Unterlagen zur Gesellschafterversammlung Teil 2

Das Angebot
Das Angebot der
RIT Real Invest Immobilien-AG
richtet sich an die
Erste Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Zweite Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Dritte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
RIZ Immobilienportfolio Invest GmbH & Co. KG
Fünfte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Sechste Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Vorwort
Disclaimer
Dieses Angebot zur Einbringung der Real Invest-Fondsgesellschaften in die RIT Real Invest Immobilien-AG wurde nach bestem Wissen und Gewissen auf Basis von Kenntnissen, Einschätzungen und Annahmen per September 2016 erstellt.
Dieses Angebot enthält keine vollständige Darstellung der RIT Real Invest Immobilien-AG sowie der Beteiligungen und der für
die Entscheidungsfindung relevanten Informationen. Es liegt lediglich eine Auswahl an nicht vollständigen selektierten
Informationen vor und die Angebotsadressaten sind aufgefordert ggf. weitere Informationen einzuholen.
Dieses Angebot enthält Aussagen, Wertungen und Prognosen in Bezug auf zukünftige Entwicklungen. Solche Aussagen,
Wertungen und Prognosen basieren auf diversen wirtschaftlichen Prämissen und tatsächlichen Annahmen in Bezug auf die
zukünftige Entwicklung der Marktverhältnisse. Diese Prämissen und Annahmen können naturgemäß von der zukünftigen
Marktentwicklung abweichen. Es wird keinerlei Garantie oder sonstige Gewährleistung für die Richtigkeit der Aussagen,
Wertungen und Prognosen abgegeben.
Um die Verständlichkeit zu erhöhen, wurde bei der Wortwahl und den Darstellungen teilweise vereinfacht formuliert.
Jegliche Haftung für unrichtige beziehungsweise missverständliche Angaben und Äußerungen oder für den nicht wie erwartet erfolgenden Eintritt von angenommenen rechtlichen oder tatsächlichen Umständen, insbesondere von wirtschaftlichen
Entwicklungen, ist ausgeschlossen.
Dieses Angebot stellt keine Anlageberatung und auch keine Investitionsberatung dar. Dieses Angebot stellt auch kein Prospekt im wertpapier- oder anlagerechtlichen Sinne dar.
Sehr geehrte Damen und Herren,
mit Ihnen gemeinsam soll das erfolgreiche Real Invest-Konzept in einer zukunftsfähigen Form fortgeführt und ausgebaut
werden. Dies soll durch die Errichtung einer REIT-Aktiengesellschaft geschehen.
Die Real Invest-Fonds sind bereits heute breit gestreut in Immobilienbeteiligungen mit verschiedenen Nutzungsarten an unterschiedlichen Standorten in Deutschland investiert. Dabei steht ein diversifiziertes Immobilienportfolio für ein hohes Maß
an Sicherheit bei gleichzeitiger Nutzung der Marktchancen.
Inzwischen ist jedoch ein aktives Management der Portfolios der Real Invest-Fonds bedingt durch die Einführung des Kapitalanlagegesetzbuches im Jahr 2013 nicht mehr möglich. Die durch Beteiligungsverkäufe oder Objektverkäufe entstehenden
Mittelrückflüsse können nicht reinvestiert werden.
Wir laden Sie heute ein, künftig Aktionär einer REIT-Aktiengesellschaft zu werden, indem Sie die Vermögenswerte Ihrer
Real Invest-Fonds einbringen. Ein REIT (Real Estate Investment Trust) ist eine börsennotierte Immobilien-Aktiengesellschaft,
die ihre Erlöse im Wesentlichen aus dem unmittelbaren und mittelbaren Eigentum und der Bewirtschaftung von Immobilien erzielt. Die strukturellen und steuerlichen Rahmenbedingungen sind im „Gesetz über deutsche Immobilien-Aktiengesellschaften mit börsennotierten Anteilen (REIT-Gesetz)“ festgeschrieben. Durch die Einbringung der Vermögenswerte in die
Aktiengesellschaft wird ein aktives Management des Portfolios wieder möglich.
Mit der Annahme dieses Angebots werden die Beteiligungen der Real Invest-Fonds in einer Immobilien-AG gebündelt. Damit
können aus den Investoren der Real Invest-Fonds Aktionäre der RIT Real Invest Immobilien-AG werden. Die RIT Real Invest
Immobilien-AG strebt im Jahr 2016, spätestens im ersten Halbjahr 2017 eine Börsennotierung an, um den Status einer REITAktiengesellschaft zu erreichen. Die Aktien der REIT-Aktiengesellschaft sind dann börsentäglich handelbar. Im Weiteren ist
über Kapitalerhöhungen ein Ausbau des Portfolios sowohl mit Zweitmarkt- als auch Direktinvestitionen geplant.
Die neue Struktur einer REIT-Aktiengesellschaft bietet Ihnen folgende Vorteile:
• Unveränderte Partizipation an den Erträgen der bestehenden Real Invest-Portfolios
• Neuinvestitionen in attraktive Immobilien über den Zweitmarkt
• Ergänzung des breit diversifizierten Immobilienportfolios um direkt gehaltene Immobilien
•Gesetzlich vorgeschriebene Ausschüttungen an die Aktionäre von grundsätzlich 90% des handelsrechtlichen Jahresüberschusses
•Einheitlicher Abgeltungsteuersatz (25% zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer) fällt nach aktueller Gesetzeslage
auf Dividenden an
•Zukünftige Aktionäre der börsennotierten RIT Real Invest Immobilien-AG können börsentäglich durch Zukauf oder auch
Verkauf über ihre Beteiligung bestimmen
Mit der nachfolgenden detaillierten Darstellung möchten wir Ihnen einen Weg aufzeigen, das Real Invest-Konzept in einer
zukunftsfähigen, wirtschaftlichen und auch steuerlich attraktiven Gesellschaftsform fortzuentwickeln. Gerne möchten wir
diesen Weg mit Ihnen gemeinsam gehen.
Aus Hamburg grüßen wir Sie herzlich
RIT Real Invest Immobilien-AG
Der Vorstand
Hamburg, im September 2016
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Das Angebot an die Real Invest-Fonds
An die
Erste Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Zweite Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Dritte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
RIZ Immobilienportfolio Invest GmbH & Co. KG
Fünfte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Sechste Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Die RIT Real Invest Immobilien-AG (nachfolgend „Immobilien-AG“) bietet – wie nachfolgend unter „Der Weg zur REIT-Aktiengesellschaft“ beschrieben – der Erste Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG, Zweite Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG, Dritte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG, RIZ Immobilienportfolio Invest GmbH &
Co. KG, Fünfte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG und Sechste Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH &
Co. KG (nachfolgend „Real Invest-Fonds“) an, ihre unter „Der Weg zur REIT-Aktiengesellschaft“ dargestellten unmittelbaren
bzw. mittelbaren Beteiligungen an den Zielfonds (nachfolgend „Beteiligungen“) – nach Durchführung einer Ausgliederung – im
Wege der Sacheinlage in die Immobilien-AG einzubringen. Im Gegenzug erhält der jeweilige Real Invest-Fonds auf den Inhaber
lautende Stückaktien der Immobilien-AG.
1. Inhalt des Angebots
Die Beteiligungen sollen gegen die Gewährung von Aktien an der Immobilien-AG eingebracht werden. Die Einbringung der
Beteiligungen wird nachfolgend unter „Der Weg zur REIT-Aktiengesellschaft“ beschrieben. Die Anzahl der gewährten Aktien
gemäß der nachfolgenden Tabelle gibt die Menge der auf den Inhaber lautenden Stückaktien der Immobilien-AG mit einer
rechnerischen Beteiligung am Grundkapital von jeweils EUR 1,00 wieder.
Real Invest-Fonds
Anzahl der Aktien
Erste Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
2.417.800
Zweite Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
2.122.864
Dritte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
4.902.506
RIZ Immobilienportfolio Invest GmbH & Co. KG
1.356.020
Fünfte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
4.798.806
Sechste Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
3.727.088
Die Einzelheiten zu dem Angebot sind in der nachfolgenden Darstellung beschrieben.
2. Bedingungen des Angebots
Unser Angebot an die einzelnen Real Invest-Fonds steht unter den nachfolgend genannten aufschiebenden Bedingungen:
a.Die Gesellschafterversammlungen der Real Invest-Fonds haben zumindest insoweit zugestimmt, dass durch den Wert der
einzubringenden Beteiligungen insgesamt der Nennbetrag des Grundkapitals der Immobilien-AG von in Summe mindestens EUR 15 Millionen erreicht wird.
b.Eintragung der Kapitalerhöhung.
Die Immobilien-AG behält sich vor, auf den Eintritt der Bedingung unter Ziffer 2 a. zu verzichten, soweit nach ihrer Sicht die
vorgesehenen Ziele mit hinreichender Sicherheit erreicht werden können. Sie wird in diesem Fall anstreben einen etwaigen
Differenzbetrag durch weitere Bar- und Sacheinlagen auszugleichen.
