INVICTUS MD STRATEGIES CORP.

Ausgabe 27. Mai 2015
www.aktien-brief.com.de
Unabhängiges Smallcap-Research Made in Germany
INVICTUS MD STRATEGIES CORP.
(ERSTVORSTELLUNG)
Dank Legalisierung höchstes Wachstum aller Branchen in den USA in 2014
Aktie im Überblick
Unternehmen:
Invictus MD Strategies
Aktienkurs:
$0.12 / 0,096 EUR
Branche:
Cannabis
Börsenplätze: CSE, Frankfurt, München
Symbol:
IMH.CN
WKN/ISIN:
A12HEW / CA46183X1096
Web:
www.invictus-md.com
Unsere Einschätzung
Chance
Risiko
1. Kursziel:
Kurspotenzial:
$0.25
108,33%
Kommentar:
Die
Wachstumsbranche Nr. 1 in den
USA wird nach der breiten
Legalisierung auch in 2015 weiter
rasant wachsen. Invictus MD ist
durch die Beteiligungen für hohes
Wachstum bestens präpariert und
bietet daher hohe Kurschancen bei
überschaubarem Risiko.
Markt
Unsere&Einschätzung
Aktie
Aktie im Überblick
Aktienkurs:
0,120 CA$
52-Wochen-Hoch:
0,25 CA$
52-Wochen-Tief:
0,09 CA$
Ausstehende Aktien:
42,018 Mio.
Warrants:
4,55 Mio.
Marktkapitalisierung:
5,7 Mio. CA$
Verbindlichkeiten:
n.a.
KGV 2017e Basis Kurs v. 26.5.2015: 2,04
KUV 2016e Basis Kurs v. 26.5.2015: 5,40
Management
Unsere Einschätzung
Chairman & CEO:
CFO:
Director:
Founder:
DAN KRIZNIC
KELSEY CHIN
MIKE BLADY
HERRICK LAU
DREW LAWRENSON
COLIN KINSLEY
BRAYDEN R. SUTTON
Kontakt: [email protected]
Was passiert, wenn ein verbotenes Wirtschaftsgut legalisiert wird sehen
wir derzeit in den USA! Wenn aus einem Drogendealer über Nacht ein
staatlich zertifizierter Händler wird, aus einem illegalen Rauschmittel ein
normales Produkt und die Konsumenten, insbesondere die mit ärztlicher
Verschreibung, normale Kunden werden. Am Beispiel des US-Bundestaats
Colorado lässt sich das Entstehen legalisierter Märkte sehr treffend
beschreiben. Seit Januar 2014 dürfen dort alle Erwachsenen über 21 Jahre
Marihuana kaufen, konsumieren und privat anbauen. Bislang gab es nur
Marihuana für Patienten und mit ärztlicher Verschreibung. Das Geschäft
mit Marihuana zum Freizeitgebrauch und zum medizinischen Gebrauch hat
seit dem Beginn der Legalisierung in den USA eine erstaunliche
Entwicklung genommen und hartgesottene Finanzinvestoren aus der
Hightech-Branche angezogen. Viele weitere Bundesstaaten folgten dem
Beispiel Colorados und beförderten die Marihuana-Industrie in 2014 zu
dem $$
am0,schnellsten wachsenden Wirtschaftssektor der USA! Aber nicht
nur institutionelle Investoren wie PayPal-Mitgründer und FacebookInvestor Peter Thiel kann an diesem Boom mitverdienen. Aktionäre die auf
eine der gut aufgestellten Unternehmen der Cannabis-Branche investieren,
können von der Legalisierung profitieren. Mit die Invictus MD Strategies
Corp (ISIN: CA46183X1096) profitieren Anleger von einem nachweislich
sehr erfolgreichen Management und von einem auf sehr hohes Wachstum
ausgerichtete und breit aufgestellte Beteiligungsportfolio.
Invictus MD ist auf den Erwerb, sowie Finanzierungen und Entwicklungen von
Unternehmen, die medizinische Produkte und Dienstleistungen auf den
nordamerikanischen aber auch globalen medizinischen Cannabis-Sektoren bieten
konzentriert.
