LBBW Endlos-Index-Zertifikat bezogen auf den LBBW - BW-Bank

Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die
Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.
LBBW Endlos-Index-Zertifikat bezogen auf den LBBW Research
Favoriten Aktien-Index
ISIN / WKN
Handelsplatz
Emittent (Herausgeber des Zertifikats)
Produktgattung
DE000LB3FAZ3 / LB3FAZ
Stand 15.01.2016
Stuttgart Regulierter Markt (EUWAX), Frankfurt Freiverkehr
Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), Branche: Kreditinstitut, Website: www.LBBW.de
Index-/Partizipations-Zertifikat (Klassifikation des Deutschen Derivate Verbands)
1. PRODUKTBESCHREIBUNG / FUNKTIONSWEISE
Das LBBW Endlos-Index-Zertifikat (Zertifikat) ist ein Wertpapier, das die Kursentwicklung des LBBW Research Favoriten AktienIndex (Index) abbildet.
Das Zertifikat hat keine feste Laufzeit. Neben einem börsentäglichen Verkauf hat der Anleger auch die Möglichkeit, das Zertifikat
an jedem Ausübungstag auszuüben. Dies bedeutet, dass das Zertifikat an die LBBW übertragen wird und der Anleger den Gegenwert des Zertifikats erhält.
Die LBBW hat unabhängig davon das Recht, das Zertifikat unter Einhaltung einer bestimmten Frist mit Wirkung zu einem Emittentenrückzahlungstag zu kündigen.
Nach Ausübung bzw. Kündigung erhält der Anleger am maßgeblichen Tag einen Betrag, dessen Höhe vom Schlusskurs des Index
am Bewertungstag abhängt. Der Betrag entspricht dem Schlusskurs des Index am Bewertungstag multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (1,000000).
Das Zertifikat richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Kurs des Index steigt.
Der LBBW Research Favoriten Aktien-Index
Der LBBW Research Favoriten Aktien-Index ist ein von der LBBW selbst erstellter Index. Er bildet die Entwicklung von in der Regel
zehn Aktien ab, die nach Auffassung des LBBW Research die so genannten "Favoriten Aktien" sind. Die Favoriten Aktien werden
wöchentlich aus einem Anlageuniversum von 110 europäischen Aktienwerten (Stand: Januar 2016) ausgewählt und am Favoriten
Aktien-Veröffentlichungstag als "Anlagevorschläge Aktien Europa" veröffentlicht.
Die Auswahl der Favoriten Aktien erfolgt auf der Grundlage der Entscheidung des LBBW Research, dem hierfür ein weitgehender
Ermessens- und Beurteilungsspielraum zusteht. Dabei werden die Favoriten Aktien insbesondere nach folgenden Kriterien ausgewählt:
■ ausschließlich europäische Aktien
■ Schwerpunkt auf europäischen "Blue Chips", d.h. europäische Aktien mit hoher Marktkapitalisierung und hohem Börsenumsatz
■ Kurspotenzial im Markt- und Branchenvergleich nach Auffassung des LBBW Research
■ Dividendenrendite im Markt- und Branchenvergleich nach Auffassung des LBBW Research
■ in der Regel Aktien mit einer "Kaufen-Einschätzung", in extremen Marktphasen möglicherweise auch Aktien mit einer "HaltenEinschätzung" des LBBW Research
■ Beschränkung auf bestimmte Branchen liegt im Ermessen des LBBW Research
"LBBW Research" bezeichnet die Organisationseinheit der Landesbank Baden-Württemberg, die mit der Forschung, Untersuchung
und Analyse von Wertpapiermärkten und einzelnen Wertpapieren (vor allem Aktien) als Entscheidungsgrundlage für eigene Transaktionen und Ausgangsbasis für die Kundenberatung beauftragt ist.
Dividendenzahlungen der im Index enthaltenen Aktien werden nach Abzug von Steuern im Index berücksichtigt. Im Index wird eine Verwaltungsgebühr von 1,60 % p. a. abgezogen, so dass der Index nicht zu 100,00 % die Wertentwicklung der enthaltenen Aktien abbildet.
Beim LBBW Research Favoriten Aktien-Index werden das Indexkonzept sowie die Regeln für die Zusammensetzung und Berechnung des Index vom Index-Sponsor entwickelt und als Referenz für Finanzinstrumente verwendet. Der Index-Sponsor überwacht
die Zusammensetzung des Index und kann den Index unter bestimmten Umständen beenden. Der Index notiert in EUR und wird
durch die Solactive AG als Index-Berechnungsstelle auf Basis eines festgelegten Leitfadens berechnet und veröffentlicht.