RIT Real Invest Immobilien-AG
Der Vorstand
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Inhalt
Die Vermögenswerte der Real Invest-Fonds zum 30. Juni 2016
Standortübersicht
Gesamtportfolio der Real Invest-Fonds zum 30. Juni 2016
Kurzporträts der zehn größten Beteiligungen
8
8
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Eckdaten des Angebots
17
Ziel des Angebots – Die REIT-Aktiengesellschaft
REIT-Aktiengesellschaft
Gesetzliche Rahmenbedingungen für REIT-Gesellschaften
Wirtschaftlicher Ausblick
Die RIT Real Invest Immobilien-AG
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19
19
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Der Weg zur REIT-Aktiengesellschaft
Darstellung der Umsetzung
Voraussetzung für die Umsetzung - Ihr Gesellschafterbeschluss
Wertermittlung der Vermögenswerte der einzelnen Real Invest-Fonds
Übersicht der ermittelten Werte
Von der Kommanditbeteiligung zur Aktie
Das Umtauschverhältnis
Musterrechnung
Steuerliche Aspekte
REIT und Real Invest-Fonds im steuerlichen Vergleich
Steuerliche Wirkung im Umsetzungsjahr
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23
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26
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Vorteile und Chancen
31
Nachteile und Risiken
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Verträge und Kosten
Projektierung, Konzeption und Strukturierung
Portfoliomanagement
Anleger- und Gesellschaftsverwaltung
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35
35
36
Derzeitige Aktionäre der RIT Real Invest Immobilien-AG
38
Übersicht zu den beteiligten Gesellschaften
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7
Die Vermögenswerte der Real Invest-Fonds zum 30. Juni 2016
Standortübersicht
DG 022 Hauptbahnhof, Hamburg
Hamburg
Bremen
Hannover
HGA Einkaufscenter City Fonds,
Hannover
Dortmund
Köln
CFB 111 Maritim Hotel, Köln
Frankfurt
Nürnberg
Stuttgart
CFB 064/65 Hauptverwaltung
Commerzbank, Frankfurt
München
DFH 095 „Das Auge“, Darmstadt
* Investment verfügt über mehrere Liegenschaften.
8
DIL 063 IHK, Berlin
Zahlen/Daten/Fakten
Berlin
Beteiligungen an 133 unterschiedlichen
IBV Alexanderhaus, Berlin
Immobilien in 61 verschiedenen Städten
sowie 15 Bundesländern
Breite Streuung auf folgende Nutzungsarten
Dresden
KGAL 164 Vier Städte, Bremen,
Essen, Leipzig, Stuttgart*
(Anteil am Gesamtnominalbetrag)
• Bürogebäude (49%)
• Einkaufscenter (18%)
• Hotel (10%)
• Büro/Handel - gemischt genutzt (4%)
• Fachmarktcenter (3%)
• Klinik (3%)
• Logistik/Lager/Halle (3%)
• Sonstiges – beinhaltet mehrere Objekte
mit unterschiedlichen Nutzungsarten ohne
einen deutlichen Schwerpunkt (10%)
Die Real Invest-Fondsgesellschaften sind
anteilig an Zielfonds mit folgenden Eckdaten beteiligt:
DB Einkaufs-Center-Immobilienfonds*
DG 001 Einkaufs-Center-Fonds*
Gesamtgebäudefläche aller Objekte –
ca. 2,8 Mio. qm
ursprüngliches Eigenkapital ca. 4 Mrd. E
(EK-Quote 47%)
ursprüngliches Fremdkapital ca. 4,6 Mrd. E
(FK-Quote 53%)
DB Immobilienfonds 10 City Center
Berlin, Siegen u.w.*
Fondsvolumen ca. 9 Mrd. E
9
Gesamtportfolio der Real Invest-Fonds zum 30. Juni 2016
Bezeichnung
Fondsbeteiligungen gleich oder größer 100 TE nominal
AXA Merkens III Real Markt, Heiligenhaus AXA Merkens VI Siemens, Nürnberg AXA Merkens XIII München und Chemnitz AXA Merkens XIX AXA Services, Köln-Holweide AXA Merkens XV Einkaufszentrum, Chemnitz AXA Merkens XVI Bürgerverwaltungszentrum-Moritzhof, Chemnitz AXA Merkens XVII Galerie Wiener Platz, Köln AXA Merkens XVIII Logistikzentrum, Kerpen BBV Nr. 09 München, Eisenach u.w. CFB 064 Hauptverwaltung Commerzbank, Frankfurt CFB 065 Hauptverwaltung Commerzbank, Frankfurt CFB 111 Maritim Hotel, Köln CFB 137 Trading Center, Frankfurt DB Altersvorsorge Fonds Alter Wall, Hamburg DB Einkaufs-Center-Immobilienfonds DB Immobilienfonds 01 Technisches Zentrum Leipzig, Schkeuditz DB Immobilienfonds 07 Leipzig, Hamburg, Potsdam DB Immobilienfonds 10 City Center Berlin, Siegen u.w. DB Immobilienfonds 12 Main-Taunus-Zentrum, Sulzbach DB Immobilienfonds 17 City-Galerie, Augsburg DFH 095 „Das Auge“, Darmstadt DG 001 Einkaufs-Center-Fonds DG 018 Gildehof-Center Essen/Rechenzentrum Frankfurt DG 020 Kassel und Augsburg DG 022 Hauptbahnhof, Hamburg DG 043 Pariser Platz, Berlin* DIL 063 IHK, Berlin DIL 135 Pressehaus am Alex, Berlin DIL 145 Büro- u. Gewerbepark, Gröbers DIL 155 Landratsamt Uecker-Randow, Pasewalk DIL 157 Krankenhaus, Güstrow Dr. Peters Nr. 040 Alten- und Pflegeheim, Aschersleben 10
Gesamt nominal
150.000 E
1.130.000 E
1.355.000 E
100.000 E
1.310.000 E
570.000 E
150.000 E
1.275.000 E
200.000 E
2.556.459 E
2.556.459 E
3.481.898 E
490.840 E
210.000 E
340.032 E
322.400 E
416.000 E
1.814.800 E
575.000 E
200.000 E
3.700.000 E
597.700 E
1.621.307 E
184.065 E
2.511.466 E
414.146 E
1.830.425 E
654.454 E
153.388 E
1.119.729 E
680.018 E
780.359 E
Bezeichnung
Fundus Fonds 23 Fachmarktcenter, Siegen Fundus Fonds 30 Penta Hotel, Chemnitz H.F.S. Deutschland 15 Chemnitz, Radolfzell, Dresden u.w. HGA Berlin Mitte II NH Hotel, Berlin HGA Einkaufscenter City Fonds Hannover, Hannover HGA Hamburg und Potsdam HIH 105 Telekom, Halle* HIH 106 Telekom, Bremen und Lübeck* HIH 107 Telekom, Cottbus* HL-DIV 025 Landesbank Finanzzentrum, Erfurt IBV Alexanderhaus, Berlin Ideenkapital Validia 1 BMW, München ILG 27 Fachmarktcenter, Görlitz und Zittau ILG 28 Fachmarktcenter Ring Center, Offenbach KapHag 54 Kaiserin-Augusta-Allee an der Spree, Berlin KGAL 164 Vier Städte, Bremen, Essen, Leipzig, Stuttgart Real I.S. Berlin-Hofgarten Friedrichstraße, Berlin* Real I.S. Renditeportfolio I, München, Rüsselsheim und Düsseldorf* Real I.S. Schönhauser Allee Arkaden, Berlin Roland Ernst 08, Heidelberg SachsenFonds I Technologie- und Businesspark, Böblingen VIC Victoria Immobilien-Fonds, Leipzig WCM Kreiskrankenhaus, Bad Doberan* Aufteilung der weiteren Beteiligungen 15 Fondsbeteiligungen mit einem Nominalbetrag zwischen 50-99 TE 20 Fondsbeteiligungen mit einem Nominalbetrag zwischen 10-49 TE Summe** Gesamt nominal
252.500 E
432.500 E
178.952 E
712.500 E
941.000 E
120.000 E
1.000.000 E
375.000 E
625.000 E
276.098 E
2.725.186 E
691.000 E
1.124.842 E
478.058 E
286.323 E
2.365.500 E
957.500 E
250.000 E
112.500 E
127.823 E
975.000 E
669.792 E
153.388 E
947.509 E
428.065 E
50.656.982 E
* Fonds enthält bereits verkaufte Objekte bzw. ein Objektverkauf ist kurzfristig geplant.
**Geringe Abweichung (unter 1€) aufgrund von Rundungsdifferenzen.
Diese Übersicht enthält keine Beteiligungen, die sich durch einen Objektverkauf bereits in Abwicklung befinden und keine
wesentlichen Rückflüsse aus den Verkäufen mehr erwarten lassen.
