Fonds Aktuell Cross Commodity Long/Short Fund, Anteilklasse S

Structured Invest
Fonds Aktuell
Cross Commodity Long/Short Fund, Anteilklasse S
Für März 2016
ANLAGEZIEL UND -STRATEGIE DES FONDS
Der Cross Commodity Long/Short Fund (der „Fonds“) strebt
eine nachhaltig positive Rendite, unabhängig von traditionellen Anlageklassen, an. Dies soll durch eine marktneutrale
Strategie erreicht werden, die sowohl von fallenden als auch
von steigenden Rohstoffpreisen profitieren kann. Der Fonds
ist währungsgesichert (EUR Hedged).
Der Fonds partizipiert an der Wertentwicklung des Cross
1
Commodity Long/Short II Excess Return Index (der „Index“),
der von der HypoVereinsbank (UniCredit Bank AG) aufgelegt
wurde. Das Indexuniversum umfasst 27 Rohstoff-Subindizes
SM
der Bloomberg Commodity Index -Familie aus den
Sektoren Edelmetalle, Energie, Industriemetalle, Landwirtschaft und Vieh, von denen in der Regel 20 RohstoffSubindizes ausgesucht werden.
Die Wertentwicklung der Subindizes wird durch FutureKontrakte abgebildet. Dabei wird stets vor Fälligkeit eines
Future-Kontrakts in einen länger laufenden Future-Kontrakt
gewechselt (gerollt). Daraus ergeben sich jeweils Rollgewinne oder -verluste. Rollgewinne entstehen, wenn der
Preis des kürzer laufenden Futures höher ist als der Preis
des länger laufenden Future-Kontrakts, in den gerollt wird.
Umgekehrt entstehen Rollverluste, wenn der Preis des
kürzer laufenden Futures niedriger ist als der Preis des
länger laufenden Future-Kontrakts, in den gerollt wird.
Die 20 Subindizes werden nach festgelegten Regeln einmal
monatlich neu bestimmt und anschließend gewichtet,
wobei für
 die zehn Subindizes mit den höchsten aktuell identifizierten erwarteten Rollgewinnen bzw. niedrigsten
-verlusten eine Long-Position aufgebaut wird. Der Cross
Commodity Long/Short II Excess Return Index kann
somit von steigenden Kursen dieser Subindizes
profitieren.
 die zehn Subindizes mit den höchsten aktuell identifizierten erwarteten Rollverlusten bzw. niedrigsten
-gewinnen eine Short-Position aufgebaut wird. Der
Cross Commodity Long/Short II Excess Return Index
kann somit von fallenden Kursen dieser Subindizes
profitieren.
1
Der Indexwert wird unter onemarkets.de veröffentlicht.
WKN: A1JC11
ISIN: LU0647224095
STRATEGIE DES INDEX
Quelle: UniCredit Bank AG.
AKTUELLE ENTWICKLUNG
Der Cross Commodity Long/Short Fund wies im März 2016
eine positive Wertentwicklung auf, der Anteilwert (NAV)
beträgt aktuell (31.03.2016) EUR 974,38. Positive Beiträge
zur Wertentwicklung lieferten vor allem die Positionen in
den Rohstoffen Zucker, Zinn und Platin. Kaffee, Rohöl
(Brent) und Erdgas lieferten hingegen die größten negativen
Beiträge.
AKTUELLE ZUSAMMENSETZUNG DES INDEX
Auf Basis der Terminmarktkurve wurden am monatlichen
Feststellungstag (25. Februar 2016) folgende Subindizes für
die Investition im März 2016 bestimmt:
INDEXZUSAMMENSETZUNG FÜR MÄRZ 2016
(FESTGESTELLT AM 25.02.2016)
Long-Position (jew. Gewicht 5 %)
BCOM Silver
BCOM Sugar
BCOM Gold
BCOM Live Cattle
BCOM Cotton
BCOM Nickel
BCOM Zinc
BCOM Lead
BCOM Platinum
BCOM Tin
Short-Position (jew. Gewicht 5 %)
BCOM Lean Hogs
BCOM Coffee
BCOM Natural Gas
BCOM Heating Oil
BCOM Corn
BCOM Wheat
BCOM WTI Crude Oil
BCOM Unleaded Gas
BCOM Brent Crude Oil
BCOM Gas Oil
Quelle: UniCredit Bank AG. Historische Betrachtungen stellen keinen
verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklungen dar.
2
ZUSAMMENSETZUNG DER INDEXBESTANDTEILE NACH SEKTOREN
2
Die folgende Grafik zeigt die Zielgewichtungen des Index seit Fondsauflage in den einzelnen Sektoren des Indexuniversums.