Die Gesellschaft identifiziert in der stark wachsenden Branche
Unternehmen und Betätigungsfelder, die auch in der Zukunft weiterhin sehr hohe
Wachstumsraten versprechen:





Patientendienstleistungen und Produktdistribution
Herstellung und Vertrieb von Kulturanlagen und Düngemittel
Produkte und Zubehör für die Nutzung von medizinischen Cannabis
Die Produktion von medizinisch genutzten Cannabis
Produkte und Dienstleistungen im Zusammenhang mit Marketing- und
Patientenmanagement
Fokussierung auf Beteiligungsportfolio im Bereich Marihuana mit ärztlicher
Verschreibung bietet Ihnen eine breite Streuung in Wachstumswerte:
Im Gegensatz zu manch anderen Unternehmen, dass sich in der Cannabis Branche
etabliert hat, bietet die breite Streuung der Aktivitäten auf eine Vielzahl
unterschiedlicher Unternehmen den Aktionäre einen hohen Mehrwert der kompletten
Kette von der Aufzucht des medizinischen Cannabis bis hin zum Vertrieb und soll für
einen stetigen und hohen cash flow sorgen. Das Unternehmen hat einen klaren
Fokus für die kommenden Monate und Jahre. So sollen zukünftig die cashintensiven
Bereiche wie Kulturanlagen und Düngemittel konsolidiert werden. Dagegen soll das
lukrative Patientenmanagement von VitaLeaf noch stärker ausgebaut werden.
© 2015 BM Invest GmbH. Bitte beachten Sie unsere Offenlegungs- und Risikohinweise am Ende
des Dokuments.
Starkes Investmentportfolio bietet hohes Wachstumspotential
Das Beteiligungsportfolio im Detail
Invictus MD ist vermutlich der geheimste Tipp für Investoren für Investments in der Marihuana-Industrie
Nordamerikas. Erst im letzten Jahr hat das Unternehmen bei Investoren von der Öffentlichkeit nahezu unbemerkt einen
hohen sechsstelligen Betrag eingesammelt und den IPO gewagt, um wenig später nochmals fast eine Viertelmillion USD bei
Investoren einzusammeln. Innerhalb weniger Monate hat das Team für die Umsetzung seiner Pläne über $1 Mio. bei
Investoren einsammeln können und sich damit innerhalb von nur fünf Monaten bei derzeit 6 Firmen der Cannabis-Industrie
eingekauft. Und nach unseren Recherchen steht der nächste Deal, der Invictus MD in neue Dimensionen katapultieren wird
vermutlich vor der Haustür. Dazu am Ende dieser Ausgabe mehr, denn die bisherigen Zahlen sind schon imposant genug:
Bereits zum Ende des Fiskaljahres zum 31.1.2016 erwartet das Unternehmen aus den bestehenden Beteiligungen
Umsatzerlöse in Höhe von über $2,6 Mio. welche bis zum 31.1.2018 auf über $19,7 Mio. steigen sollen. Das
EBITDA soll zum 31.1.2018 bereits bei über $7,5 Mio. betragen. Das wären fast 132% mehr als die derzeitige
Marktkapitalisierung ist. Sie sehen, mit diesem geplanten Wachstum bei den bereits produzierenden Beteiligungen ist eine
Neubewertung an der Börse von Nöten und nur wenige haben diesen Wert bisher auf der Watchlist.
Future Harvest Development Ltd.
Invictus MD hat Anfang Mai 2015 seinen Anteil an der Harvest Development um 13,75% erhöht und hält nunmehr 33,75%
der Anteile. Bist Oktober 2015 soll dieser Anteil mittels einer Option auf 75% aufgestockt werden, was einen Meilenstein in
der Unternehmensgeschichte bedeuten wird. Für das letzte Fiskaljahr konnte das Unternehmen Umsätze in Höhe von $ 4,2
sowie ein EBITDA in Höhe von $500.000 ausweisen! Im März 2015 hat das Unternehmen mit $700.000 den höchsten
Umsatz seiner über 20 jährigen Unternehmensgeschichte erzielt und dabei seit Jahresbeginn einen Profit von
knapp $290.000 erwirtschaftet. Das Unternehmen hat innovative Produkte für die Herstellung von Hydrokulturen und
Ernteproduktlinien entwickelt, die über führende Einzelhändler in Nordamerika mit seinen vielen kleinen Retail Stores verkauft
werden. Das Unternehmen ist hochprofitabel und investiert viel in
neuartige, revolutionäre Technik, um die Produktion der
Hydrokulturen noch profitabler zu machen. Durch die erfolgreichen
SunBlaster Lighting™, Nutradip, Plantlife Products and Future
Harvest Plastics, sowie Nano-Dome und den Grow Light Garden
Systemen sind die Produktlinien derzeit auch für große
Nordamerikanische Gartenhäuser interessant und werden dort
vertrieben. Damit ist Futur Harvest ein sehr wichtiger Baustein im
Beteiligungsportfolio.