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Kurzporträts der zehn größten Beteiligungen
Objektdaten
DG 022 Hauptbahnhof, Hamburg
HGA Einkaufscenter City Fonds,
Hannover
Kurzbeschreibung/Liegenschaften
Erbbaugrundstück (bis 2060) im
Zentrum Hamburgs; Einkaufspassage und Food Court am Hamburger
Hauptbahnhof
direkt am Hannover Hauptbahnhof
gelegenes Einkaufscenter
("Ernst August Galerie")
Nutzungsart
Handel/Gastronomie
Einzelhandel
Vermietbare Fläche zzgl. Stellplätzen
ca. 11.000 qm zzgl. 37 Stellplätzen
ca. 32.000 qm zzgl. 680 Stellplätzen
Vermietungsstand
nahezu 100%
nahezu 100%
Mieter
diverse
diverse (Schwerpunkt Mode)
Mietvertragslaufzeit
2016 - Generalmietvertrag - Verlängerung oder Neuabschluss derzeit
in Abstimmung
2018 endet ein erheblicher Teil der
Mietverträge (Möglichkeit lukrativer
Neuabschlüsse)
Wirtschaftlichkeit
Alster
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ler
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Hauptbahnhof
S
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Steinstraße
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Goseriede
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Mönckebergstraße
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Hannover Kröpcke
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Sc
Immobilien-Leasing-Fonds; Investition
in das Ludwig Erhard Bürogebäude in
Berlin; Andienungs-/Ankaufsrecht in
2017
denkmalgeschützte siebengeschossige
Immobilie im Stadtzentrum von Berlin
direkt am Alexanderplatz; Andienungs-/
Ankaufsrecht in 2016/2025
Investition in das bundesweit bekannte
Maritim Hotel in Köln; Vier-Sterne-PlusHotel mit 860 Betten direkt am Rheinufer
Büro
Büro und Einzelhandel
Hotel
ca. 36.200 qm
ca. 31.000 qm
ca. 54.700 qm zzgl. 600 Stellplätzen
100%
100%
100%
Industrie- und Handelskammer Berlin
LBB Landesbank Berlin AG
Maritim Hotelgesellschaft mbH
2026
2025
2027
Fasanenstraße
Savignyplatz
Kantstraße
Ale
xa
nd
ers
ße
tra
tra
t-S
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ch
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eb
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L
Alexanderplatz
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Fernsehturm
Kurfürstendamm
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Klosterstraße
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INNENSTADT
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Heumarkt
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U Schillingstraße
Alexanderplatz
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Pipinstraße
Kar
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Heumarkt
Rhein
B51
Holzmark
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Zoologischer Garten
Gr
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Am Leys
CFB 111 Maritim Hotel, Köln
Tunisstraße
IBV Alexanderhaus, Berlin
Ott
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tra
ße
DIL 063 IHK, Berlin
13
Objektdaten
CFB 064/65 Hauptverwaltung
Commerzbank, Frankfurt
DFH 095 "Das Auge", Darmstadt
Kurzbeschreibung/Liegenschaften
Hauptverwaltung der Commerzbank; Hochhaus am Kaiserplatz im
Zentrum von Frankfurt; ein Objekt
wurde auf zwei Fonds aufgeteilt;
Ankaufsrecht in 2017
Bürogebäude im Telekom Areal; unmittelbare Nähe zum Hauptbahnhof
und der City
Nutzungsart
Büro
Büro
Vermietbare Fläche zzgl. Stellplätzen
ca. 60.370 qm zzgl. 150 Stellplätzen
ca. 15.800 qm zzgl. 1.166 Stellplätzen
Vermietungsstand
100%
100%
Mieter
Commerzbank
GMG Generalmietgesellschaft
der Deutsche Telekom
Mietvertragslaufzeit
2027
2023 zzgl. Optionen
Wirtschaftlichkeit
Lage
Kurt-Schumacher-Straße
traße
Rheins
Mainkai
kai
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Willy-Brandt-Platz
EUROPAVIERTEL
Hauptbahnhof
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Hauptwache
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Gu
Gewerbegebiet
Bahnhofsviertel
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sand
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Am Ka
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Ga
ge
anla
nus
Tau
S Taunusanlage
Deutsche
Bank
Maintower
L3097
B3
DB Immobilienfonds 10 City Center
Berlin, Siegen u.w.
KGAL 164 Vier Städte, Bremen,
Essen, Leipzig, Stuttgart
DB Einkaufs-Center-Immobilienfonds
DG 001 Einkaufs-Center-Fonds
vier bundesweit verteilte Einkaufscenter in zentralen Lagen
vier zentral gelegene Objekte mit
besonderer Architektur
14 bundesweit verteilte Einkaufscenter
sowie 3 Bürogebäude; u.a. an den unten
aufgeführten Standorten vertreten
Einzelhandel
Büro
Einzelhandel
ca. 58.200 qm zzgl. 2.010 Stellplätzen
ca. 54.515 qm zzgl. 257 Stellplätzen
ca. 145.080 qm zzgl. 4.770 Stellplätzen
nahezu 100%
nahezu 100%
nahezu 100%
diverse
diverse (Schwerpunkt Dt. Bank)
diverse (u.a. Kaufland, Saturn, Douglas,
P&C)
diverse
diverse
diverse
Schwerin
Hamburg
Bremen
Berlin
Berlin
Essen
Leipzig
Siegen
Köln
Frankfurt/M.
Nürnberg
Stuttgart
15
Eckdaten des
Angebots
Mit dem vorliegenden Angebot sollen durch den entsprechenden Beschluss der Gesellschafterversammlungen Ihre Vermögenswerte, d.h. die Portfolios Ihrer Real Invest-Fonds, mittelbar in die RIT Real Invest Immobilien-AG, wie im Folgenden näher beschrieben, eingebracht werden. In entsprechendem Gegenwert erhalten Ihre Real Invest-Fonds jeweils Aktien der RIT Real Invest
Immobilien-AG, die direkt folgend an die Investoren – bei entsprechendem Gesellschafterbeschluss – weitergegeben werden.
Die Immobilien-AG soll noch im Laufe des Jahres 2016, spätestens im ersten Halbjahr 2017 an der Börse notiert werden und
sich als REIT-Aktiengesellschaft qualifizieren.
Im Anschluss soll über Kapitalerhöhungen auf Ebene der REIT-Aktiengesellschaft die Grundlage für das weitere Wachstum
gelegt werden. Investitionen sollen dabei im Bereich der Zweitmarktanteile, aber auch durch die direkte Anlage in Immobilien
vorgenommen werden.
In der Struktur der REIT-Aktiengesellschaft sehen wir viele Vorteile. Dazu gehören hohe Renditemöglichkeiten durch ein aktives
Management des Portfolios, mehr Stabilität durch Beteiligung an anfänglich über 130 verschiedenen Immobilien, gesetzlich
vorgeschriebene Ausschüttungsquoten für die REIT-AG und die jederzeitige Verfügbarkeit für den Investor durch Zukauf oder
Verkauf von Aktien über die Börse. Darüber hinaus ergeben sich signifikante Steuervorteile auf Ebene der Aktiengesellschaft.
Für den Investor hängt die Höhe der Steuervorteile gegenüber der derzeitigen Struktur von seiner persönlichen steuerlichen
Situation ab.
Im Überblick bietet eine REIT-Aktiengesellschaft folgende Vorteile für die Investoren gegenüber der aktuellen
Struktur:
•Investitionen in attraktive Immobilien über den Zweitmarkt sind wieder möglich, d.h., das bisher erfolgreiche Real InvestPrinzip – Ankauf professionell bewerteter und diversifizierter Immobilienbeteiligungen – kann fortgeführt und ausgebaut
werden
•Als zukünftige Aktionäre einer börsennotierten REIT-AG können Sie börsentäglich durch Zukauf oder auch Verkauf über
Ihre Beteiligung bestimmen
• Grundsätzliche steuerliche Vereinfachung und Vergünstigung
•Einheitlicher Abgeltungsteuersatz (25% zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer) fällt nach aktueller Gesetzeslage
auf Dividenden sowie auf realisierte Kursgewinne an
•Über die Regelungen des REIT-Gesetzes ist sichergestellt, dass grundsätzlich mindestens 90% des handelsrechtlichen
Jahresüberschusses an die Aktionäre als Dividende ausgeschüttet werden
• Die REIT-Aktiengesellschaft ist grundsätzlich von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit
Sie partizipieren selbstverständlich weiterhin an den Erträgen aus dem bereits bestehenden Portfolio. Das Konzept von Real
Invest hat sich in der Vergangenheit bewährt. Durch Umwandlung in eine REIT-Aktiengesellschaft wollen wir das erfolgreiche
Real Invest-Konzept ergänzt um Direktinvestitionen in einer für die Investoren verbesserten Struktur fortführen.
Im Rahmen der Präsenz-Gesellschafterversammlungen werden die einzelnen Real Invest-Fonds auf Basis eines jeweiligen
Gesellschafterbeschlusses über die Annahme des Angebots entscheiden.
17 17
Ziel des Angebots – Die REIT-Aktiengesellschaft
Mit dem vorliegenden Angebot - zu dem wir Ihre Zustimmung erbitten - streben wir an, Sie als künftige Aktionäre der Immobilien-AG zu gewinnen, indem die Vermögenswerte Ihrer Real Invest-Fonds unter dem Dach einer Immobilien-AG gebündelt
werden.
Ein aktives Management des Portfolios wird durch die Bündelung der Beteiligungen der Real Invest-Fonds in einer ImmobilienAG wieder möglich. Das heißt, nach Objekt- oder Beteiligungsverkäufen können substanz- und damit werterhaltende Reinvestitionen getätigt werden. Darüber hinaus wollen wir einen deutlichen Ausbau des Portfolios sowohl mit Zweitmarkt- als
auch Direktinvestitionen vornehmen. Mit der Einbringung werden Sie Aktionäre der Immobilien-AG – mit den Aktien halten
Sie ein liquides sowie täglich handelbares Investment. Für die Immobilien-AG planen wir noch im Jahr 2016 den Status einer
REIT-Aktiengesellschaft nach dem REIT-Gesetz zu erreichen.
REIT-Aktiengesellschaft
Ein REIT (Real Estate Investment Trust) ist eine börsennotierte Immobilien-Aktiengesellschaft, die ihre Erlöse im Wesentlichen aus dem unmittelbaren und mittelbaren Eigentum und der Bewirtschaftung von Immobilien erzielt. Der REIT unterliegt
allgemein dem Aktiengesetz und im Speziellen den im „Gesetz über deutsche Immobilien-Aktiengesellschaften mit börsennotierten Anteilen (REIT-Gesetz)“ festgelegten strukturellen und steuerlichen Bedingungen. Für einen REIT ist Folgendes
gesetzlich festgeschrieben:
•Dividendenorientierung: REIT-Aktiengesellschaften sind gesetzlich verpflichtet grundsätzlich 90% des in einem Geschäftsjahr erzielten handelsrechtlichen Gewinnes an die Aktionäre auszuschütten.
