Die größten Pharmafirmen der Welt

Die größten
Pharmafirmen der Welt
Eine Analyse wichtiger Finanzkennzahlen
für die Geschäftsjahre 2013, 2014 und 2015
Design der Analyse
►
►
►
►
►
Quellen: Geschäftsberichte, Pressemitteilungen der Unternehmen, SEC-Filings.
Analysiert wurden die Pharma-Umsätze der 20 weltweit umsatzstärksten börsennotierten Pharma-Unternehmen. Als größtes Deutsches
Pharmaunternehmen wurde die private gehaltene Boehringer Ingelheim GmbH als 21. Unternehmen neu in die diesjährige Analyse
aufgenommen. Branchenfremde Aktivitäten sind nicht in die Analyse eingeflossen.
Als „Top 10“ werden die 10 umsatzstärksten Unternehmen bezeichnet, unter „Bottom 11“ sind die Unternehmen zusammengefasst, die im
Umsatzranking die Plätze 11 – 21 belegen
Das EBIT wurde für alle Unternehmen auf Basis der veröffentlichten EBITDA Angaben berechnet. Alle EBIT Angaben beziehen sich auf das
gesamte Unternehmensgeschäft und nicht spezifisch auf das Pharma-Geschäft. Entsprechendes gilt für die EBIT Marge.
Ein Medikament ist als Blockbuster definiert, falls sein jährlicher Umsatz 1 Mrd. USD übersteigt. Für Vergleiche mit dem Vorjahr wurde die
Auswahl der Blockbuster-Medikamente von 2015 unverändert für 2014 gelassen.
Analyzed companies
AbbVie Inc
Eli Lilly and Co.
Novo Nordisk A/S
Amgen Inc.
Gilead Sciences Inc.
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Astellas Pharma Inc.
GlaxoSmithKline plc
Pfizer Inc.
AstraZeneca plc
Johnson & Johnson
Roche Holding AG
Bayer AG
Merck & Co. Inc.
Sanofi SA
Biogene Idec Inc.
Merck KGaA
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.
Bristol-Myers Squibb Co.
Novartis AG
Boehringer Ingelheim GmbH
Gerd Willi Stürz
Dr. Siegfried Bialojan
Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Graf-Adolf-Platz 15
40213 Düsseldorf
Theodor-Heuss-Anlage 2
68165 Mannheim
Partner
Executive Director
Telefon: + 49 211 9352 18622
[email protected]
*
Page 2
Die größten Pharmafirmen der Welt
Telefon: + 49 621 4208 11405
[email protected]
Pharma Unternehmen wachsen kräftig …
… Zahlen allerdings durch starke Wechselkursschwankungen geprägt
Top 21: Gesamt-Pharma-Umsatz in Millionen Euro
346.933
2013
361.495
2014
429.141
Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr
2015
2014
Zu konstanten
Wechselkursen
3,7%
4,2%
Zu jeweiligen
Wechselkursen
18,7%
4,2%
2015
Top 10 versus Bottom 11
Pharmaumsatz in Millionen Euro
zu jeweiligen Wechselkursen
Wachstum
zu konstanten (jeweiligen) Wechselkursen
2015
2014
2015
2014
Top 10
292.580
245.823
2,1% (19,0%)
4,5% (5,1%)
Bottom 11
136.561
115.673
7,2% (18,1%)
3,4% (2,3%)
Page 3
Die größten Pharmafirmen der Welt
Umsatzwachstum der Top 21
Pharmaunternehmen
Geringe Verschiebungen im Ranking – Gilead erneut mit Umsatzsprung
Pharmaumsätze in Millionen Euro (zu jeweiligen Wechselkursen)
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
Pfizer
34.446
Roche
Merck & Co. Inc.
27.161
Gilead Sciences
18.757
Sanofi
26.857
Johnson & Johnson
24.351
Novartis
GlaxoSmithKline plc
AstraZeneca plc
AbbVie Inc
15.042
Amgen Inc.