Versionsnummer: 73be300d-717aded6
2. PRODUKTDATEN
ISIN / WKN
Zeichnungsphase
Emissionstag
Wertstellung bei Emission
Emittentenkündigungstermine
Bewertungstag
Emittentenrückzahlungstage
Ausübungstag
Index
Indexsponsor
Indexberechnungsstelle
DE000LB3FAZ3 / LB3FAZ
18.01.2016 - 12.02.2016 (16:30 Uhr), vorbehaltlich einer vorzeitigen Beendigung
15.02.2016
17.02.2016
28 Kalendertage vor dem Emittentenrückzahlungstag
5 vorgesehene Handelstage vor dem Emittentenrückzahlungstag
31.03., 30.06., 30.09. und 31.12. eines jeden Jahres, erstmals jedoch der 31.12.2016
jeder Geschäftstag ab dem 15.02.2016
LBBW Research Favoriten Aktien-Index (ISIN: DE000SLA1JF1)
Landesbank Baden-Württemberg (LBBW)
Solactive AG (www.solactive.com) oder eine Nachfolge Index-Berechnungsstelle
Produktinformationsblatt DE000LB3FAZ3 vom 15.01.2016
LBBW Endlos-Index-Zertifikat bezogen auf den LBBW Research Favoriten Aktien-Index
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Startwert
Bezugsverhältnis
Favoriten Aktien-Veröffentlichungstag
Anpassungstermin Index
Verwaltungsgebühr
Emissionskurs
Notierung
Kapitalschutz
40,000 EUR (Index-Stand)
1,000000 je Zertifikat
Donnerstag einer jeden Woche (falls ein Bankarbeitstag und vorbehaltlich einer Anpassung)
der dem Favoriten Aktien-Veröffentlichungstag folgende Handelstag
1,60 % p. a.
40,50 EUR (inkl. 1,25 % Ausgabeaufschlag)
Stücknotierung
nein
3. RISIKEN
Emittenten-/Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der LBBW ausgesetzt. Die Bankenaufsicht kann zusätzlich auch außerhalb der Insolvenz im Falle einer deutlich verschlechterten Finanzlage der LBBW in deren
Zahlungsverpflichtungen aus dem Zertifikat zum Nachteil der Anleger eingreifen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist
möglich.
Kursänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert des Zertifikats während der Laufzeit insbesondere durch die unter Punkt 4 genannten
marktpreisbestimmenden Faktoren in der Regel fällt und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Dies führt bei einem
Verkauf oder einer Ausübung des Zertifikats durch den Anleger oder einer Kündigung durch die LBBW zu einem Kapitalverlust.
Ungünstigster Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Kurs des Zertifikats bei einem Verkauf oder einer Ausübung
durch den Anleger oder einer Kündigung durch die LBBW bei 0,00 EUR notiert.
Risiko im Hinblick auf das Indexkonzept
Anleger sollten beachten, dass die Entwicklung des Index aufgrund des Indexkonzepts in hohem Maße vom Beurteilungsspielraum und Ermessen von LBBW Research abhängig ist. Es kann insbesondere nicht ausgeschlossen werden, dass LBBW Research Favoriten-Aktien auswählt, die sich schlechter als der Rest des Anlageuniversums entwickeln. In diesem Fall wirkt sich dies negativ
auf den Wert des Index und entsprechend auf den Wert des Zertifikats aus.
Fremdwährungsrisiko
Sofern eine oder mehrere Aktien des Index an ihrer Heimatbörse in einer anderen Währung notieren, sind Anleger dem Risiko ausgesetzt, dass sich der Wechselkurs der für die Aktie relevanten Währung zum Nachteil des Anlegers ändert. Dies kann zu einem
Kursverlust des Zertifikats führen.
Kündigungs- und Wiederanlagerisiko
Die LBBW kann das Zertifikat an einem Emittentenkündigungstermin ordentlich kündigen. Der Kündigungsbetrag kann unter Umständen auch erheblich unter dem Erwerbspreis liegen und sogar 0,00 EUR betragen (Totalverlustrisiko). Zudem trägt der Anleger
das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt zurückgezahlt wird und er den Kündigungsbetrag nur zu schlechteren
Konditionen wieder anlegen kann.
Kündigungs- und Wiederanlagerisiko, Anpassungsrisiko (jeweils bei Eintritt eines besonderen Beendigungsgrunds)
Die LBBW kann das Zertifikat bei Eintritt eines außerordentlichen Ereignisses (z.B. wesentliche Änderung des Index) anpassen oder
kündigen, falls die Anpassung für die LBBW nicht zumutbar ist. Im Falle einer Anpassung kann der Wert des Zertifikats sinken
bzw. der Rückzahlungsbetrag erheblich niedriger ausfallen. Die LBBW kann das Zertifikat auch kündigen, sofern ein Besonderer
Beendigungsgrund (z.B. Gesetzesänderung) vorliegt. Im Falle einer Kündigung kann der Kündigungsbetrag unter Umständen auch
erheblich unter dem Erwerbspreis liegen und sogar 0,00 EUR betragen (Totalverlustrisiko). Zudem trägt der Anleger das Risiko,
dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt zurückgezahlt wird und er den Kündigungsbetrag nur zu schlechteren Konditionen
wieder anlegen kann.
