1er Semestre 2014 Progression de l’activité Performance en ligne avec les perspectives de l’année Paris, le 31 juillet 2014 Progression de l’activité… Indicateur trimestriel d’activité G&S(1) 2012 2013 Croissance comparable G&S(2) 2012 2014 2013 2014 Base 100, moyenne 2008 130 6% 125 5% 4,7% 4,2% 120 4% 115 3,1% 3% 2,4% 110 2,0% 2% 105 1% 100 0% 95 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 (1) Chiffre d’affaiers (excluant l’effet de change et de gaz naturel), ajusté pour le nombre de jour par mois. La courbe représente des moyennes mobiles sur 4 mois. 2 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 S1 S2 S1 S2 S1 (2) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé ...soutenue par l’amélioration de la croissance organique Analyse de la croissance trimestrielle G&S 2012 7,0 % 2013 2014 11 5,0 % démarrages au S1 3,0 % Croissance organique 1,0 % Démarrages, montée en puissance, reprises de sites et petites acquisitions -1,0 % Périmètre significatif -3,0 % T1 3 31 juillet 2014 T2 T3 T4 Résultats S1 2014 T1 T2 T3 T4 T1 T2 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Performance en ligne avec les perspectives de l’année Ventes Groupe Résultat net Résultat opérationnel (part du Groupe)(2) En Mds€ En M€ En M€ 1 254 8 800 755 1,250 7,5 (1) + 5,2 % 1,200 7 (1) + 5,0 % (1) + 4,8 % 1,150 600 1,100 6 1,050 1,000 5 S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014 Sources de croissance confirmées 400 S1 S1 S1 S1 S1 2010 2011 2012 2013 2014 Marge 16,7 % + 10 pbs S1 2010 S1 2011 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 S1 2013 S1 2014 Résultat net en hausse malgré l’effet de change (1) Les histogrammes présentent les données publiées. Les variations excluent les effets du change et de la cession d’Anios. (2) Résultats antérieurs retraités des effets de la révision de la norme IAS19 4 S1 2012 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Croissance S1 2014 Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier Economies en développement Amériques Japon Reprise de l’Electronique +14% +10% +6% +12% Croissance des ventes, hors effets de change et de gaz naturel. 5 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Surperformance régulière Croissance comparable G&S (1) 120 115 Air Liquide 110 Indice de production industrielle mondiale (2) 105 100 2010 95 T1 T2 T3 T4 T1 2011 T2 T3 2012 T4 T1 T2 T3 2013 T4 T1 T2 2014 Signes positifs dans la zone Euro Croissance aux Etats-Unis et en Chine Amélioration continue au Japon Base 100 en 2010 (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif (2) Source: Consensus Forecasts 6 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Ventes solides, effet de change défavorable S1 2013 Ventes en M€ Gaz & Services S1 2014 S1 14/13 S1 14/13 T2 14/13 publié comparable (1) comparable (1) 6 885 6 807 - 1,1 % + 4,7 % + 3,7 % Ingénierie et Technologie 372 405 + 9,0 % + 13,7 % + 7,2 % Autres activités 304 294 - 3,7 % - 2,7 % - 4,6 % 7 561 7 506 - 0,7% + 4,8 % + 3,6 % Total Groupe (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. 7 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Dynamisme en Amériques et Asie-Pacifique Croissance comparable G&S (1) Amériques +4% + 10 % Asie-Pacifique +10 % +2% +6% Moyen-Orient & Afrique +12 % + 16 % +8% +4 % 17 % 16 % 14 % 11 % 8% 9% 12 % 12 % 11 % 8% 7% 3% 5% 4% 1% T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 Solide GI dans toute la zone Croissance des matériaux électroniques avancés Amérique Latine à + 15% 2% T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 Démarrage en Chine Croissance robuste au Japon Electronique solide à Taiwan et Singapour T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 Instabilité en Egypte Afrique à + 11% (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. Commentaires relatifs au S1 2014 8 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 5% 3% Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Europe : profil de croissance Détail de la croissance