(受益者及び適格機関投資家限定）月次レポート 2014/12/12 2014/11/28 レポート作成日計算基準日日興メロン・ハイインカム・プラス・シリーズ Page 1 BNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社パフォーマンス(メロン・ハイインカム・コンポジット) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1月 2月 3月 4月 -0.06% -0.15% -1.46% 1.44% 1.20% -0.35% 0.60% -1.50% 2.43% -0.55% -0.12% -0.50% -1.02% 0.94% 0.48% -1.41% 1.36% -0.56% -1.15% -0.48% -0.02% 0.08% -0.45% 0.05% -1.40% 0.78% -2.27% -1.66% -1.40% -1.38% -0.30% 0.86% 1.15% 1.23% 0.21% 0.29% 主要統計量 6月 7月 0.66% -0.78% 0.99% -0.91% -0.94% 0.63% -1.33% 0.18% 0.80% -1.73% 0.52% -0.53% 2.37% 0.76% -0.51% 1.01% 0.25% 1.34% 2.94% 0.43% 2.19% -1.52% -2.21% 0.84% 0.53% 0.35% 1.32% 0.20% 5.85% 2.56% 0.27% 4.07% -16.37% -5.04% 0.07 「標準偏差」＝ファンドの収益率変動の度合いを表す指標であり、この値が小さいほど、値動きが安定していることを示しています。「ドローダウン」＝メロン・ハイインカム・コンポジットの各時点の過去最高値からの下落率です。ドローダウン（最大）は、ドローダウンの最大値であり、最悪のタイミングでファンドを購入していた場合の下落率です。またドローダウン（現在）は、現在のメロン・ハイインカム・コンポジットの水準が過去最高値からどの程度下落しているかを示す下落率です。「シャープ・レシオ」＝リスクフリーレートをゼロと仮定し、メロン・ハイインカム・コンポジットの収益率を、上記「標準偏差」で除した値です。この値が大きいほど、ファンドがとったリスク水準に対して大きな運用成果が得られたことを示します。上記主要統計量は、過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。 11,000 10,800 10,600 10,400 10,200 10,000 9,800 9,600 9,400 9,200 9,000 8,800 8,600 8,400 05/7/29 10月 -0.06% 0.00% -0.91% -4.52% -0.53% -0.19% -1.34% -1.24% -0.58% 1.00% 11月 0.32% -0.53% 0.58% 1.47% 1.61% -1.74% 1.71% -0.29% -0.94% 0.20% 12月 0.46% -0.10% -0.24% -0.47% -1.76% 0.40% 1.59% -1.89% -1.10% Year 0.34% -0.30% -5.16% -8.28% 1.12% 6.54% 9.23% -0.07% -5.33% 5.85% 07/2/21 08/9/11 10/4/14 11/11/9 13/6/4 14/11/28 上記は、過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。オーバーレイ・ポートフォリオ投資配分 18.44% 19.21% 0.00% 19.10% 0.00% 18.53% 19.06% 0.00% 0.00% 5.67% 100.00% ポートフォリオの特性平均クーポン平均直接利回り平均最終利回り平均デュレーション平均残存期間 9月 -0.64% 0.75% -1.90% -0.43% 1.33% 0.65% 2.04% -0.39% 0.51% 1.07% パフォーマンスグラフ（メロン･ハイインカム･コンポジット）原債券ポートフォリオ 2014/11/28 オーストラリアカナダスウェーデンニュージーランドノルウェーシンガポール英国ユーロ米国現金(円コール等) 合計 8月 0.26% 2.20% 0.61% -0.83% 2.09% 2.13% 0.99% -0.70% -1.24% 1.41% パフォーマンス、主要統計量およびパフォーマンスグラフにおけるメロン・ハイインカム・コンポジットとは、メロン・ハイインカム・プラス・マザーファンド（以下「マザーファンド」という）を主要投資対象とする各ベビーファンドの分配金込み基準価額の日次騰落率を、各ファンドの邦貨純資産総額で加重平均し指数化した計算値です。従って、実際にお客さまが保有する各ベビーファンドの基準価額の騰落率とは異なっています。また分配金込み基準価額の騰落率は、理論上の値です。更に、申込み手数料および税金は考慮されていません。これらの理由により、お客さまの実際の収益率とは異なりますのでご注意下さい。また基準価額は、信託報酬控除後の値となっています。 (メロン・ハイインカム・コンポジット) 2014/11/28 月次騰落率年初来騰落率設定来騰落率設定来騰落率(年率換算) 標準偏差(年率換算) ドローダウン(最大) ドローダウン(現在) シャープ･レシオ 5月合計 0.26% 0.19% 0.00% 0.14% -0.05% 0.03% 0.33% 0.00% 0.00% 0.90% 損益寄与度（ｲﾝｶﾑ）（ｷｬﾋﾟﾀﾙ） 0.08% 0.20% 0.08% 0.10% 0.00% 0.00% 0.09% 0.02% 0.04% -0.06% 0.01% 0.02% 0.08% 0.25% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% (ﾍｯｼﾞ･ｺｽﾄ) -0.02% 0.01% 0.00% 0.03% -0.03% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.38% -0.01% 0.53% 2014/11/28 オーストラリアカナダデンマークユーロ日本ニュージーランドノルウェースウェーデンスイス英国米国合計投資配分 -4.04% 0.74% -35.89% 11.90% 13.71% 8.15% -3.64% 0.00% -22.34% 31.41% 0.00% 損益寄与度 -0.28% 0.39% -3.19% 0.85% 0.32% -0.16% -0.08% -1.20% 2.73% -0.62% ポートフォリオの債券格付け別構成比 6.05% 4.67% 2.45% 6.18年 7.56年 AAA AA A 無格付合計 85.67% 14.33% 0.00% 0.00% 100.00% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% オーバーレイ･ポートフォリオの投資配分原債券ポートフォリオおよびオーバー・レイポートフォリオの投資配分および損益寄与度、ポートフォリオ特性、原債券の格付け別構成比は、マザーファンドのデータです。原債券ポートフォリオのパフォーマンスは、円ヘッジ後の値です。また、オーバーレイ・ポートフォリオは円ヘッジポジションを含んでいません。原債券ポートフォリオの格付けは、S&P社及びMoody’s社のデータ(計算基準日時点)を使用しており、Moody’s社の格付けについては、S&P社による同等格付けの表記となっています。尚、両社の格付けが異なる場合は、高位の格付けを採用しております。「損益寄与度」＝各国債券および各通貨毎のリターンに当該債券および通貨への投資比率を乗じてファンド全体の金額で除した値です。邦貨換算に際しては、三菱東京UFJ銀行発表の対顧客電信売買相場の仲値（TTM）の為替レートを使用しています。また信託報酬等のコストが考慮されていないことから、基準価額の推移に完全に一致するものではありません。また、数値は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。設定・運用は BNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第406号〔加入協会〕一般社団法人投資信託協会／一般社団法人日本投資顧問業協会 ●当資料はファンドの運用状況に関する情報提供を目的にBNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社が作成したものです。●当資料に記載の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。●ファンドは、主に世界主要先進国の公共債券や短期金融商品等を投資対象とし（外貨建て証券は為替変動リスクがあります）、通貨に係わるデリバティブ取引（ロング・ショート戦略）を行います。このため、債券等の値動き、為替相場の変動、金利や通貨価値の変動等の影響により基準価額は上下しますので、元金を割り込むことがあります。●ファンドに生じた利益及び損失は、すべて受益者に帰属します。 (受益者及び適格機関投資家限定）日興メロン・ハイインカム・プラス・シリーズレポート作成日計算基準日月次レポート 2014/12/12 2014/11/28 Page 2 BNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社市場環境および運用状況当月、マザーファンドのパフォーマンスは＋0.28％（注）の上昇となりました。通貨運用戦略はマイナス寄与となった一方、債券運用戦略はプラス寄与となり、全体でプラスのパフォーマンスとなりました。（注：前ページの「メロン･ハイインカム・コンポジット」のパフォーマンスとは異なります。同コンポジットの詳細については、前ページ上段に記載しています。）英国債券市場では、債券利回りが全般的に大きく低下しました。当月（11月）、イングランド銀行（BOE）は政策金利を0.5％に据え置くとともに、資産買い入れプログラムの規模を3,750億ポンドで維持することを決定しました。BOEのカーニー総裁は、四半期インフレ報告にて、インフレは当面目標を下回り、今後6か月間の間のある時点で1％を下回る可能性がおそらく高いとの非常に弱気な見通しを明らかにし、市場の利上げ期待をさらに後退させる形となりました。10月の消費者物価指数は前月比+0.1％と前月の±0.0％からわずかに上昇し、前年比+1.3％となりました。9月の鉱工業生産は前月比+0.6％と前月の-0.1％からプラスに転じた一方、前年比では+1.5％と前月の+2.2％から上昇幅が縮小しました。2014年7-9月期実質GDP成長率は前期比+0.7％、前年比＋3.0％となり、共に前期から変わらずの伸びとなりました。オーストラリアでは、債券利回りが全般的に低下しました。当月（11月）、オーストラリア準備銀行（RBA）は、政策金利を2.50％で据え置くことを決定しました。