•Steuerbefreiung: Die REIT-Aktiengesellschaft ist grundsätzlich von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Die
Dividendenzahlungen an die Aktionäre der REIT-Aktiengesellschaft unterliegen bei natürlichen Personen derzeit einem
einheitlichen Abgeltungsteuersatz von 25% zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer.
Die ersten Regelungen für REIT-Strukturen wurden in den USA 1960 geschaffen. Ziel war es, ein steuertransparentes Anlagevehikel zu schaffen, um einer breiten Schicht von Investoren die Möglichkeit zu geben, sich an professionell gemanagtem
Immobilienvermögen zu beteiligen. In der Folgezeit haben mehrere Länder diese Idee aufgegriffen und entsprechende Strukturen geschaffen. In Deutschland ist das REIT-Gesetz 2007 in Kraft getreten.
Gesetzliche Rahmenbedingungen für REIT-Gesellschaften
Das REIT-Gesetz sieht im Wesentlichen die nachfolgenden Merkmale für eine REIT-Aktiengesellschaft vor:
• Rechtsform einer Aktiengesellschaft mit einer Börsenzulassung der Aktien an einem organisierten Markt
•Vorgeschriebener Unternehmensgegenstand: mittelbares oder unmittelbares Eigentum und dingliche Nutzungsrechte an
in- und ausländischem Immobilienvermögen
• Sämtliche Aktien der Gesellschaft als stimmberechtigte Aktien gleicher Gattung
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• Grundkapital: Mindestens EUR 15 Millionen
• Mindesteigenkapitalquote: 45% Eigenkapital bezogen auf das unbewegliche Vermögen
•Streubesitzerfordernis: Mindestens 15% der Aktien (zum Zeitpunkt der Börsenzulassung 25%) müssen sich im Streubesitz
(d.h. im Besitz von Aktionären < 3%) befinden
• Höchstbeteiligung: Kein Aktionär darf direkt 10% oder mehr der Aktien halten
•Ausschüttungsverpflichtung: mindestens 90% des handelsrechtlichen Gewinns sind unter Beachtung der Vorschriften des
REIT-Gesetzes an die Aktionäre auszuschütten
•Steuervorteile: Eine REIT-Aktiengesellschaft ist grundsätzlich von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit; zusätzlich
kann sich auf Ebene des Investors eine niedrigere Steuerbelastung ergeben - die Dividenden sowie Kursgewinne bei Verkauf unterliegen einem einheitlichen Abgeltungsteuersatz von 25% zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer
Wirtschaftlicher Ausblick
Immobilien stehen derzeit hoch im Kurs bei Investoren. 75% der bundesdeutschen Privatanleger halten Immobilien für eine
attraktive Geldanlageform. Institutionelle Investoren wollen ihre Immobilienbestände ebenfalls aufstocken, wie den Pressemitteilungen zu entnehmen ist. Die Nachfrage bestimmt den Preis. So sehen wir, dass mit den gestiegenen Preisen die
Einstiegsrenditen bei Immobilien in den letzten Jahren immer weiter gesunken sind.
Von daher stellt sich die Frage: In Immobilien investieren - aber wie? Neben dem Kauf von Häusern oder Wohnungen bieten
Fonds seit Jahren die Möglichkeit, sich an einer Vielzahl von Objekten zu beteiligen. Seit 2007 sind Real Estate Investment
Trusts (REITs) in Deutschland zugelassen. In den USA sind REITs schon seit den 1960er Jahren etabliert und haben hier eine
große Bedeutung. Da für REITs in Deutschland besondere gesetzliche Bedingungen gelten, lohnt sich diese Geldanlage besonders für Privatanleger.
Real Invest hat im Jahre 2006 seinen ersten Fonds für Immobilienbeteiligungen aufgelegt und bis heute eine erfolgreiche
Serie folgen lassen. Der Markt für Immobilienbeteiligungen umfasst heute allein in Deutschland einen Wert von rund
EUR 100 Milliarden.
Was liegt da näher, als mit einer REIT-Aktiengesellschaft flexibel in Immobilien zu investieren? Vor dem Hintergrund dieser
Frage haben sich leistungsfähige Partner mit langjährigem Immobilien- und Beteiligungs-Know-how zusammengetan. Ziel ist
es, eine leistungsfähige REIT-Aktiengesellschaft für Privatanleger anzubieten.
Die beteiligten Partner verfügen über die notwendigen Stärken zur Umsetzung sowie zur erfolgreichen Begleitung der Immobilien-AG. Mit jahrzehntelanger Erfahrung wurde ein professionelles Bewertungssystem für Immobilien und Immobilienbeteiligungen aufgebaut.
Um den Ausbau der Investitionen voranzutreiben, sind Kapitalerhöhungen erstmals für das Jahr 2017 vorgesehen. Neue
Investitionen sollen sowohl im Bereich des Zweitmarktes als auch bei Direktimmobilien erfolgen. Angestrebt wird eine Dividendenrendite in Höhe von durchschnittlich 4,0% bis 6,0% p.a.
20
Die RIT Real Invest Immobilien-AG
Die Gesellschaft wurde am 2. März 2015 im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HRB 135645 eingetragen.
Vorstand sind die Herren Frank Moysich und Holger Schmitz.
Aufsichtsrat sind die Herren Dr. Torsten Teichert (Vorsitzender), Günter Franke (stellvertretender Vorsitzender), Jürgen Draabe sowie Dr. Stefan Duhnkrack.
Gegenstand des Unternehmens wird sein, Eigentum oder dingliche Nutzungsrechte an inländischem unbeweglichem Vermögen (mit Ausnahme von Bestandswohnimmobilien) sowie an ausländischem unbeweglichem Vermögen, soweit dies im Belegenheitsstaat im Eigentum einer REIT-Körperschaft stehen darf, unmittelbar oder mittelbar über Immobiliengesellschaften
zu erwerben, zu halten, zu verwalten und zu veräußern. Auch damit im Zusammenhang stehende Tätigkeiten sind umfasst.
Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt EUR 200.000. Das Geschäftsjahr läuft derzeit vom 1. Januar bis 31. Dezember
eines Jahres. Die Gesellschaft erwägt derzeit eine Änderung des Geschäftsjahres noch im laufenden Jahr.
21
Der Weg zur
REIT-Aktiengesellschaft
Das Angebot richtet sich an die sechs Real Invest-Fonds. Jeder Real Invest-Fonds entscheidet auf Basis eines jeweiligen
Gesellschafterbeschlusses mit qualifizierter Mehrheit von 75% der abgegebenen Stimmen individuell über die Annahme des
Angebots.
Das Angebot sieht vor, dass bei Annahme Ihre Real Invest-Fonds die Vermögenswerte in der RIT Real Invest Immobilien-AG
bündeln. Im Gegenzug erhalten die Real Invest-Fonds Aktien der Immobilien-AG. Diese Aktien werden in einem zweiten – unmittelbar folgenden – Schritt an die Investoren der Real Invest-Fonds weitergegeben.
Die RIT Real Invest Immobilien-AG soll noch im Laufe dieses Jahres, spätestens im ersten Halbjahr 2017 im regulierten Markt
an einem oder mehreren deutschen Börsenplätzen notiert werden. Damit wird eine Handelbarkeit der Aktien gewährleistet.
Das Management des Portfolios wird - wie in der Vergangenheit bewährt – auch künftig die RIZ Real Invest GmbH übernehmen.
Darstellung der Umsetzung
Ausgangssituation
Die Real Invest-Fonds haben die Rechtsform einer Kommanditgesellschaft (GmbH & Co. KG) – die Investoren sind hier als Direktkommanditisten oder Treugeber unternehmerisch beteiligt. Der einzelne Real
Invest-Fonds verwaltet als Vermögenswerte Beteiligungen an Zielfonds
und hält Liquidität. Geschäftsführerin sämtlicher Real Invest-Fonds ist
die RIZ Real Invest Verwaltungsgesellschaft mbH.
Investoren
Kommanditanteile
Real Invest-Fonds
Beteiligungen
an Zielfonds/
Liquidität
Immobilien-AG
Die RIT Real Invest Immobilien-AG (Immobilien-AG) ist im Handelsregister beim Amtsgericht Hamburg eingetragen. Gesellschafter der Aktiengesellschaft sind die Salomon Invest AG, als Muttergesellschaft von
Real Invest, sowie die Lloyd Fonds AG.
23 23
Ausgliederung der Vermögenswerte
Investoren
Kommanditanteile
Real InvestFonds
Liquiditätsreserve
Ausgliederung von
Vermögenswerten
100% Beteiligung
Zwischengesellschaft
Beteiligungen an
Zielfonds
Immobilien-AG
Nach einem positiven Gesellschafterbeschluss der Investoren der
einzelnen Real Invest-Fonds (siehe auch „Voraussetzung für die
Umsetzung – Ihr Gesellschafterbeschluss“) findet die juristische
Umsetzung statt. Zunächst erfolgt die sogenannte Ausgliederung
zur Neugründung gemäß Umwandlungsgesetz. Hierbei werden die
Vermögenswerte (Portfolio) der Real Invest-Fonds in eine jeweilige Zwischengesellschaft in Form einer Kommanditgesellschaft
(GmbH & Co. KG) übertragen. Die jeweiligen Real Invest-Fonds erhalten im Gegenzug sämtliche Anteile an der Zwischengesellschaft.
Geschäftsführerin der Zwischengesellschaften wird hier – wie auch
bei Ihren Fondsgesellschaften – die RIZ Real Invest Verwaltungsgesellschaft mbH sein.