comparable des ventes G&S(1) GSI Est 5% Santé 36% 30% + 0,8 % + 0,2 % - 0,7 % - 1,0 % - 0,5 % + 0,3 % 29% GSI Sud Impacts ponctuels -1.0% S1 Ventes S1 2013 GSI Sud GSI Nord Santé GSI Est Electricité Cessions (Cogen) Ventes S1 2014 (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. GSI : Gaz & Services pour l’industrie = Grande Industrie + Industriel Marchand + Electronique 9 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé GSI Nord Grande Industrie et Santé : tendance solide Croissance comparable G&S (1) Grande Industrie +2% +3% Solides volumes en oxygène et hydrogène. Economies en développement en hausse de + 19 % (Chine, Brésil…) + 5 % S1 6% 5% 3% T1 13 3% T2 13 T3 13 3% 3% T4 13 T1 14 T2 14 Santé +5% 7% +6% + 4 % S1 7% 5% 5% 3% T1 13 3% T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 37 % S1 2014 19 % Santé à domicile en hausse de + 6 % Faible contribution des acquisitions, reprise au S2 Point bas des baisses tarifaires en Espagne et en France au T2 (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. Commentaires relatifs au S1 2014 10 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Industriel Marchand régulier, reprise de l’Electronique Croissance comparable G&S (1) Poursuite de la dynamique dans les économies en développement Trimestre soutenu au Japon et en Chine Effet prix : + 1,3 % Industriel Marchand +2% 4% +4% 4% 4% + 4 % S1 4% 3% 36 % 1% T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 S1 2014 T2 14 Electronique -5% +7% +12 % S1 13 % 9% 10% Activité forte aux Etats-Unis et en Asie en développement Matériaux avancés : x 1,8 Amélioration au Japon 4% T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 8% T2 14 -4% -6 % 11 31 juillet 2014 (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. Commentaires relatifs au S1 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Focus sur l’exécution des projets Ventes tiers Ingénierie & Technologie Prises de commandes Ingénierie & Technologie (1) 1 905 541 En M€ 803 405 En M€ 750 750 667 516 500 500 448 274 267 274 250 250 0 147 225 184 247 175 0 T1 T2 T3 T4 2013 T1 T2 T1 2014 T2 T3 T4 2013 Control des investissements Selectivité des projets tiers 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 T1 T2 2014 Bon avancement des projets en cours d’éxecution (1) Prises de commandes groupe et tiers, incluant aB&T (advanced Business and Technologies) 12 230 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Performance Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier Croissance • Ventes Marge • Efficacité + 4,8 % 152 M€ Dette • Dette stable 6,8 Mds€ • Amélioration de la marge + 10 pbs Croissance des ventes hors effet de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. Amélioration de la marge, hors impact du gaz naturel. 13 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Marge en amélioration S1 2013 (1) En M€ S1 2014 S1 14/13 comparable Chiffre d’affaires 7 561 7 506 - 0,7 % Achats (2 960) (2 920) - 1,3 % Charges de personnel (1 374) (1 370) Autres produits et charges nets (1 351) (1 344) - 0,4% Résultat Opérationnel Courant avant amortissements 1 876 1 872 - 0,2 % Amortissements et Provisions (620) (618) - 0,4 % Résultat Opérationnel Courant 1 256 1 254 - 0,2 % + 5,2 % 16,6 % 16,7 % Marge Opérationnelle Marge Opérationnelle hors effet de gaz naturel + 10 pbs 16,7 % (1) Excluant les effets de change et la cession d’Anios 14 S1 14/13 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé + 4,8 % (1) Efficacités en avance sur l’objectif annuel Marge opérationnelle G&S en M€ + 30 pbs 18,7 % 1,400 +143 +26 1,300 19,0 % (1) 58 0 1 294 1 291 <82> G&S 1,200 G&S +32 <117> 41 % retention 1,100 + 2,3 % + 0,5 % + 2,9 % Hausse des coûts Prix hors énergie Efficacités 1,000 0 ROC S1 2013 Effet Volume Effet Energie ROC = Résultat Opérationnel Courant 15 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Change et autres ROC S1 2014 (1) Hors effet de gaz naturel. Marge publiée 19,0% Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Plans