FuW Wandelanleihenkolumne Umstiegszeitpunkt erreicht 21

Obligationen
Samstag, 21. März 2015 · Nr. 22
3-Mt.-Libor in Fr. (SNB)
Januar
1 Woche
+2 Bp
Februar
4 Wochen
+11 Bp
1.939
Neu lancierte Frankenemissionen
0.000
0.300
0.530
2.250
Valor, Emittent, Federführer, Rating 1
-0.485
0.000
0.350
1.960
Anleihen inländischer Schuldner
27 376 135 Stadt Winterthur (BKB/CS) 125
8
27 474 026 Zürcher Kantonalbank
(ZKB) Aaa/AAA 320
6
27 535 212 Thurgauer Kantonalbank (TKB) 140
10 27 431 478 Basellandschaftliche Kantonalbank
(BLKB) AA 185
13 27 334 782 Allreal Holding (ZKB/CS/UBS) 120
6
27 334 783 Allreal Holding (ZKB/CS/UBS) 100
10 n27 576 460 Basler Kantonalbank (BKB/DB) 4, 5 100
n27 274 875 Raiffeisen Schweiz
(Raiffeisen/UBS) 4, 6
550
26 288 893 VP Bank (UBS/Deutsche Bank) A– 100
6
26 288 894 VP Bank (UBS/Deutsche Bank) A– 100
9 1⁄2 27 425 351 Freiburger Kantonalbank
(Freiburger KB) 150
12 n27 552 788 Aargauische KB (AKB) AA+ 160
13 n27 623 764 Geberit (CS/UBS/ZKB) A+ 150
4
n27 623 766 Geberit (CS/UBS/ZKB) A+ 150
8
n27 577 643 Intershop Holding (ZKB/CS/UBS) 100
8
-0.793
-0.970
März
2015
-73 Bp
31
1 Jahr
-82 Bp
Rendite 10-j. Eidgenossen
Januar
1 Woche
-5 Bp
Februar
4 Wochen
-12 Bp
-0.060
-0.300
März
2015
-43 Bp
Rendite 10-j. dt. Bundesanleihe
Januar
1 Jahr
-107 Bp
1 Woche
-8 Bp
Februar
4 Wochen
-18 Bp
März
2015
-36 Bp
0.182
Rendite 10-j. Treasury Notes
0.170
1 Jahr
-145 Bp
Januar
1 Woche
-16 Bp
Februar
4 Wochen
-13 Bp
März
2015
-25 Bp
1.670
1 Jahr
-82 Bp
Nachrangiges für 650 Mio. Fr.
OBLIGATIONEN SCHWEIZ Geberit nach längerer Pause wieder am Markt, auch die AKB und Intershop platzieren.
MANFRED KRÖLLER
D
ie Woche stand ganz
im Zeichen einer ver
gleichsweise neuen Anleihenklasse, die von zwei Emittenten an den Markt kam. Es
handelt sich um die stark nachrangigen «ewigen» Anleihen mit
Eigenkapitalcharakter (Additional Tier1, AT1), die zum Verlustausgleich herangezogen werden
können, falls die Eigenkapitalquote unter einen «Auslöser»
(Trigger) sinken sollte. Raiffeisen
Schweiz hat am Mittwoch in Eigenregie und mit UBS (kein Buch)
einen solchen «Perpetual» über
550 Mio. Fr. zum Coupon von 3%
und einem Ausgabepreis von
100% untergebracht. Das Volumen
überstieg die ursprüngliche Zielgrösse von 500 Mio. Fr. Der Coupon blieb in der Mitte der angepeilten Bandbreite von 27⁄8 bis
31⁄8%. Wie berichtet, kann die
Anleihe abgeschrieben werden,

wenn die Kernkapitalquote unter
7% fällt. Die Obligation kann frühestens nach fünfeinhalb Jahren
vorzeitig zurückbezahlt werden.
Anschliessend wird sie zum fünfjährigen Swapsatz zuzüglich eines
Aufschlages (Spread) von 300
Basispunkten (Bp) verzinst. Da

als Swap-Minimum 0% festgelegt
wurden, ist eine Mindestverzinsung von 3% über die gesamte
Laufzeit garantiert. Die Emission
stiess laut Raiffeisen auf gutes Interesse, das Orderbuch umfasste
70 Einträge. 7% wurden von Ausländern, 93% von Inländern gezeichnet. Privat- und Retailbanken stellten mit 63% das grösste
Kontingent, vor Vermögensverwaltern (18%), Pensionskassen
(12%) und Versicherungen (6%).
