Die perfekte Balance für Ihr Vermögen

Die perfekte
Balance für Ihr
Vermögen
Kapital Plus
Juli 2015
Allianz Global Investors gehört zu den Top 5 Vermögensverwaltern 2015, die FERI EuroRating Services AG in der Kategorie „Bester Asset Manager –
Multi Asset“ für Deutschland, Österreich und die Schweiz ausgezeichnet hat. Die Feri EuroRating Awards 2015 basieren auf quantitativen Kriterien (Feri
Rating über 5 Jahre und Wertentwicklung der letzten 12 Monate) und qualitativen Kriterien (Beurteilung Fondsmanagement, Investmentprozess).
Insgesamt wurden Management-Awards in 12 Kategorien verliehen. Quelle: FERI EuroRating Services AG; Stand: 25.11.2014. Allianz Global Investors
wird von Capital als Top-Fondsgesellschaft ausgezeichnet und erhält die Höchstnote von fünf Sternen: Höchstpunktzahl für die Produktpalette, weit
überdurchschnittliche Fondsqualität der Mischfonds, Top-Platzierung im Bereich Servicequalität. Damit gehört Allianz Global Investors zu den TopFondsgesellschaften der Universalanbieter. Quelle: Capital Heft 3/2015. Untersucht wurden 59 Universalanbieter und 41 Investmentboutiquen. Stand:
19.02.2015. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
Warum sollten
Sie Anleihen
und Aktien
mischen?
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Wussten Sie, dass…
… mit einer Beimischung von 30 % Aktien zu einem reinen
Anleihenportfolio die Rendite, trotz diverser Krisen, in den
letzten 30 Jahren etwa doppelt so hoch war, das Risiko
jedoch nicht im gleichen Maß gestiegen ist?1
... man selbst bei einer Inflation von derzeit nur 0,3 %2 mit
vielen verzinslichen Anlagen – z.B. am Geldmarkt3 – derzeit
pro Jahr eine negative Realrendite erzielt?
… Aktien als reale Werte einen Schutz vor Inflation bieten
können?
… während die Staatsschulden gestiegen sind, die Schulden
europäischer Unternehmen seit der Finanzkrise deutlich
zurück gegangen sind?4
1
Quelle: Allianz Global Investors. 2 Inflationserwartung für Deutschland für 2015: 0,30%. Quelle: Allianz Global Investors GmbH; Stand: 30.06.2015. Prognosen sind kein verlässlicher
Indikator für künftige Ergebnisse.3 6-Monatsgeld in Deutschland: 0,05 %, Quelle: Deutsche Bundesbank, Zinsstatistik, Stand: 30.06.2015. 4 Quelle: Quelle Allianz Global Investors. Stand:
30.06. 2015.
3 von 38
Warum man Anleihen und Aktien mischen sollte
Klassische Anleihen
Vorteile

Besondere Schutzrechte
(Gläubigerschutz)

i.d.R. feste Verzinsung

i.d.R. fester Rückzahlungswert und
-zeitpunkt
Aktien
Nachteile

Hohe Bedeutung der
Kreditwürdigkeit des
Ausstellers

Verzinsung beinhaltet
keine Teilhabe am
Unternehmenserfolg

Anleihekurs kann während
der Laufzeit schwanken
Vorteile

Nachteile
Beteiligung an
Produktivkapital
(Sachwerte,
Eigentumsrechte)