声明で、金融政策は、持続可能な需要の伸びを促し、物価を政策目標に整合的な水準に維持するために適切に設定されている、との見解が示されました。9月の小売売上高は前月比+1.2％となり、前月の+0.1％から上昇幅が拡大しました。11月のウエストパック消費者信頼感指数は96.6となり、前月の94.8から上昇しました。10月の失業率は6.2％となり、前月から変わらずとなりました。ニュージーランドでは、1年債利回りがほぼ変わらずとなる中、10年債利回りがやや低下し、イールドカーブのフラット化がやや進む結果となりました。当月（11月）、金融政策決定会合は開催されず、政策金利は3.50％で維持されました。11月のANZ企業景況感指数は31.5と前月の26.5から上昇し、ANZ企業活動見通しは41.7と前月の37.8から同じく上昇しました。10月のANZ商品価格指数は前月比-0.8％となり、前月の-1.3％から下落幅が縮小しました。2014年7-9月期失業率は5.4％となり、前期の5.6％からやや改善しました。11月のANZ消費者信頼感指数は121.8となり、前月の123.4から低下しました。シンガポールでは、2年債利回りが上昇する一方、10年債利回りが低下し、イールドカーブのフラット化が進みました。当月（11月）金融政策決定会合は開催されず、シンガポール・ドル名目実効為替相場（NEER）の緩やか、且つ段階的な上昇を容認する政策が維持されました。10月のPMIは51.9となり、前月の50.5から上昇しました。10月の鉱工業生産は前月比+2.6％と前月の-2.9％からプラスに転じ、前年比 +0.2％となりました。カナダでは、債券利回りが全般的に低下しました。当月（11月）、金融政策決定会合は開催されず、政策金利は1.00％で維持されました。 10月のコアCPIは前月比+0.3%と前月の+0.2％から若干の上昇となり、前年比では+2.3％と前月の+2.1％から上昇しました。10月のRBCカナダ製造業PMIは55.3と前月の53.5から上昇した一方、10月のIvey購買部協会指数は51.2と前月の58.6から低下する結果となりました。9 月の実質GDP成長率は前月比+0.4％と前月の-0.1％からプラスに転じ、前年比では+2.3％と前月の＋2.2％から上昇幅が若干拡大しました。当月、全ての投資対象通貨が対日本円で上昇しました。騰落率順に、ニュージーランド・ドル、米ドル、スイス・フラン、ユーロ、カナダ・ドル、スウェーデン・クローナ、英ポンド、豪ドル、ノルウェー・クローネが対日本円で上昇しました。債券運用については、当月、利回りの観点からより魅力的なシンガポール・ドル建て債券（シンガポール国債）を新たに組み入れ、ノルウェー・クローネ建て債券を売却する投資配分の変更を行いました。引き続き、各通貨建て債券の投資比率をほぼ同水準としています。国債利回りが依然として歴史的低水準で推移する中、債券市場の見通しについては引き続き慎重な見方を維持しています。通貨については、米ドルの買建て比率が最大となっており、ニュージーランド・ドルの買建て比率が二番目となっています。一方、最大売建て比率の通貨はユーロとなっており、英ポンドが二番目となっています。各ベビーファンドの価額と統計量銘柄コード 4350 4351 4352 4353 4354 4355 4356 名称日興メロン・ハイインカム・プラス　2005-07 日興メロン・ハイインカム・プラス　2005-08 日興メロン・ハイインカム・プラス　2005-09 日興メロン・ハイインカム・プラス　2005-10 日興メロン・ハイインカム・プラス　2005-11 日興メロン・ハイインカム・プラス　2006-01 日興メロン・ハイインカム・プラス　2006-02 （注）（注）（注）（注）基準価額 6,872 7,307.22 6,945 8,135.22 7,435.88 7,027 7,702.16 騰落率月初来設定来 0.20% 2.99% 0.32% 1.99% 0.21% 3.12% 1.10% -12.65% 0.34% 0.69% 0.21% -0.94% -0.41% 1.01% 年率換算騰落率標準偏差－ 4.08% － 4.03% － 4.10% － 3.40% － 4.08% － 4.15% － 4.01% ドローダウン最大現在 -16.24% -4.79% -16.30% -5.07% -16.35% -4.70% -14.96% -13.75% -16.68% -5.25% -17.02% -4.98% -16.50% -3.06% 基準価額は、信託報酬（年率1.00％）控除後の値です。また解約価額は、当ファンドにおいては、特定日の基準価額と同一です。上記の騰落率などの値は、過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。（注）日興メロン・ハイインカム・プラス 2005-10（銘柄コード：4353）は2008年3月18日に8,135.22円、2006-02（銘柄コード：4356）は2012年3月16日に7,702.16円、 2005-08（銘柄コード：4351）は2013年3月27日に7307.22円、2005-11（銘柄コード：4354）は2013年3月27日に7435.88円でそれぞれ償還されました。基準価額は償還日時点のデータとなっており、騰落率、標準偏差、ドローダウンにつきましては償還日までのデータとなっております。