Die Investmentfonds bestehender und ehemaliger Aktienclubs

FP_D_Aktienclubs_3_2015_NL_bm_XXX_g 16.09.2015 15:39 Seite 236
vertrieb & praxis I die fonds der aktienclubs
Aktienclub (NDAC) in Uelzen, der seit 1999
– wie die meisten Clubs auch – die Förderung
der Aktienkultur in den Mittelpunkt seiner
Aktivitäten stellt. Seit der Auflage des clubeigenen Fonds NDACinvest im Jahr 2008
wird das Vereinsleben in erster Linie über
Informationstreffen, Fachvorträge oder Firmen- und Konzernbesuche aufrecht gehalten.
Torsten Arends, einer der Mitbegründer des
NDAC, ist im Anlageausschuss des Fonds
vertreten, den die auf deutsche Small und Mid
Caps spezialisierte MAV Vermögensverwaltung in Mannheim betreut.
Um den Kreis der Mitglieder so gut es geht
zu bewahren, hat man eigens eine Vertriebsgesellschaft gegründet, die die Anteile des
NDACinvest vermittelt. Jedes der heute 700
Mitglieder verfügt über ein kostenloses Depot,
in dem seine Anteile lagern, einen 45-ProzentRabatt auf den Ausgabeaufschlag inklusive.
Ähnlich verfährt der IAC, der jedoch ein
Gemeinschaftsdepot führt, in dem derzeit Anteile des IAC Aktien Global im Wert von 60
Millionen Euro liegen.
Als echter Traditionsbewahrer erweist sich
der 1993 gegründete Actien Club Coeln
(ACC). Im monatlichen Turnus treffen sich
Anlageausschuss und Mitglieder, um gemeinsam über die Anlagestrategie zu beraten. An
dieser Praxis hat auch die Auflage des ACC
Ninett Schneider, NDAC: „Die Anonymität eines Fonds
enstpricht nicht der eigentlichen Idee eines Aktienclubs.“
Alpha Select Fonds nichts geändert, dessen
Portfolio eins zu eins dem Musterdepot des
Clubs entspricht. Über jegliche Depotänderungen sind auch die verantwortlichen Fondsmanager der Baader Bank informiert. Ein
Schelm, wer hier an Einflussnahme denkt.
Stimmberechtigt ist übrigens jeder, der den
Besitz eines Fondsanteils nachweisen kann.
Beim Augsburger Aktienclub Alpha Star
drückt der Schuh an ganz anderer Stelle. Mit
nur 1,8 Millionen Euro im Topf hat man im
September 2014 den Sprung in die Fondswelt
gewagt. „Innerhalb von drei Jahren wollen
wir die Marke von fünf Millionen Euro erreichen“, so Clubgründer Gero Gode, der, wie
er sagt, für die Anlaufphase extrem günstige
Konditionen ausgehandelt habe, um die Auflage des DWB Alpha Star Aktien zu stemmen. Inzwischen hat das Volumen drei Millionen Euro erreicht. Fondsinitiator ist die
Deutsche Wertpapier Club Beratungs AG,
eine Tochtergesellschaft von Andreas Grünewalds FIVV, die wiederum als verantwortlicher Fondsmanager fungiert. „Angesichts der
schärferen gesetzlichen Vorgaben ist es für
Aktienclubs im Grunde kaum mehr möglich,
aus dem Hobbybereich in eine professionelle
Struktur zu wechseln“, bedauert Grünewald
die Entwicklung. Kaum mehr möglich ist allerdings nicht dasselbe wie unmöglich. Das
zeigt das Beispiel des ProfitlichSchmidlin
Fonds UI. Die Kölner Marc Profitlich und
Nicolas Schmidlin haben die Anlagestrategie
bereits von 2009 bis 2013 in ihrem Investmentclub Long-Term Investments getestet
und verwalten mittlerweile knapp 60 Millionen Euro – dieser Erfolg kam nicht zuletzt
dank namhafter Unterstützer zustande. Zu den
Investoren der ersten Stunde soll unter anderem Flossbach von Storch gezählt haben.
R. MICHAEL KNUST| FP
Die Investmentfonds bestehender und ehemaliger Aktienclubs
Fondsname
Aktien international
Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen
Loys Global
IAC – Aktien Global
Stuttgarter Aktienfonds
RR Analysis Topselect Universal
FIVV-MIC-Mandat-Offensiv 1
Marathon – Aktien Dividendenstars
ACC Alpha select AMI
DWB – Alpha Star Aktien
Aktien Nebenwerte Deutschland
KR Deutsche Aktien Spezial
Mischfonds global
WAC Fonds-1
NDACinvest – Aktienfonds
ProfitlichSchmidlin Fonds UI
1
dass einzelne Gesellschafter bereits für denselben Kursgewinn Steuer abgeführt haben.
