neue Anlagerichtlinien im Erzbistum Paderborn

Änderungen der Anlagerichtlinien
des Erzbistums Paderborn
Informationsveranstaltung für die
Katholischen Kirchengemeinden Siegerland-Südsauerland
17. Februar 2016
Agenda
1. Vorstellung der Bank für Kirche und Caritas eG
2. Neue Anlagerichtlinien des Erzbistums Paderborn
3. Aktueller Marktüberblick
4. Anlagealternativen im Niedrigzinsumfeld
2
Unsere Bank in Zahlen
Gründungsjahr
1972
Rechtsform
Genossenschaft
Sitz
Paderborn
Bilanzsumme
4.462 Mio. €
Kundengelder
4.059 Mio. €
Mitglieder
1.383
Anzahl der Mitarbeiter
98
Stand: 31.12.2015
Unser Verständnis von Nachhaltigkeit im Unternehmensbereich
Dreistufiges Verfahren zur Ermittlung von
Nachhaltigkeit
Exkurs
Unsere Partner im Bereich Research
Nachhaltigkeit unterziehen die einzelnen
Unternehmen
einem
mehrstufigen
Ratingprozess, in den die BKC-Kriterien
einfließen. Im Ergebnis entscheidet sich
für uns, ob wir in ein Unternehmen
investieren können oder nicht. Unter den
DAX-Titeln schließen sich für uns z.B.
Engagements in RWE (Kernkraft) oder
Bayer (Kontrazeptiva) aus.
Ausschlusskriterien bei Unternehmen
Rüstung und Militär (Umsätze mehr als 5 %)
Produktion geächteter Streumunition und Engagement im Bereich AntiPersonen-Minen
Bau und Betrieb von Kernreaktoren (Umsätze mehr als 5 %)
Abtreibungen und nidationshemmende Verhütungsmittel
Programme zum Klonen, zur gentechnischen Veränderung menschlichen
Erbguts oder Verwendung von embryonalen Stammzellen
Tierversuche bei der Erprobung von Kosmetika/Haushaltschemikalien
(Umsätze mehr als 10%)
Glücksspiele (Umsätze mehr als 5%)
Tabak (Umsätze mehr als 5% bei der Produktion)
Pornografische Produkte (Umsätze mehr als 5%)
Ausbeuterische Kinderarbeit
Zwangsarbeit
Hohes Produktionsvolumen an Biokraftstoffen aus Lebensmitteln
Positiv-/ Negativkriterien (Unternehmen, Auswahl)
Verfolgung eines Stakeholderansatzes
Verfolgung von Sozial- und Umweltstrategien bis hin zu
Nachhaltigkeitsstrategien
Umweltmanagementkonzepte, die sich am Produktlebenszyklus ausrichten
Corporate-Governance-Ansatz
Geringer Verbrauch an natürlichen und sozialen Ressourcen
…
4
Unser Verständnis von Nachhaltigkeit im Staatenbereich
Exkurs
Funktionsweise Filtermatrix Staatsanleihen
Ausschlusskriterien bei Staaten
Menschenrechtsverletzungen (dauerhaft und systematisch)
Fehlende Religionsfreiheit (Unterbindung freier Religionsausübung)
Totalitäre Regime (Militärdiktaturen, Unterbindung demokratischer
Bestrebungen)
ABC-Waffen (Besitz ohne Abrüstungspläne)
Todesstrafe (Vollstreckung in den letzten 5 Jahren)
Atomkraftwerke (Anteil an der Primärproduktion mehr als 25% und kein
Ausstiegsbeschluss aus der Atomenergie)
Hoher Grad an Korruption
Ausschlusskriterien Finanzinstrumente
Agrarrohstoffderivate
Hochfrequenzhandel
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Agenda
1. Vorstellung der Bank für Kirche und Caritas eG
2. Neue Anlagerichtlinien des Erzbistums Paderborn
3. Aktueller Marktüberblick
4. Anlagealternativen im Niedrigzinsumfeld
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Neue Anlagerichtlinien des Erzbistums Paderborn
Anlagerichtlinien bilden die Basis für die Vermögensanlage. In ihnen wird
individuell die Vermögensstruktur verbindlich festgeschrieben.
