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Die Woche
w/w
REX-P
EB REXX (Staatsanl.)
IBOXX € Corp Non-Fin
IBOXX € Corp (alle)
MiBoX
-0,58
-0,45
-0,24
-0,11
1,10
BUND Futures
BObl Futures
Schatz-Futures
US T-Note Futures
UK Long Gilt-Futures
27.04.2016
161,85
130,970
111,805
129,781
119,39
Jan. 15
Jan. 14
Jan. 13
Jan. 12
Jan. 11
EZB Leitzins
4,50
4,00
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Exxon Mobil 3,176% 2024 (ISIN: US30231GAC69)
110
108
106
104
Mrz. 16
Jan. 16
Sep. 15
100
Nov. 15
102
Jul. 15
Die Ölpreise legen in den vergangenen Wochen deutlich zu,
doch konnte dies nicht verhindern, dass Exxon Mobil sein
„AAA“ Rating bei S&P zum ersten Mal seit 1967 verlor: Die
Ratingagentur senkte die Bonitätsnote auf „AA+“, bei stabilem
Ausblick. Der Grund lag nach Aussagen von S&P in den weiterhin niedrigen Rohstoffpreisen sowie der hohen Notwendigkeit für Reinvestitionen. Die Verschuldung habe sich in den
letzten Jahren verdoppelt, da Dividenden, Aktienrückkäufe
und Kosten den erzielten Cashflow überstiegen.
1,59
1,65
3,56
2,85
-7,26
Futures
Jan. 10
Die EZB veröffentlicht erste Details zum Ankauf von Unternehmensanleihen: Die Titel werden sowohl am Primär(weiterhin keine Anleihen von öffentlichen Emittenten) als
iosdpfiosdfpi
auch am Sekundärmarkt erworben. Das Universum wird „Auto-Banken“ und Tochterunternehmen von ausländischen Gesellschaften einschließen (dies ist überraschend und öffnet
das Universum für die EZB deutlich). Die Laufzeiten umfassen
6 Monate bis 30 Jahre, es werden maximal 70% einer Emission erworben. Das Volumen für den Ankauf der Unternehmensanleihen wurde nicht veröffentlicht. Der Ankauf wird im
Juni 2016 beginnen und das Volumen wöchentlich veröffentlicht. – Unternehmensanleihen bleiben weiterhin gesucht.
481,8
197,6
225,9
217,3
90,8
w/w
Mai. 15
0,13
0,04
0,12
-0,30
0,10
Jan. 09
-0,34
0,67
-0,08
0,71
-0,14
Mrz. 15
0,29%
3,19%
1,52%
8,99%
1,63%
YTD
Jan. 08
Deutschland
Portugal
Italien
Griechenland
Spanien
Stand der Daten:
Indizes (Bonds)
Jan. 15
Laufzeit: 10 Jahre
in %
YTD
Staatsanleihen
in %
ggrO
Rentenmarkt
17/16
Jan. 16
IM FOKUS
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
EU / USA
YTD
Länderindizes
w/w
-4,1%
-1,2%
EuroSTOXX-50 (EZ)
MDAX
20.459,7
-1,5%
-0,9%
STOXX-600 (EU)
1.667,4
-9,3%
-0,6%
S&P-500 (USA)
19,7
-7,0%
8,4%
NASDAQ (USA)
4.863,1
-4,0% -1,7%
FTSE-100 (GB)
348,3
-5,3% -0,7%
SMI-20 (CH)
2.095,2
1,5% -0,3%
8.096,8
-8,2%
-1,1%
17.290,5
-9,2%
2,3%
2.015,4
2,8%
0,5%
50-P-Ø
15
Feb. 16
Dez. 15
Okt. 15
Aug. 15
Apr. 15
Jun. 15
Feb. 15
Okt. 14
Dez. 14
Jun. 14
Aug. 14
Apr. 14
Feb. 14
Dez. 13
Okt. 13
Aug. 13
Apr. 13
Jun. 13
-15
Dez. 12
-5
Feb. 13
5
-25
-35
Quelle: AAII, Bloomberg, eigene Darstellung
OECD: Öl-Lagerbestand (mtl., seit Ult. 2000)
50-P-Ø
3250
3150
3050
2950
2850
2750
2650
2550
2450
Disclaimer und Abk.: siehe Rückseite
Nov. 17
Apr. 17
Feb. 16
Sep. 16
Jul. 15
Mai. 14
Dez. 14
Okt. 13
Mrz. 13
Aug. 12
Jan. 12
Jun. 11
Apr. 10
Nov. 10
Sep. 09
Jul. 08
Feb. 09
Dez. 07
Okt. 06
Mai. 07
Mrz. 06
Jan. 05
Apr. 03
2350
Sep. 02
Virtuelle Realität (VR): Disney und Nokia [beide i.B.] haben
sich zusammengeschlossen, um in Richtung VR enger zusammenzuarbeiten. Disney wird Nokias OZO 360-GradKameras (Stückpreis: 60.000 USD) nutzen. Damit sollen Filme
und Marketing-Material bis hin zu Bonus-Sequenzen und VRExtras (aktuell: für „Das Dschungelbuch“) erstellt werden.