Weniger glatt lief am Mittwoch
die Platzierung der AT1-Anleihe
über 100 Mio. Fr. der Basler Kantonalbank (Trigger 5,15%) in Eigenregie und unter Mithilfe der Deutschen Bank zu 100% Ausgabe-
Die EZB gibt den Takt vor
INTERNATIONALE ANLEIHEN Nachdem die Europäische Zentralbank (EZB) im Februar die Credit-SpreadRally in Fahrt gebracht hatte, war der März bisher ein
enttäuschender Monat für Bondinvestoren. Die Unsicherheit um Griechenland und die Bereitschaft und Fähigkeit der Athener Regierung, die bisherigen Spar- und
Reformvereinbarungen umzusetzen, hat die Marktstimmung gedrückt. Kombiniert mit der erneut gestiegenen
Volatilität des Ölpreises, dem zusätzlichen, starken Nachschub in allen Obligationen-Segmenten und der einvernehmlich langen Risikopositionierung, bescherte der
März den meisten Credit-Märkten negative Gesamtrenditen. Ein neuer Trend am europäischen Markt für Unternehmensanleihen ist zudem die Ausgabe von EuroSchuldverschreibungen durch US-Unternehmen, da
diese von den gesamthaft niedrigeren Fremdkapitalkosten profitieren, wenn sie in Europa emittieren.
Im Gegensatz zu Unternehmensanleihen lief es für
die meisten Staatsanleihen gut. Während sich die Renditedifferenz (Spread) der in Dollar denominierten
Papiere, sowohl im Hochzinsbereich als auch in Anlage-
qualität, stärker zurückbildete als bei den Gegenstücken
in Euro, sieht es bei der Gesamtrendite etwas anders aus.
In Reaktion auf die Ankündigung der EZB und seit Beginn des neuen QE-Programms vom 9. März sind europäische Anleihenzinsen, sowohl von Kern- als auch von
Peripheriestaaten (ausser Griechenland), auf neue Tiefs
gefallen. Seit Anfang März hat sich die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen von 0,34 auf
0,17% halbiert. Das geht hauptsächlich auf die Aussage
der EZB zurück, keine Anleihen mit negativer Rendite
in das QE-Programm aufzunehmen. Sie schloss implizit
damit den Aufkauf von Bundesanleihen mit kurzer Laufzeit aus, woraus der Markt folgerte, dass die EZB vermehrt langlaufende Bundesanleihen hereinnimmt. Dazu
kommt, dass nach den eher zurückhaltenden Implikationen zur US-Konjunktur am vergangenen Mittwoch die
Rendite von zehnjährigen US-Staatsanleihen unter den
Stand vom Monatsanfang fiel (derzeit 1,96%). Die Geldpolitik der EZB gibt den Takt am Anleihenmarkt vor, das
war so, ist so und wird auch künftig so sein.
SEBASTIAAN REINDERS, ING IM
preis. Das angepeilte Volumen von
150 Mio. Fr. wurde nicht erreicht.
Der Coupon von 3% liegt am oberen Rand der zuvor bereits nachgebesserten Bandbreite.
Händlern zufolge hat die hohe
Mindeststückelung von 200 000 Fr.,
mit der sich die Basler an institutionelle Investoren richten, die
Nachfrage gedämpft. Auch die
BKB-Anleihe garantiert über die
gesamte Laufzeit eine Mindestverzinsung von 3%. Die Anleihe ist
erstmals nach fünf Jahren, am 1.
April 2020, vorzeitig rückzahlbar.
Zürcher Kantonalbank (ZKB),
Credit Suisse (CS) und UBS brachten gleichentags 11⁄8% Intershop
Holding 2015/2023 über 100 Mio.
Fr. an den Markt. Der Immobilienkonzern zahlte einen Renditeaufschlag von 100 Bp über Swap. In
Eigenregie kam am Donnerstag
5
⁄8% Aargauische Kantonalbank
2015/2028 über 160 Mio. Fr. Der
Spread betrug 19 Bp über Swap.