Eli Lilly and Co
13.014
Bristol-Myers
11.966
Novo Nordisk
11.909
Bayer
Bayer
Takeda Pharmaceutical
Boehringer
BoehringerIngelheim
Ingelheim
Astellas
Biogen
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Merck
Merck KGaA
KGaA
2015
Page 4
35.000
7.312
7.386
7.260
6.934
6.621
15.119
15.251
20.006
20.779
19.691
15.053
23.958
24.544
23.162
22.460
32.083
31.617
40.000
40.859
36.957
29.669
29.452
28.570
27.675
Pharma Umsatz
30.429
14.473
13.745
12.052
12.706
11.463
11.201
10.101
10.337
8.856
9.784
2014
Die größten Pharmafirmen der Welt
211.272
187.440
US
EU
JP
45.000
Umsatzwachstum im Detail
Wachstumstreiber Big Biotech – Bayer führt bei Big Pharma
Umsatzwachstum (CAGR) zwischen 2013 und 2015*
80,0%
Big Biotech
70,0%
Umsatzwachstum in Europa/USA und Japan*
30,0%
Big Pharma
60,0%
50,0%
20,0%
40,0%
15,0%
30,0%
Eli Lilly and Co
GlaxoSmithKline plc
Merck & Co. Inc.
Pfizer
Novartis
AstraZeneca plc
Bristol-Myers
Boehringer Ingelheim
Roche
Aggregated
Takeda Pharmaceutical
Sanofi
Johnson & Johnson
Merck KGaA
Amgen Inc.
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Astellas
AbbVie Inc
Bayer
0,0%
Novo Nordisk
0,0%
Biogen
5,0%
Gilead Sciences
10,0%
-20,0%
US ex Gilead
EU
Jp
10,0%
20,0%
-10,0%
US
25,0%
2015
2014
2015
Fx hist
2014
Fx const
►
Gilead Effekt dominiert Wachstumszahlen
►
Alle Geographien mit WK- bedingter Positiventwicklung
►
Big Biotech insgesamt als Wachstumstreiber
►
USA profitiert vor allem von der Gilead Performance
►
Deutsche Pharmaunternehmen schneiden gut ab
►
►
Bayer als bestes Big Pharma Unternehmen bei Umsatzwachstum (10,8%)
Wachstum in den USA und Japan bei konstanten
WK schwächer als im Vorjahr
►
Europa mit verbesserter Wachstumsdynamik
– allerdings auf niedrigerem Niveau
* Zu konstanten Wechselkursen
Page 5
Die größten Pharmafirmen der Welt
Anstieg auch bei F&E-Ausgaben
Beitrag des Top-10-Segments deutlich stärker
Top 21: Gesamt F&E-Ausgaben in Millionen Euro
64.663
2013
67.583
2014
79.810
Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr
2015
2014
Zu konstanten
Wechselkursen
3,1%
4,5%
Zu jeweiligen
Wechselkursen
18,1%
4,5%
2015
Top 10 versus Bottom 11
Pharma F&E-Ausgaben in Millionen Euro
zu jeweiligen Wechselkursen
Wachstum
zu konstanten (jeweiligen) Wechselkursen
2015
2014
2015
2014
Top 10
52.731
42.790
5,6% (23,3%)
3,7%
Bottom 11
27.079
24.792
-1,6% (9,2%)
6,0%
Page 6
Die größten Pharmafirmen der Welt
F&E-Ausgaben im Detail
Wechselkurse machen den Unterschied
Pharma F&E Ausgaben in Millionen Euro (zu jeweiligen Wechselkursen)
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Roche
Pfizer
Novartis
Johnson & Johnson
5.648
Merck & Co. Inc.
AstraZeneca plc
4.546
Sanofi
Eli Lilly and Co
AbbVie Inc
2.997
Amgen Inc.
