Produktinformationsblatt nach Wertpapierhandelsgesetz

Produktinformationsblatt nach Wertpapierhandelsgesetz
Hinweis: Dieses Dokument gibt einen Überblick über wesentliche Eigenschaften, insbesondere die Struktur
und die Risiken der Kapitalanlage. Eine aufmerksame Lektüre dieser Information wird empfohlen.
Wertpapierkennnummer (WKN) / International Securities Identification Number (ISIN): BLB3YK / DE000BLB3YK4
Emittentin
(Herausgeberin)
Aktien-Anleihe
ohne Kapitalschutz
Basiswert
Marktsegment 1
Bayerische Landesbank
www.bayernlb.de
Branche der Emittentin Banken
Aktie der BMW AG
Freiverkehr der Börse Stuttgart
Produktgattung
Anleihe
Stand
17. März 2016
Produktbeschreibung / Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise
1. Liegt der Feststellungskurs auf oder über dem Basispreis, erfolgt
Diese Anleihe ist ein Wertpapier, das eine feste Laufzeit hat. Unab
hängig von der Kursentwicklung des Basiswerts erfolgt eine feste
Verz insung von 5,60 % p. a. des Nennbetrags zum Laufzeitende am
Rückzahlungstag. Die Rückzahlung am Laufzeitende ist abhängig
vom Schlusskurs des Basiswerts am Feststellungstag (Feststellungs
kurs). Als Basiswert (Bezugswert, der der Anleihe zugrunde liegt)
die Rückzahlung der Anleihe zu 100 % des Nennbetrags.
2. Liegt der Feststellungskurs unter dem Basispreis, erfolgt die Rück
zahlung der Anleihe durch Lieferung einer vorab festgelegten
Anzahl von Aktien des Basiswerts (Bezugsverhältnis). Die genaue
Bestimmung ist unter Punkt 2 aufgeführt.
Anlageziele
dient die Aktie der BMW AG.
Durch den Basispreis (Bezugsgröße für die Ermittlung von Art und
Höhe der Rückzahlung), der bei 62,98 Euro liegt, ergeben sich zwei
Varianten für die Rückzahlung:
2
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Die Anleihe richtet sich an Anleger, die mit einer aktienbasierten
Anlageform eine feste Verzinsung erzielen wollen – bei gleichzeitiger
Reduzierung des Rückzahlungsr isikos am Laufzeitende.
Produktdaten
Kleinste handelbare Einheit
1.000,00 Euro (Prozentnotierung)
Laufzeitbeginn
16. 3. 2016
Basiswert
Aktie der BMW AG (ISIN DE0005190003)
Startkurs
78,72 Euro (offizieller Schlusskurs des Basiswerts am 11. 3. 2016, Handelsplatz XETRA)
Basispreis
62,98 Euro (80 % des Startkurses)
Zinssatz p. a. (pro Jahr)
5,60 % des Nennbetrags
Zinszahlungstag/
Bruttozinsbetrag
Zinszahlung: 24. 3. 2017 (Rückzahlungstag)
Bruttozinsbetrag: 57,22 Euro je 1.000 Euro Nennbetrag
Stückzinsen
Bei Kauf oder Verkauf während der Laufzeit erfolgt eine Stückzinsberechnung
Feststellungstag
17. 3. 2017
Feststellungskurs
Offizieller Schlusskurs des Basiswerts am Feststellungstag, Handelsplatz XETRA
Rückzahlung/
Bezugsverhältnis
1. Liegt der Feststellungskurs auf oder über dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung der Anleihe zu 100 % des Nennbetrags.
2. Liegt der Feststellungskurs unter dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung der Anleihe durch Lieferung von Aktien des
Basiswerts. Das Bezugsverhältnis bestimmt die Anzahl der zu liefernden Aktien je 1.000 Euro Nennbetrag und wird wie
folgt berechnet:
Bezugsverhältnis =
1.000 Euro
Basispreis
Keine Lieferung von Aktienbruchteilen. Eventuell auftretende Restbeträge werden durch Zahlung ausgeglichen.
Rückzahlungstag
24. 3. 2017 (Laufzeitende)
Börseneinführung
Einbeziehung in den Freiverkehr der Börse Stuttgart ab dem 16. 3. 2016
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Risiken
Rückzahlungsrisiko
das Risiko vergleichbar mit dem Risiko einer Anlage in den zugrunde
Liegt der Feststellungskurs unterhalb des Basispreises, erfolgt die
liegenden Basiswert. Ebenfalls ist zu beachten, dass zwischen dem
Rückzahlung der Anleihe am Laufzeitende durch Lieferung einer
Feststellungstag und der Lieferung der Aktien weitere Aktienkurs
vorab festgelegten Anzahl von Aktien des Basiswerts. Hierbei sind
verluste entstehen können. Verluste bis hin zu einem Totalverlust sind
entsprechende Verluste des eingesetzten Kapitals die Folge. Somit ist
möglich.
