Kapital Plus - Allianz Global Investors

Kapital Plus
Die perfekte Balance für Ihr
Vermögen
Juli 2015
Allianz Global Investors wird von Capital als Top-Fondsgesellschaft ausgezeichnet und erhält die Höchstnote von fünf
Sternen: Höchstpunktzahl für die Produktpalette, weit überdurchschnittliche Fondsqualität der Mischfonds, Top-Platzierung
im Bereich Servicequalität. Damit gehört Allianz Global Investors zu den Top-Fondsgesellschaften der Universalanbieter.
Quelle: Capital Heft 3/2015. Untersucht wurden 59 Universalanbieter und 41 Investmentboutiquen. Stand: 19.02.2015. Ein
von
42
Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen
im 29
Laufe der Zeit.
Warum sollten
Sie Anleihen und
Aktien mischen?
2 von 42
1
Wussten Sie, dass…
… mit einer Beimischung von 30 % Aktien zu einem reinen
Anleihenportfolio die Rendite, trotz diverser Krisen, in den
letzten 30 Jahren etwa doppelt so hoch war, das Risiko
jedoch nicht im gleichen Maß gestiegen ist?1
... man selbst bei einer Inflation von derzeit nur 0,3 %2 mit
vielen verzinslichen Anlagen – z.B. am Geldmarkt3 – derzeit
pro Jahr eine negative Realrendite erzielt?
… Aktien als reale Werte einen Schutz vor Inflation bieten
können?
… während die Staatsschulden gestiegen sind, die Schulden
europäischer Unternehmen seit der Finanzkrise deutlich
zurück gegangen sind?4
1
Quelle: Allianz Global Investors. 2 Inflationserwartung für Deutschland für 2015: 0,40%. Quelle: Allianz Global Investors GmbH; Stand: 09. März 2015. Prognosen sind kein verlässlicher
Indikator für künftige Ergebnisse.3 6-Monatsgeld Deutschland 2015: 0,05 %, Quelle: Deutsche Bundesbank, Zinsstatistik, Stand: 30.06.2015
4 Quelle: Quelle Allianz Global Investors. Stand: Februar 2015
3 von 42
1
Warum man Anleihen und Aktien mischen sollte
Klassische Anleihen
Vorteile
Aktien
Nachteile

Besondere
Schutzrechte
(Gläubigerschutz)

Hohe Bedeutung der
Kreditwürdigkeit des
Ausstellers

i.d.R. feste Verzinsung


i.d.R. fester Rückzahlungswert und zeitpunkt
Verzinsung beinhaltet
keine Teilhabe am
Unternehmenserfolg

Anleihekurs kann
während der Laufzeit
schwanken
Vorteile

Beteiligung an
Produktivkapital
(Sachwerte,
Eigentumsrechte)