Bristol-Myers
3.004
2.654
2.740
Boehringer Ingelheim
Gilead Sciences
2.276
2.462
GlaxoSmithKline plc
Bayer
Takeda Pharmaceutical
Biogen
Novo Nordisk
Astellas
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Merck KGaA
2015
Page 7
1.876
1.894
1.830
1.721
1.825
1.845
1.699
1.549
1.455
1.830
1.310
1.366
2.333
3.728
4.360
4.303
3.700
3.906
3.670
3.557
2.848
2.904
2014
Die größten Pharmafirmen der Welt
4.667
5.145
6.200
6.500
6.574
6.664
6.950
8.000
7.838
7.850
6.011
5.938
5.082
Zu jeweiligen Wechselkursen
20,0%
0,0%
Top
Bottom
Zu konstanten Wechelkursen.
30,0%
-20,0%
Top 10
Bottom 10
9.000
F&E-Ausgaben im Detail
Weites Spektrum von F&E-Strategien
Pharma F&E Wachstum im Vergleich zum Vorjahr
(in %; zu konstanten Wechselkursen)
Pharma F&E-Anteil am Pharma-Umsatz
(in %; zu konstanten Wechselkursen)
AbbVie Inc
Bayer
Gilead Sciences
Boehringer Ingelheim
AstraZeneca plc
Johnson & Johnson
Astellas
Sanofi
Pfizer
Biogen
Bristol-Myers
Eli Lilly and Co
Merck & Co. Inc.
Roche
Novo Nordisk
Novartis
Merck KGaA
Amgen Inc.
GlaxoSmithKline plc
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Takeda Pharmaceutical
Eli Lilly and Co
Boehringer Ingelheim
Bristol-Myers
Novartis
AstraZeneca plc
Johnson & Johnson
Roche
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Merck & Co. Inc.
Merck KGaA
Amgen Inc.
Biogen
AbbVie Inc
Sanofi
Pfizer
Bayer
Astellas
Takeda Pharmaceutical
Novo Nordisk
GlaxoSmithKline plc
Gilead Sciences
-40,0% -30,0% -20,0% -10,0%
►
►
►
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
Spitzenreiter Abbvie setzt auf Innovation (HPC, Onkologie)
Bayer und Boehringer Ingelheim in der Spitzengruppe
bei F&E-Wachstum; Merck mit weniger F&E-Aufwand
Starke Einbrüche bei GSK, Otsuka, Takeda
Page 8
Die größten Pharmafirmen der Welt
0,0%
►
►
►
5,0%
10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0%
F&E-Anteil am Pharma-Umsatz bleibt weitgehend konstant
Boehringer Ingelheim mit an der Spitze der F&E-Leistung
7 Big Pharma (3 US; 4 EU) geben mehr als 20% ihres
Umsatzes für F&E aus
EBIT-Wachstum setzt sich fort
Unteres Segment mit starker Wachstumsdynamik
Top 21: Gesamt EBIT in Millionen Euro
147.270
113.390
2013
Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr
2015
2014
Zu konstanten
Wechselkursen
6,8%
5,1%
Zu jeweiligen
Wechselkursen
23,4%
5,3%
119.387
2014
2015
Top 10 versus Bottom 11
EBIT in Millionen Euro
zu jeweiligen Wechselkursen
Top 10
Bottom 11
Page 9
Wachstum
zu konstanten (jeweiligen) Wechselkursen
2015
2014
2015
2014
106.637
88.871
2,2% (20%)
6,7%
40.633
30.516
22,1% (33,2%)
0,2%
Die größten Pharmafirmen der Welt
EBIT im Detail
Signifikante Wachstumssprünge vor allem bei Big Biotech und Abbvie
EBIT-Wachstum
(zu konst. Wechselkursen)
EBIT in Millionen Euro
(zu jeweiligen Wechselkursen)
Gilead Sciences
Johnson & Johnson
Roche
Pfizer
Novartis
AbbVie Inc
Amgen Inc.
Merck & Co. Inc.