WKN: BLB3YK · ISIN: DE000BLB3YK4 · Stand: 17. März 2016
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Emittenten-/Bonitätsrisiko
Produktbezogene Risiken
Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass die BayernLB ihre Verpflich
Die Ertragschance der Anleihe ist auf die festgelegte Verzinsung
tungen aus der Anleihe nicht erfüllen kann, beispielsweise im Falle
begrenzt. Während der Laufzeit anfallende Dividenden werden nicht
einer Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähig
ausgeschüttet.
keit. Auch können Anleger aufgrund behördlicher Anordnung an der
Restrukturierung und Abwicklung der BayernLB durch vollständigen
oder teilweisen Entfall ihrer Ansprüche aus der Anleihe beteiligt
werden. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich.
Kündigungs-/Wiederanlagerisiko
Die BayernLB kann die Anleihe bei Eintritt eines außerordentlichen
Ereignisses mit sofortiger Wirkung kündigen. Ein außerordentliches
Ereignis ist beispielsweise die dauerhafte Einschränkung der Handel
Kursänderungsrisiko
barkeit des Basiswerts an der maßgeblichen Börse. In diesem Fall kann
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Kurs der Anleihe während der
der Rückzahlungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem
Laufzeit insbesondere durch die unter 4 genannten marktpreisbestim
Nennbetrag liegen. Ein Totalverlust ist möglich. Zudem trägt der
menden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter
Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt
dem Erwerbspreis liegen kann. Eine Veräußerung vor Laufzeitende
gekündigt wird und er den Rückzahlungsbetrag nur zu schlechteren
kann somit zu einem Verlust führen.
Bedingungen wieder anlegen kann.
Liquiditätsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass bei dieser Anleihe überhaupt kein
oder kaum börslicher beziehungsweise außerbörslicher Handel
stattfindet. Deshalb kann die Anleihe unter Umständen gar nicht oder
nur mit größeren Preisabschlägen veräußert werden.
4
Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Die Anleihe ist ab dem Tag der Börseneinführung handelbar. Ein
Kauf bzw. Verkauf ist grundsätzlich börsentäglich zu marktgerechten
Kursen möglich. Ohne hierzu rechtlich verpflichtet zu sein, wird die
BayernLB für die Anleihe unter normalen Marktbedingungen fort
laufend unverbindliche An- und V
erkaufspreise stellen. Diese werden
mittels marktüblicher Preisbildungsmodelle unter Berücksichtigung
der marktpreisbestimmenden Faktoren bestimmt. Der Preis kommt
Der Kurs der Aktie
Einfluss auf den Kurs der Anleihe
fsteigt
f Kurs der Anleihe steigt
hsinkt
h Kurs der Anleihe sinkt
Die Erwartung
bzgl. künftiger Dividenden
Einfluss auf den Kurs der Anleihe
hsinkt
f Kurs der Anleihe steigt
fsteigt
h Kurs der Anleihe sinkt
also nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande.
Marktpreisbestimmende Faktoren
Während der Laufzeit kann der Kurs der Anleihe sowohl über als
auch unter dem Erwerbspreis liegen. Insbesondere folgende Faktoren
können – bei isolierter Betrachtung – den Kurs der Anleihe beein
flussen. Die einzelnen Faktoren können jeder für sich wirken, sich
gegenseitig verstärken oder aufheben.
Der Kurs der Aktie …
… zeigt starke Kursbewegungen
Einfluss auf den Kurs der Anleihe
h Kurs der Anleihe sinkt
… zeigt geringe Kursbewegungen
f Kurs der Anleihe steigt
Marktzinsänderung
Einfluss auf den Kurs der Anleihe
bGleichbleibende Marktzinsen
b Kurs der Anleihe bleibt gleich
fSteigende Marktzinsen
hSinkende Marktzinsen
h Kurs der Anleihe sinkt
f Kurs der Anleihe steigt
Der Kurs der Anleihe hängt darüber hinaus von der Bonität bezie
hungsweise der Einschätzung der Bonität der Emittentin ab. Eine
Verschlechterung kann tendenziell preismindernd auf die Anleihe
wirken.
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Chancen und beispielhafte Szenariobetrachtung
Die folgenden Szenariobetrachtungen sind beispielhafte Darstellungen, die nur zur Veranschaulichung dienen. Die Werte sind kein verlässlicher
Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft.