Die Ausgliederung bedeutet keine Vermögensänderung für Ihren
Fonds, da Ihr Real Invest-Fonds der alleinige Kommanditist der
Zwischengesellschaft ist und der Wert der Beteiligung an der Zwischengesellschaft den übertragenen Vermögenswerten entspricht.
Als Ausgliederungsstichtag ist rückwirkend der 1. Juli 2016 vorgesehen. Die Zwischengesellschaften sind erforderlich, um die verschiedenen Zielfondsbeteiligungen einheitlich und zeitgleich übertragen zu können. Bei der anschließenden Einbringung in die RIT
Real Invest Immobilien-AG muss somit nur ein Vermögensgegenstand – der vollständige Kommanditanteil der Zwischengesellschaft
– übertragen werden. Damit wird eine kostengünstige, sichere und
zeitsparende Übertragung der Vermögenswerte erreicht.
Eine vollständige Aufstellung der auszugliedernden Vermögenswerte Ihres Real Invest-Fonds finden Sie als Anlage zum Ausgliederungsplan, der in der Dokumentation zum Angebot enthalten ist.
Vor der Ausgliederung sind die Portfolios Ihrer Real Invest-Fonds
bewertet worden (siehe auch „Wertermittlung der Vermögenswerte
der einzelnen Real Invest-Fonds“). Unter dem Punkt „Übersicht der
ermittelten Werte“ finden Sie eine tabellarische Darstellung dieser
Werte.
Die Ausgliederung wird wirtschaftlich auf den Ausgliederungsstichtag wirksam, wenn sowohl bei Ihrem Real Invest-Fonds als auch bei
der Zwischengesellschaft die Eintragung im Handelsregister erfolgt
ist.
24
Einbringungsvorgang in die Immobilien-AG
Investoren
Kommanditanteile
Aktien
Real InvestFonds
Immobilien-AG
Aktien
Nun wird die Einbringung aller Anteile an der jeweiligen Zwischengesellschaft in die RIT Real Invest Immobilien-AG vollzogen – technisch erfolgt damit bei der Immobilien-AG eine Kapitalerhöhung
durch Sacheinlage. Im Rahmen dieser Kapitalerhöhung erhalten
die Real Invest-Fonds Aktien der Immobilien-AG entsprechend dem
auf Seite 27 beschriebenen Umtauschverhältnis. Bedingung für die
Einbringung ist, dass die Kapitalerhöhung bei der Immobilien-AG
im Handelsregister eingetragen wird und damit die Aktien an die
Real Invest-Fonds ausgegeben werden können.
Liquiditätsreserve
100% Beteiligung
Anteile an der
Zwischengesellschaft
Zwischengesellschaft
Beteiligungen an
Zielfonds
Weitergabe der Aktien an die Investoren
Investoren
Weitergabe
der Aktien
Aktien
Kommanditanteile
Real InvestFonds
Liquiditätsreserve
Immobilien-AG
Beteiligungen an
Zielfonds
Nach der Einbringung der Anteile der Zwischengesellschaften in die
RIT Real Invest Immobilien-AG gehen die Zwischengesellschaften in
dieser auf. Außerdem wird – so schlagen wir es vor - durch den Gesellschafterbeschluss die Liquidation der Real Invest-Fonds eingeleitet.
In diesem Rahmen werden - umgehend nachdem die Real InvestFonds die Aktien gemäß Einbringungsvertrag erhalten haben – die
Aktien durch den jeweiligen Fonds an die Investoren entsprechend
ihrer Beteiligungshöhe weitergegeben. Ein für das Halten von Aktien
erforderliches Depot – soweit nicht bereits vorhanden – können die
Investoren bei ihrer Hausbank oder auch weiteren Anbietern eröffnen. Eine Darstellung in Zahlen finden Sie hierzu unter dem Punkt
„Von der Kommanditbeteiligung zur Aktie“. Ab diesem Moment sind
die Investoren Aktionäre der Immobilien-AG und damit direkt dividenden- und stimmberechtigt.
Die Real Invest-Fonds werden nach der vorgenannten Umsetzung aufgelöst, d.h., nach Ausgleich aller Forderungen und Verbindlichkeiten
sowie nach Bestandskraft der Steuerbescheide und nach Abschluss
etwaiger steuerlicher Außenprüfungen werden die Real Invest-Fonds
aus dem Handelsregister gelöscht.
25
Voraussetzung für die Umsetzung – Ihr Gesellschafterbeschluss
Ein positiver Gesellschafterbeschluss der einzelnen Real Invest-Fonds ist Voraussetzung für die Umsetzung. Nach den gesetzlichen Bestimmungen ist der Beschluss mit einer Mehrheit von mindestens 75% der abgegebenen Stimmen zu fassen.
Nach den Gesellschafterbeschlüssen ist eine formelle Zustimmung zur Umsetzung durch die RIT Real Invest Immobilien-AG
erforderlich.
Soweit auf Basis der Beschlüsse Ihrer Real Invest-Fonds durch die Umsetzung auf Ebene der Immobilien-AG ein Grundkapital
in Höhe von mindestens EUR 15 Millionen gebildet werden kann, verpflichtet sich die Immobilien-AG, bereits jetzt entsprechende zustimmende Beschlüsse zu fassen.
Die Gesellschafterversammlungen werden im Präsenzverfahren durchgeführt. Dies ist erforderlich, da die Gesellschafterbeschlüsse notariell zu beurkunden sind.
Wertermittlung der Vermögenswerte der einzelnen Real Invest-Fonds
Die Werte der Zielfonds in den Portfolios der jeweiligen Real Invest-Fonds wurden zum Stichtag 1. Juli 2016 grundsätzlich zum
Handelskurs ermittelt. Das heißt, wenn innerhalb der letzten zwölf Monate Handelstransaktionen bei den jeweiligen Zielfonds
erfolgt sind, wurde der jeweils aktuellste belastbare Handelskurs angesetzt. Bei Leasingfonds ohne aktuellen Handelskurs
wurde die Summe der fest definierten und abgezinsten Auszahlungsströme verwendet. Soweit in Einzelfällen Objektverkäufe
durch die Zielfonds angekündigt wurden, ist der mitgeteilte anteilige Verkaufserlös in Ansatz gebracht worden. Mehr als 95%
des angesetzten Portfoliowertes der Real Invest-Fonds konnten so bestimmt werden.
Lediglich weniger als 5% des Wertes des Gesamtportfolios der Real Invest-Fonds wurden mit Hilfe des Discounted-CashFlow-Verfahrens (DCF) ermittelt. Beim DCF-Verfahren gehen eine Vielzahl unterschiedlicher Daten und Annahmen in die
Bewertung ein und werden anschließend zu einem Wert verdichtet.
Übersicht der ermittelten Werte
Die nachstehende Darstellung mit Werten zum festgesetzten Stichtag 1. Juli 2016 ist Grundlage der Ausgliederung/Einbringung
bei Zustimmung der einzelnen Real Invest-Fonds zur Umsetzung des Angebots:
Gesellschaft
Wert des Real Invest-Portfolios
(entspricht dem Ausgliederungs-/
Einbringungswert)
Kommanditkapital
Erste Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
8.125.000 E
4.835.600 E
Zweite Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
9.830.000 E
4.245.728 E
Dritte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
10.470.000 E
9.805.012 E
3.455.000 E
2.712.040 E
10.625.000 E
9.597.612 E
9.347.000 E
7.454.176 E
RIZ Immobilienportfolio Invest GmbH & Co. KG
Fünfte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Sechste Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Bei Zustimmung aller Real Invest-Fonds zur Umsetzung des Angebots beträgt die Summe der Ausgliederungs-/Einbringungswerte EUR 38.650.168.
26
Von der Kommanditbeteiligung zur Aktie
Mit der Einbringung Ihrer Vermögenswerte in die RIT Real Invest Immobilien-AG beschließen die Real Invest-Fonds die eigene Liquidation. In diesem Zuge werden an die Investoren entsprechend ihrer Beteiligungshöhe Aktien der RIT Real Invest
Immobilien-AG ausgeschüttet.
Das Umtauschverhältnis
Die Dividendenzahlungen von Aktiengesellschaften sind gesetzlich auf den handelsrechtlichen Gewinn beschränkt. Für REITAktiengesellschaften können darüber hinausgehende Zahlungen durch die Auflösung von freien Kapitalrücklagen erfolgen. Um
es der RIT Real Invest Immobilien-AG zukünftig zu ermöglichen, vorhandene überschüssige Liquidität, die über den handelsrechtlichen Gewinn hinausgeht, an die Investoren auszuzahlen, sollen deshalb 50% des Einbringungswertes in die freie Kapitalrücklage aufgenommen werden. Die verbleibenden 50% gehen in das Grundkapital der Immobilien-AG ein. Das Grundkapital
stellt die Summe der Nominalbeträge aller Aktien der Gesellschaft dar. Aus der hälftigen Verteilung des Einbringungswertes
auf Grundkapital und Kapitalrücklage ergibt sich bei einem Nominalbetrag der Aktie von EUR 1,00 deshalb ein rechnerischer
Aktienwert von EUR 2,00.
Derzeitige Gesellschafter der RIT Real Invest Immobilien-AG mit einer Beteiligung am Grundkapital von jeweils EUR 100.000
sind die Salomon Invest AG und die Lloyd Fonds AG. Die Gesellschafter haben ebenfalls zusätzlich einen Betrag in Höhe ihres
Grundkapitals in die Kapitalrücklage der Immobilien-AG eingezahlt. Auf Basis der Annahmen und soweit alle Real Invest-Fonds
mit der erforderlichen Mehrheit beschließen, das Angebot anzunehmen, wird die Immobilien-AG daher zunächst – wie in der
nachfolgenden Tabelle dargestellt – über ein Grundkapital von 19.525.084 Aktien zu je EUR 1,00 verfügen.