Nachrangigkeit von Eigengegenüber Fremdkapital

Beteiligung am
wirtschaftlichen Misserfolg

Beteiligung am
wirtschaftlichen Erfolg

Höhere Schwankungsanfälligkeit der Erträge

Chance auf Risikoprämie
gegenüber Anleihen
Kombinieren Sie die Vorteile und reduzieren Sie die Nachteile in nur einem Produkt
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Gesunde Mischung: Attraktive Euro-Anleihen plus europäische Aktien
Über Krisen hinweg bewährte Struktur
Anlageergebnis über 15 Jahre im Vergleich1
100 % Aktien (graue Linie) im Vergleich zu einem Portfolio mit 70 % Anleihen und 30 % Aktien (grüne Linie)
220
200
Euro-Anleihenportfolios
mit Aktienbeimischung
waren in den letzten
Jahren deutlich
wertstabiler als reine
Aktienanlagen und boten
gleichzeitig überzeugende
Renditen.
180
160
140
120
100
80
60
40
Jun. 00
Jun. 03
Jun. 06
Jun. 09
30% MSCI Europe Total Return (Net) + 70% JP Morgan EMU Bond Index
1 Wertentwicklung
Jun. 12
Jun. 15
MSCI Europe Total Return (Net)
vom 30.06.2000 bis 30.06.2015. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
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Die Marktaussichten für europäische Anleihen
Renditen dürften vorerst niedrig bleiben
Im Euroraum belebt sich
derzeit die Konjunktur. Doch
die Inflationsrate liegt noch
deutlich unter dem Zielwert der
EZB.
Daher hält die EZB ihren
Leitzins nahe null. Außerdem
kauft sie bis Ende September
2016 in großem Umfang
Anleihen auf. So will sie das
allgemeine Zinsniveau
möglichst niedrig halten.
Trotz eines Anstiegs der
Renditen im Frühjahr ist daher
mit Anleihen allein
voraussichtlich weiterhin
wenig zu verdienen.
Quelle: Allianz Global Investors; Stand: Mai 2015
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Geldmarkt und Staatsanleihen
Verzinsung auf nahezu Null
Die Leitzinssenkungen der EZB haben die Verzinsung am Geldmarkt auf nahezu null gedrückt. Auch die
Renditen 10-jähriger Euro-Staatsanleihen sind im Schnitt nach wie vor sehr niedrig.
Eine Trendwende ist nicht
abzusehen. Das spricht
für eine kalkulierte
Beimischung rentablerer
Anleiheformen und vor
allem Aktien.
Leitzins Europäische Zentralbank (EZB)
EWU Staatsanleihen 10 Jahresrenditen
Die EZB hat den Geldmarktzins praktisch auf Null gedrückt. Auch klassische Staatsanleihen werfen nur
geringe Erträge ab. Das spricht für eine Beimischung rentablerer Anleiheformen und vor allem Aktien.
Stand der Daten: 06.07.2015. Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
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Die Marktaussichten für europäische Aktien
Attraktive Perspektiven
Europäische Unternehmen profitieren von
mehreren Faktoren:
 der gesunkene Ölpreis
macht die Produktion billiger.
 der niedrige Euro-Kurs
verbessert die Absatzchancen am Weltmarkt.
 die Konsumenten in Europa
werden wieder ausgabefreudiger.
 viele Firmen haben die
niedrigen Zinsen für Neuinvestitionen genutzt.
Quelle: Allianz Global Investors; Stand: März 2015
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1.
Europa – die Heimat erfolgreicher, global tätiger Unternehmen
Europa – ein Markt mit Zukunft
Warum sollten Sie auf europäische Aktien setzen?
Hohe internationale
Wettbewerbsfähigkeit
Geldpolitik stützt
Wachstum und Börsen
Nutznießer des wachsenden Welthandels
Die führenden europäischen
Unternehmen profitieren im
Wettbewerb von wichtigen
Standortvorteilen (z.B.
Fachkräfte/Infrastruktur).
Die EZB erleichtert mit ihrer
lockeren Geldpolitik den europäischen Unternehmen die
Finanzierung von Neuinvestitionen.
Durch intensiven Außenhandel
sind viele europäische Unternehmen inzwischen global
ausgerichtet.
Für verbesserte internationale
Absatzchancen sorgt außerdem
der gesunkene Wechselkurs
des Euro.
Die noch für längere Zeit niedrigen Zinsen stützen zusätzlich
die Nachfrage nach europäischen
Aktien.
Quelle: Allianz Global Investors, Global Strategic Outlook 1. Quartal 2015.
Damit sind sie weniger vom
Heimatmarkt abhängig und
profitieren beispielsweise vom
Wachstum der Weltwirtschaft.
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Europas Unternehmen und Infrastruktur zeigen hohe
Wettbewerbsfähigkeit
Sechs europäische Länder unter den Top 10 weltweit
Ranking des Weltwirtschaftsforum
Land/Wirtschaftsraum
Rang 2015
Schweiz
1
Singapur
2
USA
3
Finnland
4
Deutschland
5
Niederlande
8
Großbritannien
9
Schweden
10
China
28
Chile
33
Russische Föderation
53
Brasilien
57
Indien
71
Quelle: World Economic Forum 2015, Darstellung Allianz Global Investors 2015.