Beteiligung am
wirtschaftlichen Erfolg

Chance auf
Risikoprämie
gegenüber Anleihen
Nachteile

Nachrangigkeit von
Eigen- gegenüber
Fremdkapital

Beteiligung am
wirtschaftlichen
Misserfolg

Höhere Schwankungsanfälligkeit der Erträge
Diese Vorteile sollten Sie nutzen: und das mit nur einem Produkt!
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Gesunde Mischung: Attraktive Euro-Anleihen plus
europäische Aktien
Über Krisen hinweg bewährte Struktur
1
Anlageergebnis über 15 Jahre im Vergleich1
100 % Aktien (graue Linie) im Vergleich zu einem Portfolio mit 70 % Anleihen und 30 % Aktien (grüne Linie)
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40
Jun. 00
Jun. 03
Jun. 06
30% MSCI Europe Total Return (Net) + 70% JP Morgan EMU Bond Index
Jun. 09
Jun. 12
Jun. 15
MSCI Europe Total Return (Net)
Euro-Anleihenportfolios mit Aktienbeimischung waren in den letzten Jahren deutlich wertstabiler als reine Aktienanlagen
und boten gleichzeitig überzeugende Renditen.
1 Wertentwicklung
vom 30.06.2000 bis 30.06.2015. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
von 42
1
Die Marktaussichten für europäische Anleihen
Renditen dürften vorerst niedrig bleiben
Im Euroraum belebt sich
derzeit die Konjunktur.
Doch die Inflationsrate
liegt noch deutlich unter
dem Zielwert der EZB.
Daher hält die EZB ihren
Leitzins nahe null.
Außerdem kauft sie bis
Ende September 2016 in
großem Umfang Anleihen
auf. So will sie das
allgemeine Zinsniveau
niedrig halten.
Trotz eines Anstiegs der
Renditen im Frühjahr ist
mit Anleihen allein
weiterhin wenig zu
verdienen.
Quelle: Allianz Global Investors; Stand: März 2015
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1
Geldmarkt und Staatsanleihen
Die Leitzinssenkungen der EZB haben die Verzinsung am Geldmarkt auf nahezu null gedrückt. Auch
die Renditen 10-jähriger Euro-Staatsanleihen sind im Schnitt nach wie vor sehr niedrig.
Leitzins Europäische Zentralbank (EZB)
EWU Staatsanleihen 10 Jahresrenditen
Die EZB hat den Geldmarktzins praktisch auf Null gedrückt. Auch klassische Staatsanleihen werfen nur
geringe Erträge ab. Das spricht für eine Beimischung rentablerer Anleiheformen und vor allem Aktien.
Stand der Daten: 06.07.2015. Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
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1
Die Marktaussichten für europäische Aktien
Europäische Unternehmen profitieren von
mehreren Faktoren:
 der gesunkene
Ölpreis macht die
Produktion billiger
 der niedrige EuroKurs verbessert die
Absatzchancen am
Weltmarkt
 die Konsumenten in
Europa werden wieder
ausgabefreudiger
 Viele Firmen haben
die niedrigen zinsen
für Neuinvestitionen
genutzt.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: März 2015
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1
Europa – ein Markt mit Zukunft
Warum sollten Sie langfristig auf europäische Aktien setzen?
Hohe internationale
Wettbewerbsfähigkeit
Geldpolitik stützt
Wachstum und Börsen
Nutznießer des wachsenden
Welthandels
Die führenden europäischen
Unternehmen profitieren im
Wettbewerb von wichtigen
Standortvorteilen (z.B.
Fachkräfte/Infrastruktur).
Die EZB erleichtert mit ihrer
lockeren Geldpolitik den
europäischen Unternehmen
die Finanzierung von
Neuinvestitionen.
Durch intensiven Außenhandel
sind viele europäische
Unternehmen inzwischen
global ausgerichtet.
Für verbesserte internationale
Absatzchancen sorgt außerdem
der gesunkene Wechselkurs
des Euro.1
1
Quelle: Allianz Global Investors, Global Strategic Outlook 1. Quartal 2015
Die noch für längere Zeit
niedrigen Zinsen stützen
zusätzlich die Nachfrage
nach europäischen Aktien.
Damit sind sie weniger vom
Heimatmarkt abhängig und
profitieren beispielsweise vom
Wachstum der Weltwirtschaft.
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Europas Unternehmen und Infrastruktur zeigen hohe
Wettbewerbsfähigkeit
1
Wettbewerbsfähigkeit: Ranking des Weltwirtschaftsforums
Land/Wirtschaftsraum
Rang 2015
Rang 2014
Schweiz
1
1
Singapur
2
2
USA
3
5
Finnland
4
3
Deutschland
5
4
Niederlande
8
8
Großbritannien
9
10
Schweden
10
6
China
28
29
Chile
33
34
Russische Föderation
53
64
Brasilien
57
56
Indien
71
60
Veränderung
Auf der Skala der Wettbewerbsfähigkeit rangieren europäische Länder vorwiegend oben.
Quelle: World Economic Forum 2015, Darstellung Allianz Global Investors 2015
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Europa ist in vielen Bereichen innovationsstark
1
Innovationen sind entscheidend für das Exportwachstum
(Anzahl Patentanmeldungen)
Italien Kanada
4.684 3.534
Schweden
5.132
Großbritannien
6.823
Spanien
2.485
Finnland
2.472