(Orientierungshilfe Deutsche Bischofskonferenz/ZdK - Glossar)
Präambel
Bei der Verwaltung von Kapitalvermögen
müssen
die
Liquiditätsinteressen,
die
Sicherheitsinteressen und die Ertragskraft
gegeneinander abgewogen werden. Bei den
Kapitalanlagen sind die ethischen und
moralischen Normen der katholischen Kirche
zu beachten. Die Zweckbindungen sind
einzuhalten.
7
Trennung Betriebs- und Substanzvermögen
Betriebsvermögen
1. Das Betriebsvermögen dient der Führung
des täglichen Geschäftsbetriebes (kurzfristige
Anlage mit einer Laufzeit bis maximal 2
Jahre). Mittel, die der allgemeinen Rücklage
bzw. der Trägerrücklage oder gesetzlichen
vorgeschriebenen
Rücklagen
von
Kindertagesstätten zuzurechnen sind, sind
Teil des Betriebsvermögens. In der Bilanz
werden diese Anlagen als „Umlaufvermögen“
klassifiziert.
Kurzfristige Anlagen
bis 2 Jahren
Nur sichere Anlagen
ohne Risiken und in
EUR
Substanzvermögen
3. Das Substanzvermögen wird i.d.R. mittel-
bis langfristig angelegt. Es handelt sich
meistens um Fondsvermögen wie z.B.
Vikariefonds,
welches
sich
oft
aus
Grundstücken, Bauten und Verkaufserlösen
zusammensetzt. In der Bilanz wird das
Substanzvermögen unter „Anlagevermögen“
dargestellt.
Mittel- und langfristige
Anlagen
Ausreichende
Diversifizierung
8
Substanzvermögen
5. Das Substanzvermögen ist unter Berücksichtigung der Gesamtvermögenssituation
der Kirchengemeinde in folgende Anlageformen anzulegen:
a) Bankeinlagen (Einlagensicherung und in EUR)
b) Geldmarktfonds (Mindestrating A)
c) Verzinsliche Wertpapiere (Mindestrating AA und in EUR)
f) Fondsanlagen (Jährliche Ausschüttung, Präzisierung Seite 10)
d) Strukturierte Wertpapiere sind nicht zulässig
e) Aktien, Kommanditanteile, Zertifikate, nachrangige Wertpapiere
und Genussrechte dürfen nicht direkt erworben werden
i) Derivative Instrumente im Direkterwerb sind nicht zulässig
9
Neue Regelung zu Fondsanlagen
5.f) Fondsanlagen (indirekte Anlagen) im
Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches
(KAGB), d.h. OGAW (Organismus für
gemeinsame Anlage in Wertpapieren)
und
offene
Publikums-AIF
(AIF=
alternative Investmentfonds außer DachHedgefonds, dürfen erworben werden.
Die Fonds müssen die ordentlichen
Erträge mindestens jährlich ausschütten.
Dach-Hedgefonds, offene Spezial-AIF
und geschlossene AIF dürfen nicht
erworben werden.
5.h)
Der
den
wesentlichen
Anlegerinformationen (wAI) der jeweiligen
Fondsanlage zu entnehmende gesetzlich
vorgeschriebene Risikoindikator darf bei
Rentenfonds einen Wert von 3, bei
Mischfonds einen Wert von 4 und bei
Aktienfonds einen Wert von 6 nicht
überschreiten.
Anpassung an Gesetzesänderungen und praktische Umsetzbarkeit
OGAW ist die Abkürzung für „Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren“. Im europäischen Rechtsrahmen
versteht man darunter Investmentfonds, die in gesetzlich definierte Arten von Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten
investieren.
AIF: Alternative Investments Fonds, die keine Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere (OGAW) im Sinne der
OGAW-Richtlinie sind. Lediglich offene Publikums-AIF, wie bspw. offene Immobilien-Fonds, dürfen erworben werden.
