PIGUET FUND – Pondéré (USD) Rapport annuel au 31

PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Rapport annuel au 31 mai 2014
Table des matières
Direction et organisation
2
Informations aux investisseurs
3
Distribution du revenu net 2013-2014
3
Politique d’investissement
4
Chiffres comptables
5
Inventaire et transactions
8
Notes aux états financiers
17
Rapport de performance
18
Rapport de la société d’audit
20
Rue de la Plaine 14
1400 Yverdon-les-Bains
www.piguetgalland.ch
Rue du Maupas 2
Case postale 6249
CH-1002 Lausanne
www.gerifonds.ch
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
2
Direction et organisation
Conseil d’administration
Distributeurs
Stefan BICHSEL
Président
Directeur général, BCV
Piguet Galland & Cie SA, Yverdon-les-Bains
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Banque Cantonale de Genève, Genève
Toutes les autres banques cantonales
bank zweiplus sa, Zurich
BANQUE ARNER SA, Lugano
Banque Coop SA, Bâle
BANQUE HERITAGE SA, Genève
Banque Hypothécaire de Lenzbourg SA, Lenzbourg
Banque J. Safra Sarasin SA, Bâle
Deutsche Bank (Suisse) SA, Genève
Diapason Commodities Management SA, Prilly
Hyposwiss Private Bank Genève SA, Genève
Leumi Private Bank SA, Zurich
Lienhardt & Associés Banque Privée Zurich SA, Zurich
Lloyds Bank Plc, Londres, succursale de Genève
MFM Mirante Fund Management SA, Lausanne
PKB PRIVATBANK SA, Lugano
Privatbank Von Graffenried AG, Berne
Swisscanto Asset Management SA, Berne
UNION BANCAIRE PRIVEE, UBP SA, Genève
Christian PELLA
Vice-Président
Patrick BOTTERON
Membre
Directeur, BCV
Christian BEYELER
Membre
Florian MAGNOLLAY
Membre
Société de direction
GERIFONDS SA
Rue du Maupas 2, case postale 6249, 1002 Lausanne
Christian CARRON, directeur
Bertrand GILLABERT, directeur adjoint
Nicolas BIFFIGER, sous-directeur
Antonio SCORRANO, sous-directeur
Domicile de souscription et de paiement
BCV, Lausanne
Gestion du fonds
Banque dépositaire
BCV, Lausanne
Société d’audit
PricewaterhouseCoopers SA
Case postale 1172, 1001 Lausanne
Comité de surveillance
Yasunobu HIGUCHI, président, Piguet Galland & Cie SA
Christian CARRON, vice-président, Gérifonds
Guy CHARLET, membre, Piguet Galland & Cie SA
Christina CARLSTEN, membre, Piguet Galland & Cie SA
Michel SALOMON, membre, Piguet Galland & Cie SA
Frédéric NICOLA, membre, Gérifonds
GERIFONDS SA a délégué la gestion de ce compartiment
à Piguet Galland & Cie SA.
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
3
Informations aux investisseurs
Société de direction
Au 1er janvier 2014, M. Christian Pella n’est plus premier conseiller juridique BCV. Il reste vice-président du Conseil
d’administration.
L'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA a constaté la conformité légale de la modification
susmentionnée.
Distribution du revenu net 2013-2014
Date ex VNI:
Date de paiement:
24.09.2014
19.09.2014
Distribution des revenus aux porteurs de parts domiciliés
à l’étranger
en Suisse
Nom des fonds
Code ISIN
No de
valeur
Coupon
no
Monnaie
Montant
brut
-35%
impôt
anticipé
Montant
net
Montant
brut/net
CH0128491880
12849188
3
USD
8.1000
2.8350
5.2650
8.1000
TID-CH
TID-UE
PIGUET FUND
Pondéré (USD)
Ce compartiment bénéficie de la procédure de déclaration bancaire (affidavit).
7.7430 8.1000
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
4
Politique d’investissement
PIGUET FUND – Pondéré (USD) est un fonds de droit suisse qui a pour objectif d’obtenir une croissance du capital à long
terme dans le cadre d’une politique de placement définie pour un profil de risque équilibré, devise de référence dollar,
principalement par des investissements en actions et autres titres et droits de participation, obligations, parts de placements
collectifs et fonds alternatifs, selon une approche macroéconomique « top down ». Il investit au minimum 20% et au
maximum 80% de sa fortune en obligations et au minimum 15% et au maximum 80% en actions.
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
5
Chiffres comptables
Aperçu
Devise
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Portfolio Turnover Rate (PTR)
Parts en circulation à la fin de la période comptable
Valeur nette d'inventaire d'une part à la fin de la période comptable
Distribution par part
Total Expense Ratio (TER) synthétique
USD
USD
USD
01.06.13
31.05.14
21'214'539.89
48.46%
17'000
1'247.91
8.10
1.86%
01.06.12 (Lancement
31.05.13
du fonds)
25'241'288.49
52.26%
21'396
1'179.72
6.40
1.87%
* La direction du fonds renonce au calcul et à la publication du TER, à défaut d'obtenir ceux des fonds sous-jacents.
Les chiffres et indications mentionnés dans ce rapport font référence à des événements passés et n’offrent aucune garantie quant aux résultats futurs.