Dänemark
2.352
USA
71.745
Schweiz
7.890
Niederlande
8.104
Frankreich
12.873
Korea
16.358
Japan
48.657
Sonstige
22.946
China
26.472
Deutschland
31.647
Europa ist Forschungsstandort Nr. 1 in der Welt und internationaler Vorreiter der High-Tech-Branche.
Quelle: Europäisches Patentamt, Annual Report 2014 vom März 2015. Daten sind vorläufig und nicht vollständig. Die Berechnung basiert auf dem Tag der internationalen Anwendung
und auf den Ländern, in denen die Anwender dauerhaft ansässig sind.
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1
Europa glänzt mit positiver Handelsbilanz
Waren und Leistungen europäischer Unternehmen sind weltweit zunehmend gefragt, dies
spiegelt sich auch in der steigenden Netto-Exportquote im Euroraum wider
Euroraum: Exporte minus Importe in Mrd. Euro
Quelle: Thomson Reuters Datastream. Stand 31.05.2015
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1
Europäische Aktien erscheinen aktuell attraktiv bewertet
Europäische Aktien erscheinen für uns – aufgrund des KGV – attraktiv bewertet und bieten Ertragspotenzial.
Stand: 06.07.2015. Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Keine Prognose für die Wertentwicklung
einer Fondsanlage.
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1
Europäische Aktien bieten eine attraktive Dividendenrendite
Dividendenrenditen europäischer Aktien & Renditen 10-jähriger Bundesanleihen
7
6
5
4
3
2
1
0
05
06
07
08
09
10
11
12
Dividendenrendite Europa
13
14
Rendite 10-j. Bundesanleihen
Die Dividendenrenditen europäischer Konzerne liegen im Schnitt derzeit um mehr als 2,5%-Punkte über der Rendite 10jähriger Bundesanleihen.
Stand: 31.12.2014. Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Keine Prognose für die Wertentwicklung
einer Fondsanlage.
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Wie können Sie
von dieser
Mischung
profitieren?
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2
Der Kapital Plus1 bietet Ihnen
Gesunde Mischung
Perfekte Balance
Der Kapital Plus ist ein
Mischfonds mit Anlageschwerpunkt Europa.
Anleihen stellen mit ca. 70 %
das Grundinvestment dar.
Daneben ist der Fonds mit
durchschnittlich rund 30 %
am Aktienmarkt investiert.
Regelmäßig wird das
gewünschte Zielgewicht von
Anleihen und Aktien überprüft
und hergestellt. Dadurch
können mögliche
Aktiengewinne realisiert
werden.
Ausgezeichnete
Qualität
Der Kapital Plus konnte in
der Vergangenheit mit einer
sehr guten Wertentwicklung
überzeugen und wurde
mehrfach ausgezeichnet.2
Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite 38.
1 Ein
Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 2 Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Ein Ranking,
Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
16 von 42
2
a
Kapital Plus1: Perfekte Balance2
Effiziente Mischung aus Stabilität & Chancen
Anleihen als solide Basis (Schwerpunkt konzeptionsgemäß:
Euro-Anleihen; bis zu 10 % Unternehmensanleihen, Fokus auf
hohe Bonität (Investment-Grade)3; laufende Verzinsung und
relativ geringe Wertschwankungen)
Zusätzliche Aktienchancen (Aktienbeimischung im Schnitt ca.
30 %, breite Streuung über Länder, Sektoren und Einzelwerte)
b
Flexible Anlagepolitik & Top-Expertise
Rebalancing (Fondsmanagement passt Anleihen- und
Aktiengewichtung aktiv an das Kapitalmarktumfeld an, die
Allokation von 70 % Anleihen und 30 % Aktien wird regelmäßig
wiederhergestellt)
Professionelles Anleihen- und Aktienmanagement mit
umfassendem Risikomanagement
Breit aufgestelltes Anleihen- und Aktieninvestment – aktiv gemanagt!
1 TER
(Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fonds in der Anteilklasse - A - EUR im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 % 2 Für eine detailliertere
Darstellung der Chancen und Risiken siehe Seite 37. 3 Gemäß interner Anlagerichtlinien. Laut Verkaufsprospekt ist eine 5%ige Beimischung von High-Yield-Anleihen grundsätzlich möglich.
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2
Investmentprozess des Kapital Plus
Dr. Stefan Kloss führt die Expertise aus dem Anleihen- und Aktienbereich zusammen
Aktien-Portfolio
Anleihen-Portfolio
Konzentration auf Euro-Anleihen guter
Bonität (Investment-Grade-Rating)1
Auswahl von aussichtsreichen europäischen
Aktientiteln
Gesamtportfolio
Dr. Stefan Kloss
1 Gemäß
interner Anlagerichtlinien.
18 von 42
2
Investitionsmöglichkeiten des Fondsmanagements1
a
Anleihen:
b
Aktien:
c
Anleihen aus Schwellenländern:
d
Anlageziel:
1 Ein
Der Fonds konzentriert sich auf den Markt für Euro-Anleihen guter Bonität
(Investment-Grade-Rating).
Das Fondsmanagement kann zwischen 20 und 40% des Vermögens am