Breit gefächertes Vertriebsnetz: Quelle: Unternehmenspräsentation
Bereits in den nächsten beiden Jahren erwartet das Management
eine signifikante Umsatzsteigerung auf über $6 Mio. bzw. $10,6
Mio. bei Margen von jeweils über 60%. Das EBITDA würde
sich nach diesen Planungen damit innerhalb kurzer Zeit
verfünfbzw.
verzehnfachen
und
dem
riesigen
Wachstumspotential dieser Branche gerecht werden.
© 2015 BM Invest GmbH. Bitte beachten Sie unsere Offenlegungs- und Risikohinweise am Ende des Dokuments.
Cannabis Health Sciences Inc.
Invictus MD hält 100% der Geschäftsanteile. Die Gesellschaft unterhält die sehr bekannte und eine der ältesten
Informationsplattform www.cannabishealth.com, welche Anfang Mai einen kompletten Relaunch unterzogen wurde. Auf der
Webseite werden Partnerschaften mit Ärzten, Wissenschaftlern und Forschern sowie wichtige Informationen, Forschungsdaten
und Medienpublikationen zur Cannabis veröffentlicht. Des Weiteren soll in Q.4 2015 das Cannabis Health Journal wiederbelebt
werden, welches bereits seit 2002 bis 2007 auf den Markt war und in den ersten 3 Jahren über $700.000 Umsatz generiert
hatte. Der Umsatzbeitrag in 3 Jahren wird seitens der Gesellschaft nach Neuauflegung auf $1,1 Mio. geplant.
Smokazon.com
Invictus MD hält derzeit 35% der Anteile mit einer Option die Anteile auf 49% innerhalb der nächsten 2 Jahre auszubauen.
Smokazon.com ist ein amerikanischer Online-Einzelhändler mit 120.000 monatlichen Unique Visitors und über 5.500
registrierten Blog-Usern. Das jährliche Umsatzvolumen betrug ca. $350.000 bei einem EBITDA in Höhe von $50.000. Die
Erwartungen seitens des Managements liegen bei einer Umsatzsteigerung für 2015 auf $700.000 und für 2016 bei $1 Mio.
Edison Vape Co.
Invictus hält derzeit 40% an dem noch jungen Unternehmen Edison das sich hauptsächlich mit der Konzeption, Entwicklung,
Patentierung, Herstellung und dem Vertrieb neuer und verbesserter Systeme für den Konsum von Kräutermischungen mittels
Einwegkartuschen, spezialisiert hat. Im Mai 2015 hat das Unternehmen ein vorläufiges US-Patent für einen Vaporizer erhalten.
Die Umsatzerwartungen liegen daher in drei Jahren bereits bei über $3,3 Mio.
Vitaleaf
VitaLeaf ist bei der Patientenaufklärung aktiv und agiert zwischen den Patienten, den Ärzten und Händlern und ist derzeit
dabei ein eBook und eine Online-Plattform nebst Videobereich und weiteren wichtigen Tools für Nordamerika herzustellen. Der
Launch wird noch bis zum Sommer 2015 erwartet. Die Umsatzerwartungen liegen bereits im zweiten Jahren bei über $1,2
Mio. und im dritten Jahr bei über $4,2 Mio.
Greener Pastures MD
Greener Pastures ist eine 100%ige Tochtergesellschaft von Invictus MD die im Februar 2014 gegründet wurde. Die
Gesellschaft nutzt das bestehende Know-How, um Design, Implementierung, die Produktion und die laufende Verwaltung von
der Herstellung von medizinischem Cannabis zu verbessern. Bisher wurden 400 Produktionssysteme hergestellt, mit der eine
höhere Produktionsausbeute perfektioniert werden kann.