CS, UBS und ZKB begleiteten
am Freitag das Doppel 0,05% Geberit 2015/2019 und 0,3% Geberit
2015/2023 über je 150 Mio. Fr. Die
Bonds des Sanitätstechnikkonzerns, der nach längerer Pause
wieder am Frankenkapitalmarkt
erschien, seien über die Rendite
(0,5 und 3 Bp) gepreist worden,
hiess es. Geberit hatte tags zuvor
bereits 500 Mio. € für sechs Jahre
zu 0,688% Coupon begeben.
Repower hat über Goldman
Sachs
Namensschuldverschreibungen nach deutschem Recht
aufgelegt: 35 Mio. € über zwölf
Jahre. Es sollen Investitionen im
Euro-Raum refinanziert werden.
Betrag Lauf–
Aufn. Libe– Ren–
in Mio.
zeit Zins Börsen–
rie– Brief– dite
Fr. Jahre in % handel rung
kurs in %
Anleihen ausländischer Schuldner 2
27 475 881 Mondelez International
(CS/UBS) Baa1/BBB 27 475 882 Mondelez International
(CS/UBS) Baa1/BBB 27 475 883 Mondelez International
(CS/UBS) Baa1/BBB n Erstmals in dieser Tabelle
175
2
300
6 3⁄4 200
10 3⁄4 ⁄20
25.3. 27.3.100,15 0,23
⁄4 ⁄8 30.3.
30.3.
31.3. 100,75
31.3. 100,48
0,12
0,33
27.3.
30.3.
30.3.
30.3.
30.3. 102,95
31.3.101,20
31.3.101,35
1.4. 99,90
0,51
0,55
1,23
3,02
3
1
3
⁄4 ⁄4
1 3⁄8
3
3
3
3
⁄2
7
⁄8
31.3.
2.4. 100,20 2,96
1.4. 7.4.100,75 0,37
1.4. 7.4.100,55 0,81
⁄5
⁄8
0,05
0,3
1 1⁄8
8.4. 9.4.101,70 0,45
10.4.13.4.
– –
15.4. 17.4. 100,25 -0,01
15.4. 17.4. 100,75 0,21
16.4. 17.4.101,15 0,97
1
3
5
0
26.3.
⁄8
26.3. 30.3.100,65 0,53
1 1⁄8
26.3. 30.3.102,05 0,92
5
das Rating von Moody‘s, Standard & Poor‘s und Fitch bezieht sich auf vergleichbare ausstehende Anleihen desselben Schuldners 2 Titel ausländischer Schuldner sind quellensteuerfrei 3 Floater 4 nachrangig
5
«ewige» Anleihe, die bis zum ersten vorzeitigen Kündigungstermin am 1. April 2020 fest zu 3% verzinst wird, anschliesselnd zum fünfjährigen Swap-Satz plus 300 Bp, mindestens jedoch zu 3% 6 «ewige» Anleihe, die bis zum ersten
vorzeitigen Kündigungstermin am 2. Oktober 2020 fest zu 3% verzinst wird, anschliesselnd zum fünfjährigen Swap-Satz
plus 300 Bp, mindestens jedoch zu 3%
1
Neue Emissionen am Euromarkt
Schuldner (Federführer)
Betrag Zins Libe- Ausg.Isin in Mio. Verfall in % rierung preis %
Euro
Bque Fédérative du Crédit Mutuel (Joint Leads) XS1206509710
Agence Française(Joint Leads)
XS1207450005
Bankia (Joint Leads)
ES0413307093
Nationwide Building Society (Joint Leads)
BBG0089Q8WR7
Repsol International Finance (Joint Leads)
XS1207054666
Repsol International Finance (Joint Leads)
XS1207058733
Statkraft (Joint Leads)
XS1207005023
Caixabank (Joint Leads)
ES0440609271
VRX Escrow Corp. (Joint Leads)
XS1205619288
Geberit International (Joint Leads)
XS1117297942
Britisches Pfund
Virgin Media (Joint Leads)
XS1207459725
Schwedische Kronen
Wallenstam (Swedbank)
SE0006964524
Swedbank (Swedbank)
XS1207448520
US-Dollar
APT Pipelines (Joint Leads)
USQ04578AD42
Crestwood Midstream (Joint Leads)
USU1300RAF92
Masco (Joint Leads)
US574599BJ41
Landesbank Baden-Württemberg (Joint Leads) XS1207478865
Bank Nederlandse Gemeenten (Joint Leads) XS1207311652
VRX Escrow Corp. (Joint Leads)
USC96729AA31
VRX Escrow Corp. (Joint Leads)
USC96729AB14
Infor (Joint Leads)
USU4R23BAB47
IBRD (BoAML)
US459058DN09
Kanada-Dollar
Royal Bank of Canada (RBC)
CA780086KF07
Royal Bank of Canada (RBC)
CA780086KE32
Japanische Yen
Corporación Andina de Fomento (CACIB)
XS1207448447
Municipality Finance (Daiwa)
Kommunalbanken Kreditanstalt für Wiederaufbau (Mizuho)
XS1189795245
Municipality Finance (DB)
Municipality Finance XS1200787981
Bank of East Asia (Nomura)
Hongkong-Dollar
Hong Kong Mortgage Corporation (UOB)
1750
1000
1000
750
1000
1000
500
1000
1500
500
1
2017
23.3.