europäischen Aktienmarkt investieren.
Der Anteil von Anleihen aus Schwellenländern oder Anleihen, die nicht auf
Euro lauten bzw. nicht gegen Euro abgesichert sind, ist auf jeweils 10 %
begrenzt.
Anlageziel ist es, im Anleihenteil eine marktgerechte Rendite bezogen auf
den Euro-Anleihenmarkt und im Aktienteil auf langfristige Sicht
Kapitalzuwachs zu erwirtschaften.
Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
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2
Erfahrenes Fondsmanagement im Anleihenteil
Das Anleihenmanagement von Allianz Global Investors ist bislang sehr erfolgreich –
verantwortet wird der Anleihen-Teil im Team von Maxence-Louis Mormède
Das zeichnet unser Fondsmanagement aus:
Anleihenauswahl für den Kapital Plus:
Anleihenmanager und Analysten von Allianz
Global Investors sind global aufgestellt: USA
(San Diego), Europa (Frankfurt, Paris) und
Asien (Hongkong, Singapur)
Der Anleihenanteil im Kapital Plus ist für die Stabilität im
Fonds entscheidend. Den Anlageschwerpunkt des Fonds
bilden klassische Euro-Anleihen hoher Qualität.
Durch eine moderate Beimischung von Anleihen aus höher
rentierlichen Segmenten – wie z.B. Unternehmensanleihen
und Pfandbriefe – ergeben sich zusätzliche Ertragspotenziale.
Nachvollziehbare, transparente und
disziplinierte Investmentprozesse sind der
Grundpfeiler des Anleihenmanagements
Aktive Anleihenauswahl, unterstützt durch
umfangreiche Researchkapazitäten
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
„Was uns so erfolgreich
macht? Ein erfahrenes
und eingespieltes Team.
Nur so lassen sich die
aussichtsreichsten
europäischen Anleihen
auswählen.“
20 von 42
Der Anleihenteil – neue Flexibilität im Durationsmanagement
durch optionale Laufzeitverkürzung
Bewährtes Rentenmanagement
Der Rentenanteil im Kapital Plus wird
nach dem bewährten Advanced Fixed
Income-Ansatz von Maxence Mormede
gemanagt
Plus:
Zusätzliches
DurationsRisikomanagement
Reduzierung der
Duration
um 2 Jahre
Bei Erwartung eines Zinsanstiegs hat
Fondsmanager Dr. Stefan Kloss die
Möglichkeit, die Duration der
Rentenanlagen um bis zu zwei Jahre zu
reduzieren, zum Beispiel durch den
Einsatz von Derivaten. Dabei greift er auf
die Rentenexpertise von AllianzGI zurück.
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
Duration
z.B.
6 Jahre
Aktives
Durationsmanagement:
Zusätzliches
Risikomanagement durch
optionale
Laufzeitenverkürzung
Duration
reduziert
z.B. auf
4 Jahre
.
21 von 42
Der Aktienteil wird von einem der erfolgreichsten
Fondsmanager für europäische Aktien verantwortet
Thorsten Winkelmann und sein Team verantworten den Aktienteil –
analog unserer erfolgreichen Europa-Wachstumsstrategie
Besondere Renditechancen von Wachstumsaktien
„Stockpicking
mit Fokus auf
strukturellem
Wachstum.”
Investiert wird insbesondere in Unternehmen, die
aufgrund eines einzigartigen Geschäftsmodells
bzw. überlegener Produkte derzeit ein kräftiges
Wachstum erzielen.
Ausgezeichnetes Aktienmanagement
Thorsten Winkelmann wurde bereits zum dritten Mal
in Folge mit 2 Goldmedaillen für exzellentes
Fondsmanagement im Sektor Aktien Europa
ausgezeichnet.1
1
Sauren Fondsmanager-Rating: Thorsten Winkelmann erhielt zwei Goldmedaillen als Manager der Fonds Allianz Wachstum Europa und Allianz Europe Equity Growth. Stand: 09/2012;
09/2013 / 09.2014. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
22 von 42
2
Entscheidende Einblicke am Beispiel des einzigartigen
GrassrootsSM Research – „Wir hören das Gras wachsen“
Darauf stützt sich die Entscheidung des Fondsmanagements
Erst der Sache auf den Grund gehen, dann
Entscheidungen treffen
 GrassrootsSM Research erforscht die Wettbewerbssituation von Unternehmen und Branchen
 Wir führen Interviews an der „Basis“ - mit Kunden und
Verkäufern, direkt vor Ort
 Diese Informationen aus erster Hand verschaffen einen
echten Informationsvorsprung
 Markttrends können frühzeitig erkannt und für
Anlageentscheidungen genutzt werden
Das zahlt sich aus:
 Mehr als 30 Untersuchungen pro Monat.
 7 hauseigene GrassrootsSM Research-Analysten
 Ca. 300 unabhängige
Interviewer weltweit
 Über 50.000
Branchenkontakte
 Gegründet: 1984
Stand 28.02.2015. GrassrootsSM Research ist ein Bereich der Allianz Global Investors-Gruppe, der investigative Marktforschung für Asset Management-Spezialisten durchführt. Die Daten für
die GrassrootsSM Research-Reports werden von Reportern und Feldforschern zusammengestellt, die unabhängig von der Gesellschaft arbeiten und deren Analysen von Vergütungen bezahlt
werden, die aus den für Kunden durchgeführten Transaktionen resultieren.
23 von 42