Wert des Real Invest-Portfolios
(entspricht dem Ausgliederungs-/Einbringungswert)
Anzahl
Aktien*
Freie Kapitalrücklage*
Erste Real Invest
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
4.835.600 E
2.417.800
2.417.800 E
Zweite Real Invest
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
4.245.728 E
2.122.864
2.122.864 E
Dritte Real Invest
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
9.805.012 E
4.902.506
4.902.506 E
RIZ Immobilienportfolio
Invest GmbH & Co. KG
2.712.040 E
1.356.020
1.356.020 E
Fünfte Real Invest
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
9.597.612 E
4.798.806
4.798.806 E
Sechste Real Invest
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
7.454.176 E
3.727.088
3.727.088 E
38.650.168 E
19.325.084
19.325.084 E
200.000
200.000 E
19.525.084
19.525.084 E
Gesellschaft
Zwischensumme
Gesellschafter der RIT Real Invest
Immobilien-AG
Summe
400.000 E **
39.050.168 E
* Rundungsdifferenzen möglich.
** Gesamteinzahlung der derzeitigen Gesellschafter auf Grundkapital und Kapitalrücklage.
27
Musterrechnung
Für den Kommanditisten der jeweiligen Real Invest-Fonds ergeben sich nachstehende Werte. Die in dieser Betrachtung angegebenen Werte beziehen sich auf eine Nominalbeteiligung in Höhe von EUR 100.000; Rundungsdifferenzen sind hierbei
möglich.
Verteilung
Steuererstattung
Restliquidität
Transaktion/
nach Liquidation4
Liquidation3
Gesellschaft
Anzahl
Aktien
Wert der
Aktien1
Bisherige
Auszahlungen
inkl. 2016
Bisherige Steuerzahlungen inkl. laufendem Ergebnis 20162
Erste Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
29.757
59.514 E
56.093 E
-26.669 E
18.029 E
6.893 E
113.860 E
Zweite Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
21.595
43.190 E
61.941 E
-19.840 E
18.581 E
2.712 E
106.584 E
Dritte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
46.824
93.648 E
32.288 E
-22.804 E
13.527 E
-
116.659 E
RIZ Immobilienportfolio
Invest GmbH & Co. KG
39.248
78.496 E
30.661 E
-17.750 E
15.022 E
-
106.429 E
Fünfte Real Invest Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
45.165
90.330 E
33.076 E
-24.742 E
16.586 E
-
115.250 E
Sechste Real Invest Beteiligungs39.874
gesellschaft mbH & Co. KG
79.748 E
27.467 E
-11.113 E
9.441 E
1.558 E
107.101 E
Gesamtrückfluss
Auf Basis des genannten rechnerischen Aktienkurses von EUR 2,00 je Aktie.
Bei einem angenommenen Einkommensteuersatz in Höhe von 42% zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag und auf Grundlage geschätzter steuerlicher Ergebnisse bis 2016, ohne Berücksichtigung positiver Effekte aus anrechenbarer Gewerbesteuer.
3
Das steuerliche Ergebnis aus der Transaktion beträgt für die einzelnen Gesellschaften zwischen -16% und -36% bezogen auf das Kommanditkapital und entfällt grundsätzlich auf
das Jahr 2016. Die Ergebnisse für die Liquidation beruhen auf Schätzungen und verteilen sich auf die Jahre bis zur Beendigung der Liquidation. Die Steuererstattungen ergeben
sich bei einem angenommenen Einkommensteuersatz in Höhe von 42% zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag.
4
Spätestens mit Abschluss der Liquidation werden verbleibende Restbeträge in den Gesellschaften an die Anleger ausgezahlt.
1
2
Bei der Weitergabe der Aktien an die Investoren ist jeweils auf eine volle Aktie abzurunden, da anteilige Aktien nicht gutgeschrieben werden können. Die entsprechenden Werte (maximal EUR 1,99 pro Investor) werden daher den Gesellschafterkonten
gutgeschrieben und im Rahmen der Beendigung der Liquidation des jeweiligen Real Invest-Fonds in bar ausgeglichen.
Steuerliche Aspekte
Mit der Umsetzung des Angebots erhalten die Real Invest-Fonds Aktien der RIT Real Invest Immobilien-AG. Sofern die Gesellschafterversammlungen der Real Invest-Fonds beschließen die Fonds zu liquidieren, sollen diese Aktien an die Investoren
weitergegeben werden. Für die Investoren sind die steuerlichen Veränderungen, die sich aus der Umsetzung ergeben, von
Interesse. Da dies die Entscheidung zur Ausgliederung und Einbringung der Vermögenswerte Ihrer Real Invest-Fonds beeinflussen kann, erläutern wir einen steuerlichen Vergleich aus Sicht eines Investors.
REIT und Real Invest-Fonds im steuerlichen Vergleich
Das nachfolgende Rechenbeispiel für den steuerlichen Vergleich der Real Invest-Fonds mit der REIT-Struktur geht zur Veranschaulichung von einem Investor ohne Sonderwerbungskosten und Kirchensteuer aus.
28
Real Invest-Fonds
REIT-Struktur
Bemessungsgrundlage
100,00
100,00
Besteuerung auf Ebene der
Real Invest-Fonds 1/der REIT-AG
-16,45
0,00
Anrechnung Gewerbesteuer
13,30
0,00
Besteuerung beim Investor -44,31
-26,38
Vermögenszuwachs 52,54
73,62
2
3
Gewerbesteuerbelastung bei einem Hebesatz in Hamburg von 470% - ohne Freibetrag.
Real Invest-Fonds: persönlicher Steuersatz in Höhe von durchschnittlich 42% zzgl. Solidaritätszuschlag auf die anteilig auf den Investor entfallenden Einkünfte; REIT-AG: Abgeltungsteuer in Höhe von 25% zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag.
3
Es wird davon ausgegangen, dass 100% der Bemessungsgrundlage nach Steuern auf Ebene der Gesellschaft an die Investoren ausgezahlt werden.
1
2
Bei den Real Invest-Fonds handelt es sich um gewerblich geprägte Personengesellschaften. Insofern fällt auf Ebene der Real
Invest-Fonds Gewerbesteuer in Höhe von 16,45% (Hebesatz in Hamburg 470%) an. In ertragsteuerlicher Sicht stellen die
Fonds transparente Gesellschaften dar, die nicht als eigenes Steuersubjekt angesehen werden. Dementsprechend werden
dem Investor gewerbliche Einkünfte zugewiesen, die er mit seinem persönlichen Steuersatz zu versteuern hat. Auszahlungen
der Real Invest-Fonds an die Investoren bleiben bei der Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse unberücksichtigt. Die vorgenannte Gewerbesteuer kann der Investor grundsätzlich im Rahmen der Steuererklärung anrechnen. Allerdings verbleibt es
aufgrund des hohen Hebesatzes in Hamburg bei einer effektiven Gewerbesteuerbelastung in Höhe von rund 3,15%. Das steuerliche Ergebnis der Real Invest-Fonds wird maßgeblich von den steuerlichen Ergebnissen der Zielfonds beeinflusst. Da diese
Ergebnisse häufig erst mit deutlichem zeitlichen Verzug mitgeteilt werden sowie aufgrund von Betriebsprüfungen variieren,
ändern sich hierdurch die steuerlichen Ergebnisse der Real Invest-Fonds. Auf Ebene der Real Invest-Fonds und ggf. auch auf
Ebene des Investors fallen bisher hierdurch veranlasst zusätzliche Steuerberatungskosten an.
Die Struktur der REIT-Aktiengesellschaft führt sowohl auf Gesellschaftsebene als auch grundsätzlich auf Ebene der Investoren zu steuerlichen Vereinfachungen und Erleichterungen. Ein REIT ist grundsätzlich von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Auf Ebene des Investors unterliegen die ihm zufließenden Dividenden und realisierten Kursgewinne einem
einheitlichen Abgeltungsteuersatz von 25% zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer.
Steuerliche Wirkung im Umsetzungsjahr
Bis zum Abschluss der Liquidation der Real Invest-Fonds werden den Investoren weiterhin steuerliche Ergebnisse zugewiesen. Ab dem Jahr 2017 sind diese Ergebnisse voraussichtlich leicht negativ und damit steuermindernd ansetzbar. Das laufende steuerliche Ergebnis des Jahres 2016 wird maßgeblich durch nachfolgende zwei Dinge beeinflusst. Zum einen sind dies
wie bisher die laufenden Ergebnisse aus den Zielfonds. Zum anderen ist der Wert des einzubringenden Portfolios mit dem
steuerlichen Buchwert des Portfolios zu vergleichen. Die sich hieraus ergebende positive (stille Reserve) oder negative (stille
Last) Differenz fließt ebenfalls in das laufende steuerliche Ergebnis des Jahres 2016 ein.