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
16.09.11
31.05.12
18'087'531.92
31.44%
16'890
1'070.90
1.90
*
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
6
Compte de fortune
(Valeurs vénales)
Avoirs en banque
à vue
Valeurs mobilières
Obligations, obligations convertibles, emprunts à option
et autres titres de créance et droits-valeurs
Produits structurés
Actions et autres titres de participations et droits-valeurs
Parts d'autres placements collectifs
Autres droits et papiers-valeurs
Instruments financiers dérivés
Autres actifs
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Evolution du nombre de parts
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
Position à la fin de la période comptable
Variation de la fortune nette du fonds
Fortune nette du fonds au début de la période comptable
Distribution prévue lors de la dernière clôture annuelle
Solde des mouvements de parts
Résultat total
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
Période comptable
31.05.14
31.05.13
2'373'845.84
2'930'318.37
4'372'487.33
0.00
5'505'729.80
8'390'550.98
500'000.00
28'010.85
66'332.57
21'236'957.37
-22'417.48
21'214'539.89
5'254'977.81
186'870.00
5'191'154.75
11'209'944.13
400'000.00
22'126.72
71'786.90
25'267'178.68
-25'890.19
25'241'288.49
01.06.13
31.05.14
21'396
8'960
-13'356
17'000
01.06.12
31.05.13
16'890
8'481
-3'975
21'396
25'241'288.49
-136'934.40
-4'899'818.55
1'010'004.35
21'214'539.89
18'087'531.92
-32'091.00
5'023'086.79
2'162'760.78
25'241'288.49
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
7
Compte de résultats
Période comptable
01.06.13
31.05.14
01.06.12
31.05.13
2'377.04
2'215.14
4'809.49
7'614.31
149'988.25
101'470.02
20'963.40
74'167.37
6'486.89
15'670.67
19'089.89
392'428.67
209'815.58
81'478.99
12'742.94
110'890.54
6'618.65
0.00
7'409.91
441'380.41
-1'575.44
-1'336.61
-240'635.55
-13'587.57
-255'798.56
-297'422.10
-5'279.09
-304'037.80
136'630.11
137'342.61
Gains et pertes de capital réalisés
1'067'102.78
227'582.11
Résultat réalisé
1'203'732.89
364'924.72
Gains et pertes de capital non réalisés
Résultat total
-193'728.54
1'010'004.35
1'797'836.06
2'162'760.78
Utilisation du résultat
Résultat net
Report de l'année précédente
Résultat disponible pour être réparti
136'630.11
1'624.89
138'255.00
137'342.61
1'216.68
138'559.29
Résultat prévu pour être distribué aux investisseurs
Report à compte nouveau
Total
137'700.00
555.00
138'255.00
136'934.40
1'624.89
138'559.29
Revenus
Revenus des avoirs en banque
à vue
à terme
Revenus des valeurs mobilières
Obligations, obligations convertibles, emprunts à option
et autres titres de créance et droits-valeurs
Actions et autres titres de participations et droits-valeurs
Actions gratuites
Parts d'autres placements collectifs
Rétrocessions sur fonds de placement
Autres revenus
Participation des souscripteurs aux revenus nets courus
Total des revenus
Charges
Intérêts passifs
Bonifications réglementaires
Commission forfaitaire de gestion
Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus
Total des charges
Résultat net
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
8
Inventaire et transactions
Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable
ISIN
Désignation
Nombre/Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
5'505'729.80
25.93
Valeurs mobilières cotées en bourse
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
AN8068571086
Schlumberger
Antilles néerlandaises
1'000
104'040.00
0.49
104'040.00
0.49
BMG507641022
Bermudes
Jardine Strategic Holdings
3'006
USD
36.39
109'388.34
109'388.34
0.52
0.52
CH0011037469
CH0011075394
CH0012005267
CH0012032048
CH0012138530
CH0012221716
CH0013841017
Suisse
Syngenta nom.
Zurich Insurance Group nom.
Novartis nom.
Roche Holding bj
Credit Suisse Group nom.
ABB nom.
Lonza Group nom.
450
350
1'000
550
3'073
2'000
800
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
344.50
268.70
80.30
263.50
26.62
21.27
96.25
173'415.74
105'201.63
89'826.05
162'117.57
91'507.65
47'586.55
86'134.57
755'789.76
0.82
0.50
0.42
0.76
0.43
0.22
0.41
3.56
DE0006047004
DE0006602006
DE0007236101
Allemagne
HeidelbergCement
GEA Group
Siemens nom.
700
2'000
1'000
EUR
EUR
EUR
63.18
31.555
97.46
60'349.11
86'117.49
132'990.19
279'456.79
0.28
0.41
0.63
1.32
ES0140609019
ES0173516115
Espagne
Caixabank
Repsol
18'000
3'500
EUR
EUR
4.462
20.665
109'596.14
98'695.34
208'291.48
0.52
0.46
0.98
FR0000120578
FR0000120644
FR0000131104
FR0010908533
France
Sanofi
Danone
BNP Paribas
EDENRED
1'500
1'000
1'000
1'100
EUR
EUR
EUR
EUR
78.44
54.63
51.37
22.995
160'554.34
74'546.01
70'097.54
34'515.91
339'713.80
0.76
0.35
0.33
0.16
1.60
GB0005405286
GB0007188757
GB0009252882
GB00B1WY2338
GB00BH4HKS39
Grande-Bretagne
HSBC Holdings
Rio Tinto
GlaxoSmithKline
Smiths Group
Vodafone Group
141
1'397
4'223
4'000
45'000
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
6.292
30.57
16.01
13.21
2.095
1'488.13
71'634.97
113'408.51
88'633.12
158'135.65
433'300.38
0.01
0.34
0.53
0.42
0.74
2.04
HK0883013259
Hong Kong
CNOOC
30'000
HKD
13.30
51'464.28
51'464.28
0.24
0.24
IE00B6330302
Irlande
Ingersoll-Rand
1'800
USD
59.82
107'676.00
107'676.00
0.51
0.51
IT0000062072
IT0003132476
Italie
Assicurazioni Generali
ENI
3'800
4'000
EUR
EUR
16.61
18.69
86'128.41
102'014.64
188'143.05
0.41
0.48
0.89
JP3435000009
JP3592200004
JP3902900004
Japon
Sony Corp.