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Neu: Risiko-Indikatoren für alle OGAW ablesbar aus den wAi
Rentenfonds maximal 3
Mischfonds maximal 4
auf einer Skala von 1 bis 7
Aktienfonds maximal 6
11
Substanzvermögen
7. Bei der Anlage des Substanzkapitals sind unter Berücksichtigung der
Gesamtvermögenssituation folgende Anlagegrenzen und -grundsätze zu beachten:
7.b) Effektive Aktienanlagen sind auf maximal
15
%
des
Kapitalvermögens
beschränkt.
Zur
Bestimmung der effektiven Aktienanlage sind alle
Anlagen und die Einflüsse aus derivativen
Positionen des Vermögens zu berücksichtigen.
Aktienanlagen sind international zu streuen, und es
ist auf eine hohe Diversifikation der Einzeltitel zu
achten.
7.c) Die Anlage in Immobiliensondervermögen
(internationale Immobilienfonds, die außerhalb der
Eurozone investieren, dürfen maximal 10 % des
Gesamtvermögens betragen) ist möglich. Es besteht
keine Anlagehöchstgrenze. Allerdings ist auf eine
ausgewogene Struktur des Gesamtvermögens zu
achten,
auch
unter
Berücksichtigung
der
„Direktanlagen“, d.h. der als nicht betrieblich
notwendig
klassifizierten
Immobilien
im
unmittelbaren Eigentum der Kirchengemeinde
Risikobegrenzung für
Anlageklassen Aktien
auf max. 15 %
(kein Direkterwerb)
Keine Begrenzung
für europäische
Immobilien-Sondervermögen
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Klare Regelungen für externe Vermögensverwaltung
7.f) Die Anlage des Substanzvermögens der Kirchengemeinde
ist
auch
innerhalb
eines
externen
Vermögensverwaltungsmandates durch ein Kreditinstitut
möglich. In diesem Fall entfällt die Beschränkung des
Risikoindikatoren gern. Abschnitt 5. h). Werden im Rahmen
eines Vermögensverwaltungsmandats die Anlagegrenzen und
–grundsätze gemäß Abschnitt 5. h) und Abschnitt 7. a) bis c)
überschritten,
hat
der
Vermögensverwalter
jährlich
nachzuweisen, dass das verwaltete Portfolio insgesamt dem
Risikoprofil eines Mischfonds mit einem Risikoindikator gern.
Abschnitt 5. h) von 4 entspricht.
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Agenda
1. Vorstellung der Bank für Kirche und Caritas eG
2. Neue Anlagerichtlinien des Erzbistums Paderborn
3. Aktueller Marktüberblick
4. Anlagealternativen im Niedrigzinsumfeld
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Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
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Agenda
1. Vorstellung der Bank für Kirche und Caritas eG
2. Neue Anlagerichtlinien des Erzbistums Paderborn
3. Aktueller Marktüberblick
4. Anlagealternativen im Niedrigzinsumfeld
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Anlagealternativen im Niedrigzinsumfeld
Wichtiger Hinweis zu Risiken von Anlageprodukten
Bei der vorliegenden Information handelt es sich um eine Werbemitteilung i.S.d. § 31 Abs.
2 S. 1 WpHG. Sie dient lediglich der allgemeinen, unverbindlichen Information für den
Vertrieb innerhalb der Bundesrepublik Deutschland und stellt weder eine Anlageberatung
noch eine Finanzanalyse dar. Des Weiteren stellt sie weder ein Angebot, noch eine direkte
oder indirekte Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren,
Investmentfondsanteilen, Derivaten, etc. dar. Die Geeignetheit der genannten Produkte
muss jeder Anleger auf Basis eigener Prüfung gegebenenfalls unter Hinzuziehung
qualifizierter Berater klären. Hinsichtlich der steuerlichen Auswirkungen sollte der Anleger
im Vorfeld einen Steuerberater konsultieren. Diese Werbemitteilung ersetzt insbesondere
nicht die Lektüre der Vertrags- und Verkaufsunterlagen, wie etwa "Basisinformationen über
Wertpapiere und weitere Kapitalanlagen". Vorübergehende Wertverluste können jederzeit
eintreten, aber auch darüber hinausgehende Wertverluste bis zum Totalverlust sind
möglich.