Liquiditätsrisiko
Falls die LBBW in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen keine Erwerbskurse stellt, besteht für den
Anleger das Risiko, dass er das Zertifikat nicht oder nur mit einem größeren Preisabschlag veräußern kann.
Risiko aus Interessenkonflikten in Bezug auf den Index und die Aktien im Index
In der Funktion als Index-Sponsor ist die LBBW für das Indexkonzept verantwortlich und kann auf der Grundlage des Index-Regelwerks Änderungen oder Anpassungen des Index vornehmen oder den Index einstellen. Des Weiteren erfolgt die Auswahl der Aktien im Rahmen des Indexkonzepts der LBBW, welches die Grundlage für die Zusammensetzung und Berechnung des LBBW Research Favoriten Aktien-Index bildet, unter Bezugnahme auf das nicht öffentlich verfügbare Dokument "Anlagevorschläge Aktien Europa" des LBBW Research. Anleger sollten daher beachten, dass die Ausübung dieser Funktion geeignet ist, den Wert des Zertifikats zu beeinträchtigen und daher zu Interessenkonflikten führen kann.
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4. VERFÜGBARKEIT
Das Zertifikat kann von 18.01.2016 bis 12.02.2016 (16:30 Uhr) gezeichnet werden (vorbehaltlich einer vorzeitigen Beendigung
der Zeichnungsphase). Ab 17.02.2016 ist in der Regel ein börslicher sowie außerbörslicher Handel des Zertifikats möglich.
Die LBBW wird für das Zertifikat unter normalen Marktbedingungen ab 17.02.2016 fortlaufend unverbindliche Erwerbs- und Veräußerungskurse stellen (Market Making), ohne hierzu rechtlich verpflichtet zu sein. Die LBBW bestimmt die An- und Verkaufskurse mittels marktüblicher Preisbildungsmodelle unter Berücksichtigung der marktpreisbestimmenden Faktoren. Der Preis kommt
also anders als beim Börsenhandel, z. B. von Aktien, nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb oder eine Veräußerung vorübergehend nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Insbesondere folgend genannte marktpreisbestimmende Faktoren können dazu führen, dass der Wert des Zertifikats in der Regel
fällt und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann:
■ Der Kurs des Index fällt
■ Die Bonität der LBBW verschlechtert sich
Umgekehrt können die marktpreisbestimmenden Faktoren wertsteigernd auf das Zertifikat wirken. Die einzelnen Faktoren können jeder für sich wirken, sich gegenseitig verstärken oder aufheben.
Produktinformationsblatt DE000LB3FAZ3 vom 15.01.2016
LBBW Endlos-Index-Zertifikat bezogen auf den LBBW Research Favoriten Aktien-Index
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5. BEISPIELHAFTE SZENARIOBETRACHTUNG
Annahmen: Kauf des Zertifikats zum Emissionstag zu 40,50 EUR im Rahmen eines Festpreisgeschäfts und Haltedauer ein Jahr. Berechnungen in
den Szenarien erfolgen ohne Berücksichtigung von Steuern. Es werden laufende Kosten (Depotentgelte) für den Anleger von insgesamt 0,20 % einmalig berücksichtigt. Die tatsächlichen Kosten des Anlegers können hiervon (unter Umständen sogar erheblich) abweichen.
Szenarien
Rückzahlung
Index steigt auf 48,700 EUR
Index steigt auf 40,580 EUR
Index fällt auf 32,400 EUR
48,70 EUR
40,58 EUR
32,40 EUR
Ohne Berücksichtigung von Kosten
Ertrag in EUR
Ertrag p. a. in %
8,20 EUR
20,25 %
0,08 EUR
0,20 %
-8,10 EUR
-20,00 %
Mit Berücksichtigung von Kosten
Ertrag in EUR
Ertrag p. a. in %
8,12 EUR
20,01 %
0,00 EUR
0,00 %
-8,18 EUR
-20,16 %
Die oben aufgeführten Kurse und Berechnungen sind beispielhaft und keine Indikation für künftige Ergebnisse.
