2015 5 月号お客様へのメッセージセゾン投信 NEWS LETTER 長期投資仲間へのメッセージ vol.98 『金融の担い手たる長期投資家』セゾン投信株式会社代表取締役社長中野晴啓ゲストからの応援メッセージ『お客様が明日に備えるお手伝いに全力を注ぐ』アライアンス・バーンスタイン株式会社代表取締役社長山本誠一郎氏「徹底分析！セゾン資産形成の達人ファンド」「セゾン資産形成の達人ファンド」「アライアンス・バーンスタインSICAV -コンセントレイテッドUS エクイティポートフォリオ」セミナー・イベント情報「R&I ファンド大賞 2015」最優秀ファンド賞受賞！投資信託／外国株式部門 NISA（少額投資非課税制度）／外国株式部門買付・解約受付不可日のお知らせ「日本全国なかのはるひろ旅日記」発行金融商品取引業者加入協会お問合せ先セゾン投信株式会社関東財務局長（金商）第 349 号一般社団法人投資信託協会セゾン投信お客様窓口 ☎03-3988-8668（受付時間 9：00 ∼17：00 土日祝、年末年始を除く） http://www.saison-am.co.jp 検索ホームページからもご覧になれます。読み物 @ セゾン投信 ■この資料は、セゾン投信の役職員ならびに関係者の方々から皆様へ、「メッセージ」の発信を目的として作成したものであり、勧誘を目的とした、セゾン投信の提供する「販売用資料」ではありません。また、金融商品取引法に基づく開示書類でもありません。したがって投資信託の購入、売却、あるいは保有を推奨するものではありません。 ■情報については、その正確性、信頼性、安全性等について保証するものではありません。過去のパフォーマンスは、将来のパフォーマンスを推測する指標ではありません。■この情報に関する一切の権利、義務は、その情報提供者（以下「情報提供者」）に帰属します。この情報の内容は、情報提供者の事由により変更されることがあります。■この情報は、閲覧者ご自身のみのものとし、転載、または、第三者への提供は禁止します。■このメッセージに掲載された情報に基づく判断については、閲覧者ご自身の責任の下に行うこととし、万一このメッセージの情報により、閲覧者が損失を被ったとしても、セゾン投信株式会社、ならびにその情報提供者はいかなる損害に対しても一切の責任を負うものではありません。 ■投資信託の取得を希望される方は、必ずセゾン投信が提供する投資信託説明書（交付目論見書）を十分お読みいただき、内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。 ■ 「Ｒ＆Ｉファンド大賞」は、Ｒ&Ｉが信頼し得ると判断した過去のデータに基づく参考情報（ただし、その正確性及び完全性につきＲ＆Ｉが保証するものではありません）の提供を目的としており、特定商品の購入、売却、保有を推奨、又は将来のパフォーマンスを保証するものではありません。当大賞は、信用格付業ではなく、金融商品取引業等に関する内閣府令第２９９条第１項第２８号に規定されるその他業務（信用格付業以外の業務であり、かつ、関連業務以外の業務）です。当該業務に関しては、信用格付行為に不当な影響を及ぼさないための措置が法令上要請されています。当大賞に関する著作権等の知的財産権その他一切の権利はＲ＆Ｉに帰属しており、無断複製・転載等を禁じます。金融の担い手たる長期投資家長期投資仲間へのメッセージ 98 Vol. セゾン投信株式会社代表取締役社長中野晴啓「投資」と「融資」投資への誤解近頃明らかに、投資を始めてみよう！と真剣にではこの国にデファクト化された「投資」の概念と考え出している40 代以下の現役世代の方が増えはどんなものか。それは投資対象の値動きを見事ています。最近はセミナーに参加される方の半数当てることで金近くが投資初めてさんで、まずは投資関連の本をたら損しちゃう！これをリスクと解して、だからリス買ってみたり、とりあえずセミナーで話を聴いてみクがあるから怖い、或いはギラギラガツガツ金ようという方がけっこう多いのです。は品がない、といった理由で「投資」が多数の人にセミナー後の懇親会などで直接話を伺うと、「投とってネガティブワード化しているのです。