d’adaptation en cours Efficacités en Europe Efficacités au Japon 65 M€ 15 M€ Hausse de la marge opérationnelle Amélioration de l’intensité des ressources(1) 2,5 21% 2 20% 19% 1,5 18% 1 17% 0,5 16% 15% 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 S1 2014 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 S1 2014 (1) Intensité des ressources : (Dépenses de personnels + Dépréciation) / ROC 16 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Résultat net en hausse malgré le change et l’impôt En M€ S1 2013 S1 2014 S1 14/13 2013 - 0,7 % - 0,2 % In €m Chiffre d’affaires 7 561 2012 7 506 Résultat opérationnel courant 1 256 1 254 (41) (6) Autres produits et charges opérationnels non courants 1 248 Coût de l’endettement net et autres produits et charges financières (157) (146) Impôts (284) (323) 26,9 % 29,3 % Taux d’imposition Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence Intérêts minoritaires + 4,8 % (1) 1 215 Résultat opérationnel S1 14/13 comparable 9 4 (31) (28) + 2,7 % + 8,3 % (1) Résultat net (Part du Groupe) 752 755 Résultat net par action (en €) 2,20 2,20 + 0,4 % + 5,0 % (1) Excluant les effets de change et la cession d’Anios 17 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Dette nette légèrement inférieure au niveau de juin 2013 Dette nette En M€ In €m <6 837> <948> <6 062> + 1 394 Dette Nette / Fonds propres(3) 60 % +8 +735 <942> <247> Dette Nette / Fonds propres 56 % Dette nette 30 juin 2013 <6 797> Dette nette Autofinancement 31 déc 2013 Dette Nette / Fonds propres(3) 57 % BFR + autres Investissements Dividendes (2) nets(1) Change + périmètre Dette nette 30 juin 2014 (1) Incluant acquisitions, transactions avec les minoritaires, nets de cessions (2) Incluant l’achat d’actions (118 M€) et les augmentations de capital . (3) Le ratio Dette nette / Fonds propres au 30 juin est ajusté de la saisonnalité des dividendes 18 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Poursuite des initiatives de développement Paris, le 31 juillet 2014 Benoît Potier l Président-Directeur Général Investissements ciblés en ligne avec la stratégie Investissements continus dans le coeur de métier, en ligne avec les tendances de marché Saisir les opportunités dans les marchés adjacents Projets plus importants dans l’énergie Investissement pour la distribution en IM dans les économies en développement Electronique en phase avec les marchés Opportunités d’investissement 20 31 juillet 2014 Innovation et entrepreneuriat Ciblant les leviers de croissance Réseau aB&T 3,4 Mds€ Résultats S1 2014 Imaginer les usages de demain et les marchés futurs Décisions d’investissement S1 2014 750 M€ Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Investissements en cours élevés, gage de croissance future S1 2014 Investissements en cours Décisions Démarrages 2,6Mds€ 2,7Mds€ 2,1Mds€ 2,3Mds€ ~1,2Md€ Ventes futures après montée en puissance complète Déc 2011 Déc 2012 Déc 2013 Voir définitions en annexes 21 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Décisions Démarrages Investissement en cours Juin 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Golfe du Mexique : Nouvel investissement Air Liquide Dynamisme de l’industrie chimique Jusqu’à 100 Mds$ d’investissements prévus dans le Golfe du Mexique, 25 % déjà décidés Atouts d’Air Liquide Récents succès Air Liquide Beaumont Réseau oxygène Réseau azote Réseau hydrogène Caverne stockage hydrogène Houston 3 contrats gaz majeurs 2 en Oxygène 1 en Syngas Réseau 3 200 km Plus de 20 000 tpd de capacité O2 Technologies Megamethanol® La plus grande caverne H2 Corpus Christi 22 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé License Ingénierie Equipement Europe : relancer la croissance par de nouveaux développements Segments en croissance Diabète Services Offshore Mobilité Hydrogène •Premier réseau national •Hydrogène décarboné Croissance S1 : + 11 % Croissance S1 : + 80 % Supporté par : Centre de recherche Paris-Saclay 100M€ 23 