GlaxoSmithKline plc
Bayer
Novo Nordisk
Sanofi
Biogen
AstraZeneca plc
Bristol-Myers
Eli Lilly and Co
Merck KGaA
Astellas
Boehringer Ingelheim
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Takeda Pharmaceutical
►
►
►
►
5.000
10.000
15.000
20.000
11.767
25.000
20.173
16.698
15.929
14.702
13.938
13.309
12.355
9.164
8.357
8.090
4.480
7.914
5.195
7.717
6.366
7.029
6.135
6.797
5.585
6.676
4.625
6.199
6.344
4.559
2.952
3.820
3.257
3.515
2.613
3.265
2.509
2.172
1.797
1.904
1.536
1.777
1.350
1.154
1.317
707
652
Spitzenreiter Abbvie
Big Biotech an Führungsspitze
Boehringer Ingelheim/Bayer/Merck in der Spitzengruppe
Starke Einbrüche bei Pharma-Umsatzgrößen
2015
Page 10
2014
Die größten Pharmafirmen der Welt
-30% -20% -10%
AbbVie Inc
Gilead Sciences
Novo Nordisk
Boehringer Ingelheim
Biogen
Amgen Inc.
Bayer
Merck KGaA
Bristol-Myers
Astellas
Eli Lilly and Co
Gesamt
GlaxoSmithKline plc
Takeda Pharmaceutical
Merck & Co. Inc.
Sanofi
AstraZeneca plc
Roche
Novartis
Pfizer
Johnson & Johnson
Otsuka Holdings Co., Ltd.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
EBIT-Margen insgesamt leicht verbessert
Top 21: Gesamt EBIT-Marge (Gesamt EBIT/Gesamt Umsätze; auch bei Mischkonzernen )
26,0%
24,9%
24,2%
2013
2014
2015
Top 10 versus Bottom 11
EBIT-Marge
Vergleich zum Vorjahr
2015
2014
2015
2014
Top 10
26,4%
25,5%
0,9%
0,9%
Bottom 11
25,3%
23,4%
1,8%
0,1%
Page 11
Die größten Pharmafirmen der Welt
EBIT Margen im Detail
EBIT Marge ( EBIT/Umsatz )
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Gilead Sciences
Biogen
Novo Nordisk
39,5%
Amgen Inc.
34,4%
AbbVie Inc
Bristol-Myers
24,4%
Aggregated
Merck & Co. Inc.
20,0%
GlaxoSmithKline plc
20,7%
Novartis
Astellas
17,3%
Eli Lilly and Co
16,7%
Sanofi
Merck KGaA
15,8%
AstraZeneca plc
Bayer
13,5%
Boehringer Ingelheim
10,1%
Otsuka Holdings Co., Ltd.
2015
Page 12
5,2%
5,1%
80%
68,0%
43,5%
40,2%
31,1%
34,0%
29,4%
32,4%
27,1%
Pfizer
Johnson & Johnson
62,7%
70%
38,9%
29,8%
Roche
Takeda Pharmaceutical
46,6%
40,4%
60%
26,2%
28,4%
26,0%
24,9%
21,5%
20,5%
20,0%
20,7%
18,4%
18,0%
17,8%
19,8%
16,9%
16,7%
16,7%
14,7%
12,0%
10,5%
17,2%
►
►
►
►
Alle Big Biotechs an Führungsspitze mit Margen > 40%
(Gilead 2.5-fach über dem Mittelwert)
Big Biotechs ebenfalls mit größtem Margenwachstum
Boehringer Ingelheim/Bayer/Merck am unteren Ende
der Skala (unter 20%; deutlich unter Mittelwert)
Big Pharma nur mit wenigen über dem Mittelwert (Abbvie,
Roche, Pfizer, J&J), wenig Margenwachstum
2014
Die größten Pharmafirmen der Welt
2015
201
Blockbuster-Umsätze nehmen an Fahrt auf
Bottom 11 mit steigenden Blockbuster-Umsätzen auch zu konstanten
Wechselkursen
Top 21: Gesamt Blockbuster Umsätze in Million Euro
251.705
184.069
2013
Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr
203.164
2014
2015
2014
Zu konstanten
Wechselkursen
7,0%
10,3%
Zu jeweiligen
Wechselkursen
23,9%
10,4%
2015
Top 10 versus Bottom 11
Blockbuster Umsätze in Millionen Euro
zu jeweiligen Wechselkursen
Top 10
Bottom 11
Page 13
Wachstum
zu konstanten (jeweiligen) Wechselkursen
2015
2014
2015
2014
172.539
139.307
5,8% (23,9%)
12,2%
84.962
69.380
9,4% (22,5%)
4,8%
Die größten Pharmafirmen der Welt
Blockbuster-Umsätze im Detail
Blockbuster-Umsatz in Millionen Euro
-
5.000
10.000
Gilead Sciences
21.160
19.826
Johnson & Johnson
Pfizer
Amgen Inc.