資」という言葉への忌避感や拒否反応を抱えたま翻って、「融資」という言葉は銀行と結びついて、けすること、ゆえに当てがはずれけさとま、でも投資が必要という世の風潮変化は敏く感じ金融の手段として定着しています。「融資」は銀行取って、行動を起こしたといった方が圧倒的です。が行う正義の所業で、「投資」は金そうした傾向に鑑みて、セミナーでは本来の「投な行為！日本の生活者に銀行神話が根付いてい資」の概念を易しくお伝えすることで、いわゆる「目るのも、このあたりの対照的な非常識の常識化にからうろこ」を落としてくださる方が多いのは話し由来するのかもしれません。手冥利に尽きるわけですが、それほど「投資」へのそもそも「融資」と「投資」はどちらも同じ社会目偏った常識にとらわれているのが日本の生活者の的を担う金融機能です。事業が必要とする資金を現状であり、その常識を駆逐することが、我が国生融通する行為として貸出しは融資であり、株式や債活者に長期投資を一般化させることの前提条件で券を買うことを投資といい、産業の資金調達に対あることを確信せざるを得ません。する金融行為を総称して「投融資」と呼ぶではありませんか。 1 け目的の邪悪そもそも「投資」とは？本来の「投資」とは、経済活動の求めに応じて資そう、私たち長期投資家は、堂々たる忍耐強い資金提供する金融行為であり、投資家とは立派な金金提供者であるとの誇りと矜持を有する、立派な金融機能の担い手たる存在なのです。融の担い手なのです。（2015 年 4 月 22 日記）そしてリスクとは、少なくとも資産運用の世界では危険度合のことではなく、飽くまでも今より先のことにおける不確実性を指し示す言葉です。であるならば、投資対象における事業が長期的に良い成果を生み出すかどうかが、本来の「投資」におけるリスクであって、日々の相場における値動きの上下は投資リスクとは無関係なはずです。なので、価格の動きを追って値動きからリターンを求める行動は、本来の「投資」とはちがう短期的投機、即ち値動きを当てるギャンブルの一種であると、厳然と峻別されるべきなのです。忍耐強い資金毎月恒例の『「セゾン号」の長期投資入門』。全国各地で開催しています。是非、一度ご参加ください。本来の「投資」とは、投資先の事業が経済活動に付加価値をもたらす、つまり成長を生み出す前提ひっきょうがリターンの源泉であって、その実現には畢竟長セゾン投信受付中。期的時間が必要だからこそ、長期投資が必然となるのです。 http://www.facebook.com/saisonam 経済活動が良好な環境でしっかりと事業成果をセゾン投信フェイスブックでも様々な情報を発信しています。出して成長を実現するためには、それを強い意志で支えるお金が不可欠です。そうした資金をペイシェントキャピタルと呼びます。言葉の通り、時間をしっかり与えた忍耐強いリスクマネーのことであり、まさに長期投資マネーそのものであります。 2 ージセッメ応援からのトスゲ「お客様が明日に備えるお手伝いに全力を注ぐ」こんにちは。アライアンス・バーンスタインの山本です。私たちアライアンス・バーンスタインは「セゾン資産形成の達人ファンド」の投資対象ファンドの運用の一部を担当させていただいております。簡単に会社についてご紹介させていただきますと、アライアンス・バーンスタインは 45 年以上の歴史を持つグローバルな資産運用会社で、ニューヨークに本社を置きます。日本での業務開始は 1986 年と外資系運用会社の中でも古く、来年の 2016 年には日本オフィス設立 30 周年を迎えます。アライアンス・バーンスタインという若干長い会社名ですので、アライアンスの英語の頭文字「Ａ」とバーンスタインの「Ｂ」をとって「ＡＢ」という名前でお客様に知っていただけるよう、今年 1 月にロゴマーク等のブランドをリニューアルしました。これは日本がかつてない課題、つまり世界最速のスピードで進む高齢化社会を迎えるという問題と向き合う中、ＡＢはお客様が常に一歩先へ進むためのお手伝いができる存在でありたい、という意思表示でもあります。ＡＢはセゾン投信と同じく、今後自分のお金を守るには長期投資の考え方が非常に重要ということを早くから申し上げてまいりました。