–
7
2031
⁄824.3.
–
2025
1 25.3.
–
5
2027
⁄825.3.
–
2
1
25.3.100,00
1
2075
25.3.
–
2030 1 1⁄226.3.
–
5
2025
⁄827.3.99,17
2023 4 1⁄2 27.3.100,00
2021 0.688 30.3. 100,00
525 2027
Umstiegszeitpunkt erreicht
DEVISEN Die jüngste Berg- und Talfahrt ist vorerst beendet.
WANDELANLEIHEN Die Geschichte könnte sich wiederholen.
Der Euro hat am Freitag nach
zweitägiger Berg- und Talfahrt
zum Dollar leicht zugelegt und
sich zum Franken behauptet. Am
Nachmittag kostete der Euro
1.0784 $/€ nach 1.0660 $/€ am
Morgen. Morgan Stanley rechnet
In den vergangenen 21 Jahren, das
ist der Zeitraum, für den es eine
gute Versorgung mit Indexdaten
für den breiten Markt der Wandelanleihen gibt (Thomson Reuters
Global Convertibles), lässt sich
festhalten, dass die globalen Wandelanleihen ähnlich gut rentierten wie globale Aktien (MSCI AC
World Daily TR Gross USD). Beide
Anlageklassen liefern sich Jahr um
Jahr ein spannendes Kopf-anKopf-Rennen.
Einer annualisierten Wertentwicklung von 7,31% (in Dollar gerechnet) für die Wandler stehen
7,44% p. a. der globalen Aktien gegenüber. Das gilt für den gesamten
Zeitraum bis Ende Februar. Vergleiche der Ertragsentwicklung
über Perioden, die vor diesem
Februar endeten, fielen häufig

zugunsten der Wandelanleihen
aus.sie lagen vorn bei der annualisierten Rendite.
Aktuell zeigt sich eine interessante Situation: Seit Juni 2014
legten die Aktien einen Zwischenspurt ein. Sie warfen in dieser Zeit
5% mehr ab als Wandelanleihen.
Dies ist ein sehr langer Zeitraum
der Abkoppelung, und der Per
formanceunterschied ist durch
die Verbilligung der Wandelanleihen entstanden.
vorerst nicht mit einer deutlichen
Erholung des Frankens, der am
Nachmittag mit 0.9770 Fr./$ umlief. Die EZB setzte am Mittag die
Referenzkurse auf 1.0776 $/€ und
1.0552 Fr./€ fest, nach 1.0677 $/€
und 1.0595 Fr./€ am Vortag. FuW
Kreuzparitäten und Spotkurse
Kreuzparitäten ausgewählter Währungen
Datum: 20.03.15
Zeit: 15.00h
Fr.
US-$
Euro
Yen
GB-£
kan. $ austr. $
HK-$
sKr.
1
Fr.