Toshiba
Mitsubishi UFJ Financial Group
5'000
15'000
15'000
JPY
JPY
JPY
1'627.00
417.00
573.00
79'954.96
61'477.35
84'476.08
225'908.39
0.38
0.29
0.39
1.06
US7960508882
Corée du Sud
Samsung Electronics Corp. Gdr
150
USD
711.00
106'650.00
106'650.00
0.50
0.50
NL0000009355
Pays-Bas
Unilever
3'051
EUR
31.76
132'225.71
132'225.71
0.62
0.62
US7182526043
Philippines
Philippine Long Distance Tel. Adr
1'500
USD
65.55
98'325.00
98'325.00
0.46
0.46
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
USD
104.04
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
9
Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable
ISIN
Désignation
Nombre/Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
SE0000108656
SE0000112724
SE0000163594
Suède
Telefon Ericsson -BSvenska Cellulosa -BSecuritas -B-
8'000
2'500
6'000
SEK
SEK
SEK
83.85
186.20
77.25
100'423.70
69'688.78
69'389.36
239'501.84
0.47
0.33
0.33
1.13
US8740391003
Taiwan
Taiwan Semiconductor Manufacturing Adr
4'000
USD
20.56
82'240.00
82'240.00
0.39
0.39
TH0245010R19
Thaïlande
Thai Airways Intl Public
130'000
THB
14.90
59'000.98
59'000.98
0.28
0.28
US0231351067
US0378331005
US0605051046
US1101221083
US20030N1019
US2036681086
US2686481027
US3434121022
US3696041033
US4581401001
US46625H1005
US50076Q1067
US6745991058
US7170811035
US7181721090
US7427181091
US8894781033
US9843321061
Etats-Unis
Amazon.Com
Apple
Bank of America Corp.
Bristol Myers Squibb
Comcast -ACommunity Health Systems
EMC
Fluor
General Electric
Intel
JPMorgan Chase
Kraft Foods Group
Occidental Petroleum Corp.
Pfizer
Philip Morris Intl
Procter & Gamble
Toll Brothers
Yahoo
800
160
9'000
2'000
1'500
3'500
4'000
1'400
4'500
3'500
1'500
1'500
1'100
2'500
1'200
1'000
3'000
2'700
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
312.55
633.00
15.14
49.74
52.20
41.77
26.56
75.08
26.79
27.32
55.57
59.46
99.69
29.63
88.54
80.79
36.22
34.65
250'040.00
101'280.00
136'260.00
99'480.00
78'300.00
146'195.00
106'240.00
105'112.00
120'555.00
95'620.00
83'355.00
89'190.00
109'659.00
74'075.00
106'248.00
80'790.00
108'660.00
93'555.00
1'984'614.00
1.17
0.48
0.64
0.47
0.37
0.69
0.50
0.49
0.57
0.45
0.39
0.42
0.52
0.35
0.50
0.38
0.51
0.44
9.34
2'327'659.28
10.96
Parts d'autres placements collectifs
FR0010251744
FR0010405431
France
Lyxor UCITS ETF Ibex35
Lyxor UCITS ETF FTSE Athex Large Cap
600
50'000
EUR
EUR
108.48
1.915
88'816.60
130'656.79
219'473.39
0.42
0.61
1.03
4002374
IE0033648662
IE00B1N1T439
IE00B1XNH568
IE00B60RYK03
IE00B9FDM775
IE00BBPRC846
Irlande
Principal Global Investors Fund - Finisterre EM -I- USD Equalization
Atlantis International Umbrella Fund - Japan Opportunities
Coupland Cardiff Funds PLC - CC Japan Alpha Fund -CiShares II - FTSE MIB UCITS ETF
New Capital Asia Pacific Eq. Income Institutional Class USD
Coupland Cardiff Funds PLC- CC Japan Income & Growth -USDPrincipal Global Investors Fund - Finisterre EM -I- USD
272.79
46'446.818
20'211.767
5'000
31.06
9'999.876
37'369.557
USD
USD
JPY
EUR
USD
USD
USD
1.00
2.123
909.262
13.1308
124.68
13.353
10.6831
272.79
98'606.59
180'626.38
89'588.94
3'872.56
133'528.34
399'222.71
905'718.31
0.00
0.46
0.85
0.42
0.02
0.63
1.89
4.27
LU0502882698
Luxembourg
Conventum SICAV - Lyrical Fund Class I Cap.
3'000
USD
192.65
577'950.00
577'950.00
2.72
2.72
US4642887529
Etats-Unis
iShares US Home Construction ETF
4'500
USD
24.03
108'135.00
108'135.00
0.51
0.51
GB00B17SDM61
Jersey
Lyxor/Canyon Value Realization Fund -B- Accum.
4'217.4337
USD
122.44
516'382.58
516'382.58
2.43
2.43
4'372'487.33
20.59
Obligations
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
10
Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable
ISIN
Désignation
Nombre/Nominal
Monnaie
AU3CB0202414
XS0796804432
AUD
Cours
Valeur vénale
en %
5 1/4 % Goldman Sachs Group 12-17 NT
5 3/8 % Hyundai Capital Services 12-15 NT Series 19 Senior
150'000
150'000
AUD
AUD
103.86 %
101.53 %
144'986.78
141'740.96
286'727.74
0.68
0.67
1.35
ES00000122E5
ES00000122T3
IE00B4S3JD47
IT0004966401
XS0196448129
EUR
4.65 % Espana 10-25
4.85 % Espana 10-20
3.90 % Ireland 13-23
3 3/4 % Italia 13-21
4 5/8 % EIB 04-20 NT Series 1620/01
150'000
350'000
200'000
300'000
200'000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
115.12
117.29
112.18
109.05
121.13
%
%
%
%
%
235'632.53
560'173.08
306'153.08
446'416.38
330'578.73
1'878'953.80
1.11
2.64
1.44
2.10
1.56
8.85
XS0677817594
NOK
3 % EIB 11-16 NT Senior
1'000'000
NOK
102.23 %
171'130.79
171'130.79
0.81
0.81
ISIN
Désignation
Nombre/Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
US428236BF92
US61747YDT91
USF2893TAD84
USX34650AA31
XS0272949016
XS0422754258
USD
3 3/4 % Hewlett-Packard 10-20 NT
4 3/4 % Morgan Stanley & Co 12-17 NT Series F
4.60 % EDF 10-20 NT
5 7/8 % Iceland 12-22 NT
6 1/2 % Abu Dhabi National Energy 06-36 NT
6 3/4 % Emirate of Abu Dhabi 09-19 NT Series 2 Senior
300'000
400'000
200'000
300'000
300'000
300'000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
104.60
109.12
111.66
110.28
121.25
122.51
313'800.00
436'460.00
223'310.00
330'840.00
363'750.00
367'515.00
2'035'675.00
1.48
2.05
1.05
1.56
1.71
1.73
9.58
6'062'891.70
28.55
Parts d'autres placements collectifs
CH0128045660
Suisse
Piguet Fund - Actions Asie-Pacifique ex-Japon
KYG131551171
KYG2372C1859
KYG6669N1438
XD0029704513
Iles Caïmans
BlackRock UK Emerging Companies Hedge Fund Class I60 (USD)
Cogent Investment Strategies Fund -D- Madison Street Serie 1
North Pole Offshore -A2- Series 1 (USD)
Altairis Offshore Levered Fund -B2- Series 1
FR0011001023
France
Boussard et Gavaudan Gestion BG Long Term Value -I-
GB0031896052
Liontrust Macro UK Growth Fund - Retail Class GBP Accum.