2011 年には書籍「女子の幸福論」（ダイヤモンド社刊）の編集協力に携わり、「女性の幸せとお金の関係」というテーマを通じ、新しい切り口からの投資啓発、退職後資金準備の提案をしてきました。特に若いうちから投資を始める重要性をお伝えする活動に力を入れており、大学に当社の社員を講師として派遣したり、働く現役世代向けに投資啓蒙セミナーやフェイスブック等を通じた情報提供を行っています。その活動の一環として、東証主催の「＋ＹＯＵニッポン応援全国キャラバン」という証券投資セミナーに協力をした際に、当社の社員がセゾン投信の中野社長とセミナー講師として一緒に登壇させていただく機会がありました。公的年金不安やインフレ時代を迎えつつある日本では、お金を預貯金にしたままだと長寿社会で老後の生活資金が枯渇するリスクがあり、長期投資の意義、とにかく今すぐ行動を起こし自助努力で将来に備えるべきと中野社長が本気で説く姿勢からは、お客様にお薦めする金融商品は異なっても、金融機関としてお客様のために何ができるのかを考え、真剣に取り組んでいらっしゃるのがわかりました。一生で稼ぐお金には限界があり、自分が働くだけではなくお金にも働いてもらう＝長期投資で豊かで安心できる老後を目指すという考え方に共感し行動に移す投資家を増やそうという目標を、セゾン投信とＡＢは共有していると思います。また、高齢化進展の問題は東京より地方都市の方が深刻とも言われており、地域金融機関の皆様、またその地域のお客様の悩みと向き合うのも、資産運用会社としての使命と考えています。この使命を感じ、全国でメッセージを発し続けるセゾン投信とＡＢは同じ方向を見据えながら、引き続きお客様が明日に備えるためのお手伝いに全力を注いでまいります。 Proﬁle 2012 年 3 月より現職。1999 年サンフォード・C・バーンスタイン社（現アライアンス･バーンスタイン・エル･ピー）に入社の後、2001 年に東京に異動し、2003 年より投資顧問本部長として年金基金等の機関投資家向けのサービスを統括。 2007 年より投資信託本部長を兼任し、2009 年 4 月よりクライアント本部長として投資顧問・投資信託両部門の顧客サービス、営業、マーケティング、商品開発担当部署を統括。アライアンス・バーンスタイン株式会社代表取締役社長やまもとせいいちろう山本誠一郎氏 3 徹底！析分セゾン資産形成の達人ファンド 2015 年 3 月より組入れ開始！セゾン資産形成の達人ファンドアライアンス・バーンスタインSICAVコンセントレイテッドUS エクイティポートフォリオ組入比率 ▶ 基準価額 ▶ 純資産総額 17,095 円 240 億円（2015 年 4 月 30 日現在） 5.4％主な組入れ・情報技術…………………………23.5％業種（アンフェノール，Apple，他）・資本財・サービス………………21.1％（プレシジョン・キャストパーツ，他）「長期間にわたる安定した収益成長が長期の優れた投資リターンにつながる」という投資哲学で運用されており、持続的に高い利益成長を実現することが期待できる、20 程度の銘柄に集中投資を行います。せしもファンドマネージャーファンドマネージャーのコメント株価の動きではなく、企業の収益に注目して投資を行うという投資方針により、投資している銘柄にしっかりした収益力の裏付けがあることから、結果として、先行きへの不安が高まる相場の下落局面において、相対的に良好なパフォーマンスを記録しています。当戦略は、米国の独立系運用会社であるW.P. スチュワート社により、1975 年から運用されてきました。 W.P. スチュワート社は、2013 年 12 月に米国のアライアンス・バーンスタインに買収され、同じチームが継続して運用を行っています。今回資産形成の達人ファンドが投資を開始したルクセンブルク籍のファンドは買収に伴い、2013 年 12 月に設定されたものです。組み入れ銘柄には、航空宇宙・防衛など高性能分野に強い世界トップクラスのコネクタ・ケーブルメーカーである「アンフェノール」やディスカウントブローカーの先駆けであり、現在も先進的な取り組みで知られる証券会社の「チャールズ・シュワブ」などがあります。