KOSPI (KOR) *(12.)
-1,4%
25
Jul. 01
Der Öl-Sektor hat sich in den letzten Wochen prächtig entwickelt; Hauptgrund war ein Rückgang des Öl-Lagerbestands.
Im Vergleich zu seiner Historie (rechts: weltweite Öl- und
Flüssigtreibstoff-Bestände; aktuell und Forwards bis 2017)
scheinen die Aktien aktuell etwas weit vorgelaufen zu sein.
Saldo (Index-Punkte)
Wie das Wall Street Journal berichtet, will Comcast [i.B.] für
mehr als 3 Mrd. USD DreamWorks Animation kaufen. Eine
Kombination mit Universal Pictures scheint sehr logisch.
Nikkei-225 (JP)
w/w
0,7%
35
LB zum Monatsende - in Tsd bbl
Apple [i.B.] berichtete Dienstag einen Gewinn leicht unter den
Erwartungen – trotzdem fiel die Aktie deutlich, der Markt hatte
bessere Zahlen und einen positiveren Ausblick erwartet.
Trotzdem: Apple verdient auf einen Quartalsumsatz von über
50,5 Mrd. USD eine Bruttomarge von 39,4 Prozent.
YTD
6.319,9
"Bullen gg. Bären" (AAII, seit Ult. 2012, w)
Rund 24% der US-amerikanischen Anleger (AAII) sind derzeit
negativ (bearish), 33% sind positiv (bullish) (Saldo: s. rechts).
Feb. 02
V-DAX
-4,8% -0,4%
Dez. 00
TECDAX
3.130,4
Aug. 05
w/w
10.299,8
Jun. 04
YTD
DAX-30
Nov. 03
Aktienmarkt
Deutschland
Quelle: EIA, Bloomberg, eigene Darstellung
Konjunktur & wichtige Themen
Rohstoffe
[in USD]
[
w/w
Rohstoffe [in USD]
YTD
27.04.2016
w/w
Währungen [in EUR]
YTD
w/w
47,2
29,4%
3,0%
Gold (oz.)
1.245,8
17,4%
0,1%
1 Euro = USD
1,132
3,6%
0,2%
Mais (in Bushel)
384,8
7,2%
-3,8%
Platin (oz.)
1.025,4
17,5%
-0,3%
1 Euro = GBP
0,779
5,5%
-1,2%
Weizen (in Bushel)
483,5
2,9%
-5,6%
Kupfer (t)
4.903,0
3,5%
-1,6%
1 Euro = CHF
1,100
1,7%
0,1%
Wie erwartet: Die US-Notenbank Fed hat die Leitzinsen auf
ihrer Sitzung gestern nicht angehoben. Janet Yellen zeigte
sich auch zurückhaltend mit Hinweisen, wann der nächste
Zinsschritt erfolgen könnte. Die Risiken, die von der globalen
Entwicklung für die USA ausgehen, wurden jedoch nicht mehr
betont. – Insgesamt zeigte sich die Notenbank zuversichtlicher mit Blick auf die Weltwirtschaft, jedoch zurückhaltend
gegenüber der US-Konjunktur.
Wahrscheinlichkeit Zinserhöhung USA (Stand 28.04.2016)
01.02.2017
14.12.2016
02.11.2016
21.09.2016
Rendite 10-jährige Staatsanleihen Portugal
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
Apr. 16
Mrz. 16
Jan. 16
Feb. 16
Dez. 15
Nov. 15
Okt. 15
Sep. 15
Aug. 15
Jul. 15
Jun. 15
Apr. 15
1,0
Mrz. 15
1,5
Feb. 15
Die EZ-Finanzminister brauchen mehr Zeit, um Reformen in
Griechenland zu diskutieren, die neue Darlehen freigeben
würden. Ursprünglich hätten sie sich heute treffen sollen.
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Jan. 15
Spanien wird an die Urnen gehen, der viermonatige politische
Stillstand soll über Neuwahlen (26.6.) aufgebrochen werden.