Management mit langjähriger Erfahrung in verantwortungsvollen Positionen namhafter Unternehmen
Das Management ist bereits in vorherigen Unternehmen äußerst erfolgreich gewesen. Gemeinsam hat das Management bei
den vorherigen Firmen bereits über $200 Mio. Kapital bei Investoren einwerben und damit äußerst erfolgreiche Firmen
aufbauen und weiter entwickeln können. Chariman & CEO Dan Krizinic hat seinen hohen und gut dotierten Posten bei Deloitte
aufgegeben, um mit Invictus MD erfolgreich durchzustarten. Davor war er u.a. Executive Vice President und CFO einer
Investmentgesellschaft in dessen Zeit er den Unternehmenswert auf über $500 Mio. erhöhen konnte. Director Hendrick Lau ist
Investment Banker mit über 15 Jahren Berufserfahrung und auch alle anderen im Management haben einen jahrelangen und
erstklassigen beruflichen Werdegang der aufzeigt, dass dieses junge Team weiß was es tut und auch das notwendige
Netzwerk hat, um ein rasantes Wachstum zu stemmen. Aus dem nichts heraus hat das Management im Dezember 2014 mal
eben $500.000 Kapital eingesammelt und in zukunftsträchtige und viel wichtiger teilweise in bereits bestehende Firmen
investiert, die sofort Umsatz und einem positiven casflow garantieren!
Keine Branche in den USA wächst derzeit schneller!
Marihuana zum medizinischen Gebrauch darf derzeit in 23 Bundesstaaten der
USA sowie der Hauptstadt Washington D. C. legal gekauft, konsumiert und
produziert werden. In drei Staaten sowie der US-Hauptstadt Washington ist
Marihuana darüber hinaus inzwischen als gewöhnliches Genussmittel zum
privaten Gebrauch freigegeben. Jeder der Bundesstaaten hat zwar eigene
Regeln erlassen, sich aber grundsätzlich an den Gesetzen von Colorado
orientiert. In den Marihuana-Hochburgen Kalifornien, Colorado,
Washington, Arizona und Michigan wurde im letzten Jahr ein Umsatz
von $2,7 Mrd. erzielt. Gegenüber 2013 entspricht dieser Umsatz
einer Steigerung von sagenhaften 74%!
Ärztlich verschriebenes Marihuana:
Quelle:cannabishealth.com
Unternehmenspräsentation
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Jeder zweite US-Dollar wurde dabei mit medizinischen Marihuana-Produkten aus Kalifornien generiert. 30 Prozent der
Umsätze entfallen auf Colorado. Damit sind Kalifornien und Colorado für nahezu ¾ der Umsätze verantwortlich. Anhand
dessen können Sie genau sehen, welch hohes Wachstumspotential durch die anderen 21 Bundesstaaten noch besteht. Laut
einer aktuellen Gallup-Umfrage konsumieren durchschnittlich sieben Prozent der Bevölkerung über 21 Jahre landesweit öfter
als einmal im Monat Marihuana. Pro Jahr gibt der durchschnittliche Konsument dabei 1869 Dollar aus! Im Jahr 2014 kauften
sich laut dieser Studie in den USA 1,5 Millionen Menschen legal Cannabis. Gemäß einer weiteren Studie vom Bundesstaat
Colorado wurde die Gesamtnachfrage nach Cannabis für Colorado für 2014 auf 130 Tonnen geschätzt. Das sind immense
Zahlen in nur einem Bundesstaat der USA zu Beginn der Legalisierung. Wenn bereits die Basis kurz nach der Legalisierung so
gelegt wird, was wird in dieser Branche dann erst in wenigen Jahren möglich sein?