当コラムは投資先ファンドについての理解を深めて頂くためにセゾン投信が作成したものであり、投資先ファンド並びに投資先ファンドの運用会社や販売会社の公式見解を表すものではなく、特定のファンドや銘柄の勧誘や売買の推奨等を目的としたものではありません。また、将来の運用成果などを保証するものではありません。来月は ▶▶▶「スパークス・ワンアジア厳選投資ファンドS 〈適格機関投資家限定〉」を取り上げます。今月のデータ 86,287 件（2015 年 4 月 30 日現在）セゾン投信口座数セゾン資産形成の達人ファンド「Ｒ＆Ｉファンド大賞２０１５」最優秀ファンド賞を受賞「セゾン資産形成の達人ファンド」が、「R&I ファンド大賞 2015」投資信託／外国株式部門および NISA（少額投資非課税制度）／外国株式部門の 2 部門で、最優秀ファンド賞を受賞いたしました。 NISA 部門の最優秀ファンド賞は、昨年に続く2 年連続の受賞となります。この受賞を励みとし、今後も投資家の皆さまの資産形成に資する営業姿勢を変えることなく、運用成績の向上と誠実なサービスに努めて参ります。今後も引き続き、「セゾン資産形成の達人ファンド」にご注目ください！ホームページ「プレスリリース」もご覧ください。セゾン資産形成の達人ファンドのこれまでの動きも掲載しています。 4 セミナー・イベント情報草食投資隊セミナー草食投資隊とは？「草食投資隊」は、コモンズ投信会長の渋澤健氏とレオス・キャピタルワークス取締役 CIO 藤野英人氏とセゾン投信社長の中野晴啓３人で結成しています。ガツガツ肉食ではなく、毎月コンスタントに積立てていく〝草食系〟として、全国に「長期投資」を広めるべく行脚しています。草食投資隊コモンズ投信会長長渋澤健氏氏大分レオス・キャピタルワークス取締役 CIO 藤野英人氏本物の投資が日本の未来を変える !! ∼長期投資の魅力∼ 草食投資隊＠大分 ● 日時：２０１５年 5 月 23 日（土）14：00 ∼１7：00（開場 13：30） ● 会場：大分市コンパルホール 400 号室【大分市府内町 1 丁目 5 番 38 号】 ● 参加費：2,000 円 ※ファイナンシャル・コミュニティ・オフィスBlue Roseの主催です宮崎草食投資隊＠宮崎「長期投資について考える」 ● 日時：２０１５年 5 月 24 日（日）13：30 ∼ 15：30（開場 13：00） ● 会場：MRTmicc クリスタルホール【宮崎市橘通西 4 丁目 6-3】 ● 参加費：無料奈良セゾン投信社長中野晴啓草食投資隊結成５周年記念セミナー in 奈良 ● 日時：２０１５年 6 月 20 日（土）13：30 ∼１6：00（開場 13：15） ● 会場：奈良商工会議所【奈良市登大路町 36-2】 ● 参加費：無料和歌山草食投資隊結成５周年記念セミナー in 和歌山 ● 日時：２０１５年 6 月 21 日（日）9：30 ∼ 12：00（開場 9：15） ● 会場：JA 会館２階和みホール【和歌山市美園町５-１-１】 ● 参加費：無料 5 東京セゾン投信運用資産残高 1000 億円突破記念パーティーセゾン投信は 2014 年 11 月 4 日に設定・運用・販売する２つのファンドの運用資産総額が 1,000 億円を突破いたしました。まだまだ道のりは続きますが、一つの節目として記念パーティーを開催いたします。投資家の皆さまや関係者の皆さま、そして私たち社員が互いに交流し、またファンドの成長を喜んでいただくことが今回の開催のテーマです。のテーマです。皆さまのご参加をお待ちしております。 ● 日時：２０１５年 6 月 13 日（土）11：30 ∼１3：30（開場 11：00） ● 会場：文京シビックセンター 26F 文京スカイホール【文京区春日 1-16-21】 ● 参加費：4,000 円（当日会場でお支払いください） ● 人 ● 立食パーティー形式 ( アルコール類を含むドリンク、ブッフェスタイルのお食事が提供されます ) 数：120 名晴れた日は景色がきれいですセゾン投信お客様窓口セミナー・イベントの詳細・お申込み０３-３９８８-８６６８(9 : 00∼17 : 00、土日祝・年末年始を除く) ホームページ「セミナー情報」もご覧ください。