Grande-Bretagne
IE0033459359
IE00B2Q91T05
IE00B8HSRJ09
Irlande
UOB Global Strategies Funds PLC - UOB Paradigm Fund -B- USD
Guinness Asset Management Funds - Guinness Global Energy -ALyxor Newcits IRL-Lyxor/Tiedemann Arbitrage Strategy -A- USD
LU0079235460
LU0084093235
LU0193252375
LU0243544235
LU0526495444
LU0765416804
LU0999675100
Luxembourg
Piguet Global Fund FCP - International Bond (USD) -C- Cap.
Piguet Strategies SICAV - Low Volatitlity (USD) -C- Cap.
Piguet Strategies SICAV - Dynamic (USD) -C- Cap.
Arcus Japan Fund -Relative InstitutionalCS SICAV One (Lux)-Small & Mid Cap Alpha Long/Short -R- Cap.
SKY Harbor Global Funds-US Short Duration High Yield A Cap.
SAS UK Dynamic Absolute Return -R- USD Hedged Cap.
GB0031002420
Guernesey
Nippon Growth Fund Accum. Voting Shares
VGG9075C1077 Tristar Special Contingency Inc Side Pocket
ZVG094570995
New Generation Turnaround Fund -A- Principal Series
Iles Vierges britanniques
1'200
USD
96.20
115'440.00
115'440.00
0.54
0.54
254.0253
18.9147
1'300
1'819.178
USD
USD
USD
USD
141.20
1'675.49784
373.37316
216.77804
35'868.37
31'691.54
485'385.11
394'357.84
947'302.86
0.17
0.15
2.28
1.86
4.46
45
EUR
2'408.87
147'917.34
147'917.34
0.70
0.70
24'251.663
GBP
2.7556
112'096.21
112'096.21
0.53
0.53
735.19
50'000
4'000
USD
USD
USD
273.14
12.4997
99.23
200'809.80
624'985.00
396'920.00
1'222'714.80
0.95
2.94
1.87
5.76
4'200.463
56.9294
44.3203
1'383.9551
1'085.147
739.44
688.75
USD
USD
USD
JPY
USD
USD
USD
251.41
20'110.35
14'819.67
12'697.00
141.05
113.38
94.47
1'056'038.40
1'144'870.16
656'812.22
172'707.41
153'059.98
83'837.71
65'066.21
3'332'392.09
4.97
5.40
3.09
0.81
0.72
0.39
0.31
15.69
85.825
JPY
87'894.00
74'141.42
74'141.42
0.35
0.35
493.43
8.137
USD
USD
89.24
8'215.96295
44'033.69
66'853.29
110'886.98
0.21
0.31
0.52
500'000.00
2.35
500'000.00
500'000.00
2.35
2.35
Autres droits et papiers-valeurs
4002373
North Pole Offshore -A2- Series 1 (USD) drt
Droits de souscription
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
%
%
%
%
%
%
500'000
USD
1.00
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
11
Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable
ISIN
Désignation
Nombre/Nominal
Monnaie
Cours
Instruments financiers dérivés
Code
Echéance
DAT015403
20.06.14
DAT015404
20.06.14
Opérations à terme sur devises
Monnaie
EUR
JPY
Montant Monnaie
-999'424.79
USD
-55'000'000.00
USD
Montant
1'390'000.00
542'379.57
Avoirs en banque à vue
Obligations, obligations convertibles, emprunts à option et autres titres de créance et droits-valeurs
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
Parts d'autres placements collectifs
Autres droits et papiers-valeurs
Instruments financiers dérivés
Autres actifs
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Cours de change
Cours de change
Cours de change
Cours de change
Cours de change
Cours de change
Cours de change
Cours de change
Cours de change
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
AUD
CHF
EUR
GBP
HKD
JPY
NOK
SEK
THB
1
1
1
1
100
100
100
100
100
Change
1.36453
0.00983
Valeur vénale
en %
28'010.85
0.13
Valeur vénale
26'252.97
1'757.88
28'010.85
en %
0.12
0.01
0.13
2'373'845.84 11.18
4'372'487.33 20.59
5'505'729.80 25.93
8'390'550.98 39.51
500'000.00
2.35
28'010.85
0.13
66'332.57
0.31
21'236'957.37 100.00
-22'417.48
21'214'539.89
=
=
=
=
=
=
=
=
=
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
0.9307
1.11863
1.364561
1.677386
12.898316
0.982851
16.7406
14.970736
3.045998
(Futures indices)
(Futures taux)
(Futures matières premières)
FMP
JPY
EUR
OI
(Options indices)
0.00
Les ventes englobent entre autres les transactions suivantes: ventes / tirages au sort / sorties après échéance / exercices de droits de
Selon une communication de l'Administration fédérale des contributions
En pour-cent de la fortune nette du fonds
5)
souscription et d‘options / conversions / reverse-splits / remboursements / transferts / échanges entre sociétés
4)
3)
Les achats englobent entre autres les transactions suivantes: achats / titres gratuits / conversions / changements de raisons sociales / splits /
dividendes en actions/en espèces / répartitions des titres / transferts / échanges entre sociétés / distributions droits de souscription et d‘options
Arrondi ou non selon le contrat de fonds en vigueur à la date de clôture
2)
La direction du fonds n'a conclu aucune convention dite de «soft commissions».