Derzeit wird der Großteil des Cannabis allerdings noch schwarz umgeschlagen. Nur knapp 60% des derzeit umgeschlagenen
Cannabis werden zum Beispiel in Colorado privat legal erworben oder medizinisch verordnet, da die Preise auf dem
Schwarzmarkt günstiger sind als das legal erworbene Cannabis. Kein Wunder, denn die Steuern, die darauf erhoben werden
machen legales Marihuana derzeit teurer. Aber mit der Weiterentwicklung der Branche und durch besser, innovativen
Anzuchtmöglichkeiten dürften die legalen Ernten weiter zulegen. Nicht jeder darf in den zugelassenen Staaten im
Milliardenmarkt mitmischen. Shopbesitzer und Verkäufer müssen zum Beispiel Lizenzen erwerben, die mehrere zehntausend
US$ kosten können. Dennoch gibt es derzeit in Colorado über 500 Geschäfte für medizinisches sowie über 300 Geschäfte für
den Freizeitgebrauch vorgesehenes Marihuana. Die Branche hat ihr Schmuddelimage längst abgeworfen und verschafft immer
mehr Menschen einen sicheren Arbeitsplatz mit einem Gehalt, der den staatlichen Mindestlohn sogar um 25-50% pro Stunde
übertrifft!!
Inzwischen entdecken Private-Equity-Firmen, Risikokapitalgesellschaften und Superreiche die Marihuana-Branche. Für
Aufsehen sorgte Anfang des Jahres ein Investment des Silicon-Valley-Milliardärs Peter Thiel, der sich „mit mehreren Millionen
Dollar“ an einer auf Cannabis-Geschäfte spezialisierten Private-Equity-Gesellschaft beteiligte. Die Investitionen fließen zum
Großteil an den Beginn der Wertschöpfungskette: Zwei Drittel gehen direkt an die Züchter, den Rest teilen sich Händler und
Hersteller von THC-haltigen Nahrungsmitteln. Dieses Investment wundert uns nicht, denn in den kommenden Jahren wollen
weitere Bundesstaaten Marihuana legalisieren. Das jährlich geschätzte Marktvolumen soll demnach bis dahin auf
über $10 Mrd. ansteigen. Das ist vom aktuellem Stand heraus eine Vervielfachung und dürfte zunächst der
Anfang einer jahrelangen Wachstumsstory sein. Cannabis wird halt immer konsumiert, egal ob es der Wirtschaft gut
oder schlecht geht!
Fairer Wert derzeit bei USD 0,25 – Potential bis 2017 bei bis zu $0,71 je Aktie (unverwässert) bei KGV von 10.
Seedinvestoren und Private Placement Investoren haben zu Beginn sich zu $0,15 je Aktie eingekauft. Diese haben, mit einem
riskanten Investment sicherlich kein Interesse zu niedrigeren Kursen oder mit nur geringem Gewinn zu verkaufen. Als
Seedinvestor möchte man mindestens 100% verdienen, eher noch viel mehr. Aufgrund hervorragender Positionierung in den
letzten Monaten und den für das laufende Geschäftsjahr geplanten Umsätzen liegt unser 1. Kursziel bei $0,25. Dann
liegt das Kurs-Umsatz-Verhältnis immer noch nur bei 5,4! Bei den aktuell ausstehenden Aktien zuzüglich der derzeit
bestehenden Warrants beläuft sich die Marktkapitalisierung dann immer noch nur auf knapp $14,1 Mio. bei geplanten
Umsätzen in Höhe von $2,64 Mio. Sie sehen, diese Kursverdopplung ist daher keine Phantasie und unser Kursziel nicht aus
der Luft gegriffen sondern mit den Planungen der Gesellschaft fundiert untermauert. Legen wir bei den Beteiligungen die
geplanten Umsätze und EBITDA 2017 zugrunde, dann ist bis 2017 bei einem geplanten EBITDA von über $3,35Mio. bei der
aktuell, ausstehenden Aktienanzahl + Warrants und einem KGV von 10 ein fairer Aktienkurs bei $0,71, dies sollte
auch das Kursziel auf mittelfristiger Sicht sein!
Verstehen Sie dieses Kursziel als mittelfristig. Das
Unternehmen muss erst aufzeigen, dass es den Forecast auch in die Realität umsetzen kann
Fazit:
Wer
von
der
Entwicklung
der
Wachstumsbranche Nr. 1 in den USA auch in
seinem Depot profitieren möchte, sollte sich über
die unterbewertete Invictus MD mit der
WKN A12HEW oder der ISIN CA46183X1096 als
Depotbeimischung in dem Sektor beteiligen.
Aktienkurs mit Potential. Kursentwicklung seit Listing an
der Börse CSE der Canadian Securities Exchange, Quelle:
www.cnsx.ca
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