年度
2,779
109
2,835
113
2,900
139
1,206
51
1,349
96
1,468
111
3.9
4.0
4.8
4.2
7.2
7.6
5
２.2016年3月期の連結通期業績予想
6
連結通期業績予想
ＤＡＩＯＰＡＰＥＲＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ
(単位：億円、％)
業績概要
2015年3月期
2016年3月期(予想)
売上比
売
上
高
営業利益
経常利益
当期純利益
減価償却費
設備投資額
純有利子負債
ﾈｯﾄＤ/Ｅﾚｼｵ
自己資本比率
為替レート(米ﾄﾞﾙ)；
ドバイ原油価格：
4,502
4.8
217
4.8
217
2.9
132
272
315
2,924
1.9 倍
23.7 ％
109.8円/ドル
84ドル/バレル
増　減
売上比
4,700
230
200
100
270
340
2,920
1.8
25.0
4.9
4.3
2.1
倍
％
122.0円/ドル
70ドル/バレル
増減率
198
13
△ 17
△ 32
△2
25
△4
△ 0.1
1.3 ％
12.2円/ドル
△14ドル/バレル
為替感応度(対米ﾄﾞﾙ1円円安)：
△ 4.7億円/年
△ 4.0億円/年
0.7億円/年
(対米ﾄﾞﾙ以外1%円安)：
1.0億円/年
1.0億円/年
-
(△ 3.7億円/年)
(△ 3.0億円/年)
連結範囲
連結子会社
32 社
29 社
4.4
5.5
△ 8.2
△ 24.3
△ 0.7
7.9
(0.7億円/年)
△ 3 社
※ 2015年4月1日付で連結子会社であった、「東海大王製紙ﾊﾟｯｹｰｼﾞ」、「阪神大王製紙ﾊﾟｯｹｰｼﾞ」、「近江大王製紙ﾊﾟｯｹｰｼﾞ」
の3社が連結子会社である「大王ﾊﾟｯｹｰｼﾞ」と合併しました。子会社同士の合併であり、業績への影響はございません。
7
連結経常利益増減内訳
ＤＡＩＯＰＡＰＥＲＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ
△ 17億円（ 2015年3月期 217億円 → 2016年3月期予想 200億円）
（億円）
400
増益要因合計：121億円
コスト
ダウン
(+22)
350
販売数量
増加
(+39)
販売単価
アップ
(+60)
減益要因合計：138億円
増加製造
固定費
(△18)
原燃料
価格上昇
(△62)
補助金
収入
(△30)
その他
(△28)
300
250
200
217
200
2015年3月期
2016年3月期
150
増減額
コストダウン
販売数量増加
販売単価アップ
増加製造固定費
原燃料価格上昇
補助金収入
その他
経常利益増減計
△
△
△
△
△
22
39
60
18
62
30
28
17
主な要因
三島工場の省ｴﾈ、薬品原単位低減他
紙板紙 +9、H&PC +30
紙板紙 +48、H&PC +12
投資に伴う減価償却費、労務費等の増加他
ﾁｯﾌﾟ △48、古紙 △9 他
前期は福島県等からの補助金収入を計上
主にH&PC事業の販売増に伴う物流費増加△10、広告宣伝費等増加△8 他
8
連結経常利益推移
ＤＡＩＯＰＡＰＥＲＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ
連結経常利益
(億円)
経常利益率
300
4.8
3.3
2.4
5.0
5.0
4.3
250
200
(％)
4.5
3.4
3.5
2.6
150
100
150
50
111
142
1.4
1.2
56
47
2010年度
2011年度
1.6
66
225
217
250
200
112
0.5
2007年度
2008年度
2009年度
2012年度
2013年度
2014年度
1次中計
(目標)
2015年度
(予想）
2007年度
2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度
2次中計
第2次中期事業計画
第1次中期事業計画
経常利益率
2.5
1.5
0
連結経常利益
5.5
1次中計
2015年度(予)
2次中計
150
111
142
56
47
66
112
217
225
200
250
3.3
2.4
3.4
1.4
1.2
1.6
2.6
4.8
5.0
4.3
5.0
9
連結設備投資額・減価償却費推移
（億円）
1,000
減価償却費
設備投資額
951
400
377
323
300
ＤＡＩＯＰＡＰＥＲＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ
329
340
328
315
295
287
264
220
186
200
264
249
272
270
217
182
100
2007年度
2008年度
2009年度
2010年度
2011年度
2012年度
2013年度
2014年度
2015年度
(予想）
2007年度
2008年度
2009年度
2010年度
2011年度
2012年度
2013年度
2014年度
2015年度(予)
減価償却費
287
323
329
328
295
264
264
272
270
設備投資額
951
377
186
220
182
217
249
315
340
10
純有利子負債
売上高、(純)有利子負債、(ネット)Ｄ/Ｅレシオ推移
ＤＡＩＯＰＡＰＥＲＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ
(自己資本比率、(ﾈｯﾄ) D/Eﾚｼｵ)
(売上高、(純)有利子負債)
5,500
売上高
有利子負債
自己資本比率
Ｄ/Ｅﾚｼｵ
ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ
純有利子負債
30.0
<第1次中期事業計画>
←
【指標】
5,000
23.7
有利子負債
D/Eレシオ
<第2次中期事業計画>
→
【指標】
28.0
純有利子負債
ネットD/Eレシオ
25.0
25.0
4,500
20.0
17.0
4,000
16.0
14.8
17.0
14.7
15.1
12.7
14.0
15.0
3,500
自己資本比率･D/Eﾚｼｵ･
有利子負債の全て目標達成
10.0
3,000
4.1
4.6
4.5
5.4
4.8
4.6
2,500
3.8
5.0
3.8
2.4
1.8
1.5
2,000
0.0
2007年度
2008年度
2009年度
2010年度
2011年度
2012年度
2013年度
2014年度
1次中計目標
第1次中期事業計画
2015年度
2次中計目標
第2次中期事業計画
2007年度
2008年度
2009年度
2010年度
2011年度
2012年度
2013年度
2014年度
(1次中計)
売　上　高
4,558
4,658
4,231
4,101
4,089
4,073
4,300
4,502
4,500
4,700
5,000
有利子負債
4,618
4,813
4,725
4,594
4,023
4,497
4,176
3,750
4,000
－
－
純有利子負債
3,817
3,824
3,364
3,292
3,089
3,635
3,318
2,924
－
2,920
2,500
自己資本
自己資本比率
Ｄ／Ｅレシオ
1,121
16.0
4.1
1,045
14.8
4.6
1,061
15.1
4.5
856
12.7
5.4
832
14.0
4.8
970
14.7
4.6
1,097
17.0
3.8
1,545
23.7
2.4
1,050
3.8
－
25.0
－
－
28.0
－
ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ
3.4
3.7
3.2
3.8
3.7
3.7
3.0
1.9
－
1.8
1.5
17.0
2015年度 2次中計
11
連結業績推移表
ＤＡＩＯＰＡＰＥＲＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ
【ご参考:連結決算開始以降の損益推移】
(単位:億円)
西暦
1999年度
2000年度
2001年度
2002年度
2003年度
2004年度
2005年度
2006年度
2007年度
2008年度
2009年度
2010年度
2011年度
2012年度
2013年度
2014年度
2015年度
(予)
売上高
営業利益
3,695
3,837
3,715
3,858
3,914
3,953
4,022
4,141
4,558
4,658
4,231
4,101
4,089
4,073
4,300
4,502
4,700
274
437
303
360
385
324
305
259
223
186
231
133
104
115
160
217
230
売上比
7.4
11.4
8.2
9.3
9.8
8.2
7.6
6.3
4.9
4.0
5.5
3.2
2.5
2.8
3.7
4.8
4.9
経常利益
138
295
167
250
299
253
244
197
150
111
142
56
47
66
112
217
200
売上比
3.7
7.7
4.5
6.5
7.6
6.4
6.1
4.8
3.3
2.4
3.4
1.4
1.1
1.6
2.6
4.8
4.3
当期利益
63
88
25
6
141
42
82
113
54
3
23
△ 182
△ 53
※ 151
62
132
100
※2012年度の当期利益は連結範囲回復に伴う段階取得に係る差益194億円を計上しているため2位の年度をﾏｰｸしています
売上比
1.7
2.3
0.7
0.2
3.6
1.1
2.0
2.7
1.2
0.1
0.5
△ 4.4
△ 1.3
3.7
1.4
2.9
2.1
12
注意事項
ＤＡＩＯＰＡＰＥＲＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ
将来見通しに関する注意事項
※本資料に記載されている業績予想並びに将来予測は、
現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想
であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。
そのため、様々な要因の変化により、実際の業績は記載
されている将来の見通しとは大きく異なる結果となる可能性
があることをご承知おき下さい。
13
第2次中期事業計画
Step-up ～飛躍と拡大
14

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