24 von 42
2
Perfekte Balance – die Wiederherstellung der
gewünschten Zielgewichtung
Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings
(schematische Darstellung)
70 %
30 %
Aktien
Anleihen
Anfängliche Vermögensaufteilung
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
25 von 42
Vermögen in Balance – regelmäßige Wiederherstellung
der gewünschten Zielgewichtung
Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings
(schematische Darstellung)
Durch eine Wertsteigerung, z.B. der Aktien,
ändert sich die relative Gewichtung
65 %
35 %
Aktien
Anleihen
Veränderung Vermögensaufteilung durch Kursveränderung
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
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2
Perfekte Balance – die Wiederherstellung der
gewünschten Zielgewichtung
Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings
(schematische Darstellung)
Herstellung der Zielgewichtung durch den Verkauf
der zuvor gestiegenen Aktien
70 %
30 %
Aktien
Anleihen
Herstellung des Zielgewichts
Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden.
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28 von 42
2
Vielfach ausgezeichnet und lobend erwähnt!
Der Kapital Plus überzeugt nicht nur mit Performance sondern
auch mit Auszeichnungen und Pressestatements
Awards
1
Der Kapital Plus in der Presse
2
3
Awards: Der Kapital Plus wurde 2015 in der Kategorie „Mischfonds überwiegend Renten“ für den Zeitraum 10 Jahre (Rang 1) mit dem Euro-Fund Award ausgezeichnet. Mit den EuroFund Awards zeichnet die Finanzen Verlag GmbH die besten Fonds des Jahres in Deutschland aus (Datenstand per 21.01.2015). Prämiert werden jeweils die drei Fonds mit der besten
Performance über ein, drei, fünf sowie 10 Jahre in 71 unterschiedlichen Fonds-Kategorien. Basis für diese Auswertung ist das Fonds-Universum des „Euro best-buy“, der Fondsbeilage des EuroMagazins (Ausgabe 02/2015). Es wurden die zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Publikumsfonds mit mindestens 20 Millionen Euro Volumen gewertet. 2 Morningstar: Stand der Ratings:
30.06.2015. Morningstar, Inc. Alle Rechte vor behalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht
vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige
Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. 3 Lipper Fund Awards:
Lipper Fund Awards zeichnet Fonds aus, die konsistent eine starke risikoadjustierte Wertentwicklung im Verhältnis zu den Fonds in Ihrer Vergleichsgruppe erzielen konnten. Prämiert werden
Fonds über die Zeiträume von drei, fünf und zehn Jahren. Rang 1 über 3, 5 und 10 Jahre Mixed Asset EUR Conservative – Europe, Stand Februar 2011, Februar 2012 und Februar 2013, und
Rang 1 über 10 Jahre Mixed Asset EUR Conservative-Europe, Stand Februar 2014 und 2015. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und
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unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
1 Euro-Fund
Kapital Plus
Der Lebenslauf des Fondsmanagers
Dr. Stefan Kloss
„Neben der
ausgewogenen
Mischung ist das aktive
Management bei den
Anleihen und Aktien
das Erfolgsrezept. Und
das schon seit 1994!“
Stand: Januar 2015.
Dr. Stefan Kloss ist Senior Portfolio
Manager im Bereich Multi Asset sowie
Teamleiter für institutionelle Mandate
im Bereich Multi Asset Active Allocation
Strategies.
Er ist seit über 10 Jahren bei Allianz
Global Investors und bringt eine
Berufserfahrung in der Finanzindustrie
von über 12 Jahren mit.
Insgesamt managt er ein
Fondsvermögen von ca. 5 Mrd. Euro.
30 von 42
2
Wertentwicklung über 5 Jahre in %1
180
Kapital Plus - A - EUR
160
mit
ohne
Ausgabeaufschlag Ausgabeaufschlag
140
120
100
80
30.6.10
30.6.11
30.6.12
30.6.13
30.6.14
30.06.2010 - 30.06.2011
4,73
7,87
30.06.2011 - 30.06.2012
-
8,93
30.06.2012 - 30.06.2013
-
10,10
30.06.2013 - 30.06.2014
-
11,02
30.06.2014 - 30.06.2015
-
8,30
30.6.15
n Fonds (Ausgangswert = 100)
1
Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die Wertentwicklung in dieser Modellrechnung basiert
auf einer Anlagesumme von EUR 1.000 und wird um folgende Kosten bereinigt: Ausgabeaufschlag in Höhe von 3 % (Minderung des Anlagebetrages am Tag der Anlage in Höhe von EUR 29,1)
im ersten Anlagejahr. Im Rahmen der Depotführung können die Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige
Ergebnisse. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein.
TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 %.
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Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 30.06.2015
Wertentwicklung seit Auflage in %1
2