Sitzung am:
in %
Ein IWF-Bericht hinterfragt die Fähigkeit von chinesischen
Banken, Unternehmen zu restrukturieren und zurück in die
Erfolgsspur zu bringen. Kreditvergabe ist ein kritischer Faktor,
insbesondere für eine Ökonomie, deren Wachstum nachlässt.
15.06.2016
Am Freitag veröffentlicht die kanadische Ratingagentur DBRS
(Dominion Bond Rating Service) die Überprüfung des Ratings
Portugals. – DBRS ist die letzte Agentur, die Portugal im
Bereich des Investment Grades beurteilt. Bei einer Abstufung
dürfte die EZB keine portugiesischen Staatsanleihen mehr
ankaufen. Bleibt es beim Status-Quo, dürften die Spreads bei
portugiesischen Staatsanleihen wieder zusammen laufen.
27.07.2016
69,00 71,50
67,9
59,50 65,1
55,70 53,8
45,90 48,5
38,60 34,8
21,1
80
70
60
50
40
30
20
10
0
.
in %
Wahrscheinlichkeit Zinserhöhung USA (Stand 17.03.2016)
Mai. 15
Öl-Brent (pro Fass bbl)
Stand der Daten:
YTD
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung
Makrodaten der kommenden Woche (Auswahl)
Do. (28.04.2016)
Fr. (29.04.2016)
JP: BoJ-Zinsentscheid
JP: AL-Quote, CPI
JP: Industrie-Produktion
EU: Wirtschafts-Vertrauen
DE,ES: AL-Quote, CPI
GB: Hauspreis-Index
US: AL-Erstanträge
US: BIP (Q1), PCE (Q1)
US: Kansas Fed Mftg Indx
EU,FR: BIP (Q1)
EU,IT: AL-Quote, CPI
DE: EH-Umsatz (Mrz)
FR: CPI (Apr)
FR,IT: PPI (Mrz)
CAN: BIP (Feb)
US: PCE, Konsum-Ausg.
US: Chicago PMI, UMich.
Abk.:
Mo. (02.05.2016)
Di. (03.05.2016)
Mi. (04.05.2016)
CHN: Non-Mftg PMI
CHN: Caixin Mftg PMI
JP: Nikkei Mftg PMI
EU,DE,ES,FR,GB,GR,IT:
Mftg PMI (Apr)
AUS: RBA-Zinsentscheid
CHN: Caixin Service PMI
CAN,US: Mftg PMI (Apr)
US: ISM Mftg PMI
US: ISM gezahlte Preise
US: ISM New York
US: Automobil-Käufe
EU: PPI (Mrz)
GB: PMI Bau (Apr)
EU: EZB-Sitzung
EU,DE,ES,GB,IT: PMIs
EU: EH-Umsatz (Mrz)
FR: Handelsbilanz (Mrz)
CAN,US: Handelsbilanz
US: AE Industrie, PMI
US: ISM Non-Mftg PMI
AUS-Australien / CAN-Kanada / CHN-China / CH-Schweiz / CZ-Tschechien / DE-Deutschland / ES-Spanien / EU-Europa / EZ-Eurozone / FR-Frankreich /
GB-Großbritannien / IRL-Irland / IT-Italien / JP-Japan / KOR-Korea / NZL-Neuseeland / PL-Polen / POR-Portugal / RUS-Russland / SW-Schweden / US-U.S.A.
AE-Auftragseingang / AL-Arbeitslose(n) / Anz.- Anzahl / BIP-Bruttoinlandsprodukt / BP-Basispunkt(e) / CB-Conference Board / CPI-Konsumenten-Preisindex /
div-diverse / EH-Einzelhandel(s) / FDI-ausländische Direktinvestitionen / GH-Großhandel(s) / LB-Lagerbestand / P-Periode(n) / PCE-Persönl. Konsumausgaben /
PK-Pressekonferenz / PMI-Einkaufsmanager-Index / PPI-Produzenten-Preisindex / Umfr.-Umfrage(n) / Ums.-Umsatz
5J- 5-Jahreszeitraum / [e]- erwartet, Erwartung / [i.B.]- im Bestand / j/j- Jahresvergleich / m/m- Monatsvergleich / Q/Q- Quartalsvergleich / P- Periode(n)
TTM- letzte 12 Monate / Vj- Vorjahr / Vm- Vormonat / VP- Vorperiode / w- wöchentlich / w/w- Wochenvergleich / ytd- seit Jahresbeginn
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V.i.S.d.P.:
Allan Valentiner
Herausgeber:
AMF Capital AG
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Tel. +49 (0) 69 509 512 512
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