-1.02470.9471123.54000.68721.28901.32357.9481
8.8155
1
US-$ 0.9759
-0.9246120.60000.67091.25831.29107.7589
8.6057
1
Euro 1.05521.0815
-130.4100 0.7255 1.36091.39608.3913
9.3071
100
Yen 0.80880.82890.7664
-0.55611.04301.07096.4314
7.1334
1
GB-£ 1.45401.49051.3780179.7700
-1.87541.9241
11.5639
12.8259
1
kan. $ 0.77530.7945 0.7345 95.8300 0.5330
-1.02556.1642
6.8370
1
austr. $0.75560.77460.7161 93.38000.51950.9743
-6.0093
6.6634
100
HK-$ 12.5800
12.88840.11921554.28008.647616.2200
16.6409
-
110.9100
100sKr. 11.340011.6202 10.74001400.9100 7.7967 14.620015.007490.1632
Umrechnungskurse in Franken (Spotpreise)
Land
Veränderung in %
Währung20.03.15 -1Wo. 2015
Argentinien
100ARS
Australien
1AUD
Brasilien
100BRL
China
10CNY
Dänemark
1DKK
Euroland
1EUR
Grossbritannien 1GBP
Hongkong
100HKD
Indien
1000INR
Indonesien
1000IDR
Japan
100JPY
Kanada
1CAD
Malaysia
1MYR
Mexiko
1MXN
Neuseeland
1NZD
11.110
0.755
30.054
1.574
0.141
1.054
1.454
12.589
15.653
0.074
0.810
0.774
0.262
0.065
0.733
-2.87-5.34
-1.50-7.09
-2.47-19.60
-1.92-1.65
-0.27-12.41
-0.33-12.34
-1.86-6.07
-2.65-1.73
-1.74-0.68
-2.19-7.15
-2.30-2.36
-1.50-9.77
-3.88-7.84
-0.10-3.75
-0.44-5.47
Land
Veränderung in %
Währung20.03.15 -1Wo. 2015
Norwegen
Philippinen
Polen
Russland
Schweden
Singapur
Südafrika
Südkorea
Taiwan
Thailand
Tschechien
Türkei
Ungarn
USA
100NOK 12.148 -0.96-8.51
10PHP
0.218 -3.77-1.76
100PLN 25.524 +0.24-8.93
100RUB
1.632 +0.33-3.96
100SEK 11.325 -2.19-10.76
1SGD
0.706 -2.26-5.85
1ZAR
0.081 -0.29-6.32
100KRW 0.087 -1.21-4.07
100TWD 3.111 -1.82-1.01
100THB
2.991 -2.00-0.91
100CZK
3.834 -0.99-11.60
100TRY 37.764 -1.26-11.17
100HUF
0.347 +0.18-8.79
1USD
0.977 -2.77-1.67
Notenkurse finden Sie auf Seite 32
In früheren Jahren gab es bereits kürzere Zeiträume, in denen
Wandelanleihen sich stärker verbilligten, so zum Beispiel im September 2008, als sie sich den Aktien um 2,3% geschlagen geben
mussten, oder während kurzer
Phasen im Jahr 2011. Anschliessend aber glich sich diese Differenz jeweils aus.
Wer darauf setzt, dass sich die
Historie wiederholt, findet momentan einen vielversprechenden
Zeitpunkt für den Einstieg in Wandelanleihen. Anleger, die langfristig investieren, sollten diese Anlageklasse im Portfolio stärker gewichten, da Wandler einen aktienähnlichen Ertrag bei geringerem
Risiko erzielen. Wem das derzeit
erreichte Kursniveau des Aktienmarktes vor dem Hintergrund der
Erwartung eher steigender Zinsen
ambitioniert vorkommt, der kann
einen Teil der Aktienquote in Wandelanleihen umschichten, um das
Rückschlagpotenzial zu reduzieren. Für Bondinvestoren andererseits bieten Wandelanleihen eine
Möglichkeit, dem Niedrigzins
umfeld zu entgehen – inklusive Inflationsschutz dank verbrieftem
Recht auf Umtausch in Sachwerte.
CARSTEN KRÖGER, Holinger AM
4 7⁄8 30.3.100,00
1
500 2019
25.3.
500 2018 0.463 26.3.
1100
700
500
1000
2000
2000
3250
1030
2700
–
–
2025 4 1⁄523.3.99,90
2023 6 1⁄4 23.3.100,00
2025 4.45 24.3. 100,00
7
2017
⁄824.3.99,82
2020 1 3⁄424.3.
–
2020 5 3⁄8 27.3.100,00
2023 5 7⁄8 27.3.100,00
2022 6 1⁄2 1.4.100,00
2018 1 1⁄810.4.99,62
1
1500 2020
23.3.100,00
700 2020 1.59 23.3. 99,99
8900
844
5210
1300
1340
1110
2000
2025 0.68
2017 4.55
1
2020
1
2020
1
2020
1
2020
2016 0.3
500 2015
24.3. 100,00
25.3. 100,00
26.3.100,00
26.3.100,00
26.3.100,00
27.3.100,00
31.3. 100,00
26.3.