Indication sur les Soft Commission Agreement :
1)
0.00
(Métaux précieux)
(Warrants actions)
(Devises à terme)
Montant du compte prévu pour être réinvesti :
0.00
0.00
MP
WA
DT
5)
0.00
Valeurs mobilières mises en pension à la date du bilan :
(Options métaux précieux)
(Options actions)
0.00
0.00
0.00
USD
0.00
OMP
OA
0.00983
1.36456
0.00
0.00
0.00
USD
IRS
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
USD
540'650.00
1'904'425.09
1'904'425.09
8.98
8.98
2.55
6.43
5)
0.00
Risque de change
1'363'775.09
(Interest Rate Swap)
0.00
0.00
0.00
5)
Risque de crédit
5) USD
Risque de fluctuation du taux d'intérêt
Risque du marché
Risque de fluctuation de cours des actions
Valeurs mobilières prêtées pour une durée illimitée à la date du bilan :
55'000'000.00
999'424.79
Monnaie Montant/Quantité Cours/Strike
FI
Informations supplémentaires et opérations hors-bilan
Genre d'instrument
1
1
Taille du
contrat
FT
20.06.14
Vente JPY contre USD 0.00986
DT
Total des placements sous-jacents
Total
20.06.14
Vente EUR contre USD 1.39080
Echéance
DT
Genre
Désignation
d'instrument
Risque
réduisant
l'engagement
augmentant l'engagement
Total
Risques sur instruments dérivés selon Commitment I
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
12
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
13
Liste des transactions pendant la période comptable
ISIN
Désignation
Achats 2)
Ventes 3)
Positions ouvertes à la fin de la période comptable
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
BMG507641022
Jardine Strategic Holdings
CH0011037469
Syngenta nom.
CH0012005267
Novartis nom.
CH0012032048
Roche Holding bj
CH0012221716
ABB nom.
CH0013841017
Lonza Group nom.
DE0006047004
HeidelbergCement
DE0007236101
Siemens nom.
ES0140609019
Caixabank
ES0173516115
Repsol
FR0000120578
Sanofi
FR0000120644
Danone
FR0000131104
BNP Paribas
GB0005405286
HSBC Holdings
GB0007188757
Rio Tinto
GB0009252882
GlaxoSmithKline
GB00B1WY2338
Smiths Group
GB00BH4HKS39
Vodafone Group
HK0883013259
CNOOC
IE00B6330302
Ingersoll-Rand
IT0000062072
Assicurazioni Generali
IT0003132476
ENI
JP3435000009
Sony Corp.
JP3592200004
Toshiba
NL0000009355
Unilever
SE0000108656
Telefon Ericsson -BSE0000112724
Svenska Cellulosa -BTH0245010R19
Thai Airways Intl Public
US0231351067
Amazon.Com
US0378331005
Apple
US1101221083
Bristol Myers Squibb
US20030N1019
Comcast -AUS2036681086
Community Health Systems
US2686481027
EMC
US3434121022
Fluor
US4581401001
Intel
US46625H1005
JPMorgan Chase
US6745991058
Occidental Petroleum Corp.
US7181721090
Philip Morris Intl
US7182526043
Philippine Long Distance Tel. Adr
US7427181091
Procter & Gamble
US7960508882
Samsung Electronics Corp. Gdr
US8894781033
Toll Brothers
US9843321061
Yahoo
Parts d'autres placements collectifs
4002374
Principal Global Investors Fund - Finisterre EM -I- USD Equalization
CH0128045660
Piguet Fund - Actions Asie-Pacifique ex-Japon
FR0010251744
Lyxor UCITS ETF Ibex35
FR0010405431
Lyxor UCITS ETF FTSE Athex Large Cap
Boussard et Gavaudan Gestion BG Long Term Value -IFR0011001023
GB0031896052
Liontrust Macro UK Growth Fund - Retail Class GBP Accum.
GB00B17SDM61
Lyxor/Canyon Value Realization Fund -B- Accum.
IE0033459359
UOB Global Strategies Funds PLC - UOB Paradigm Fund -B- USD
IE0033648662
Atlantis International Umbrella Fund - Japan Opportunities
IE00B1XNH568
iShares II - FTSE MIB UCITS ETF (Inc.)
IE00B2Q91T05
Guinness Asset Management Funds - Guinness Global Energy -AIE00B60RYK03
New Capital Asia Pacific Eq. Income Institutional Class USD
IE00B8HSRJ09
Lyxor Newcits IRL-Lyxor/Tiedemann Arbitrage Strategy -A- USD
IE00B9FDM775
Coupland Cardiff Funds PLC- CC Japan Income & Growth -USDIE00BBPRC846
Principal Global Investors Fund - Finisterre EM -I- USD
KYG131551171
BlackRock UK Emerging Companies Hedge Fund Class I60 (USD)
KYG2372C1859
Cogent Investment Strategies Fund -D- Madison Street Serie 1
LU0079235460
Piguet Global Fund FCP - International Bond (USD) -C- Cap.
LU0084093235
Piguet Strategies SICAV - Low Volatitlity (USD) -C- Cap.
LU0193252375
Piguet Strategies SICAV - Dynamic (USD) -C- Cap.
LU0502882698
Conventum SICAV - Lyrical Fund Class I Cap.
LU0526495444
CS SICAV One (Lux)-Small & Mid Cap Alpha Long/Short -R- Cap.
LU0765416804
SKY Harbor Global Funds-US Short Duration High Yield A Cap.
LU0999675100
SAS UK Dynamic Absolute Return -R- USD Hedged Cap.
