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HEUBECK ZINS-INF
Köln, den 1.9.2016
HGB-Rechnungslegung
HGB-Rechnungszins zum 30.9.2016 bei 4,08 % bzw. 3,37 %
Gesetzesänderung bringt Entlastung durch höheren Zins für Pensionen
Der Rechnungszinssatz für eine Restlaufzeit von 15 Jahren sinkt im August weiter auf 4,08 % (10-Jahres-Durchschnitt für Pensionen) bzw. 3,37 % (7-Jahres-Durchschnitt für andere Verpflichtungen) ab.
Durchschnittszeitraum
7 Jahre
10 Jahre
Dezember 2015
Sept 2016
3,89 %
4,31 %
3,37 %
4,08 %
Ergebnisse der Hochrechnung
Daraus ergibt sich in den nächsten 12 Monaten folgende
erwartete Zinsentwicklung (jeweils für eine Restlaufzeit
von 15 Jahren):
7 J.
10 J.
Quelle: Dt. Bundesbank
7 J.
10 J.
Als Rechnungszinssatz für die Abzinsung von Rückstellungen in der Handelsbilanz ist nach § 253 Abs. 2 HGB der
ihrer Restlaufzeit entsprechende durchschnittliche
Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre – bei Altersversorgungsverpflichtungen der vergangenen zehn Jahre
– zu verwenden. Letzteres gilt aufgrund einer aktuellen
Änderung des Handelsgesetzbuches (vgl. HEUBECK
INFORMIERT vom 31.3.2016) ab 2016, wahlweise auch
rückwirkend zum 31.12.2015.
Nov
3,27
4,03
Mai
2,99
3,85
Dez
3,22
4,00
Jun
2,94
3,81
Jan
3,17
3,97
Jul
2,90
3,78
Feb
3,13
3,94
Aug
2,86
3,75
Mrz
3,08
3,91
Sep
2,83
3,71
Unter der Annahme, dass die Renditen von Unternehmensanleihen, die letztlich maßgeblich sind für die Höhe
der zu verwendenden Zinssätze, auf einem unverändert
niedrigen Niveau verbleiben, ist in den kommenden Jahren von weiterhin deutlich sinkenden Zinssätzen für die
15-jährige Restlaufzeit auszugehen:
Die Restlaufzeit darf pauschal mit 15 Jahren unterstellt
werden, wenn es sich um Altersversorgungsverpflichtungen oder vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen
handelt.
Dez.
7 J.
10 J.
Methodik
2015
3,89
4,31
2016
3,22
4,00
2017
2,69
3,60
2018
2,12
3,06
2019
1,78
2,58
2020
1,48
2,21
Rechnungszinssätze und entsprechende Hochrechnungen für andere Restlaufzeiten teilt Ihnen Ihr Kundenbetreuer auf Anfrage jederzeit gerne mit.
Die Marktzinsen werden monatlich anhand der Rendite
von Euro-Festzinsswaps zuzüglich eines Risikoaufschlages durch die Deutsche Bundesbank ermittelt. Der Risikoaufschlag führt dazu, dass das Niveau der Marktzinsen
der Rendite von Unternehmensanleihen mit AA-Rating
entspricht. Die Bundesbank ermittelt die Zinsen sowohl
als 7- als auch als 10-Jahres-Durchschnitt.
Ihr Ansprechpartner in unserem Hause informiert Sie außerdem gerne über die möglichen Auswirkungen der
Zinsänderungen und der Gesetzesänderung auf die Pensionsrückstellungen Ihres Unternehmens und bespricht
mit Ihnen mögliche Handlungsoptionen.
Für die Hochrechnung der zu erwartenden Zinssätze verwenden wir die ebenfalls monatlich von der Deutschen
Bundesbank veröffentlichten Renditen der Euro-Festzinsswaps. Den (laufzeitunabhängigen) Risikoaufschlag
leiten wir ab aus dem Vergleich der Rendite des Indexes
„iBoxx Corporates AA“ mit der Rendite der Euro-Festzinsswaps mit gleicher Laufzeit.
© HEUBECK AG
Okt
3,32
4,05
Apr
3,03
3,88
HEUBECK AG
Gustav-Heinemann-Ufer 72 a
50968 Köln
Weitere Informationen finden
Sie unter www.heubeck.de oder
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