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Europa ist in vielen Bereichen innovationsstark
Innovationen sind entscheidend für das Exportwachstum
Anzahl Patentanmeldungen
Italien Kanada
4.684 3.534
Schweden
5.132
Großbritannien
6.823
Spanien
2.485
Finnland
2.472
Dänemark
2.352
USA
71.745
Schweiz
7.890
Niederlande
8.104
Frankreich
12.873
Korea
16.358
Japan
48.657
Sonstige
22.946
China
26.472
Deutschland
31.647
In Europa finden sich zahlreiche innovative Unternehmen, die in wichtigen Hochtechnologien führend
sind.
Quelle: Europäisches Patentamt, Annual Report 2014 vom März 2015. Daten sind vorläufig und nicht vollständig. Die Berechnung basiert auf dem Tag der internationalen Anwendung und auf
den Ländern, in denen die Anwender dauerhaft ansässig sind.
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Europa glänzt mit positiver Handelsbilanz
Waren und Leistungen europäischer Unternehmen sind weltweit zunehmend gefragt,
dies spiegelt sich auch in der steigenden Netto-Exportquote im Euroraum wider
Euroraum: Exporte minus Importe in Mrd. Euro
350
300
250
200
150
100
50
0
2010
Quelle: Thomson Reuters Datastream. Stand 31.05.2015
2011
2012
2013
2014
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Europäische Aktien erscheinen aktuell attraktiv bewertet
Europäische Aktien
erscheinen für uns
– aufgrund des KGV –
attraktiv bewertet und
bieten Ertragspotenzial.
Stand: 06.07.2015. Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Keine Prognose für die Wertentwicklung
einer Fondsanlage.
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Europäische Aktien bieten eine attraktive Dividendenrendite
Dividendenrenditen europäischer Aktien & Renditen 10-jähriger Bundesanleihen
7
Die Dividendenrenditen
europäischer Konzerne
liegen im Schnitt
derzeit um mehr als
2,5%-Punkte über der
Rendite 10-jähriger
Bundesanleihen.
6
5
4
3
2
1
0
05
06
07
08
09
Dividendenrendite Europa
10
11
12
13
14
Rendite 10-j. Bundesanleihen
Stand: 31.12.2014. Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Keine Prognose für die Wertentwicklung
einer Fondsanlage.
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Wie können
Sie von dieser
Mischung
profitieren?
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Der Kapital Plus1 bietet Ihnen
Gesunde
Mischung
Der Kapital Plus ist ein
Mischfonds mit Anlageschwerpunkt Europa. Anleihen
stellen mit ca. 70 % das
Grundinvestment dar. Daneben
ist der Fonds mit
durchschnittlich rund 30 % am
Aktienmarkt investiert.
Perfekte
Balance
Regelmäßig wird das
gewünschte Zielgewicht von
Anleihen und Aktien überprüft
und hergestellt. Dadurch
können mögliche
Aktiengewinne realisiert
werden.
Ausgezeichnete
Qualität
Der Kapital Plus konnte in der
Vergangenheit mit einer sehr
guten Wertentwicklung
überzeugen und wurde
mehrfach ausgezeichnet.2
Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite 36.
1 Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 2 Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im
Laufe der Zeit.
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Kapital Plus1: Vermögen in Balance2
Die perfekte Balance für Ihr Vermögen
a
Effiziente Mischung aus Stabilität und Chancen
Anleihen als solide Basis: Schwerpunkt auf Euro-Anleihen
guter Bonität (Investment-Grade)3 für laufende Verzinsung und
relativ geringe Wertschwankungen
Zusätzliche Aktienchancen: Aktienbeimischung im Schnitt ca.
30 %, breite Streuung über Länder, Sektoren und Einzelwerte
b
Flexible Anlagepolitik und Top-Expertise
Rebalancing: Der Fonds hat eine Allokation von ca. 70%
Anleihen und 30% Aktien. Bei größeren Abweichungen stellt das
Fondsmanagement dieses Verhältnis aktiv wieder her.
Professionelles Anleihen- und Aktienmanagement mit
umfassendem Risikomanagement
Breit
aufgestelltes
AnleihenAktieninvestment
– aktiv gemanagt!
Breit aufgestelltes
Anleihenund und
Aktieninvestment
– aktiv gemanagt!
1 Die
Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fonds in der Anteilklasse A - EUR
im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 % 2 Für eine detailliertere Darstellung der Chancen und Risiken siehe Seite 36. 3 Gemäß interner Anlagerichtlinien. Laut Verkaufsprospekt
ist eine 5%ige Beimischung von High-Yield-Anleihen grundsätzlich möglich.
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Die Experten von Allianz Global Investors
bringen Ihr Vermögen in die Balance
Dr. Stefan Kloss führt die Expertise aus dem Anleihen- und Aktienbereich zusammen
Anleihen-Portfolio