Unsere Kundenbetreuer informieren Sie gern umfassend und halten für Sie die für den
Anteilerwerb maßgeblichen weiteren Unterlagen wie Verkaufsprospekt und wesentliche
Anlegerinformationen bereit.
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Aachener Grund-Fonds Nr. 1 - Strategie
Offener Immobilienfonds für langfristig orientierte Anleger. Exklusiv für
Vermögensträger der katholischen Kirche.
konservative, langfristige und auf Nachhaltigkeit ausgerichtete Anlagestrategie
investiert im Schwerpunkt in der gewachsenen innerstädtischen 1a-Einzelhandelslage an
ausgewählten Standorten in Deutschland.
Einflussgrößen für die Auswahl der Immobilien sind unter anderem die Wirtschaftsstärke,
Einwohnerzahl, Kaufkraft, Zentralität, Umsatzkennziffern und die Entwicklung der
Demografie, d.h. der Standort muss heute und auch künftig über eine ausgewogene
Altersstruktur verfügen
Quelle: www.aachener-grund.de
18
Aachener Grund-Fonds Nr. 1 – Jährliche Wertentwicklung (Stichtag 31.12.)
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die künftige Entwicklung. Bei der
Berechnung wurden sämtliche Kosten und Gebühren mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags abgezogen.
Der Aachener Grund-Fonds Nr. 1 wurde am 30.05.1974 aufgelegt. Die bisherige Wertentwicklung wurde in
Euro berechnet.
19
Quelle: www.aachener-grund.de
Aachener Grund-Fonds Nr. 1 – Chancen und Risiken
Die Chancen im Einzelnen:
• Langfristige und konservative Anlagestrategie in gewerblich genutzte Immobilien
• Ziele sind regelmäßige Erträge und Wertzuwächse
• Die Konzentration auf wenige Großmieter wird möglichst vermieden, dies reduziert
Mietausfallrisiken
• Staffelmietverträge und Indexklauseln führen bei steigender Preisentwicklung zu steigenden
Mieterträgen
• Geringe Kosten
Die Risiken im Einzelnen:
• Immobilienrisiken infolge von Leerständen
• Liquiditätsrisiken durch nicht kurzfristige Veräußerbarkeit von Immobilien
• Projektentwicklungen können sich verzögern und werden somit teurer
• Mindesthaltefristen von 24 Monaten und 12-monatiger Rückgabefrist
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Nachhaltigkeitsfonds BKC Treuhand Portfolio ist Stiftungsfonds des Jahres 2015
Das Online-Magazin RenditeWerk hat unseren
Nachhaltigkeitsfonds BKC Treuhand Portfolio zum
Stiftungsfonds des Jahres 2015 ausgezeichnet.
Unser BKC Treuhand Portfolio gehört zu den Fonds
mit einem sehr hohen Qualitätsanspruch. Mit einer
Investition in den breit gestreuten und grundsätzlich
defensiven Mischfonds tragen Sie dem zentralen
Leitbild der Nachhaltigkeit aus christlicher Perspektive
Rechnung.