6. KOSTEN
Issuer Estimated Value (IEV)
Der Issuer Estimated Value beträgt 40,00 EUR. Dieser von der LBBW geschätzte Wert des Zertifikats wird zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig berechnet. Der Differenzbetrag zwischen dem Emissionskurs des Zertifikats und dem IEV
beinhaltet die Vertriebsvergütung.
Verwaltungsgebühr
Die Verwaltungsgebühr im Index beträgt 1,60 % p. a. und wird am letzten vorgesehenen Handelstag der Monate Januar, März,
Mai, Juli, September und November eines jeden Jahres, erstmals am letzten vorgesehenen Handelstag des Monats März 2016, vom
Index-Stand in Höhe von 1/6 der jährlichen Verwaltungsgebühr abgezogen. Die LBBW vereinnahmt die Verwaltungsgebühr zur Deckung der Kosten für Index-Berechnung, Strukturierung, Market Making und Abwicklung des Zertifikats. Die Verwaltungsgebühr
beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für die LBBW.
Erwerbs- und Veräußerungskosten
Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und der BW-Bank zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die BW-Bank. Anderenfalls wird das
Geschäft im Namen der BW-Bank mit einem Dritten für den Anleger abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt sowie
fremde Kosten und Auslagen (z. B. Handelsplatzentgelte) werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen. Im Kommissionsgeschäft fallen beim Erwerb des Zertifikats Erwerbskosten von bis zu 1,00 % des Kurswerts an, die Mindestkosten betragen regelmäßig bis zu 50,00 EUR. Unabhängig von der Art des Geschäfts fällt ein Ausgabeaufschlag von 1,25 % des Kaufpreises
des Anlegers an. Die bei einer Veräußerung des Zertifikats entstehenden Kosten (z. B. Handelsplatzentgelte und Gebühren der
BW-Bank) sind vom Anleger zu tragen.
Laufende Kosten
Für die Verwahrung des Zertifikats im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der BW-Bank vereinbarten Kosten an (Depotentgelt).
Vertriebsvergütung
Die Vertriebsstelle erhält von der LBBW als einmalige Vertriebsvergütung 1,25 % des Kaufpreises des Anlegers und 0,80 % des jeweiligen Marktwerts als jährliche Vertriebsvergütung. In der einmaligen Vertriebsvergütung ist ein Ausgabeaufschlag von 1,25 %
des Kaufpreises des Anlegers enthalten. Der BW-Bank als Vertriebsstelle der LBBW wird die Vertriebsvergütung bankintern gutgeschrieben. Zusätzlich kann die Vertriebsstelle Sachleistungen, insbesondere Marketing- und Informationsunterlagen, Finanzanalysen, Schulungen und technische Unterstützung von der LBBW erhalten. Außerdem kann die LBBW Vertriebsmaßnahmen der Vertriebsstelle sowie Kundenveranstaltungen sowohl finanziell als auch mit Sachmitteln unterstützen.
7. BESTEUERUNG
Kapitalerträge und Kursgewinne sind grundsätzlich pauschal mit 25,00 % Kapitalertragsteuer (zzgl. 5,50 % Solidaritätszuschlag
darauf plus ggf. Kirchensteuer) abgegolten, sofern der Anleger das Zertifikat in seinem Privatvermögen hält und in Deutschland
unbeschränkt steuerpflichtig ist. Zur Klärung steuerlicher Fragen empfiehlt sich die Beratung durch einen Steuerberater.
8. SONSTIGE HINWEISE
Die LBBW gehört dem Sicherungssystem der Deutschen Sparkassen-Finanzgruppe an. Weitere Hinweise erhalten Sie unter Nr. 28
unserer Allgemeinen Geschäftsbedingungen oder im Internet unter www.dsgv.de/sicherungssystem
Dieses Dokument enthält lediglich eine Kurzdarstellung der wesentlichen Produktmerkmale und dient nur Informationszwecken.
Die Angaben stellen kein Angebot und keine Empfehlung zum Erwerb oder zur Veräußerung des Zertifikats dar und können eine
individuelle Beratung nicht ersetzen. Der Prospekt, etwaige Nachträge zum Prospekt sowie die Endgültigen Bedingungen werden
auf der Internetseite www.LBBW-zertifikate.de veröffentlicht. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur
und zu den mit einer Investition in das Zertifikat verbundenen Risiken zu erhalten, sollten Anleger diese Dokumente lesen. Das
Produktinformationsblatt richtet sich an Anleger in Deutschland. Die jeweiligen Verkaufsbeschränkungen sind zu beachten, insbesondere in den USA und für US-Bürger. Anwendbares Recht: deutsches Recht.
Versionsnummer: 73be300d-717aded6
Kontakt LBBW Retail Sales: E-Mail: [email protected], Telefon: +49(0)711-127-25501, Internet: www.LBBW-zertifikate.de
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