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Nouveaux centres de technologie Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Asie : initiatives pour capturer la demande Japon + 10 % S1 2014 Chine Croissance des ventes IM + 17 % S1 2014 Croissance des ventes IM 10 % 15 % 5% 10 % 0% 5% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2014 2014 -5 % Moyenne mobile sur 4 trimestres 0% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2014 2014 -10 % Moyenne mobile sur 4 trimestres Innovation de croissance Innovation de croissance Ventes ALOHA multipliées par 2 au S1 2014 Partenariat mobilité hydrogène Nouveau cylindre pour la Santé 25 M€ Centre de Recherche et Technologies de Shanghai Projets de conversion de charbon Croissance des ventes hors effet de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. 24 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Perspectives 2014 S1 2014 ■ ■ ■ ■ Progression de l’activité Performance en ligne avec les perspectives de l’année Investissements sélectifs en ligne avec la stratégie Investissements en cours élevés Objectif 2014 Sauf dégradation de l’environnement, Air Liquide est confiant dans sa capacité à réaliser une nouvelle année de croissance du résultat net en 2014. 25 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Résultats 2013 Annexes 27 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Impact du change et du gaz naturel sur les ventes G&S Change T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 €/USD (3) (10) (30) (26) (21) (28) €/CAD (2) (5) (16) (17) (21) (18) €/JP¥ (40) (55) (74) (65) (34) (17) Autres (20) (27) (82) (77) (85) (80) Effet de Change total (65) (97) (202) (185) (161) (143) T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 €/USD 1,32 1,31 1,32 1,36 1,37 1,37 €/CAD 1,33 1,34 1,38 1,43 1,51 1,50 €/JP¥ 121,9 129,0 131,0 136,6 140,8 140,0 (21) (8) (23) (37) 24 (29) En M€ Taux de Change moyen Gaz naturel In M€ Impact Gaz Naturel 28 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Compte de résultat consolidé En M€ S1 2013 S1 2014 7 561 7 506 (5 685) (5 634) Résultat opérationnel courant avant amortissements 1 876 1 872 Dotations aux amortissements et provisions (620) (618) Résultat opérationnel courant 1 256 1 254 (41) (6) Résultat opérationnel 1 215 1 248 Coût de l’endettement financier net et autres charges financières nettes (157) (146) Charge d’impôt (284) (323) 9 4 783 783 31 28 - Résultat net (part du Groupe) 752 755 Résultat net par action (en €) 2,20 2,20 Chiffre d’affaires Charges opérationnelles Autres produits opérationnels nets Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence Résultat net - Intérêts minoritaires 29 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Bilan consolidé En M€ 31/12/13 ACTIF Écarts d’acquisition Immobilisations Autres actifs non-courants* Total actifs non courants 5 090 13 939 1 061 20 411 792 860 3 232 Clients et autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie* 587 5 005 4 879 25 095 25 290 31/12/13 Endettement net Ratio d’endettement net 30 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 31/12/13 30/06/14 Capitaux propres du Groupe Intérêts minoritaires 10 625 263 10 430 267 Total des capitaux propres 10 888 10 697 Provisions & impôts différés 3 237 3 342 Emprunts et dettes financières non courantes Autres passifs non courants* 5 818 6 333 220 260 20 163 20 632 247 3 487 191 3 408 1 198 1 059 25 095 25 290 3 432 981 Total des actifs courants Total des actifs 5 140 14 326 945 20 090 Stocks et en-cours PASSIF 30/06/14 30/06/14 Total capitaux propres et passifs non-courants Provisions Fournisseurs et autres passifs courants Dettes financières courantes* (1) 6 062 6 797 55,7% 57,4% Total passifs et capitaux propres (1) Ajusté pour la saisonnalité du dividende * Incluant les instruments dérivés Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Flux de trésorerie S1 2013 En M€ Capacité d'autofinancement 1 501 1 394 Variation du Besoin en Fonds de Roulement Autres éléments (266) (41) (232) (15) Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles 1 194 1 147 Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles Acquisitions d'immobilisations financières Produits de cessions d'immobilisations corporelles, incorporelles et financières (982) (109) 10 (934) (58) 139 (1 081) (853) Distribution (854) (866) Augmentation du capital en numéraire Achats de titres propres Transactions avec les minoritaires Incidence des variations de change et de périmètre 39 (117) (0) 85 36 (118) (89) 8 Variation de l’endettement net (734) (735) Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement 31 S1 2014 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Croissance du chiffre d’affaires G&S au S1 2014 En M€ <5> + 323 <303> 7200 - 0,1 % 7000 <93> 6 885 6 807 - 4,4 % 6800 -- 1,4 % + 4,7 % comparable (1) 6600 - 1,1 % croissance publiée 6400 6200 6000 0 S1 2013 (1) Croissance comparable Gaz naturel Change Périmètre S1 2014 (1) Hors effet de change, de gaz naturel et de périmètre significatif 32 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Analyse trimestrielle des ventes (1) T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 T2 14/13 Europe 1 769 1 778 1 745 1 766 1 701 1 645 - 7,4 % - 1,8 % Amérique 766 824 813 822 814 833 + 1,1 % + 8,4 % Asie-Pacifique 780 782 796 826 816 821 + 4,9 % + 11,2 % Moyen-Orient & Afrique 91 95 90 94 85 92 - 3,8 % + 5,0 % Gaz & Services 3 406 3 479 3 444 3 508 3 416 3 391 - 2,5 % + 3,7 % Ingénierie et Technologie 147 225 184 247 175 230 + 2,3 % + 7,2 % Autres Activités 145 159 137 144 143 151 - 5,5 % - 4,6 % 3 698 3 863 3 765 3 899 3 734 3 772 - 2,4 % + 3,6 % Total Groupe (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. 33 T2 14/13 Ventes en €m 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé comparable(1) Analyse trimestrielle des ventes (2) T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 T2 14/13 Grande Industrie 1 225 1 236 1 218 1 261 1 285 1 208 - 2,3 % + 3,4 % Industriel Marchand 1 254 1 284 1 274 1 269 1 229 1 251 - 2,6 % + 2,7 % Santé 659 685 667 678 626 637 - 6,9 % + 2,6 % Electronique 268 274 285 300 276 295 + 7,4 % + 13,0 % 3 406 3 479 3 444 3 508 3 416 3 391 - 2,5 % + 3,7 % Ingénierie et Technologie 147 225 184 247 175 230 + 2,3 % + 7,2 % Autres Activités 145 159 137 144 143 151 - 5,5 % - 4,6 % 3 698 3 863 3 765 3 899 3 734 3 772 - 2,4 % + 3,6 % Gaz & Services Total Groupe (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. 34 T2 14/13 Ventes en €m 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé comparable(1) Analyse trimestrielle des ventes G&S (3) Croissance publiée Gaz naturel Change Périmètre significatif Croissance comparable(1) T3 2012 + 6,5 % - 0,3 % + 4,9 % + 0,3 % + 1,6 % T4 2012 + 8,2 % + 0,2 % + 1,8 % + 1,6 % + 4,6 % T1 2013 - 1,1 % - 0,6 % - 1,9 % + 1,4 % + 0,0 % T2 2013 + 2,5 % - 0,2 % - 2,9 % + 1,6 % + 4,0 % T3 2013 - 1,3 % - 0,6 % - 5,8 % + 1,2 % + 3,9 % T4 2013 - 2,1 % - 1,0 % - 5,2 % - 0,4 % + 4,4 % T1 2014 + 0,3 % + 0,7 % - 4,7 % - 1,4 % + 5,7 % T2 2014 - 2,5 % - 0,8 % - 4,1 % - 1,3 % + 3,7 % (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. 35 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Répartition du chiffre d’affaires S1 2014 par géographie Chiffre d’affaires Gaz & Services au S1 2014 : 6 807 M€ Amériques 24% Europe 49% Asie 24% 3% Moyen-Orient & Afrique Europe : 3,3 Mds€ Amériques : 1,6 Md€ Asie : 1,6 Md€ 32% 36% 34% 38% 44% 39% 2% 30% 9% Industriel Marchand 36 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Grande Industrie 9% 22% Santé Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé 5% Electronique Europe au T2 Ventes G&S au T2 : 1 645 M€ ■ Industriel Marchand Europe du Sud encore faible Europe du Nord en croissance Dynamisme en Europe de l’Est (Pologne, Russie) Forte ventes d’Helium Electronique 2% 31% ■ Santé Industriel Marchand Croissance de la demande en Santé à domicile Pressions tarifaires en France et Espagne (1) Hors effet de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. (2) Hors impact du gaz naturel. -1,4% Grande Industrie -4,7% Santé -6% -5% -4% En M€ Résultats S1 2014 35% Croissance comparable T2 14/13 (1) : - 1,8 % Stable hors cessions cogen et impact du prix de l’électricité Amélioration des volumes O2 Solide demande H2 pour le raffinage Ventes Cogen en baisse suite aux cessions 31 juillet 2014 32% Grande Industrie ■ Grande Industrie 37 Industriel Marchand Santé Ventes ROC ROC/Ventes -3% -2% -1% +1,2% 0% 1% 2% S1 2014 Croiss. Publiée Croiss. Comp.