Im Ergebnis werden sich bei allen Real Invest-Fonds, die das Angebot annehmen, für das Jahr 2016 voraussichtlich negative
steuerliche Ergebnisse und damit ausgleichsfähige Verluste für die Investoren ergeben. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen
werden, dass z.B. eine Betriebsprüfung zu anderen Ergebnissen kommt. Eine REIT-Aktiengesellschaft erlangt die Steuerfreiheit (Körperschaft- und Gewerbesteuer) rückwirkend zum Beginn des Wirtschaftsjahres, in dem die rechtlichen Voraussetzungen erfüllt und das Unternehmen als REIT im Handelsregister eingetragen wurde. Sollte der REIT-Status erst 2017 oder
später erreicht bzw. das Geschäftsjahr geändert werden, wäre die Steuerfreiheit (Körperschaft- und Gewerbesteuer) erst zu
Beginn des Wirtschaftsjahres gegeben, in dem der REIT-Status erstmalig erreicht wäre. Darüber hinaus wäre zum Ende des
der Erreichung des REIT-Status vorausgehenden Jahres erneut eine Gegenüberstellung von Portfoliowert und steuerlichem
Buchwert vorzunehmen. Etwaige stille Reserven würden auf Ebene der Immobilien-AG der Körperschaft- und Gewerbesteuer
unterliegen. Hinsichtlich der Besteuerung auf Ebene des Investors würden sich keine Veränderungen ergeben.
29
Vorteile und Chancen
Aus der vorgeschlagenen Struktur einer REIT-Aktiengesellschaft ergeben sich die nachfolgenden wesentlichen Vorteile:
•Renditeaussichten: Aktives Kaufen und Verkaufen von Immobilien(-anteilen) im Rahmen des REIT-Gesetzes wieder möglich
•Mehr Stabilität und Risikostreuung: Beteiligung an anfänglich über 130 verschiedenen Immobilien mit unterschiedlichen Nutzungsarten, Standorten und Mietern
•Dividende: Gesetzlich vorgeschriebene Ausschüttungsquoten von grundsätzlich 90% des handelsrechtlichen Jahresüberschusses
• Jederzeitige Verfügbarkeit: Zukauf oder Verkauf von Aktien über die Börse möglich
•Unabhängigkeit: Jeder künftige Aktionär kann börsentäglich durch Zukauf oder auch Verkauf über seine Beteiligung bestimmen
• S
teuerliche Erleichterungen: Ein REIT ist grundsätzlich von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit; Dividenden
und realisierte Kursgewinne der künftigen Aktionäre unterliegen einem einheitlichen Abgeltungsteuersatz von 25% zzgl.
Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer
•Hohe Transparenz: Durch die Erfüllung von Berichtspflichten des Aktien- und REIT-Gesetzes und der anwendbaren kapitalmarktrechtlichen Vorschriften
31 31
Nachteile und Risiken
Bei dem vorgestellten Investment handelt es sich um eine unternehmerische Beteiligung. Der wirtschaftliche Erfolg der Investition und damit auch der Erfolg des Investments können nicht mit Sicherheit vorhergesehen werden. Höhe und Zeitpunkt von
Zuflüssen können weder zugesichert noch garantiert werden. Der wirtschaftliche Erfolg hängt von mehreren Einflussgrößen
ab, insbesondere der Entwicklung des jeweiligen Marktes. Das heißt u.a. auch, dass Dividenden unter Umständen nur verringert oder auch gar nicht ausgezahlt werden können.
Generell gilt, dass der Wert der Aktien der Immobilien-AG aufgrund von Gewinnrückgängen oder bei Nichterfüllung von
Markterwartungen erheblich schwanken kann und die Aktionäre ihr eingesetztes Kapital ganz oder teilweise verlieren könnten.
Es ist nicht gewährleistet, dass sich nach Börsennotierung der Immobilien-AG ein aktiver und liquider Handel der Aktien der
Gesellschaft entwickeln wird.
Die Darstellung der steuerlichen Behandlung u.a. von Dividenden erfolgt in unserem Angebot auf Grundlage der geltenden
Rechtslage. Künftige Änderungen der Gesetze, der Verwaltungsanweisungen oder der Rechtsprechung können zu einer abweichenden steuerlichen Behandlung von Dividenden führen.
Sollte der noch für 2016 angestrebte REIT-Status der Aktiengesellschaft erst im Jahr 2017 oder folgenden Jahren erreicht
werden können, so kann aus aktienrechtlichen Gründen eine Dividende erst für das Jahr 2017 oder folgende Jahre gewährt
werden.
Sollten die beabsichtigten Kapitalerhöhungen in den Folgejahren nicht erfolgen können, ist der weitere Ausbau des Portfolios
um Zweitmarktbeteiligungen sowie Direktinvestitionen nicht im gewünschten Umfang umsetzbar.
Die über die beabsichtigten Kapitalerhöhungen zufließenden Beträge können unter Umständen nicht im gewünschten Umfang oder zu den gewünschten Konditionen investiert werden.
Mit der Zusammenführung der Portfolios der Real Invest-Fonds tragen die beteiligten Real Invest-Fonds die Risiken der jeweils
anderen Portfolios mit.
Bisher ggf. bestehende mittelbare Risiken aus den Beteiligungen der Real Invest-Fonds an den Zielfonds können jetzt hinsichtlich der von der Immobilien-AG direkt gehaltenen Immobilien unmittelbar bestehen. Dieses gilt insbesondere für das Risiko
einer Fremdfinanzierung bei Direktinvestitionen.
33 33
Verträge und Kosten
Die Tätigkeiten für die Projektierung, Konzeption sowie die laufende Verwaltung der Real Invest-Fonds waren bisher zwischen
den Real Invest-Fonds und den Gesellschaften RIZ Real Invest GmbH, RIZ Real Invest Verwaltungsgesellschaft mbH und der
RIT Real Invest Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH geregelt. Mit der Beschlussfassung über die Ausgliederung/
Einbringung der Beteiligungen in die Immobilien-AG ist im Rahmen der Liquidation der Real Invest-Fonds, sofern diese beschlossen werden sollte, eine neue und reduzierte Vergütungsstruktur verbunden. Dem folgend sind die Verträge nach entsprechender Beschlussfassung durch die Gesellschafter der Real Invest-Fonds wie folgt zu schließen:
Projektierung, Konzeption und Strukturierung
Für die umfangreichen Arbeiten der Projektierung, Konzeption und Strukturierung dieses Angebots stellt die RIT Real Invest
Immobilien-AG bzw. die RIZ Real Invest GmbH den Real Invest-Fonds keine gesonderte Vergütung in Rechnung. Der RIT Real
Invest Immobilien-AG werden von den derzeitigen Gesellschaftern keine Leistungen für die Konzeption berechnet.
Portfoliomanagement
Die Geschäftsbeziehung zwischen den Real Invest-Fonds und der RIZ Real Invest GmbH bzw. der RIT Real Invest Treuhandund Verwaltungsgesellschaft mbH für Tätigkeiten der Portfolioverwaltung endet bei Umsetzung des Angebots mit Wirkung
zum 30. September 2016.
Damit die Betreuung des Portfolios auch weiter in bewährter Weise fortgeführt wird, wird die RIT Real Invest Immobilien-AG
mit der RIZ Real Invest GmbH mit Wirkung ab dem 1. Oktober 2016 einen Geschäftsbesorgungsvertrag über die Erbringung
von Leistungen im Bereich des Portfoliomanagements schließen. Wesentliche Leistungspflichten dieses Vertrages werden
Tätigkeiten im Rahmen des An- und Verkaufs sowie der Verwaltung von Zweitmarktbeteiligungen und der Auf- und Ausbau
des dann von der Immobilien-AG zu erwerbenden und zu haltenden Portfolios sein. Die RIZ Real Invest GmbH erhält hierfür
folgende Vergütungen:
a)Identifizierung, Auswahl und Abwicklung des Ankaufs von Zweitmarktbeteiligungen sowie die Koordinierung des Verkaufs bzw. Auflösung von Zweitmarktbeteiligungen: 3,5% des jeweiligen Nettokaufpreises (d.h. Kaufpreis ohne Gebühren
und Steuern) bzw. Veräußerungs-/Liquidationserlöses zzgl. Umsatzsteuer, soweit sie anfällt, fällig nach Erteilung notwendiger Zustimmungen zu den Übertragungen; im Falle der Auflösung von Beteiligungen bei Eingang des jeweiligen
(Teil-)Betrages bei der RIT Real Invest Immobilien-AG. Die Kosten Dritter, wie z.B. Maklerprovisionen, Treuhandgebühren,
Kosten der Handelsregistereintragung, sind hiervon nicht erfasst.
b)Identifizierung, Auswahl und Ankauf bzw. Verkauf von Direktimmobilien(beteiligungen): 1,5% des jeweiligen Nettokaufpreises (Kaufpreis ohne Gebühren und Steuern) zzgl. Umsatzsteuer, soweit sie anfällt, fällig mit Beurkundung bzw. Abschluss des Beteiligungsvertrages. Die Kosten Dritter, wie z.B. Maklerprovisionen, Treuhandgebühren, Kosten der Handelsregistereintragung, sind hiervon nicht erfasst.
c)Laufende Portfolioverwaltung: 1,25% p.a. bezogen auf den durchschnittlichen Portfoliowert gemäß IFRS der von der
Immobilien-AG gehaltenen Beteiligungen und Direktimmobilien(beteiligungen) der Stichtage 01.01./30.06./31.12. des
jeweiligen Jahres (drei Stichtage) zzgl. Umsatzsteuer, soweit sie anfällt, fällig nach Feststellung des Jahresabschlusses
der Immobilien-AG mit der Berechtigung, hierauf Abschläge in angemessener Höhe zu erheben.
d)Darüber hinaus erhält die RIZ Real Invest GmbH für die Koordinierung von Kapitalerhöhungen einen Betrag von bis zu 5%
der Kapitalerhöhung, wobei externe Vertriebskosten (u.a. Vermittlungsprovisionen) der Kapitalerhöhung hierauf in Abzug
gebracht werden. Die Vergütung wird fällig mit Eintragung der neuen Aktien im Handelsregister der Immobilien-AG.