Novartis
Merck & Co. Inc.
Sanofi
Novo Nordisk
AstraZeneca plc
Eli Lilly and Co
Bristol-Myers
GlaxoSmithKline plc
Biogen
Boehringer Ingelheim
Bayer
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Astellas
Takeda Pharmaceutical
Merck KGaA
2015
Page 14
20.000
17.109
Roche
AbbVie Inc
15.000
9.489
Blockbuster-Umsatzwachstum 2015 vs. 2014
25.000
30.000
-20,0%
27.355
Gilead Sciences
25.408
Bayer
Bristol-Myers
15.635
18.292
14.679
17.332
13.424
16.211
14.607
16.031
13.071
14.227
AbbVie Inc
Astellas
Novo Nordisk
Amgen Inc.
Sanofi
13.643
12.921
13.127
10.850
12.597
12.341
11.652
10.372
10.723
7.140
8.950
8.296
7.413
5.940
5.796
5.523
5.603
4.366
4.972
4.645
4.342
3.317

2.204
1.965

1.798
1.840
Roche
Johnson & Johnson
Boehringer Ingelheim
Takeda Pharmaceutical
Biogen
Pfizer
Merck & Co. Inc.
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Merck KGaA
GlaxoSmithKline plc
Gilead erklimmt die Spitze
Bayer bei BlockbusterUmsatzwachstum mit führend
2014
Die größten Pharmafirmen der Welt
Eli Lilly and Co
Novartis
AstraZeneca plc
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
Blockbuster-Umsatzanteil steigt leicht
Top 21: Anteil der Blockbusterumsätze am Gesamt-Pharma-Umsatz
60,0%
57,7%
54,8%
2013
2014
2015
Top 10 versus Bottom 11
Anteil Blockbusterumsatz
Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr
2015
2014
2015
2014
Top 10
59,0%
56,7%
2,3%
3,8%
Bottom 11
62,2%
60,0%
2,2%
1,2%
Page 15
Die größten Pharmafirmen der Welt
Unmsatzanteil Blockbuster im Detail
Anteil Blockbuster-Umsatz am Pharma-Umsatz
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Gilead Sciences
Novo Nordisk
Amgen Inc.
Eli Lilly and Co
Biogen
Bristol-Myers
Johnson & Johnson
64,2%
AbbVie Inc
Otsuka Holdings Co., Ltd.
AstraZeneca plc
Boehringer Ingelheim
Merck & Co. Inc.