Wertentwicklung seit Auflage am 02.05.1994: 327,12% % (7,10% % p.a.)
Kapital Plus - A - EUR
485
435
mit
ohne
Ausgabeaufschlag Ausgabeaufschlag
385
335
285
235
185
135
85
05.1994
08.1999
11.2004
03.2010
30.06.2010 - 30.06.2011
4,73
7,87
30.06.2011 - 30.06.2012
-
8,93
30.06.2012 - 30.06.2013
-
10,10
30.06.2013 - 30.06.2014
-
11,02
30.06.2014 - 30.06.2015
-
8,30
06.2015
n Fonds (Ausgangswert = 100)
Der Kapital Plus kann seit seiner Auflage mit seiner Wertentwicklung überzeugen.
1
Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die Wertentwicklung in dieser Modellrechnung basiert
auf einer Anlagesumme von EUR 1.000 und wird um folgende Kosten bereinigt: Ausgabeaufschlag in Höhe von 3 % (Minderung des Anlagebetrages am Tag der Anlage in Höhe von EUR 29,1)
im ersten Anlagejahr. Im Rahmen der Depotführung können die Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige
Ergebnisse. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein.
TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 %.
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Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 30.06.2015
2
Aktuelle Fondszusammensetzung – Anleihenanteil
Fondsstruktur nach Emittent/Anleihenart
Fondsstruktur nach Bonitäts-Ratings1
(marktgewichtet)
(marktgewichtet)
1
Staatsanleihen (89,67%)
AAA (18,66%)
Unternehmensanleihen (7,67%)
AA (24,22%)
Schwellenländer (0,8%)
A (4,97%)
Pfandbriefe (0,79%)
BBB (51,29%)
Besicherte Anleihen (0,21%)
Sonstige (0%)
Kasse (0,87%)
Kasse (0,87%)
Darstellung auf Basis der jeweils besten verfügbaren Ratings. Daten von Indexanbietern beruhen auf Durchschnittsratings und können abweichen.
Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
33 von 42
Die 5 größten Titel im Anleihen- und Aktienteil1
2
Anleihen
Aktien
FRANCE (GOVT OF) FIX
5.500% 25.04.2029
3,29 %
NOVO NORDISK A/S-B
1,71 %
BUONI POLIENNALI DEL TES FIX
3.750% 01.08.2016
2,53 %
RECKITT BENCKISER GROUP PLC
1,67 %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX
4.500% 31.01.2018
2,04 %
SAP SE
1,53 %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX
4.000% 30.04.2020
2,04 %
PRUDENTIAL PLC
1,45 %
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX
3.800% 31.01.2017
1,99 %
CIE FINANCIERE RICHEMON-REG
1,28 %
11,89 %
1
Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere.
Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
7,64 %
34 von 42
2
Aktuelle Fondszusammensetzung – Aktienanteil1
Fondsstruktur nach Ländern
1
Fondsstruktur nach Branchen
Großbritannien (30,53%)
Basiskonsumgüter (23,76%)
Deutschland (16,93%)
Nicht-Basiskonsumgüter (18,73%)
Frankreich (15,55%)
IT (18,6%)
Schweiz (11,31%)
Gesundheitswesen (15,85%)
Schweden (5,81%)
Industrie (12,86%)
Dänemark (5,54%)
Finanzen (8,5%)
Niederlande (4,26%)
Roh-, Hilfs- & Betr.stoffe (1,7%)
Spanien (3,97%)
Energie (0%)
Belgien (2,83%)
Telekom.dienste (0%)
Sonstige (3,27%)
Versorgungsbetriebe (0%)
Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
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Was muss ich
noch zum
Kapital Plus
wissen?
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Daten und Fakten im Überblick
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Kapital Plus
ISIN / WKN
DE0008476250 / 847 625
Verwaltungsgesellschaft
Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt
Anlagemanager
Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt
Auflegungsdatum
02.05.1994
Fondsmanager
Stefan Kloss (seit 01.06.2011)
Fondswährung
EUR
Geschäftsjahresende
31.12.
Ertragsverwendung
ausschüttend
Ausschüttung am 02.03.2015
1,088 EUR
Ausschüttungsrhythmus
jährlich
Ausgabeaufschlag in % 1
Pauschalvergütung in % p.a.
TER in %
3,00
2
3
1
2
3
Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom
Vertriebspartner vereinnahmt werden; die genaue
Höhe des Betrags wird durch den Vertriebspartner im
Rahmen der Anlageberatung mitgeteilt.
Die Pauschalvergütung umfasst die bisher als
Verwaltungs-, Administrations- und Vertriebsgebühr
bezeichneten Kosten. Aus der Pauschalvergütung
erfolgt die eventuelle Zahlung einer laufenden
Vertriebsprovision von der Verwaltungsgesellschaft an
den Vertriebspartner.
TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne
Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im
letzten Geschäftsjahr belastet wurden.
1,15
1,15
Der Kapital Plus ist ein deutscher Fonds mit einer jährlichen Ausschüttung.
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
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Kapital Plus
Chancen und Risiken
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Chancen
Risiken

