BÜROIMMOBILIENMARKT DEUTSCHLAND! Vier Monate nach dem Frühjahrsgutachten 2015! Andreas Schulten • Impulsinformationen! ZIA-Telefonpressekonferenz Büroimmobilienmarkt! Berlin, 3. Juni 2015! Wallstraße 61! 10179 Berlin! Tel. (030) 27 87 68-0! Fax (030) 27 87 68-68! [email protected]! www.bulwiengesa.de! Büroimmobilienmarkt Deutschland • Vier Monate nach dem Frühjahrsgutachten! Auseinanderlaufen von Zins und Real Estate Yields ist Grund für die „Suche nach der Nadel im Heuhaufen“! Zins- und Renditeverläufe im Zeitvergleich 2000 - 2014! 7,0%! 6,0%! 5,0%! 4,0%! 3,0%! ! 2,0%! ! 1,0%! 0,0%! 2000!2001!2002!2003!2004!2005!2006!2007!2008!2009!2010!2011!2012!2013!2014! Prime Yield München Büro! Dt. Staatsanleihe 10 Jahre (Stand Dez.)! EZB- Leitzins! 10- Jahresmittel! Quelle: destatis, EZB, Eigene Berechnungen! © 2015 bulwiengesa AG! 2! Büroimmobilienmarkt Deutschland • Vier Monate nach dem Frühjahrsgutachten! Der gesamte deutsche Büroimmobilienbestand hat einen Anteil von deutlich unter 10 %! Deutscher Immobilienbestand nach Nutzungstypen in Bill. Euro 2011! 1,1! 1,2 *! 0,1! 0,4! 4,4! 0,7! 2,3! Private Wohnungen! Invest-Wohnungen! Büros! Einzelhandel! Hotels! Industrie und Gewerbe! Summe 9 Bill. Euro! !Quelle: Wirtschaftsfaktor Immobilien 2011, bulwiengesa, * klassische Assetklassen (Wirtschaftsfaktor Immobilien 2013 nennt summiert 10,1 Bill. Euro)! © 2015 bulwiengesa AG! 3! Büroimmobilienmarkt Deutschland • Vier Monate nach dem Frühjahrsgutachten! Mit 7,5 Mill. qm in Entwicklung ist Berlin der mit Abstand größte deutsche Markt! Projektentwicklungen nach Stadt und Segment 2015 in Tsd. qm ! 0! 1.000! 2.000! 3.000! 4.000! 5.000! 6.000! 7.000! 8.000! Berlin! Düsseldorf! Frankfurt! Hamburg! Köln! München! Stuttgart! Büro! Wohnen! Einzelhandel! Hotel! Sonstiges! Quelle: Projektentwicklerstudie 2015! © 2015 bulwiengesa AG! 4! Büroimmobilienmarkt Deutschland • Vier Monate nach dem Frühjahrsgutachten! Frankfurt a.M. hat in den Top-Transaktionen des Jahres 2015 den mit Abstand höchsten Anteil! Top-Bürotransaktionen 2015 (1)! Objektname! Axel-SpringerVerlagssitz - Bauteil C! MAC – Main Airport Center! Eurotower! Stadt! Hamburg! Frankfurt am Main! Frankfurt am Main! Bürogebäude Frankfurt! Frankfurt am Main! Käufer! Stadt Hamburg! n.a./ Finch Properties Asset Management! IVG Institutional Funds (IVG IF) (94,9%)! Deutsche Vermögensberatung AG! Mount Kellett Capital Management LP! Fläche (qm)! Preis (€)! 55.000! 130.600.000! 54.077! 155.000.000! 46.630! 455.000.000! 44.600! n.a.! 42.868! n.a.! Astro Büropark! Frankfurt am Main! Elisenhof! München! AXA S.A.! 35.540! 227.000.000! Leitwerk! München! Real I.S. AG ! 33.500! 