Konzentration auf Euro-Anleihen guter
Bonität (Investment-Grade-Rating)1
1 Gemäß
interner Anlagerichtlinien.
Aktien-Portfolio
Auswahl von aussichtsreichen europäischen
Aktientiteln
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Investitionsmöglichkeiten des Fondsmanagements1
Anlageziel:
Anlageziel ist es, im Anleihenteil eine marktgerechte Rendite bezogen auf den Euro-Anleihenmarkt
und im Aktienteil auf langfristige Sicht Kapitalzuwachs zu erwirtschaften.
a
Anleihen:
b
Aktien:
c
Anleihen aus Schwellenländern:
Der Fonds konzentriert sich auf den Markt für Euro-Anleihen guter Bonität
(Investment-Grade-Rating).
Das Fondsmanagement kann zwischen 20 und 40 % des Vermögens am
europäischen Aktienmarkt investieren.
Der Anteil von Anleihen aus Schwellenländern oder Anleihen, die nicht auf
Euro lauten bzw. nicht gegen Euro abgesichert sind, ist auf jeweils 10 %
begrenzt.
Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite 36.
1 Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
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Der Anleihenteil wird von einem erfahrenen Fondsmanagement
verantwortet
Maxence-Louis Mormède und sein Team verantworten den Anleihenteil –
bislang sehr erfolgreich
Das zeichnet unser Fondsmanagement aus:
Anleihenauswahl für den Kapital Plus:
 Anleihenmanager und Analysten von Allianz
Global Investors sind global aufgestellt: USA
(San Diego), Europa (Frankfurt, Paris) und
Asien (Hongkong, Singapur)
Der Anleihenanteil im Kapital Plus ist für die Stabilität im
Fonds entscheidend. Den Anlageschwerpunkt des Fonds
bilden klassische Euro-Anleihen hoher Qualität.
 Nachvollziehbare, transparente und
disziplinierte Investmentprozesse sind der
Grundpfeiler des Anleihenmanagements
 Aktive Anleihenauswahl, unterstützt durch
umfangreiche Researchkapazitäten
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Durch eine moderate Beimischung von Anleihen aus höher
rentierlichen Segmenten – wie z.B. Unternehmensanleihen
und Pfandbriefe – ergeben sich zusätzliche Ertragspotenziale.
„Was uns so erfolgreich macht? Ein
erfahrenes und eingespieltes Team. Nur
so lassen sich die aussichtsreichsten
europäischen Anleihen auswählen.“
20 von 39
Der Anleihenteil – neue Flexibilität im Durationsmanagement
durch optionale Laufzeitverkürzung
Bewährtes Rentenmanagement
Der Rentenanteil im Kapital Plus wird
nach dem bewährten Advanced Fixed
Income-Ansatz von Maxence Mormede
gemanagt
Reduzierung der
Duration
um 2 Jahre
Bei Erwartung eines Zinsanstiegs hat
Fondsmanager Dr. Stefan Kloss die
Möglichkeit, die Duration der
Rentenanlagen um bis zu zwei Jahre zu
reduzieren, zum Beispiel durch den
Einsatz von Derivaten. Dabei greift er auf
die Rentenexpertise von AllianzGI zurück.
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Duration
z.B.
6 Jahre
Plus:
Zusätzliches
DurationsRisikomanagement
Aktives
Durationsmanagement:
Zusätzliches
Risikomanagement durch
optionale
Laufzeitenverkürzung
Duration
reduziert
z.B. auf
4 Jahre
21 von 39
Der Aktienteil wird von einem der erfolgreichsten Fondsmanager für
europäische Aktien verantwortet
Thorsten Winkelmann und sein Team verantworten den Aktienteil –
analog unserer erfolgreichen Europa-Wachstumsstrategie
Aktienauswahl für den Kapital Plus:
Investiert wird insbesondere in Unternehmen, die aufgrund eines einzigartigen Geschäftsmodells
bzw. überlegener Produkte derzeit ein kräftiges
Wachstum erzielen.
„Stockpicking mit Fokus auf
strukturellem Wachstum.”
1
Sauren Fondsmanager-Rating: Thorsten Winkelmann erhielt zwei Goldmedaillen als Manager der Fonds Allianz Wachstum Europa und Allianz Europe Equity Growth. Stand: 09/2012;
09/2013 / 09.2014. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
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Die Aktienauswahl wird durch das hauseigene GrassrootsSM
Research unterstützt
Darauf stützt sich die Entscheidung des Fondsmanagements
Erst der Sache auf den Grund gehen, dann
Entscheidungen treffen
 GrassrootsSM Research erforscht die Wettbewerbssituation von Unternehmen und Branchen
 Wir führen Interviews an der „Basis“ - mit Kunden und
Verkäufern, direkt vor Ort
 Diese Informationen aus erster Hand verschaffen einen
echten Informationsvorsprung
 Markttrends können frühzeitig erkannt und für
Anlageentscheidungen genutzt werden
Das zahlt sich aus:
 Mehr als 30 Untersuchungen pro Monat.
 10 hauseigene GrassrootsSM Research-Analysten
 Ca. 300 unabhängige
Interviewer weltweit
 Über 50.000
Branchenkontakte
 Gegründet: 1984