Fazit der Redaktion RenditeWerk:
„Ein Stiftungsfonds, der insbesondere bei den
Faktoren Ertragsstärke, Kosten und
Nachhaltigkeit überzeugt.“
Weitere Informationen finden Sie unter:
www.renditewerk.net
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BKC Treuhand Portfolio - Ausgezeichneter Mischfonds: Exzellente Werte im
Bereich Kapitalerhalt und Kosten
Zeitraum
Gesamtertrag
Konsistenter
Ertrag
Kapitalerhalt
Kosten
3 Jahre
4
4
4
5
4
4
5
5
5 Jahre
10 Jahre
N/A
N/A
N/A
N/A
4
5
5
Gesamt
4
Lipper Leaders-Bewertung:
Höchste
5
Niedrigste
4
3
2
1
Quelle: Lipper, eine Fondsrating-Agentur von Thomson Reuters (www.lipperleaders.com),
Auszeichnung zum Stiftungsfonds von der Zeitung Renditewerk (www.Renditewerk .de),
FWW FundStars (www.fww.de) ,
MMD Multi Manager GmbH (www.mmd-direct.de) (Stand: 30.12.2015)
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BKC Treuhand Portfolio - Anlagekonzept
Fonds mit doppelter Rendite
Doppelte Rendite ethisch-nachhaltiger Geldanlagen: neben finanziellem Ertrag
erwirtschaften Sie einen Nutzen für Umwelt und Soziales
Schwerpunkt Rentenmarkt: 70 Prozent des Fondsvolumens werden in Renten investiert
Beimischung einer Aktienquote und Quote alternativer Anlagen von jeweils 15 Prozent trägt
zu einem effizienten Risikoprofil bei und hält die Wertschwankungen in einem für eher
konservative und risikoaverse Anleger geeigneten Rahmen
Die Risiken gegenüber einer Anlage in Einzelwerten werden durch die breite Titelstreuung
deutlich minimiert
Je nach Markteinschätzung kann von den Quoten der Anlageklassen taktisch nach oben
oder unten abgewichen werden
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Performanceentwicklung des BKC Treuhand Portfolio seit Auflage
30
25
22,6 %
3,7 %
p.a.
20
15
10
7,9 %
5
1,3 %
p.a.
0
-5
01/2010
01/2011
01/2012
01/2013
01/2014
01/2015
01/2016
Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
*Quelle: Bloomberg; HVPI Statistisches Bundesamt; Universal Investment; eigene Berechnungen
Stand: 11.02.2016
24
BKC Treuhand Portfolio - Nachhaltigkeit
Unser christlich fundiertes Verständnis von Nachhaltigkeit
BKC Treuhand Portfolio erfüllt dieselben strengen Kriterien des BKC
Nachhaltigkeitsfilters, dem Herzstück unserer ethisch-nachhaltigen Geldanlagen
Er ist legitimiert in den zwei christlichen Leitmotiven:
•
„Schutz des menschlichen Lebens“ und
•
„Gerechtigkeit, Frieden und Bewahrung der Schöpfung“.
Mit dem BKC Treuhand Portfolio verhindern Anleger ungewollt Aktivitäten zu
unterstützen, die christlichen Wertvorstellungen widersprechen
Und das, ohne auf eine finanzielle Rendite verzichten zu müssen.
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BKC Treuhand Portfolio – Chancen und Risiken
Die Chancen im Einzelnen:
Gut geeignetes Basisinvestment mit breiter Streuung in verschiedenen
Anlageklassen
Defensive Grundstruktur der Anlagen, die überwiegend Richtung und
Wertentwicklung der europäischen Rentenmärkte nachvollziehen sollen
Das aktive Management versucht einen Mehrertrag gegenüber einer passiven
Anlage zu generieren
Prinzipien der nachhaltigen Geldanlage werden im Managementprozess
berücksichtigt
Ertrag einer reinen Festgeldanlage soll über lange Zeiträume übertroffen werden
Die Risiken im Einzelnen:
Fondsvermögen ist den allgemeinen Markt-, Kurs-, Bonitäts- und Währungsrisiken
der im Bestand befindlichen Wertpapiere ausgesetzt
Erhöhte Schwankungsbreite gegenüber reinen festverzinslichen Anlagen
Negative Gesamtperformance auf kurze Zeiträume möglich - Anleger sollten einen
Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren und eine erhöhte Risikotoleranz
aufweisen
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Das BKC Treuhand Portfolio: Eine gute Basisanlage
10 Gute Gründe für unseren Mischfonds
1.
Keine Mindestanlage: Der Fonds kann ab einem Anteil (100 Euro) bezogen werden.
2.
Faire Konditionen: Nur eine Anteilsklasse (I) und laufende Kosten von 0,71% (2014).
3.