Vor allem für große Aktienclubs mit Hunderten Wertpapieren und mehreren tausend Mitgliedern ein kaum tragbarer Verwaltungsaufwand. Viele zogen 2008 die Notbremse und
übertrugen die millionenschweren Bestände ihrer Gemeinschaftsdepots in eine Fondshülle. Die aufgeführten Fonds sind entweder direkt aus einem Gemeinschaftsdepot oder
in Anlehnung an die Anlagestrategie eines Aktienclubs entstanden. Die Portfolios selbst
werden nicht von den Mitgliedern gelenkt, sondern durch einen zugelassenen Finanzportfolioverwalter, der aber in vielen Fällen eng mit der Clubhistorie verbunden ist.
ISIN
Ehemaliges/aktuelles
Club-Umfeld
Fondsberater/
Fondsmanager
Auflage- Vol. in
datum Mio. Euro
YTD
Performance (%)
5 J.2
2014 3 J.2
DE000A0M8HD2
LU0107944042
DE000A0M2JB5
LU0383026803
DE000A0HF4N6
DE0009790865
LU0162120678
DE0007248643
LU1070113235
R3000
Norddeutscher Aktienclub
Itzehoer Aktienclub
Stuttgarter Aktien-Club
Börsebius Zentral
Münchner Investment Club
Hanseatischer Anleger-Club
Actien Club Coeln
Alpha Star Aktienclub
Shareholder Value Management
Loys
Top Vermögensveraltung
Weiler & Eberhardt
Ficon Financial Consultants
FIVV
HAC Vermögensmanagement
Ampega Investment
FIVV
Jan. 08
Feb. 00
Feb. 08
Okt. 08
Dez. 05
Okt. 00
Apr. 03
Feb. 02
Sept. 14
887,6
294,9
80,0
124,4
33,4
20,6
20,0
7,3
2,9
13,55
-0,37
-5,03
-1,58
4,15
4,33
1,03
-1,20
8,88
1,80
7,58
13,07
16,03
4,55
9,85
16,99
-3,15
1,34
11,68
9,34
6,27
7,32
12,49
8,25
8,82
4,30
–
14,26
9,57
7,51
7,33
6,99
6,26
6,07
5,49
–
LU0310320758
GD Konservativ
Knoesel & Ronge Vermögensv.
Nov. 07
79,9
3,04
3,75
7,22
5,68
LU0383117511
LU0369231211
DE000A1W9A28
Wasseralfinger Aktienclub
Niedersächsischer Aktienclub
Long-Term Investments P&S
Vermögensverw. Braunenberg
MAV Vermögensverwaltung
ProfitlichSchmidlin
Dez. 08
Aug. 08
Jan. 14
7,2
6,8
20,2
2,99
1,83
6,69
4,50
-4,86
5,35
9,29
4,64
–
5,78
4,21
–
Ursprünglich FIVV Aktien Global, im Mai 2015 verschmolzen mit dem Clubfonds MIC Aktien (Auflage April 2008) zum FIVV-MIC-Mandat Offensiv 2 p. a. Quelle: eigene Recherchen, software-systems.at, Morningstar, Stichtag: 28. 8. 2015
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www.fondsprofessionell.de | 3/2015
Foto: © NDAC
Praktisch alle Investmentfonds aus dem Umfeld von Aktienclubs wurden aus steuerlichen Gesichtspunkten lanciert, das Gros im Zuge der Abgeltungsteuer 2008/09 und der
damit drohenden Doppelbesteuerung. Aktienclubs firmieren in der Regel als Gesellschaft
bürgerlichen Rechts (GbR), ihre Anleger sind automatisch auch Gesellschafter. Scheidet
einer aus dieser Gruppe aus oder reduziert seine Anteile, werden diese den verbliebenen
Gesellschaftern zugeschlagen. Steuertechnisch löst dies beim Anleger eine Abgeltungsteuerpflicht aus. Verkauft der Club tatsächlich später Wertpapiere, fallen Abgeltungsteuer
plus Solidaritätszuschlag noch einmal auf Clubebene an, der dann nachweisen muss,

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