Stand: 31.03.2015. GrassrootsSM Research ist eine Abteilung innerhalb der Unternehmensgruppe Allianz Global Investors, die Research für professionelle Vermögensverwalter in Auftrag gibt.
Die Daten für die Erstellung der GrassrootsSM Research-Berichte stammen von Reportern und vor Ort tätigen Interviewern, die als unabhängige, externe Auftragnehmer auftreten. Die
Bezahlung der Research-Daten erfolgt aus durch Handelstransaktionen im Kundenauftrag generierten Provisionen.
23 von 39
24 von 39
Vermögen in Balance – Funktionsweise des regelmäßigen
Rebalancings
Anfängliche Vermögensaufteilung
(schematische Darstellung)
70 %
30 %
Aktien
Anleihen
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
25 von 39
Vermögen in Balance – Funktionsweise des regelmäßigen
Rebalancings
Veränderung Vermögensaufteilung durch Kursveränderung
(schematische Darstellung)
Durch eine Wertsteigerung, z.B. der Aktien,
ändert sich die relative Gewichtung
65 %
35 %
Aktien
Anleihen
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
26 von 39
Vermögen in Balance – Funktionsweise des regelmäßigen
Rebalancings
Wiederherstellung des Zielgewichts
(schematische Darstellung)
Wiederherstellung der Zielgewichtung durch den
Verkauf der zuvor gestiegenen Aktien
70 %
30 %
Aktien
Anleihen
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
27 von 39
28 von 39
Vielfach ausgezeichnet und lobend erwähnt!
Der Kapital Plus überzeugt nicht nur mit Performance, sondern auch mit Auszeichnungen und
Pressestatements
Awards
1
Der Kapital Plus in der Presse
2
3
Awards: Der Kapital Plus wurde 2015 in der Kategorie „Mischfonds überwiegend Renten“ für den Zeitraum 10 Jahre (Rang 1) mit dem Euro-Fund Award ausgezeichnet. Mit den EuroFund Awards zeichnet die Finanzen Verlag GmbH die besten Fonds des Jahres in Deutschland aus (Datenstand per 21.01.2015). Prämiert werden jeweils die drei Fonds mit der besten
Performance über ein, drei, fünf sowie 10 Jahre in 71 unterschiedlichen Fonds-Kategorien. Basis für diese Auswertung ist das Fonds-Universum des „Euro best-buy“, der Fondsbeilage des EuroMagazins (Ausgabe 02/2015). Es wurden die zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Publikumsfonds mit mindestens 20 Millionen Euro Volumen gewertet. 2 Morningstar: Stand der Ratings:
30.06.2015. Morningstar, Inc. Alle Rechte vor behalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht
vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige
Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. 3 Lipper Fund Awards:
Lipper Fund Awards zeichnet Fonds aus, die konsistent eine starke risikoadjustierte Wertentwicklung im Verhältnis zu den Fonds in Ihrer Vergleichsgruppe erzielen konnten. Prämiert werden
Fonds über die Zeiträume von drei, fünf und zehn Jahren. Rang 1 über 3, 5 und 10 Jahre Mixed Asset EUR Conservative – Europe, Stand Februar 2011, Februar 2012 und Februar 2013, und
29 von 39
Rang 1 über 10 Jahre Mixed Asset EUR Conservative-Europe, Stand Februar 2014 und 2015. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und
unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
1 Euro-Fund
Kapital Plus
Der Lebenslauf des Fondsmanagers
Dr. Stefan Kloss
„Neben der
ausgewogenen
Mischung ist das aktive
Management bei den
Anleihen und Aktien
das Erfolgsrezept. Und
das schon seit 1994!“
Dr. Stefan Kloss ist Senior Portfolio
Manager im Bereich Multi Asset
sowie Teamleiter für institutionelle
Mandate im Bereich Multi Asset
Active Allocation Strategies.
Er ist seit über 10 Jahren bei Allianz
Global Investors und bringt eine
Berufserfahrung in der Finanzindustrie von über 12 Jahren mit.
Insgesamt managt er ein Fondsvermögen von ca. 5 Mrd. Euro.
Stand: Januar 2015.
30 von 39
Wertentwicklung über 5 Jahre in %1
180
Kapital Plus - A - EUR
160
mit
ohne
Ausgabeaufschlag Ausgabeaufschlag
140
120
100
80
30.6.10
30.6.11
30.6.12
30.6.13
30.6.14
30.06.2010 - 30.06.2011
4,73
7,87
30.06.2011 - 30.06.2012
-
8,93
30.06.2012 - 30.06.2013
-
10,10
30.06.2013 - 30.06.2014
-
11,02
30.06.2014 - 30.06.2015
-
8,30
30.6.15
n Fonds (Ausgangswert = 100)
Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite 36.
1 Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge im ersten Anlagejahr berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die Wertentwicklung in dieser
Modellrechnung basiert auf einer Anlagesumme von EUR 1.000 und wird um folgende Kosten bereinigt: Ausgabeaufschlag in Höhe 3 % (Minderung des Anlagebetrages am Tag der Anlage