(1) 3 346 - 5,6 % - 1,0 % 665 - 0,7 % 19,9 % + 100 pbs Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé + 60 pbs(2) 3% Amériques au T2 Ventes G&S au T2 : 833 M€ Electronique Santé ■ Industriel Marchand Forte demande H2 aux Etats-Unis Moindre demande d’oxygène pour l’acier au Canada Faibles volumes Cogen 10% 44% Activité soutenue dans toute la zone Acquisitions complémentaires en Amérique Latine ■ Grande Industrie Industriel Marchand 9% 45% Grande Industrie 32% 35% 37% Croissance comparable T2 14/13 (1) : + 8,4 % +5,5% +4,7% Industriel Marchand Grande Industrie +51,8% Electronique ■ Santé +7,7% Forte croissance dans les économies en développement Voltaix (Aloha, gaz spéciaux), E&I et gaz vecteurs (1) Hors effet de change; de gaz naturel et de périmètre significatif. (2) Hors impact du gaz naturel. 31 juillet 2014 4% En M€ ■ Electronique 38 0% Résultats S1 2014 Ventes ROC ROC/Ventes 8% 12% Santé 16% 20% 24% S1 2014 Croiss. Publiée Croiss. comp.(1) 1 647 + 3,6 % + 10.0 % 327 - 4,7 % 19,9 % - 170 pbs Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé - 110 pbs(2) Asie-Pacifique au T2 Electronique Ventes G&S au T2 : 821 M€ Industriel Marchand 22% 34% ■ Industriel Marchand santé Reprise du Japon Croissance à deux chiffres en Chine ■ Grande Industrie 5% Grande Industrie Croissance comparable T2 14/13 (1) : + 11,2 % Démarrages en Chine Solides volumes gaz de l’air et hydrogène +6,3% +5,2% Rebond de l’industrie japonaise Croissance des gaz vecteurs Croissance Aloha (molécules avancées) 0% En M€ Ventes ROC (1) Hors effet de change; de gaz naturel et de périmètre significatif. (2) Hors impact du gaz naturel. 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Industriel Marchand Grande Industrie +20,5% ■ Electronique 39 39% ROC/Ventes Electronique 5% 10% 15% 20% 25% S1 2014 Croiss. Publiée Croiss. comp.(1) 1 637 + 4,8 % + 12,3 % 275 + 12,8 % 16,8 % + 120 pbs Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé + 120 pbs(2) Effet de prix pour l’Industriel Marchand T2 2014 + 0,2 % Europe + 0,0 % + 3,3 % Amériques Asie-Pacifique Moyen-Orient et Afrique Total Industriel Marchand 40 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 S1 2014 + 3,9 % - 0,3 % - 0,1 % + 0,4 % + 2,7 % + 1,0 % + 1,3 % Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Ingénierie et Technologie En M€ S1 2013 S1 2014 372 405 8,9 % 6,9 % Total prises de commandes 964 541 Total commandes en cours 4 919 4 982 Chiffre d’affaires consolidé Marge ROC(1) / Ventes Total commandes en cours au 30 juin 2014 Gaz de l'air 2% 10 % HyCO Energie traditionnelle 14 % 39 % Energie alternative Energie renouvelable 10 % aB&T (1) Incluant les revenus financiers générés par les avances des clients sur les commandes. 41 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé 25 % Marge opérationnelle - Effet gaz naturel Groupe, en M€ Chiffre d’affaires Effet gaz naturel S1 2013 S1 2014 7 561 7 506 -29 Résultat opérationnel courant Marge opérationnelle 1 256 1 254 16,6 % 16,7 % Marge opérationnelle, hors gaz naturel Gaz et Services, en M€ Chiffre d’affaires Effet gaz naturel 16,7 % S1 2013 S1 2014 6 885 6 807 -29 Résultat opérationnel courant Marge opérationnelle 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 -5 1 291 1 294 18,7 % 19,0 % Marge opérationnelle, hors gaz naturel 42 -5 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé 19,0 % Marge opérationnelle (ROC/Ventes) 2011 2012 2013 S1 2014 S1 11 S2 11 2011 Groupe 16,7% 16,6% 16,7% Gaz & Services(1) 19,0% 18,8% 18,9% S1 12 S2 12 2012 Groupe 16,5% 16,9% 16,7% Gaz & Services 18,7% 19,0% 18,8% S1 13 S2 13 2013 Groupe 16,6% 17,3% 16,9% Gaz & Services 18,7% 19,6% 19,2% Publiée Hors Gaz Nat Groupe 16,7 % 16,7 % Gaz & Services 19,0 % 19,0 % (1) 2011 ajusté pour l’intégration de Seppic dans Gaz & Services. 