Der Bereich über 0 % zeigt Long-Positionen, der Bereich unter 0 % Short-Positionen. Je nach Position in den jeweiligen
Subindizes können die Sektoren sowohl Long als auch Short dargestellt sein.
2
ÜBERSICHT DER LONG- UND SHORT-POSITIONEN JE SEKTOR SEIT FONDSAUFLAGE
50 %
Landwirtschaft
Energie
Industriemetalle
Edelmetalle
Vieh
50 %
25 %
25 %
0%
0%
–25 %
–50 %
–50 %
Sep 11
Nov 11
Jan 12
Mrz 12
Mai 12
Jul 12
Aug 12
Okt 12
Dez 12
Feb 13
Apr 13
Jun 13
Aug 13
Okt 13
Dez 13
Feb 14
Apr 14
Jun 14
Aug 14
Okt 14
Dez 14
Jan 15
Mrz 15
Mai 15
Jul 15
Sep 15
Nov 15
Jan 16
Mrz 16
–25 %
Betrachtungszeitraum: 14.09.2011–31.03.2016. Quelle: UniCredit Bank AG. Historische Betrachtungen stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige
Entwicklungen dar.
BEITRAG DER SUBINDIZES ZUR WERTENTWICKLUNG DES FONDS
Die folgende Tabelle zeigt die fünf Subindizes mit den größten positiven und negativen Beiträgen zur Wertentwicklung des
Fonds im betreffenden Zeitraum. Die angegebenen Wertbeiträge basieren dabei auf der Kursentwicklung der zugrunde
liegenden Subindizes unter Berücksichtigung der eingegangenen Position (Long- oder Short-Position). Sie erlauben keine
direkten Rückschlüsse auf die Wertentwicklung des Fonds.
BEITRAG DER SUBINDIZES ZUR WERTENTWICKLUNG DES FONDS PER 31.03.2016
März 2016
Die 5
Besten
BCOM Sugar
BCOM Tin
BCOM Platinum
BCOM Silver
BCOM Cotton
Beitrag zur
Wertentwicklung
0,34 %
0,29 %
0,23 %
0,18 %
0,17 %
Die 5
Schlechtesten
BCOM Coffee
BCOM Brent Crude Oil
BCOM Natural Gas
BCOM WTI Crude Oil
BCOM Unleaded Gas
Seit Fondsauflage2
Beitrag zur Die 5
Wertent- Besten
wicklung
–0,54 % BCOM Brent Crude Oil
–0,42 % BCOM Gas Oil
–0,42 % BCOM Natural Gas
–0,39 % BCOM Aluminum
–0,37 % BCOM Heating Oil
Beitrag zur
Wertentwicklung
6,20 %
5,14 %
3,66 %
3,43 %
2,87 %
Die 5
Schlechtesten
BCOM Cocoa
BCOM Unleaded Gas
BCOM Platinum
BCOM Cotton
BCOM Zinc
Beitrag zur
Wertentwicklung
–2,83 %
–2,67 %
–2,64 %
–2,54 %
–1,85 %
Quelle: UniCredit Bank AG. Historische Betrachtungen stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklungen dar.
CHANCEN
 Der Fonds verfolgt eine marktneutrale RohstoffHandelsstrategie, d. h. die Wertentwicklung des Fonds
soll mittel- und langfristig weitgehend unabhängig
von der allgemeinen Richtung des Rohstoffmarktes
sein.
 Breit diversifiziertes Indexuniversum auf die Anlageklasse Rohstoffe.
 Das Wechselkursrisiko von Währungen soll mittels
Absicherungsgeschäften weitestgehend reduziert werden. Anteilwertverluste aufgrund von
Wechselkursrisiken können nicht ausgeschlossen
werden.
 Der Fonds ist als Sondervermögen nicht dem Emittentenrisiko der Structured Invest S.A. unterworfen.
RISIKEN & WEITERE HINWEISE
 Keine Zusicherung, dass die Ziele der Anlagestrategie
erreicht werden. So können z. B. Preisbewegungen der
2
Future-Kontrakte, kurzfristige Veränderungen der Terminmarktkurven oder Währungsrisiken innerhalb der
Rohstoff-Investitionen Rückgänge des Fondsanteilwertes bis hin zum Totalverlust bewirken.
 Die Neugewichtung des Index erfolgt in regelmäßigen
Abständen nach vorab festgelegten Regeln. Es besteht
keine Garantie, dass diese Regeln in der Zukunft zu
Kurssteigerungen führen.
 Trotz der marktneutralen Rohstoff-Handelsstrategie
kann es zu Kursverlusten kommen, wenn bspw. in
Summe die Subindizes der Long-Positionen weniger
stark steigen (stärker fallen) als die Subindizes der
Short-Positionen.