in Höhe von EUR 29,1) im ersten Anlagejahr. Im Rahmen der Depotführung können die Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein
verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 %.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
31 von 39
Wertentwicklung seit Auflage in %1
Wertentwicklung seit Auflage am 02.05.1994: 327,12% % (7,10% % p.a.)
Kapital Plus - A - EUR
485
435
mit
ohne
Ausgabeaufschlag Ausgabeaufschlag
385
335
285
235
185
135
85
05.1994
08.1999
11.2004
03.2010
30.06.2010 - 30.06.2011
4,73
7,87
30.06.2011 - 30.06.2012
-
8,93
30.06.2012 - 30.06.2013
-
10,10
30.06.2013 - 30.06.2014
-
11,02
30.06.2014 - 30.06.2015
-
8,30
06.2015
n Fonds (Ausgangswert = 100)
Der Kapital Plus kann seit seiner Auflage mit seiner Wertentwicklung überzeugen.
Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite 36.
1 Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Im Rahmen der Depotführung können die
Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die Volatilität (Wertschwankung) des
Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 %.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
32 von 39
Aktuelle Fondszusammensetzung – Anleihenanteil1
Struktur nach Emittent/ Anleihenart
Struktur nach Bonitäts-Ratings1
(marktgewichtet)
(marktgewichtet)
Staatsanleihen (89,67%)
AAA (18,66%)
Unternehmensanleihen (7,67%)
AA (24,22%)
Schwellenländer (0,8%)
A (4,97%)
Pfandbriefe (0,79%)
BBB (51,29%)
Besicherte Anleihen (0,21%)
Sonstige (0%)
Kasse (0,87%)
Kasse (0,87%)
Das Durchschnittsrating beträgt: A+
1
Darstellung auf Basis der jeweils besten verfügbaren Ratings. Daten von Indexanbietern beruhen auf Durchschnittsratings und können abweichen.
Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
33 von 39
Die 5 größten Titel im Anleihen- und Aktienteil1
Anleihen
Aktien
FRANCE (GOVT OF) FIX
5.500% 25.04.2029
3,29 %
NOVO NORDISK A/S-B
1,71 %
BUONI POLIENNALI DEL TES FIX
3.750% 01.08.2016
2,53 %
RECKITT BENCKISER GROUP PLC
1,67 %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX
4.500% 31.01.2018
2,04 %
SAP SE
1,53 %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX
4.000% 30.04.2020
2,04 %
PRUDENTIAL PLC
1,45 %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX
3.800% 31.01.2017
1,99 %
CIE FINANCIERE RICHEMON-REG
1,28 %
11,89 %
7,64 %
1
Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere.
Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
34 von 39
Aktuelle Fondszusammensetzung – Aktienanteil1
Struktur nach Ländern
1
Struktur nach Branchen
Großbritannien (30,53%)
Basiskonsumgüter (23,76%)
Deutschland (16,93%)
Nicht-Basiskonsumgüter (18,73%)
Frankreich (15,55%)
IT (18,6%)
Schweiz (11,31%)
Gesundheitswesen (15,85%)
Schweden (5,81%)
Industrie (12,86%)
Dänemark (5,54%)
Finanzen (8,5%)
Niederlande (4,26%)
Roh-, Hilfs- & Betr.stoffe (1,7%)
Spanien (3,97%)
Energie (0%)
Belgien (2,83%)
Telekom.dienste (0%)
Sonstige (3,27%)
Versorgungsbetriebe (0%)
Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognose für die Zukunft. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
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Daten und Fakten im Überblick
Kapital Plus
ISIN / WKN
DE0008476250 / 847 625
Verwaltungsgesellschaft
Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt
Anlagemanager
Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt
Auflegungsdatum
02.05.1994
Fondsmanager
Stefan Kloss (seit 01.06.2011)
Fondswährung
EUR
Geschäftsjahresende
31.12.
Ertragsverwendung
ausschüttend
Ausschüttung am 02.03.2015
1,088 EUR
Ausschüttungsrhythmus
jährlich
Ausgabeaufschlag in %
1
Pauschalvergütung in % p.a.
TER in %
3,00
2
3
1,15
1
Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom
Vertriebspartner vereinnahmt werden; die genaue
Höhe des Betrags wird durch den Vertriebspartner im
Rahmen der Anlageberatung mitgeteilt.
2
Die Pauschalvergütung umfasst die bisher als
Verwaltungs-, Administrations- und Vertriebsgebühr
bezeichneten Kosten. Aus der Pauschalvergütung
erfolgt die eventuelle Zahlung einer laufenden
Vertriebsprovision von der Verwaltungsgesellschaft
an den Vertriebspartner.
3
TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne
Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im
letzten Geschäftsjahr belastet wurden.
1,15
Der Kapital Plus ist ein deutscher Fonds mit einer jährlichen Ausschüttung.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
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Kapital Plus
Chancen und Risiken
Chancen
Risiken