分配金一覧ファンド日興メロン・ハイインカム・プラス　2005-07 日興メロン・ハイインカム・プラス　2005-08 日興メロン・ハイインカム・プラス　2005-09 日興メロン・ハイインカム・プラス　2005-10 日興メロン・ハイインカム・プラス　2005-11 日興メロン・ハイインカム・プラス　2006-01 日興メロン・ハイインカム・プラス　2006-02 （注）（注）（注）（注）設定来合計 3,107円 2,601円 3,050円 577円 2,384円 2,643円 2,141円直近5期計 302円 306円 322円 - 2013/11/20 2014/2/20 2014/5/20 2014/8/20 2014/11/20 63円 58円 59円 61円 61円 64円 61円 59円 60円 62円 67円 63円 63円 64円 65円 - 分配金は、税込みの値であり、1口当たりの実績です。（注）日興メロン・ハイインカム・プラス 2005-10、2006-02、2005-08、2005-11は、それぞれ2008年3月18日、2012年3月16日、2013年3月27日、2013年3月27日に償還されました。 ●当資料はファンドの運用状況に関する情報提供を目的にBNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社が作成したものです。●当資料に記載の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。●ファンドは、主に世界主要先進国の公共債券や短期金融商品等を投資対象とし（外貨建て証券は為替変動リスクがあります）、通貨に係わるデリバティブ取引（ロング・ショート戦略）を行います。このため、債券等の値動き、為替相場の変動、金利や通貨価値の変動等の影響により基準価額は上下しますので、元金を割り込むことがあります。●ファンドに生じた利益及び損失は、すべて受益者に帰属します。 (受益者及び適格機関投資家限定）レポート作成日計算基準日日興メロン・ハイインカム・プラス・シリーズ月次レポート 2014/12/12 2014/11/28 Page 3 BNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社（組入銘柄数：18銘柄）銘柄クーポン償還日格付投資比率 A$87,196 5.000% 2022/3/9 AAA 0.8% NSW財務公社 A$449,006 5.000% 2024/8/20 AAA 4.1% クイーンズランド財務公社 A$968,725 6.000% 2022/7/21 AA+ 8.9% 西オーストラリア理財公社 A$505,596 7.000% 2021/7/15 AA+ 4.6% カナダ国債 C$184,150 10.500% 2021/3/15 AAA 1.7% カナダ国債 C$1,241,975 9.000% 2025/6/1 AAA 11.8% カナダ国債 C$283,571 8.000% 2023/6/1 AAA 2.7% カナダ国債 C$314,617 4.250% 2018/6/1 AAA 3.0% 英国国債￡164,346 4.750% 2020/3/7 AAA 2.8% 英国国債￡309,024 5.000% 2025/3/7 AAA 5.2% 英国国債￡653,731 8.000% 2021/6/7 AAA 11.1% ニュージーランド国債 NZ$1,296,642 6.000% 2021/5/15 AAA 11.0% ニュージーランド国債 NZ$699,995 6.000% 2017/12/15 AAA 5.9% ニュージーランド国債 NZ$262,414 6.000% 2015/4/15 AAA 2.2% シンガポール国債 SG$529,941 1.625% 2019/10/1 AAA 4.4% シンガポール国債 SG$743,227 2.250% 2021/6/1 AAA 6.1% シンガポール国債 SG$501,133 3.500% 2027/3/1 AAA 4.1% シンガポール国債 SG$466,121 2.875% 2029/7/1 AAA 3.9% 現金(円コール) ¥58,000,000 －－－ 5.3% 現金(金銭信託) ¥680,909 －－－ 0.1% アジア開発銀行現金(米ドル) 時価総額 US$200 －－－ 0.0% 現金(カナダ･ドル) C$788 －－－ 0.0% 現金(豪ドル) A$458 －－－ 0.0% 現金(英ポンド) ￡321 －－－ 0.0% 現金(ﾆｭｰｼﾞｰﾗﾝﾄﾞ･ドル) 現金(ユーロ) 合計 NZ$35,850 －－－ 0.3% €34 －－－ 0.0% 100.0% 格付けは、S&P社及びMoody’s社のデータ(計算基準日時点)を使用しており、Moody’s社の格付けについては、 S&P社による同等格付けの表記となっています。尚、両社の格付けが異なる場合は、高位の格付けを採用しております。 ●当資料はファンドの運用状況に関する情報提供を目的にBNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社が作成したものです。●当資料に記載の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。●ファンドは、主に世界主要先進国の公共債券や短期金融商品等を投資対象とし（外貨建て証券は為替変動リスクがあります）、通貨に係わるデリバティブ取引（ロング・ショート戦略）を行います。このため、債券等の値動き、為替相場の変動、金利や通貨価値の変動等の影響により基準価額は上下しますので、元金を割り込むことがあります。●ファンドに生じた利益及び損失は、すべて受益者に帰属します。