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Durch den Vorgang der Einbringung werden von der Immobilien-AG keine Vergütungen gemäß a) und d) erhoben. Auch bei
den Real Invest-Fonds fallen im Rahmen der Ausgliederung/Einbringung keine Verkaufsgebühren an. Durch Ausrichtung der
Vergütung gemäß c) auf eine variable Bezugsgröße (durchschnittlicher Portfoliowert) ergeben sich positive Auswirkungen
gegenüber der bisherigen Bezugsgröße des festen Kommanditkapitals unabhängig vom Wert des Portfolios. Darüber hinaus
wird auf die jährliche Anpassung in Höhe von 2% verzichtet. Der Vertrag hat eine Laufzeit bis zum 31.12.2026 (Festlaufzeit)
und verlängert sich stillschweigend um jeweils 24 Monate, wenn er nicht von einer der Vertragsparteien mit einer Frist von
zwölf Monaten vor dem jeweiligen Vertragsablauf schriftlich gekündigt wird.
Anleger- und Gesellschaftsverwaltung
Nach der Einbringung werden die Aktionäre direkt und laufend von der RIT Real Invest Immobilien-AG informiert. Dieses erfolgt durch die umfangreichen Veröffentlichungspflichten, denen die Immobilien-AG unterliegt. Diese Pflichten umfassen zum
Beispiel umfangreiche Halbjahres- und Jahresberichte sowie Ad-hoc-Veröffentlichungen im Falle von besonderen Ereignissen
in der Gesellschaft.
36
Derzeitige Aktionäre der
RIT Real Invest Immobilien-AG
Das derzeitige Grundkapital der RIT Real Invest Immobilien-AG wird jeweils hälftig durch die Salomon Invest AG, die Muttergesellschaft von Real Invest, und die Lloyd Fonds AG gehalten. Beide Unternehmen sind seit mehreren Jahrzehnten im Bereich
der Sachwertanlagen aktiv. In diesem Zeitraum wurden für mehrere hundert Millionen Euro Immobilienprojekte realisiert.
Damit verfügen sowohl die Salomon Invest AG als auch die Lloyd Fonds AG über einen guten Zugang zu den relevanten Märkten sowie über die erforderlichen Kenntnisse zur Umsetzung dieses Angebots.
Rechtsform:
AG
Vorstand:
Grundkapital: EUR 2.800.000
Aufsichtsrat:
Sitz: Hamburg
Handelsregister:Amtsgericht Hamburg, HRB 133209 Günter Franke, Jan Semmerow
Frank Moysich (Vorsitzender),
Matthias Brinckman (stv. Vorsitzender),
Jürgen Draabe
Die Salomon Invest AG ist eine Holding, die mehrere strategische Beteiligungen im Sachwertebereich unter ihrem Dach vereint. Sie akquiriert attraktive Investitionsobjekte und entwickelt hieraus renditestarke Anlagekonzepte.
Salomon Invest wurde 1990 gegründet und übernahm anfänglich Beratungsaufträge für namhafte Banken und Sparkassen im
Bereich der Konzeption und Entwicklung von Beteiligungsangeboten. Aufgrund langjähriger Erfahrungen im Markt für Beteiligungen entwickelte Salomon Invest 2002 die Idee eines liquiden Zweitmarktes. Die Salomon Invest AG war mit Tochterfirmen
Vorreiter im Bereich der Zweitmarktfonds. Unter anderem ist das Emissionshaus Real Invest eine Tochtergesellschaft der
Salomon Invest AG.
Die Gesellschafter von Salomon Invest sind seit mehr als 30 Jahren erfolgreich im Bereich öffentlich finanzierter Beteiligungsangebote aktiv. Dabei nutzt das Unternehmen seine intensiven Verbindungen zu starken Partnern. Die Gesellschafter der
Salomon Invest-Gruppe haben bis heute mehrere Unternehmen mitgegründet sowie maßgeblich an deren erfolgreichem
Aufbau mitgewirkt. 1996 beteiligten sich die Gesellschafter von Salomon Invest beispielsweise an dem jungen Unternehmen
Lloyd Fonds und haben hier umfangreiche Beratungs- und Aufbauleistungen übernommen.
Rechtsform:
AG
Grundkapital: EUR 9.156.642
Sitz:
Hamburg
Handelsregister:Amtsgericht Hamburg, HRB 75492
Vorstand:
Aufsichtsrat:
Dr. Torsten Teichert
Prof. Dr. Eckart Kottkamp (Vorsitzender),
Dr. Thomas Duhnkrack (stv. Vorsitzender),
Paul M. Leand Jr., Jens Birkmann,
Stephen Seymour, Bote de Vries
Die Lloyd Fonds AG verfügt als Investment- und Assetmanager mit über 20-jähriger Erfahrung über fundierte Kenntnisse
zu den Zielmärkten und deren Entwicklungspotenzialen, ein umfangreiches Netzwerk mit Zugang zu den Assets, Zugang zu
Investoren und das für die Strukturierung und das Management der Assets notwendige Know-how. Bereits im Jahr 2000 hat
die Lloyd Fonds AG ihren ersten Immobilienfonds auf den Markt gebracht. Bisher hat die Lloyd Fonds AG insgesamt über 100
Investments in Sachwerte aufgelegt, mit denen ein Gesamtvolumen von rund EUR 5 Milliarden insbesondere in den Bereichen
Schifffahrt, Immobilien, Flugzeuge, Erneuerbare Energien und Private Equity finanziert wurde. Die Lloyd Fonds AG ist seit dem
Jahr 2005 an der Börse notiert und seit April 2013 im Entry Standard der Deutschen Börse in Frankfurt gelistet.
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Übersicht
zu den beteiligten
Gesellschaften
Übersicht zu den beteiligten Gesellschaften
Real Invest-Fonds
Erste Real Invest
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Zweite Real Invest
Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG
Dritte Real Invest
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Rechtsform
GmbH & Co. KG
GmbH & Co. KG
GmbH & Co. KG
Kommanditkapital
EUR 8.125.000
EUR 9.830.000
EUR 10.470.000
Haftkapital
EUR 812.500
EUR 983.000
EUR 1.047.000
Sitz
Hamburg
Hamburg
Hamburg
Handelsregister
Amtsgericht Hamburg, HRA 104987
Amtsgericht Hamburg, HRA 105409
Amtsgericht Hamburg, HRA 110073
Komplementärin
RIZ Real Invest
Verwaltungsgesellschaft mbH
RIZ Real Invest
Verwaltungsgesellschaft mbH
RIZ Real Invest
Verwaltungsgesellschaft mbH
RIZ Real Invest
Immobilienportfolio Invest GmbH & Co. KG
Fünfte Real Invest
Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG
Sechste Real Invest
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Rechtsform
GmbH & Co. KG
GmbH & Co. KG
GmbH & Co. KG
Kommanditkapital
EUR 3.455.000
EUR 10.625.000
EUR 9.347.000
Haftkapital
EUR 345.500
EUR 1.062.500
EUR 939.200
Sitz
Hamburg
Hamburg
Hamburg
Handelsregister
Amtsgericht Hamburg, HRA 110060
Amtsgericht Hamburg, HRA 110478
Amtsgericht Hamburg, HRA 112069
Komplementärin
RIZ Real Invest
Verwaltungsgesellschaft mbH
RIZ Real Invest
Verwaltungsgesellschaft mbH
RIZ Real Invest
Verwaltungsgesellschaft mbH
RIZ Real Invest Verwaltungsgesellschaft mbH
Geschäftsführende Komplementärin sämtlicher Real Invest-Fonds ist die RIZ Real Invest Verwaltungsgesellschaft mbH. Sie ist jeweils am Gesellschaftsvermögen der Fonds nicht beteiligt.
Rechtsform:
GmbH
Stammkapital:
EUR 25.000
Sitz:
Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB 96565
Geschäftsführung: Marcel Wodrich
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Zwischengesellschaften
Die Zwischengesellschaften zur Ausgliederung der Vermögenswerte der jeweiligen Real Invest-Fonds werden sämtlich gleich aufgebaut sein – die Gründung der Gesellschaften erfolgt erst mit der Zustimmung zum Angebot. Daher erfolgt hier lediglich eine
beispielhafte Darstellung. Geschäftsführende Komplementärin wird hier ebenfalls die o.g. RIZ Real Invest Verwaltungsgesellschaft
mbH sein.
Rechtsform:
Kommanditkapital:
Haftkapital:
Sitz:
Handelsregister:
Komplementärin:
GmbH & Co. KG
EUR 10.000
EUR 10.000
Hamburg
Amtsgericht Hamburg
RIZ Real Invest Verwaltungsgesellschaft mbH
RIT Real Invest Immobilien-AG
AG
Rechtsform:
EUR 200.000
Grundkapital:
Sitz:
Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB 135645
Frank Moysich, Holger Schmitz
Vorstand:
Aufsichtsrat:Dr. Torsten Teichert (Vorsitzender),
Günter Franke (stv. Vorsitzender),
Jürgen Draabe, Dr. Stefan Duhnkrack
RIZ Real Invest GmbH
Rechtsform:
GmbH
Grundkapital:
EUR 2.000.000
Sitz:
Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB 97976
Geschäftsführung: Frank Moysich, Jürgen Draabe
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Notizen
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RIT
Real Invest
Immobilien-AG
Neuer Wall 34 · 20354 Hamburg
Telefon 040-30 37 268-0 · Telefax 040-30 37 268-550
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