Laufende Verzinsung von Anleihen, Kurschancen
bei Zinsrückgang

Zinsniveau schwankt, Kursverluste von Anleihen
bei Zinsanstieg

Beimischung von Aktien erhöht Renditepotenzial


Breite Streuung über zahlreiche Einzeltitel
Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien,
Kursverluste möglich

Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse
und aktives Management

Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel

Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und
aktives Management
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
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Hinweis
Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in
voller Höhe zurück.
Kapital Plus ist ein nach deutschem Recht gegründetes offenes Investmentvermögen. Die Volatilität (Schwankung) der Anteilwerte des Sondervermögens kann
erhöht sein. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung
dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von
Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird.
Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb
oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur
bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht an Staatsangehörige
der USA oder dort wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten berücksichtigen nicht die Anlageziele, finanzielle Situation,
Kenntnisse, Erfahrung oder besondere Bedürfnisse einer einzelnen Person und sind nicht garantiert. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des
Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich – ohne Mitteilung darüber – ändern. Die verwendeten Daten
stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich bewertet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind
nicht garantiert. Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich
verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang.
Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher
Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse www.allianzgi-regulatory.eu erhältlich. Sie können hierzu auch die
Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH in Deutschland (Domizilland des Fonds) kontaktieren. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen
sorgfältig vor einer Anlageentscheidung.
Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.de, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter
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Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
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