Sanofi
Pfizer
Astellas
Bayer
GlaxoSmithKline plc
Merck KGaA
Page 16
92,2%
91,2%
90,7%
91,1%
88,0%
88,8%
69,4%
58,6%
61,0%
56,1%
61,7%
51,7%
54,7%
50,7%
48,1%
46,3%
48,1%
44,8%
42,6%
42,0%
Novartis
2015
100%
68,8%
66,0%
68,5%
63,1%
67,3%
64,0%
Roche
Takeda Pharmaceutical
71,2%
59,7%
76,4%
79,7%
75,8%
81,2%
90%
17,3%
17,1%
25,9%
27,8%
37,5%
40,8%
36,2%
36,5%
35,8%
2014
Die größten Pharmafirmen der Welt
►
►
Big Biotechs mit hoher Blockbuster-Abhängigkeit (> 75%)
Big Pharma reduziert Blockbuster-Anteil (z.T. unter 45%)
Umsatz mit Krebsmedikamenten dominiert …
Top 21: Umsatz nach Therapiegebieten in Millionen Euro
115.756
Oncology & Immunology
94.222
89.476
84.843
Cardiovascular & Metabolic
diseases
74.144
73.153
54.675
Infections, Infectious diseases
41.242
4,4%
30.147
52.057
Others
41.617
38.550
41.614
39.283
40.573
Psychriatric, Neurology & Pain
21.940
19.630
16.876
Respiratory
21.244
19.311
19.659
Women's health, Hormones &
Urology
4,9%
1,2%
5,0%
13,1%
19,7%
14,1%
15.529
15.181
4.960
4.419
3.990
Ophthalmology
Dermatology
2015
Page 17
2014
27,3%
10,0%
20.620
Vaccines
0,2%
734
784
976
2013
Die größten Pharmafirmen der Welt
Oncology & Immunology
Cardiovascular & Metabolic diseases
Others
Infections, Infectious diseases
Psychriatric, Neurology & Pain
Women's health, Hormones & Urology
Vaccines
Respiratory
Ophthalmology
Dermatology
… höchste Umsatzsteigerung
aber bei Antinfektiva (+81%)
Top 21: Umsatz nach Therapiegebieten in Millionen Euro (Umsatzsteigerung 2013 – 2015)
100,0%
81,1%
80,0%
60,0%
40,0%
35,3%
34,9%
26,8%
20,0%
24,3%
13,1%
3,1%
0,0%
Oncology &
Immunology
Cardiovascular
& Metabolic
diseases
Others
Infections,
Infectious
diseases
Psychriatric,
Neurology &
Pain
-20,0%
Page 18
Die größten Pharmafirmen der Welt
8,6%
6,3%
Women's
health,
Hormones &
Urology
Vaccines
Respiratory
Ophthalmology
Dermatology
-15,6%
Onkologie: Therapiegebiet
mit breitestem Wettbewerb
Market share (%)
2014
2020E
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Roche
Celegne
Novartis
Amgen
Pfizer
J&J
BMS
Astellas
Takeda
AZN
Lilly
Abbvie
Merck
Bayer
Sanofi
Merck KGA
Gilead
GSK
Source: EY and Decision Resources, 2015
Page 19
Die größten Pharmafirmen der Welt
80%
90%
100%
Hauptmärkte und wichtigste Player
Deutliche Differenzierung unter den Big-Pharma-Unternehmen
Top 21: Umsatz nach Therapiegebieten in Millionen Euro
Onkologie
Cardiovascular & Metabolic diseases
30.000
16.000
12.000
20.000
8.000
10.000
4.000
-
-
Psychriatric, Neurology, Pain
Infections, Infectious diseases
8.000
30.000
6.000
20.000
4.000
10.000
2.000
-
-
Page 20
Die größten Pharmafirmen der Welt
Klinische Pipeline seit 2013 um fast 50%
gewachsen
Hoher Innovationsgrad – späte Phasen/Zulassungen bleiben zurück (-18%)
Top 21: Zahl der Wirkstoffe in Phase I bis III oder „Eingereicht“ und “Zugelassen "
0
500
2015
1000
1500
2000
1305
2500
3000
1751
563
7,0%
2014
1220
Ph I
Page 21
662
Ph II
Filed
-16,2%
631
Approved
Die größten Pharmafirmen der Welt
115
69
4000
89