Echte Vermögensverwaltung: Aktive Steuerung der Asset Allocation über die drei Anlageklassen
Aktien – Renten – Alternative Anlagen.
4.
Strenges Nachhaltigkeitskonzept: Filter für Eigenanlagen der Bank für Kirche und Caritas kommt
im Fonds zur Anwendung.
5.
Langfristigkeit als Grundkonzept: Die Bank für Kirche und Caritas eG denkt als treuer Verwalter
kirchlichen Vermögens nicht in Quartalen sondern in Jahrzehnten.
6.
Defensiver Charakter des Fonds: gegenüber der Peergroup deutlich geringeres Risiko.
7.
Regelmäßige Ausschüttungen (Ausschüttungsrendite 2014: 2,77%).
8.
Die Bank für Kirche und Caritas ist selbst mit ihren Eigenanlagen im Fonds investiert.
9.
Exzellente Werte bei Kapitalerhalt und Kosten: Jeweils 5 von 5 Punkten bei Lipper Fondsrating.
10. Ausgezeichneter Leistungsnachweis: „Stiftungsfonds des Jahres 2015“ bei Renditewerk.
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Mikrofinanzfonds
Mikrofinanzen - ein wirksames Instrument zur Armutsbekämpfung
Mikrofinanzen ermöglichen es armen Menschen, wirtschaftlich aktiv zu werden und ihren
eigenen Weg aus der Armut zu gehen
Normalfall sind nur kleine Kredite nötig, um den Menschen ein eigenes Einkommen und
somit den Schritt aus Armut und Abhängigkeiten zu ermöglichen
Darüber hinaus bieten Mikrofinanzinstitute auch Spareinlagen, Geldtransfers und
Versicherungen an
Die Mikrofinanzierungen leisten Hilfe zur Selbsthilfe und nehmen sich damit der Idee der
Subsidiarität als traditionellem Wert der kirchlichen Sozialverkündigung an
Ihre Möglichkeit als Anleger
Anleger können die Mikrofinanzinstitute unterstützen, indem sie ihnen z. B. durch Fonds
Kapital zur Verfügung stellen, das die Institute dann an ihre Kunden weitergeben.
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Mikrofinanz – ein nützliches und stabiles Investment
Invest in Visions – Der IIV-Mikrofinanzfonds verbindet
Armutsbekämpfung:
Ein stabiles Performanceziel:
Mikrofinanz ermöglicht
Bedürftigen Zugang zu
Finanzdienstleistungen zur
Existenzgründung
Der Fonds zielt auf eine stabile
Rendite ab, die über der des
Geldmarktes liegt
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IIV-Mikrofinanzfonds – Chancen und Risiken
Chancen:
Zielrendite 2,5 bis 4 % p. a. *
Geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen
Geringe Volatilität
Portfoliodiversifikation
Soziale Rendite
Risiken:
Länderrisiko (politisch, wirtschaftlich)
Kreditrisiko (Managementfehler, Wirtschaftskrise)
Eingeschränkte Liquidität
Der Fonds eignet sich für ertragsorientierte Anleger mit einem
mittelfristigen Anlagehorizont und einer gewissen Risikobereitschaft.
* Das Erreichen der Zielrendite wird nicht garantiert. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag kann
sowohl steigen als auch fallen.
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Der BKC Aktienfonds - Unsere Anlagestrategie im Überblick
Der „BKC Aktienfonds“ versteht sich als global ausgerichteter Aktienfonds mit den Schwerpunktregionen Europa (70%*) und USA (30%*).
Diversifikation ist Pflicht: Wir investieren in verschiedene Währungen, Länder und Branchen
Wir verstehen uns als konservativer und langfristiger Investor:
Kaufen und Halten
Antizyklisch; Mut zum Gegenteil
Qualitäts-Ansatz bei der Aktienauswahl: Wir untersuchen Profitabilität, Finanzkraft,
Wachstumsaussichten und vor allem den Preis eines Unternehmens.
Ein besonderer Fokus liegt auf der Ausschüttungs- und Dividendenpolitik der Unternehmen.