 Mit einer Investition können zusätzlich ertragsmindernde Kosten wie z. B. Depotgebühren verbunden
sein. Die genaue Höhe können Sie bei Ihrer Bank erfragen.
Weitere Informationen zum Fonds finden Sie unter:
www.structuredinvest.lu
Daten bezogen auf das Auflagedatum der Anteilklasse I am 14.09.2011 (Fondsauflage).
3
WERTENTWICKLUNG UND RISIKOKENNZAHLEN DER ANTEILKLASSE S
Die folgende Darstellung zeigt die Wertentwicklung und die Verlustphasen der Anteilklasse S seit Auflage3.
3
EUR
WERTENTWICKLUNG DER ANTEILKLASSE S PER 31.03.2016
1.150
Wertverluste (rechte Skala)
1.100
1.050
1.000
950
900
850
800
750
Jan 13
Jul 13
Jan 14
NAV (linke Skala)
0%
–5 %
–10 %
–15 %
–20 %
–25 %
Jul 14
Jan 15
Jul 15
Jan 16
Betrachtungszeitraum: 17.01.2013–31.03.2016. Quelle: UniCredit Bank AG. Wertentwicklung inkl. aller im Fonds anfallenden Gebühren, gemäß BVI-Methode
(www.bvi.de). Individuelle Kosten wie z. B. Provisionen/Entgelte werden dabei nicht berücksichtigt. Die Wertverluste (blaue Fläche) beziehen sich auf den zum
jeweiligen Zeitpunkt geltenden Höchststand seit Auflage der Anteilklasse. Historische Betrachtungen stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige
Entwicklungen dar.
3
Die Wertentwicklung der Anteilklasse S seit Auflage beträgt –0,81 % p. a., insgesamt –2,56 %.
3
WERTENTWICKLUNG DER ANTEILKLASSE S PER 31.03.2016
Jan.3
Klasse S
Febr.
März
April
0,08 % 0,08 % –1,43 % –0,21 %
0,81 % –2,27 % –2,69 % –1,32 %
–1,74 % 1,53 % 1,08 % –0,36 %
0,73 % 5,11 % –1,74 %
2013
2014
2015
2016
Mai
Juni
Juli
Aug.
Sept.
Okt.
Nov.
0,49 % 0,62 % 0,46 % 2,24 % –1,46 % 0,61 % 0,76 %
3,16 % –2,23 % –4,16 % –0,04 % 2,47 % –2,13 % –2,06 %
0,91 % –1,64 % 2,72 % –0,18 % –0,20 % –0,62 % 0,93 %
YTD4
seit
Auflage
–0,74 %
1,47 %
–3,09 % –12,98 % –11,71 %
3,63 %
6,08 % –6,34 %
4,03 % –2,56 %
Dez.
Quelle: UniCredit Bank AG. Wertentwicklung inkl. aller im Fonds anfallenden Gebühren, gemäß BVI-Methode (www.bvi.de). Individuelle Kosten wie
z. B. Provisionen/Entgelte werden dabei nicht berücksichtigt. Historische Betrachtungen stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklungen
dar.
Die folgende Tabelle links stellt Rendite- und Risikokennzahlen der Anteilklasse S dar. Aus der Tabelle rechts sind die fünf
3
größten Verluste der Anteilklasse S seit Auflage ersichtlich sowie der Zeitraum, in dem zurückliegende Verluste wieder
ausgeglichen wurden. Der bislang größte Wertverlust beträgt –16,55 % und wurde noch nicht wieder aufgeholt.
3
3
GRÖSSTE 5 WERTVERLUSTE DER ANTEILKLASSE S PER 31.03.2016
RENDITE- UND RISIKOKENNZAHLEN DER ANTEILKLASSE S
PER 31.03.2016
Rendite p. a. seit Auflage
–0,81 %
Monate mit positiver Wertentwicklung
48,72 %
5
Max.
Verlust
Handelstage bis zur
Wertaufholung
von
bis
1
–16,55 %
n/a
06.02.2015
n/a
–3,67 %
52
24.04.2013
16.07.2013
8,30 %
2
Volatilität5 seit Auflage
6,31 %
3
–2,32 %
60
18.10.2013
24.01.2014
Sharpe-Ratio6 seit Auflage
negativ
4
–1,87 %
10
09.08.2013
27.08.2013
negativ
5
–0,61 %
4
28.01.2013
01.02.2013
Volatilität letzte 12 Monate
7
Sortino-Ratio seit Auflage
Für beide Tabellen gilt: Betrachtungszeitraum: 17.01.2013–31.03.2016. Quelle: UniCredit Bank AG. Historische Betrachtungen stellen keinen verlässlichen
Indikator für zukünftige Entwicklungen dar.