6,4%
529
51,2%
1116
Ph III
3,8%
1687
84,3%
2013
3500
89
-20,1%
62
+12,0%
2,7%
58
+29,7%
Entwicklungs-Pipeline –
Fokus auf Krebsmedikamente
Top 21: Wirkstoffe in der Entwicklung nach Therapiegebiet
Oncology
1.584
Infectious Diseases
472
Central Nervous System
451
Endocrine, Metabolic and Genetic Disorders
314
Respiratory
Immunology and Inflammation
Gastroenterology
117
Dermatology
109
Musculoskeletal
101
74
Hematology
Page 22
Ph II
Ph III
38,3%
131
Ophthalmology
Ph I
11,6%
195
Genitourinary Disorders
Surgery
2,6%
237
Cardiovascular
1,8%
6,1%
257
57
44,2%
▼
11,7%
Oncology
12,3%
20,1%
Infection
6,3%
▲
12
Oncology & Immunology
Others
Ear Diseases
4
Cardiovascular & Metabolic diseases
Infections, Infectious diseases
Others
3
Psychriatric, Neurology & Pain
Respiratory
Dermatology
Opthalmology
Filed
Approved
Die größten Pharmafirmen der Welt
Ausblick: Europas Pharma-Industrie in 2022
Umsätze steigen bis 2020 auf 206 Mrd. € (von heute 187 Mrd. €);
16% dieser Therapeutika sind noch in den Entwicklungs-Pipelines
Unterschiede im europäischen “Ranking”
im Vergleich zu Marktposition weltweit:
Beispiele:
►
►
Xarelto – Bayer Anticoagulans – Lead Position
in Europa (2.72 Mrd. € in 2022; von 1,3 Mrd. €
heute) – neue Wachstumsimpulse von
Indikationserweiterungen
Weitere der Top 5 Medikamente in Europa mit
Umsätzen zwischen 2 und 2,5 Mrd. € erwartet;
einige noch mit langem Weg vor sich:
►
Astellas Pharma’s Prostate Krebs Therapie
Xtandi – 586 Mio. € in 2015; 2.5 Mrd. €
in 2022 (Europa)
►
Bristol-Myers Squibb’s Immuno-Oncology
Therapie Opdivo-160 Mio. € in 2015;
2,36 Mrd. € in 2022
►
GlaxoSmithKline’s HIV Medizin Triumeq –
242 Mio. € in 2015; 2.05 Mrd.€ in 2022
►
Celgene’s Blockbuster Revlimid, a
Blutkrebstherapie – 1,1 Mrd. € in 2015;
2,22 Mrd. € in 2022
Page 23
►
►
►
Die größten Pharmafirmen der Welt
Erstattung von Land zu Land getrennt
verhandelt (unterschiedliche Referenzpreise als Basis für unterschiedliche
Rabattsysteme in Ländern)
Markt Launch langsamer; Erstattung
schwerer in bestimmten Feldern (z.B. Krebs)
Unterschiedliche Forecast Methoden
Wachstumsdruck hält an
Trotz gut gefüllter Pipelines ist Zukauf von Assets erforderlich
Big Pharma leidet unter einem „Growth Gap“ – M&A Transaktionen sind wichtig für die Überwindung
1400
1000
Big pharma sales needed to keep
pace with global drug market
800
US$100b
Total Revenues (US$b)
1200
600
400
Analysts’ forecast of big
pharma sales
200
0
01.01.2010
Globaler Medikamentenmarkt
Page 24
01.01.2011
Growth gap
01.01.2012
01.01.2013
Big Pharma Umsätze
Die größten Pharmafirmen der Welt
1.1.2014E
1.1.2015E
1.1.2016E
1.1.2017E
Deal-Trends 2015
Beinahe neues Rekordjahr für M&A-Deals
►
Firepower gestärkt
►
Niedrige Fremdkapitalkosten
►
Breites Angebot an innovativen Targets
300
250
200
Pfizer/Allergan
Transaktionswert in Mrd. US-Dollar
350
150
100
50
0
Big Pharma
2007
Big biotech
2008
2009
2010
2011
Specialty pharma/generics
Source: EY, Datamonitor, S&P Capital IQ and IMS Research.