US4642887529
iShares US Home Construction ETF
XD0029704513
Altairis Offshore Levered Fund -B2- Series 1
ZVG094570995
New Generation Turnaround Fund -A- Principal Series
3'006
450
900
150
4'900
800
1'500
1'000
18'000
3'500
1'500
1'000
273
49
195
4'000
45'000
30'000
1'800
3'800
6'000
5'000
15'000
68
8'000
2'500
130'000
800
40
800
726
1'000
7'375
4'000
2'000
3'000
2'000
1'500
3'500
1'800
1'400
3'500
1'500
330
550
1'500
1'000
150
3'000
2'700
272.79
1'200
1'100
80'000
45
24'251.663
5'434.8673
735.19
46'446.818
5'000
50'000
30.89
4'000
1'100
500
30'000
4'217.4336
1'525
10'819
37'369.557
1'016.342
25.9564
34.9723
3'000
1'085.147
739.44
688.75
4'500
8.137
1'746.0466
149.8109
3'500
28.5592
30
1'000
7'000
980.711
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
14
Liste des transactions pendant la période comptable
ISIN
Désignation
Obligations
AU3CB0202414
ES00000122T3
IE00B4S3JD47
IT0004966401
US428236BF92
XS0677817594
XS0796804432
5 1/4 % Goldman Sachs Group 12-17 NT
4.85 % Espana 10-20
3.90 % Ireland 13-23
3 3/4 % Italia 13-21
3 3/4 % Hewlett-Packard 10-20 NT
3 % EIB 11-16 NT Senior
5 3/8 % Hyundai Capital Services 12-15 NT Series 19 Senior
Achats 2)
150'000
350'000
200'000
300'000
550'000
250'000
2'000'000
150'000
Droits de souscription
4002373
North Pole Offshore -A2- Series 1 (USD) drt
Opérations à terme sur devises
Code
Echéance
DAT015403
20.06.14
DAT015404
20.06.14
Ventes 3)
500'000
Change
1.39080
0.00986
Monnaie
USD
USD
Achats Monnaie
1'390'000.00
EUR
542'379.57
JPY
Ventes
999'424.79
55'000'000.00
Positions fermées en cours de période comptable
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
CA3809564097
Goldcorp
CH0002497458
SGS nom.
CH0025238863
Kuehne + Nagel Intl nom.
CH0030170408
Geberit nom.
CH0038388911
Sulzer nom.
CH0038863350
Nestle nom.
CH0126639464
Calida Holding nom.
CNE1000003X6
Ping An Insurance (Group) Company of China -HDE0005439004
Continental
DE0007164600
SAP
DE0008404005
Allianz nom.
DE000LED4000
OSRAM Licht
FR0000120164
CGG
FR0000120271
Total
FR0000120321
L'Oreal
FR0000120628
AXA
FR0000121014
LVMH
FR0000130007
Alcatel-Lucent
GB0000566504
BHP Billiton
GB00B16GWD56 Vodafone Group
GB00B85KYF37
Intercontinental Hotels Group
HK0363006039
Shanghai Industrial Holding
HK0941009539
China Mobile
IE00BFRT3W74
Allegion
IT0001976403
Fiat Group
JP3198900007
Oriental Land
JP3705200008
Japan Airlines
JP3756600007
Nintendo
KR7012630000
Hyundai Development Co - Engineering & Construction
NO0010096985
Statoil
US00206R1023
AT&T
US00756M4042
Advanced Semiconductor Engineering Adr
US1491231015
Caterpillar
US1729674242
Citigroup
US2600031080
Dover
US2786421030
eBay
Fedex Corp.
US31428X1063
US3453708600
Ford Motor
US35671D8570
Freeport Mcmoran Copper & Gold
US3682872078
Gazprom Adr
US4165151048
Hartford Financial Services Group
US4385161066
Honeywell Intl
US4461501045
Huntington Bancshares
US48242W1062
KBR
US4851703029
Kansas City Southern
US5828391061
Mead Johnson
4'500
400
200
1'000
700
800
100
4'000
1'000
400
10'000
726
3'500
600
12'000
500
1'500
4'000
900
700
2'500
1'200
3'500
3'000
7'000
1'800
1'350
1'400
4'500
25
800
400
600
900
1'000
9'000
700
1'800
600
100
4'000
1'000
400
5'000
400
10'000
1'500
21'799
3'500
15'000
5'000
600
12'000
500
1'500
200
4'000
3'000
2'000
5'699
900
2'000
700
2'500
1'200
3'500
1'600
3'000
3'500
3'000
7'000
1'800
1'350
1'400
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
15
Liste des transactions pendant la période comptable
ISIN
Désignation
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
US5850551061
Medtronic
US5949181045
Microsoft Corp.
US5951121038
Micron Technology
US6092071058
Mondelez Intl
US61166W1018
Monsanto
US6494451031
New York Community Bancorp
US6516391066
Newmont Mining
US7475251036
Qualcomm
US7739031091
Rockwell Automation
US85590A4013
Starwood Hotels & Resorts Worldwide
US88076W1036
Teradata
US8865471085
Tiffany & Co
US8923313071
Toyota Motor Adr.
Parts d'autres placements collectifs
4016204
OCP Debt Opportunity Intl drt vte
CH0047533549
ZKB Gold ETF -A- (USD)
CH0128045645
Piguet Fund - Actions Japon
DE0005933931
iShares DAX (R) UCITS ETF (DE)
IE00B1WL3F32
Atlantis Intl Umbrella Fund - China Healthcare Fund (USD)
IE00B23XDT98
Natixis Intl Funds Dublin I-Loomis Sayles High Income Fund
IE00B59XD059
Muzinich Short Duration High Yield Fund Class -A- Hedged USD
KYG199121156
Cazenove UK Dynamic Absolute Return Fund -B- USD
KYG2578A1085
Crystalline Capital Funds - Amethyst Arbitrage Fund -BLU0234577681
Piguet International Fund SICAV - World Equities (USD) -DLU0256839274
AGIF SICAV - Allianz Europe Equity Growth -AT- Cap.
LU0353189763
Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund-US All Cap Growth -I- (USD)
LU0354951930
Julius Baer SICAV II - Local Emerging Bond Fund -B- Cap.
LU0376447149
BlackRock Global Funds SICAV-Swiss Small & MidCap Opp. D2
LU0426101514
IVA Global SICAV - I (USD)- Cap.
LU0455008887
db x-trackers CSI300 UCITS ETF -2DLU0476875785
Aberdeen Global SICAV - Latin American Equity Fund -S2- Cap.