3
Daten bezogen auf das Auflagedatum der Anteilklasse S am 17.01.2013.
YTD (Year-to-date) bedeutet: Zeitraum vom Jahresanfang bis zum aktuellen Termin.
5
Maß für die annualisierte Schwankungsbreite des Fonds auf Basis täglicher Renditen.
6
Überrendite des Fonds (gegenüber dem risikolosen Zinssatz) pro Risikoeinheit.
7
Überrendite des Fonds (gegenüber dem risikolosen Zinssatz) pro Risikoeinheit auf Basis negativer Renditen.
4
4
AUF EINEN BLICK (31.03.2016)
8
Fondsname
Cross Commodity Long/Short Fund
Fondstyp
UCITS (FCP)
Fondsgesellschaft
Structured Invest S.A.
Indexsponsor
UniCredit Bank AG
Depotbank
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.
Fondswährung
USD
Bewertungstage und Handelbarkeit
(Handelstage)
Jeder Bankarbeitstag, an dem die Banken in Luxemburg, München, London und New York üblicherweise für
den allgemeinen Geschäftsbetrieb geöffnet sind
Geschäftsjahr
01.10.–30.09.
Zielfondsfähigkeit
Ja
Steuerreporting
Gemäß § 5 InvStG
Fondsvolumen
USD 23.082.029,93
Anteilklasse S
WKN, ISIN
A1JC11, LU0647224095
Auflagedatum
17.1.2013
Gewinnverwendung
Thesaurierung
Währungsabsicherung
EUR Hedged (währungsgesichert)
Erstanteilwert
EUR 1.000,–
Anteilwert (NAV)
EUR 974,38
Ausgabeaufschlag (Agio)/Rücknahmegebühr
Entfällt/Entfällt
Mindesterstanlage/Mindestfolgeanlage
EUR 5.000.000,–/1 Anteil
Verwaltungsvergütung
0,32 % p. a.9
Taxe d’Abonnement
0,01 % p. a.
Indexgebühr
0,30 % p. a.
Performance Fee
15 % des erzielten Nettowertzuwachses (High-Watermark-Prinzip) über Hurdle Rate (EONIA).
Die Performance Fee im Geschäftsjahr endend am 30.09.2015 betrug 0,00 %.
Gesamtkostenbelastung (TER)
0,61 % p. a. (0,61 % p. a. inkl. Performance Fee) für das Geschäftsjahr endend am 30.09.2015 gemäß
BVI-Methode (www.bvi.de)
Laufende Kosten (Ongoing Charges)
0,92 % p. a. (ohne Performance Fee)
8
Diese Übersicht ist nicht abschließend. Detaillierte Informationen zu Bedingungen des Fonds, insbesondere zu Anlagepolitik, Gebühren und Kosten, können
Sie dem Verkaufsprospekt entnehmen.
9
Die Fondsgesellschaft kann an ihre Vertriebspartner, von denen Investoren das oben beschriebene Produkt beziehen, eine jährliche Vertriebsvergütung
(Bestandsprovision) bezahlen. Diese ist in der Verwaltungsvergütung enthalten. Nähere Informationen zu der jährlichen Vertriebsvergütung können Investoren
und Interessenten auf Anfrage direkt bei ihrer Vertriebsstelle erhalten.
Wichtige Hinweise
Alle Angaben dienen nur der Unterstützung Ihrer selbstständigen Anlageentscheidung. Sie können eine Aufklärung und Beratung durch Ihren Betreuer nicht
ersetzen und stellen keine individuelle Empfehlung der auflegenden Fondsgesellschaft Structured Invest S.A. oder der im Folgenden genannten Vertriebsstelle
dar. Dieses Fonds Aktuell ist eine Ergänzung zu den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID). Verbindlich sind allein die Wesentlichen Anlegerinformationen
und der Verkaufsprospekt sowie der aktuelle Jahres- und Halbjahresbericht, die Sie unter www.structuredinvest.lu in deutscher Sprache herunterladen oder bei
der Structured Invest S.A., 8–10, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg, sowie den folgenden Vertriebsstellen kostenlos anfordern können:
 UniCredit Bank AG (ehemals Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG), Arabellastraße 12, D-81925 München.
 UniCredit Bank Austria AG, Schottengasse 6–8, A-1010 Wien
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Diese Information ist keine Finanzanalyse. Eine den gesetzlichen Anforderungen entsprechende Unvoreingenommenheit wird daher nicht gewährleistet. Es
gibt auch kein Verbot des Handels – wie es vor Veröffentlichung von Finanzanalysen gilt. Kosten, die beim Erwerb von Fondsanteilen anfallen, wirken sich
renditemindernd aus.

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