3
–
1 = variabler Zins 2 = ewige Anleihe 3 = Nullcouponanleihe
Die Tabelle zeigt eine Auswahl von Anleihen und erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit.
Die Bewertungen beziehen sich auf die bisher ausgegebenen Anleihen dieses Schuldners bzw. Garanten
Kennziffern Zinsen Schweiz
Euro zeigt sich erholt
30.3. 100,05 -0,02
Ende 2014 Hoch 2015 Tief 2015
0,38
0,38
-0,30
0,37
0,28
-0,28
0,48
0,38
-0,02
0,77
0,74
0,32
3 Jahre
-0,11
-0,11
-1,03
5 Jahre
0,02
0,03
-0,82
10 Jahre
0,48
0,47
-0,27
Euromarktsätze Fr.
1 Monat
-0,20
-0,11
-3,48
3 Monate -0,25
-0,15
-2,45
12 Monate -0,08
0,05
-1,45
Dreimonatssatz (SNB-Libor)
-0,06
-0,06
-0,96
Zinsdifferenzen (Spreads) in Prozentpunkten
Kassasatz (10 J.) – Euromarktsatz (3 Mte.)
0,63
2,15
0,35
Swap (10 J.) – Kassasatz (10 J.)
0,10
0,26
-0,10
Euromarktsatz (3 Mte.): Euro – Franken
0,31
2,45
0,17
Swapsätze (10 J.): Euro – Franken
0,31
0,96
0,27
Leitsätze der Nationalbank
Zielband für Dreimonatssatz (Libor) -1,25 bis -0,25 (seit 15.01.2015)
Kassazins (10 Jahre)
1,5% Eidgenossenschaft 2025 1
4% Eidgenossenschaft 2028 1
1,5% Eidgenossenschaft 2042 1
Swapsätze Fr.
(Mittelwerte)
1
18.3.
-0,05
-0,07
0,20
0,40
-0,66
-0,36
0,14
-0,90
-0,90
-0,76
-0,80
19.3.
-0,07
-0,04
0,21
0,41
-0,66
-0,36
0,17
-0,65
-0,65
-0,45
-0,80
20.3.
-0,05
-0,06
0,21
0,41
-0,66
-0,36
0,14
-0,65
-0,65
-0,45
-0,79
0,85
0,19
0,90
0,52
0,58
0,24
0,70
0,49
0,60
0,19
0,70
0,52
Sondersatz: 0,50
Die Renditen beziehen sich auf die entsprechenden Referenzanleihen
Stand: 17.00 Uh
Kennziffern Zinsen International
Ende 2014 Hoch 2015 Tief 2015
Rendite Staatsanleihen (10 Jahre)
– USA
– USA (Long Bond)
– Kanada
– Japan
– Australien
Europäische Währungsunion
– Deutschland
– Frankreich
– Griechenland
– Italien
– Spanien
– Niederlande
Übriges Europa
– Grossbritannien
– Schweiz
Euromarktsätze (3 Monate)
– US-Dollar
– Euro
Swapsätze (5 Jahre)
– US-Dollar
– Euro
– Pfund
Quelle: Bloomberg
18.3.
19.3.
20.3.
2,02
2,57
1,38
0,37
2,42
1,97
2,53
1,32
0,33
2,38
1,94
2,51
1,30
0,33
2,37
2,18
2,75
1,79
0,33
2,80
2,24
2,85
1,76
0,47
2,85
1,69
2,26
1,25
0,21
2,37
0,54
0,82
9,60
1,88
1,61
0,68
0,51
0,80
12,14
1,93
1,72
0,63
0,18
0,42
8,46
1,16
1,16
0,26
0,20 0,19 0,18
0,42 0,45 0,43
11,18 12,14 11,51
1,36 1,26 1,21
1,33 1,25 1,18
0,28 0,28 0,26
1,76
0,37
1,96
0,37
1,36
-0,28
1,60
-0,07
1,54
-0,04
1,52
-0,06
0,19
0,10
0,46
0,10
0,20
-0,04
0,36
0,00
0,46
0,04
0,20
0,04
1,75
0,36
1,44
1,80
0,34
1,67
1,34
0,24
1,18
1,65
0,24
1,35
1,58
0,24
1,31
1,54
0,25
1,30
Stand 17:00 Uhr

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