US4642867729
iShares MSCI South Korea Capped ETF
US4642868719
iShares MSCI Hong Kong ETF
US4642881829
iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF
US46429B4086
iShares MSCI Philippines ETF
US73935A1043
PowerShares QQQ Trust Series I
US81369Y6059
Financial Select Sector SPDR Fund
XD0045279482
OCP Debt Opportunity International -A- Series 1
XD0112205733
New Generation Turnaround Fund -A- Series 03/10
Obligations
AU300EF20086
IT0003256820
SI0002103164
US912828MP29
US912828RC60
US912828UN88
XS0165683094
XS0876185876
Achats 2)
4'000
700
2'000
800
5'338.41
2'000
0.1115
1'200
79'800
2'000
8'000
3'500
2'000
2'000
5 1/2 % Eurofima 05-20 NT Series 138
5 3/4 % Italia 02-33
5 1/8 % Republique de Slovenie 11-26 series RS70
3 5/8 % USA 10-20 NT Series B-2020
2 1/8 % USA 11-21 NT Series E-2021
2 % USA 13-23 NT Series B-2023
1/2 % IADB 03-15 NT Series 54
4 1/4 % GECC 13-18 NT Series A Senior
Produits structurés
CH0141506631
Vontobel FP cert 2013 open end on Vontobel China Policy Performance Index
GB00B0CTWC01 ETFS Oil Securities cert 2005 sans echeance NT
Droits de souscription
4023555
Piguet Strategies SICAV drt
Ventes 3)
2'400
5'200
4'000
4'000
700
5'500
800
1'375
700
1'700
2'000
800
1'500
5'338.41
300
1'000
2'000
117'163.969
10'000
1'500
169.5784
80
2'500
1'200
1'200
1'499.805
700
6'000
79'800
80
2'900
13'000
3'500
2'000
2'000
5'000
300
199.832
150'000
100'000
200'000
400'000
250'000
500'000
500'000
300'000
1'000
1'000
3'000
400'000
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
16
Liste des transactions pendant la période comptable
ISIN
Désignation
Opérations à terme sur devises
Code
Echéance
DAT012260
20.06.13
DAT012284
20.06.13
DAT012285
20.06.13
DAT012679
26.06.13
DAT012711
20.06.13
DAT012766
26.06.13
DAT012767
20.06.13
DAT012810
20.06.13
DAT013110
20.09.13
DAT013111
20.09.13
DAT013783
20.09.13
DAT013861
20.09.13
DAT013910
20.12.13
DAT013911
20.12.13
DAT014683
20.03.14
DAT014684
20.03.14
DAT015039
20.03.14
DAT015040
20.03.14
DAT015092
20.03.14
Achats 2)
Change
1.29010
0.01047
1.29031
1.30585
1.29975
0.76774
0.76938
1.02966
0.01020
1.32037
0.75823
99.19700
0.01009
1.07904
0.00971
1.12864
1.35762
0.89776
1.35110
Monnaie
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
EUR
JPY
USD
USD
USD
USD
USD
CHF
USD
Achats Monnaie
600'000.00
EUR
650'000.00
JPY
1'250'000.00
EUR
500'000.00
EUR
1'500'000.00
EUR
383'868.32
USD
1'154'068.09
USD
500'000.00
CHF
650'000.00
JPY
1'850'000.00
EUR
850'000.00
USD
9'919'700.00
USD
542'765.29
JPY
504'089.56
CHF
533'851.01
JPY
530'462.07
CHF
1'000'000.00
EUR
470'000.00
USD
300'000.00
EUR
Ventes 3)
Ventes
465'080.23
62'064'600.00
968'759.45
382'892.37
1'154'068.09
500'000.00
1'500'000.00
485'595.00
63'737'050.00
1'401'117.11
1'121'035.25
100'000.00
53'817'350.00
467'165.00
55'000'000.00
470'000.00
736'583.14
523'528.13
222'041.30
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
17
Notes aux états financiers
Commissions
PIGUET FUND
Commission
d’émission en faveur
des distributeurs
Indemnité de
souscription et
de rachat
pour frais
accessoires
Commission de
gestion forfaitaire
annuelle appliquée
2.50 %
0.40%
1.40 %
- Pondéré (USD)
La direction du fonds peut verser des indemnités de distribution aux distributeurs et partenaires de distribution (distributeurs autorisés,
banques, négociants en valeurs mobilières, directions de fonds, compagnies d’assurances, gestionnaires de fortune, partenaire de distribution
plaçant les parts de fonds exclusivement auprès d’investisseurs institutionnels dont la trésorerie est gérée à titre professionnel).
La direction de fonds peut en outre accorder des rétrocessions directement aux investisseurs institutionnels détenant des parts de fonds pour
des tiers d’un point de vue économique (caisses de pensions et autres institutions de prévoyance, fondations de placement, compagnies
d’assurances-vie, directions et sociétés suisses de fonds, directions et sociétés étrangères de fonds, sociétés d’investissement).
La direction de fonds n’a pas conclu de Soft Commission Agreements.
Le taux maximal des commissions de gestion des fonds cibles dans lesquels le fonds peut investir est de 3 %.
Calcul et évaluation de la valeur nette d’inventaire
Les placements négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public sont évalués selon les cours du marché principal.
D’autres placements ou les placements pour lesquels aucun cours du jour n’est disponible sont évalués au prix qui pourrait en être obtenu
s’ils étaient vendus avec soin au moment de l’évaluation. Pour la détermination de la valeur vénale, la direction du fonds utilise dans ce cas
des modèles et des principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique.
Les placements collectifs ouverts de capitaux sont évalués à leur prix de rachat ou à la valeur nette d’inventaire. S’ils sont négociés
régulièrement à une bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public, la direction du fonds peut les évaluer selon le paragraphe cidessus.
Les avoirs en banque sont évalués avec leur montant plus les intérêts courus. En cas de changements notables des conditions du marché ou
de la solvabilité, la base d’évaluation des avoirs en banque à terme est adaptée aux nouvelles circonstances.
La valeur nette d’inventaire d’une part est obtenue à partir de la valeur vénale de la fortune du compartiment, réduite d’éventuels
engagements du compartiment, divisée par le nombre de parts en circulation de cette même classe. Il y a arrondi à deux décimales.
Offices de dépôt
Swissancanto Funds Ltd
Euroclear
SIX SIS SA, Zurich
Citibank, Londres
Skand Banken, Stockholm
Banque de Luxembourg
HSBC, Singapour
HSBC, Tokyo
HSBC, Hong Kong
HSBC, Bangkok
HSBC, Séoul
TER et PTR
Le TER et le PTR ont été calculés conformément à la « Directive pour le calcul et la publication du TER et du PTR de
placements collectifs de capitaux » publiée par la Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA le 16 mai 2008.