43 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Cycle d’investissement - définitions Opportunités d’investissement à la fin de la période Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pour les autres branches d’activités. Inclus les actifs de remplacement ou les projets d’efficacité. Exclus les investissements de maintenance ou liés à la sécurité. Investissements en cours à la fin de la période Valeur cumulée des investissements pour des projets G&S décidés mais pas encore démarrés Uniquement les projets industriels Gaz & Services, d’un montant > 10 M€, inclus les actifs de remplacement ou les projets d’efficacité, excluant la maintenance et la sécurité. Ventes futures Valeur cumulée des ventes annuelles estimées, générées par les investissements en cours à la fin de la période, après montée en puissance complète Décisions sur la période Valeur cumulée des décisions d’investissements industriels et financiers - Projets industriels, de croissance ou non incluant les actifs de remplacement, d’efficacité, de maintenance et de sécurité - Décisions financières (acquisitions ou cessions) 44 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Paiements sur investissements G&S par géographie Investissements G&S au S1 2014(1) 1,1 Md€ Moyen-Orient & Afrique Europe 5% AsiePacifique 39% 27% 29% Amériques Investissements G&S(1) / ventes S1 2013 S1 2014 Europe 11,8% 11,8% Amériques 16,0% 17,4% Asie-Pacifique 16,6% 16,7% Moyen-Orient et Afrique 57,9% 30,8% Total 15,1% 14,8% (1) Paiements sur investissements industriels et financiers bruts; incluant les transactions avec les actionnaires minoritaires. 45 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Structure Financière Au 30 juin 2014 Sources Echéances(2) Taux fixe/variable En M€ Dettes bancaires & autres(1) Dette de marché: 81% 8000 Taux fixe 7000 19% 6000 Après le 01 juillet 2019 76% > 2016 Billets de trésorerie 5000 9% 4000 59% 13% 3000 Obligations Placements Privés 2000 1000 Du 01 juillet 2015 au 30 juin 2019 Jusqu’au 30 juin 2015 24% Taux variable 0 (1) Autres : baux financiers et options de vente accordés aux actionnaires minoritaires. (2) Les billets de trésorerie sont reclassés aux échéances des lignes de crédit qui les garantissent. 46 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Une performance régulière et soutenue BPA (1) (en €) Ventes (en M€) 6 15 000 12 500 +6,1% de croissance annuelle moyenne sur 30 ans(2) 10 000 4 7 500 3 5 000 2 2 500 1 0 0 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 3 000 2 500 +8,4% de croissance annuelle moyenne sur 30 ans(2) 5 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 Dividende (1) (en €/action) Autofinancement (en M€) 2,5 +7,4% de croissance annuelle moyenne sur 30 ans(2) 2 2 000 +9,4% de croissance annuelle moyenne sur 30 ans(2) 1,5 1 500 1 1 000 0,5 500 0 0 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 (1) Ajusté pour tenir compte de la division du nominal en 2007 et des attributions d’actions gratuites (2) Données calculées sur 30 ans selon les normes comptables en vigueur. 47 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Communication Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37 Anne Bardot Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 57 18 Jérôme Zaman + 33 (0)1 40 62 59 38 www.airliquide.com + 33 (0)1 40 62 50 93 Suivez nous sur Twitter @AirLiquideGroup L’Air Liquide S.A. Société anonyme pour l’étude et l’exploitation des procédés Georges Claude au capital de 1 894 414 951,00 euros Siège social 75, Quai d’Orsay 75321 Paris Cedex 07 Tel : +33 (0)1 40 62 55 55 RCS Paris 552 096 281 48 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
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