他にも多数セミナーを開催しております。 ※セミナーの主催が当社以外の場合は、詳細をご確認いただき、ご指定の方法でお申込みください。買付・解約受付不可日のお知らせ（2015 年 5 月 8 日∼ 6 月 3 日）下記は 2015 年 5 月 8 日現在の当社取扱いファンドの休日（海外休日等）の情報です。海外休日等は日本の営業日の場合でも、信託約款に定める申込不可日としてご注文を受付することができません。海外休日等にいただいたご注文は、「翌営業日」を注文日として承ります。セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド 5 月 25 日 ( 月 )【戦没者記念日】セゾン資産形成の達人ファンド 6 月 1 日 ( 月 )【銀行休業日】上記は信頼できると思われる資料に基づいて作成されていますが、その正確さや完全さに対する責任を当社が負うものではありません。各地の休業日は都合により変更されることがあり、上記もこれを反映すべく予告なしに変更される場合がありますので予めご了承下さい。 6 日本全国なかのはるひろ旅日記福井・富山・石川 2015 年 4月10日（金）福井、11日（土）富山、12日（日）石川草食投資隊で北陸３県を廻って、結成５周年記念セミナーをやってきました。北陸はちょうど桜の盛り、東京でうっかり見損ねた桜を福井で思いがけず堪能出福井城の桜は満開来ました！北陸新幹線の効果で、富山も金沢も駅前はきれいに再開発されて大勢の観光客で大賑わい。北陸の海の幸もしっかり味わって、草食投資隊３名、大富山駅前で記念ショットはしゃぎの北陸シリーズでした！とにかくカッコいい金沢駅舎北陸新幹線の新型７系の雄姿スタッフのつれづれだよりヒトの成長力通勤電車にて最近、「ヒトは、案外いくつになっても成長するんだな」と感じています。例えば、私はハワイアン・ミュージックが好きでウクレレを演奏しているのですが、次第に「ちょっと高度な演奏」にもトライしてみたくなるわけです。当然、はじめは形にもなりません。でも、幼い頃、縄跳びを何度も何度も繰り返しているうちに、ある時急に二重飛びができるようになったあの瞬間が、ウクレレ演奏でも訪れます。これは本当にうれしい！「あきらめない力」は、年齢に関係なくヒトを成長させるのでしょう。これからもチャレンジ精神をもって、仕事も遊びもがんばりたいと思います。私の通勤電車の過ごし方といえば、大概スマホいじったり、メールしたり本を読んだりとずーっと下向いてます。この春から通勤経路が変わり、気分も変わった事もあり運動不足解消法の一つとして、朝の通勤電車はエクササイズする事にしています。お気に入りの音楽を聴きながら、つり革や柱などにつかまらないで立つことで、インナーマッスルを鍛えたり、吊革につかまって二の腕シェイプなど。飽きたら正しい姿勢をキープしながら窓から見える季節の移り変わりを楽しんだりしてます。薄着になる頃にはその成果が現れると良いのですが… 事業推進部長廣江哲直管理部古谷牧編集後記「Ｒ＆Ｉファンド大賞２０１５」最優秀ファンド賞を受賞！バラやつつじが毎日の風景を彩る美しい季節になりました。晴れやかな五月の空に心が解放感で満たされていくのを感じます。梅雨を迎えるまでのこのさわやかなひととき、たくさん外に出て元気よく過ごしたいと思います。先月から嬉しいことが続きます。「セゾン資産形成の達人ファンド」が、「投資信託／外国株式部門」と「NISA（少額投資非課税制度）／外国株式部門」の 2 部門で、最優秀ファンド賞を受賞いたしました。 “ 投資対象の価値を重視して投資する” 、そんな確かな運用理念を持っている選りすぐりのファンドを厳選して組み合わせた「達人ファンド」。3 年間の定量評価によるこの受賞は大きな喜びであると同時に、これからもお客様の資産形成の一助となるべく、日々の業務を大切に取り組んでいく決意を新たにした所存です。のびやかに育っていく木々のように「達人ファンド」もセゾン投信も大きく成長を遂げる、そんな 1 年にしていきたいと思います。 7