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
18
Rapport de performance
2011
du 16 septembre
au 31 déc.
2012
2013
2014
au 31 mai
%
-1.86
8.62
7.76
1.23
mio CHF
15.8
21.3
14.7
19.0
En % du total des fonds dirigés
%
0.24
0.32
0.21
0.25
Fortune totale des fonds dirigés
mio CHF
6'505.7
6'688.8
7'165.4
7'514.4
%
4.39
-1.40
0.0106
4.23
2.02
0.0831
4.08
1.89
0.0549
2.33
1.25
0.0394
Performance en USD
Rendement total net (VNI)
Fortune nette du fonds
Mesures externes de risque
- Volatilité
- Ratio de Sharpe
- Taux de placement hors risque
%
Notes
1. Aucun effet de levier significatif n’existe dans les fonds dirigés.
2. Pas d’indice de référence, car basée sur des modèles, élaborés par le comité stratégique de Piguet Galland & Cie SA et
adaptés à chacune des phases de marché, la gestion active peut conduire à des variations significatives des diverses
catégories de placements, et ce dans des périodes relativement brèves.
3. La performance est calculée sur la valeur nette d’inventaire, après déduction de l’ensemble des commissions et frais
prévus aux articles 18 et 19 du contrat de fonds.
4. GERIFONDS SA a délégué la gestion de ce compartiment à Piguet Galland & Cie SA.
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou future. Les données de
performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission ou du rachat de parts.
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
19
Méthodologie
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Les titres sont évalués au cours du marché, en date de comptabilisation.
La performance est calculée sur la valeur nette d’inventaire (VNI) des fonds en tenant compte de la distribution.
La fréquence de calcul de la performance des fonds est la même que celle de la VNI.
La performance est calculée frais de gestion et d’opérations déduits.
Les rendements sont chaînés géométriquement (méthode « time-weighted return »).
Les mesures de risque présentées (volatilité et ratio de Sharpe) sont calculées sur l’année en cours. En cas de
changementde fréquence en cours d’année de la série analysée, les mesures sont calculées comme la moyenne des
différentes sous séries annualisées.
7. Corrélation : corrélation entre la performance du fonds et celle de son indice.
8. Volatilité : écart-type annualisé de la série de rendements.
9. Tracking error : écart-type annualisé de la différence de la performance du fonds et de son indice.
10. Bêta : pente résultante d’une régression linéaire entre la performance du fonds et celle de son indice.
11. Ratio de Sharpe : moyenne des rendements annualisés du fonds moins le taux sans risque divisé par la volatilité de la
performance du fonds.
12. Annualisation de l’écart-type : multiplication par la racine de 250 pour une série journalière, 52 pour une série
hebdomadaire et 12 pour une série mensuelle.
13. Les frais et commissions d’émission ou de rachat des parts ne sont pas pris en compte dans le calcul de performance.
14. Les impôts anticipés récupérables sur les revenus des placements sont provisionnés à la date ex.
15. Des informations complémentaires sur les politiques de calcul et de présentation des performances sont disponibles sur
demande.
16. Les taux et répartitions des commissions forfaitaires de gestion sont mentionnés plus haut dans le rapport.
17. La date de création du compartiment correspond toujours à la date de création de la première classe lancée.
Rapport annuel au 31.05.14
PIGUET FUND – Pondéré (USD)
Numéro de valeur
Unité de compte du fonds
10 849 188
USD
20
Rapport de la société d’audit
En notre qualité de société d’audit selon la loi sur les placements collectifs, nous avons effectué l’audit des
comptes annuels du fonds de placement PIGUET FUND avec les compartiments Pondéré (CHF), Pondéré (EUR),
Pondéré (USD), Actions Suisses, Actions Pan-Europe, Actions Amérique du Nord, Actions Japon et Actions AsiePacifique ex-Japon comprenant le compte de fortune et le compte de résultats, les indications relatives à
l’utilisation du résultat et à la présentation des coûts ainsi que les autres indications selon l’art. 89 al. 1 let. b–h de
la loi suisse sur les placements collectifs (LPCC) pour l’exercice arrêté au 31 mai 2014.
Responsabilité du Conseil d’administration de la société de direction de fonds
La responsabilité de l’établissement des comptes annuels, conformément aux dispositions de la loi suisse sur les
placements collectifs, aux ordonnances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placement et au prospectus
incombe au Conseil d’administration de la société de direction de fonds. Cette responsabilité comprend la
conception, la mise en place et le maintien d’un système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes
annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou
d’erreurs. En outre, le Conseil d’administration de la société de direction de fonds est responsable du choix et de
l’application de méthodes comptables appropriées, ainsi que des estimations comptables adéquates.
Responsabilité de la société d’audit selon la loi sur les placements collectifs
Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous
avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent de
planifier et réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas
d’anomalies significatives.
Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les
valeurs et les informations fournies dans les comptes annuels. Le choix des procédures d’audit relève du jugement
de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques que les comptes annuels puissent contenir des anomalies
significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend
en compte le système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes annuels, pour définir les procédures
d’audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une opinion sur l’existence et l’efficacité de
celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation de l’adéquation des méthodes comptables appliquées, du
caractère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation des
comptes annuels dans leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base
suffisante et adéquate pour former notre opinion d’audit.
Opinion d’audit
Selon notre appréciation, les comptes annuels pour l’exercice arrêté au 31 mai 2014 sont conformes à la loi suisse
sur les placements collectifs, aux ordonnances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placement et au
prospectus.
Rapport sur d’autres dispositions légales
Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément conformément à la loi sur la surveillance
de la révision (LSR) et à l’art. 127 LPCC ainsi que celles régissant l’indépendance (art. 11 LSR) et qu’il n’existe
aucun fait incompatible avec notre indépendance.
PricewaterhouseCoopers SA
Jean-Sébastien Lassonde
Expert-réviseur
Auditeur responsable
Lausanne, le 19 septembre 2014
Violaine Augustin-Moreau

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