Die Fakten sind entscheidend; Emotionen sollen außen vor gelassen werden.
Risikokontrolle: Absicherung von extremen Kursverlusten
Die Kosten immer im Blick: Wir legen besonderen Wert auf die Kontrolle der Transaktionskosten und
des Portfolioumschlags.
Nachhaltigkeit: Der „BKC Aktienfonds“ bildet eins zu eins den bewährten, strengen Nachhaltigkeitsfilter der Bank für Kirche und Caritas ab.
* Neutrale Gewichtung; tatsächliche Gewichtung kann, je nach Marktmeinung, nach oben oder unten abweichen
31
32
BKC Aktienfonds – Kursentwicklung seit Auflage
130
125
120
115
110
+7,49 %
105
100
95
90
10/2014
12/2014
02/2015
04/2015
06/2015
08/2015
10/2015
12/2015
02/2016
Kurs inklusive Ausschüttungen
Quelle: Bloomberg
Stand: 11.02.2015
Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
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BKC Aktienfonds – Nachhaltigkeit
Der BKC Aktienfonds unterliegt den strengen Anlagekriterien des BKC-Nachhaltigkeitsfilters.
Der Filter zeichnet sich durch eine christliche Wertorientierung aus, dessen
Ausschlusskriterien für Unternehmen ihre Legitimation in der Sozialverkündigung der
katholischen Kirche finden.
Dreistufiges Verfahren zur Ermittlung von Nachhaltigkeit
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BKC Aktienfonds – Chancen und Risiken
Chancen:
breite Streuung des Fondsvermögens über Regionen, Branchen und Unternehmen hinweg
Teilnahme an den Ertragschancen der internationalen Aktienmärkte
das aktive Handeln eines professionellen Portfoliomanagements
Berücksichtigung ethisch-nachhaltiger Anlagekriterien im Managementprozess
Risiken:
das Fondsvermögen ist den allgemeinen Markt- und Kursrisiken der im Bestand
befindlichen Wertpapiere ausgesetzt
Ertrags- und Wechselkursrisiko
erhöhte Kursschwankungen durch starke Abhängigkeit vom konjunkturellen
Umfeld
eine negative Gesamtperformance ist möglich
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Ihr Ansprechpartner
Frank Horn
Dipl. Bankbetriebswirt
Kundenbetreuer für
kirchliche und caritative Einrichtungen
Tel. Nr.: 05251 121-1413
E-Mail: [email protected]
Kamp 17 · 33098 Paderborn · Tel.: 05251 121-0 · Fax 12 12 12 · E-Mail: [email protected] · www.bkc-paderborn.de
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aktuellen Information ihrer Kunden bestimmt. Jede darüber hinausgehende Nutzung oder Weitergabe bedarf unserer
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Investitionsentscheidung geeignet. Diesbezüglich beraten wir Sie gern.
Dieses Dokument ist eine Werbeunterlage und dient ausschließlich Informationszwecken. Das Sondervermögen weist auf
Grund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik ein nicht auszuschließendes Risiko erhöhter Volatilität auf, d.h. in
kurzen Zeiträumen nach oben oder unten schwankender Anteilpreise. Historische Wertentwicklungen sind keine Garantie für
eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft. Diese ist nicht prognostizierbar. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass dies
keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage
der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht)
getroffen werden, die auch die allein maßgeblichen Anlagebedingungen enthalten. Die Verkaufsunterlagen für das
Sondervermögen werden bei der Verwahrstelle (WGZ Bank AG Westdeutsche Genossenschafts-Zentralbank, Ludwig-ErhardAllee 20, 40227 Düsseldorf, Tel.: 0211 778 – 00) der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Universal-Investment-Gesellschaft mbH;
Theodor-Heuss-Allee 70, 60486, Frankfurt, Tel- 069-71043-0) und den Vertriebspartnern zur kostenlosen Ausgabe
bereitgehalten.
Bank für Kirche und Caritas eG
Kamp 17
33098 Paderborn
Tel. 05251 121-0
Fax 05251 12 12 12
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