Laufende Verzinsung von Anleihen, Kurschancen
bei Zinsrückgang

Zinsniveau schwankt, Kursverluste von Anleihen
bei Zinsanstieg

Beimischung von Aktien erhöht Renditepotenzial


Breite Streuung über zahlreiche Einzeltitel
Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien,
Kursverluste möglich

Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse
und aktives Management

Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel

Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und
aktives Management
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
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Vertriebsunterstützende Verkaufsunterlagen
Diese Unterlagen helfen Ihnen weiter
Kundenproduktblatt
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Hinweis
Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe
zurück.
Kapital Plus ist ein nach deutschem Recht gegründetes offenes Investmentvermögen. Die Volatilität (Schwankung) der Anteilwerte des Sondervermögens kann erhöht sein.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der
Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder
niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird.
Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder
Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten
Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht an Staatsangehörige der USA oder dort
wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten berücksichtigen nicht die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder
besondere Bedürfnisse einer einzelnen Person und sind nicht garantiert. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener
Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich – ohne Mitteilung darüber – ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als
korrekt und verlässlich bewertet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert. Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte
Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen
Vorrang.
Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher Sprache sind
kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse www.allianzgi-regulatory.eu erhältlich. Sie können hierzu auch die Verwaltungsgesellschaft Allianz
Global Investors GmbH in Deutschland (Domizilland des Fonds) kontaktieren. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung.
Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.de, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in
Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr. 42-44, 60323 Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet. .
Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 30.06.2015
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