134.400.000! KWR Ensemble! Köln! Art Invest Real Estate Funds GmbH! 26.600! n.a.! © 2015 bulwiengesa AG! 5! Büroimmobilienmarkt Deutschland • Vier Monate nach dem Frühjahrsgutachten! Im weiteren Verlauf der Top-Transaktionen sind alle deutschen A-Städte vertreten ! Top-Bürotransaktionen 2015 (2)! Objektname! Stadt! Käufer! Fläche (qm)! Preis (€)! Eastside Campus! München! InfraRed Capital Partners! 25.463! 40.450.000! VTG-Center! Hamburg! Cordea Savills Real Invest 1! 22.400! 62.000.000! Hotel & Office Campus! Berlin! Amundi Real Estate / EDF Invest! 22.250! n.a.! Castello! München! CONREN Land! 22.000! 37.000.000! Living Office Teil A! Düsseldorf! Schroder Real Estate! 21.600! 51.000.000! Riem Tower ! München! 20.500! 100.000.000! Tübinger Carré (ehem. Eberhard Passagen)! Stuttgart! 18.900! 55.000.000! © 2015 bulwiengesa AG! Wealth Management Capital Holding GmbH! Union Investment (Uni Institutional German Real Estate)! 6! Büroimmobilienmarkt Deutschland • Vier Monate nach dem Frühjahrsgutachten! Gewerbliche Immobilien-Investments finden sich konstant zu mehr als 50 % in den 7 A-Städten! Gewerbliche Immobilieninvestments nach Standorttypen 2010 - 2014! 100%! 90%! 80%! 70%! 13,4%! 12,2%! 7,5%! 10,8%! 6,6%! 9,4%! 13,6%! 8,9%! 7,0%! 7,2%! 6,6%! 18,0%! 14,3%! 13,1%! 60%! 17,4%! 6,5%! 12,6%! 11,5%! 7,2%! 15 Städte! 10,6%! 50%! 40%! 30%! 7 Städte! 59,4%! 63,7%! 51,8%! 54,7%! 2011! 2012! 56,0%! 20%! 10%! 0%! 2010! A-Städte! B-Städte! C-Städte! 2013! D-Städte! 2014! Sonstige! Quelle: RIWIS! © 2015 bulwiengesa AG! 7! Büroimmobilienmarkt Deutschland • Vier Monate nach dem Frühjahrsgutachten! „Schwarmstädte“ bekommen fast durchweg gute Noten für Büroimmobilieninvestments! Quelle: RIWIS-Scoring/ bulwiengesa! © 2015 bulwiengesa AG! 8! Büroimmobilienmarkt Deutschland • Vier Monate nach dem Frühjahrsgutachten! Nur wenige B- und C-Standorte haben ausreichend niedrige Risiko-Scores im Rendite-Risiko-Profil! Umfassenders Rendite-Risiko-Profil deutscher Büromärkte 2014! 7,00%! Ableitung der idealen Objektgröße unter Einbezug des Investmentmarktes! 6,50%! 6,00%! Beispiel Freiburg! Bürofläche max.:! ca. 10.400 qm! IRR p.a. in %! 5,50%! Investmentmarkt-! größe: 70,0 Mio. Euro! 5,00%! 4,50%! Anteil: 35 %! 4,00%! Objektgröße (max): ! 24 Mio. Euro! 3,50%! 3,00%! 2,50%! 2,00%! 2,00 3,00 ! 4,00 ! 5,00 ! 6,00 ! 7,00 ! 8,00 ! 9,00 ! 10,00 ! ! Risikoscore! Blasengröße = Marktliquidität (durchschnittliches Investmentvolumen)! © 2015 bulwiengesa AG! Quelle: Eigene Berechnungen; Beispiel Freiburg! 9! Büroimmobilienmarkt Deutschland • Vier Monate nach dem Frühjahrsgutachten! www.bulwiengesa.de! [email protected]! © 2015 bulwiengesa AG! 10!
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