*Data set includes all publicly announced transactions as of 30 November 2015 involving big biotechs, specialty pharmas and big pharmas and big pharmas.
Page 25
Die größten Pharmafirmen der Welt
2012
2013
2014
2015*
Deal Trends 2015
Neues Rekordjahr für M&A Deals
►
►
Pfizer/Allergan Zusammenschluss (160 Mrd. US$) geplatzt (AntiInversion-Gesetze in USA); wäre der größte Life Science Deal
gewesen (drittgrößter über alle Industrien); Pfizer´s Wachstumslücke wäre geschlossen
Neue Durchbruchsinnovationen kommen zunehmend auf den
Markt und treiben das Wachstum. Allerdings wird das interne
R&D Potenzial nicht ausreichen, um die Wachstumslücke zu
schließen
►
Wird die 200 Mrd. US$-Marke
zur “neuen Norm” ?
Page 26
M&A Markt bleibt
weiter dynamisch.
Strategische Leitlinien für M&As
►
Gezielte Akquisitionen und Deinvestitionen haben Vorrang
►
Transaktionen mit engem therapeutischem Fokus
►
Interesse an neuen, “heißen” Targets und Wirkstoffen
►
Geographische Marktdurchdringung und Auffüllen
strategischer Lücken
Die größten Pharmafirmen der Welt
Deal Trends 2015
Aber auch Gegenwind
►
Gefährdung der Wachstumspläne bei Big Pharma durch:
►
Konsolidierung der Kostenträger (vor allem in den USA)
►
Heftige Debatte über Medikamentenpreise
(z.B. Gilead HPV – Solvadi; Harvoni)
►
Biosimilars als neue Bedrohung
►
Hohe Preise für Innovative Assets (Biotech mit verbesserter
Verhandlungsposition)
►
Harter Wettbewerb in den wichtigsten Therapiegebieten
►
Onkologie, Auto-Immunerkrankungen, Diabetes mit 40% des
Verschreibungsmarktes (80% des Umsatzwachstums in den
nächsten 5 Jahren)
►
Gewinner und Verlierer unvermeidlich
►
Strategische Aufstellung auf Basis einer gründlichen Analyse
der Positionierungschancen
Weiterer Bedarf an M&A
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Die größten Pharmafirmen der Welt
Deal Trends 2015 und weiter:
„Deal Tectonics“ Bruchlinie zwischen Wachstumszielen und Wettbewerbsdruck
As the specialty pharmaceutical
sector sees is ability to pursure
large acquisitions evaporate, longpromised organic growth from big
pharma new drug launched has
finally arrived. But a renewed focus
on value-based pricing, staunch
competition across key therapeutic
battlefields and consolidating payer
clout may weaken the industry‘s
ability to reach revenue targets for
both new and legacy therapeutics.
Page 28
Die größten Pharmafirmen der Welt
EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory
The global EY organization at a glance
The global EY organization is a leader in assurance, tax, transaction consulting and management consulting. With our experience,
our knowledge and our services, we strengthen confidence in the economy and financial markets worldwide. But we are well
prepared: with excellently trained employees, strong team, excellent benefits and a proverbial customer. Our goal is to advance
things and to make decisive better – for our employees, our clients and the society in which we live. That is what our global claim
“Building a better working world”.
The global EY organization consists of the member firms of Ernst & Young Global Limited (EYG). Each EYG member firm is a legally
separate and independent and is not liable for the acts or omissions of the other member companies. Ernst & Young Global Limited,
a limited liability company governed by English law and does not provide any services to clients. For more information, please visit
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In Germany EY has a presence at 21 locations. “EY” and “we” refer to in this publication to all German member firms of Ernst &
Young Global Limited.
This publication is intended only as general information only and therefore can not serve as a substitute for detailed research or
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