Annahmen für die Szenariobetrachtungen:
• Der Anleger kauft die Anleihe mit einem Nennbetrag von 10.000 Euro und hält diese bis zum Laufzeitende.
• Es werden standardisierte Kosten in Höhe von einmalig 1,20 % des Nennbetrags angenommen. Diese beinhalten marktübliche Erwerbs- und Erwerbs
folgekosten wie z. B. Provisionen und Depotentgelte. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können von den hier zugrunde gelegten
Kosten unter Umständen sogar erheblich abweichen. Steuerliche Auswirkungen werden in dieser Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt.
WKN: BLB3YK · ISIN: DE000BLB3YK4 · Stand: 17. März 2016
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Startkurs 78,72 Euro | Basispreis = 80 % des Startkurses = 62,98 Euro
Nettobetrag (Rückzahlung
zzgl. Summe der Zinsen
abzgl. Kosten)
Feststellungskurs Rückzahlung
Summe
der Zinsen
94,50 Euro
10.000,00 Euro
(100 % des Nennbetrags)
572,20 Euro
120,00 Euro 10.452,20 Euro
78,72 Euro
10.000,00 Euro
(100 % des Nennbetrags)
572,20 Euro
120,00 Euro 10.452,20 Euro
Szenario 2:
Feststellungskurs liegt unter
dem Startkurs, aber über dem
Basispreis.
70,90 Euro
10.000,00 Euro
(100 % des Nennbetrags)
572,20 Euro
120,00 Euro 10.452,20 Euro
Szenario 3:
Feststellungskurs liegt unter dem
Basispreis.
60,13 Euro
Lieferung von 150 Aktien
zzgl. Zahlung für Aktienbruchteile
(entspricht 9.547,50 Euro Gegenwert1)
572,20 Euro
120,00 Euro 9.999,70 Euro
55,10 Euro
Lieferung von 150 Aktien
zzgl. Zahlung für Aktienbruchteile
(entspricht 8.748,80 Euro Gegenwert1)
572,20 Euro
120,00 Euro 9.201,00 Euro
Szenario 1:
Feststellungskurs liegt auf oder
über dem Startkurs.
1
Kosten
B erechnungsgrundlage ist der Feststellungskurs.
6
Kosten
Bei einem Festpreisgeschäft wird das Geschäft zwischen dem Anleger
zu 1,00 % des Kurswerts an, die Mindestkosten betragen regelmäßig
und der Bank oder Sparkasse zu einem festen oder bestimmbaren
bis zu 50,00 Euro. Entgelte sowie fremde Kosten und Auslagen
Preis vereinbart. Dieser Preis umfasst alle Erwerbskosten und enthält
(z. B. Handelsplatzentgelte) werden in der Wertpapierabrechnung
üblicherweise einen Erlös für die Bank oder Sparkasse. Es werden
gesondert ausgewiesen.
keine zusätzlichen Entgelte und fremden Kosten berechnet. Diese sind
mit dem Festpreis abgegolten.
Für die Verwahrung der Anleihe im Anlegerdepot fallen für den
Anleger die mit der verwahrenden Bank oder Sparkasse vereinbarten
Bei einem Kommissionsgeschäft wird das Geschäft im Namen der
Kosten an (Depotentgelt). Bei Veräußerung vor Laufzeitende können
Bank oder Sparkasse mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers
zusätzliche Kosten entstehen.
abgeschlossen. Beim Erwerb der Anleihe fallen Erwerbskosten von bis
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Besteuerung
Einmalige oder laufende Erträge sowie Gewinne aus der Veräußerung,
jeweiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen
Einlösung bzw. Rückzahlung unterliegen der Kapitalertragsteuer sowie
sein. Weitere steuerliche Informationen können Sie dem Prospekt ent-
dem Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls der Kirchensteuer. Die
nehmen. Zur Klärung steuerlicher Fragen empfehlen wir die Beratung
steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des
durch einen Steuerberater.
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Wichtige Hinweise
Dieses Dokument enthält lediglich eine zusammenfassende Kurz
Geschäftsbedingungen der BayernLB, die unter www.bayernlb.de/agb
darstellung der wesentlichen Produktmerkmale. Es dient ausschließ
abrufbar sind. Die vollständigen Produktangaben sind dem jeweiligen
lich Informationszwecken und kann ein Beratungsgespräch nicht
Prospekt (inkl. eventueller Nachträge) und den hierzu ergangenen
ersetzen. Die BayernLB gehört dem Sicherungssystem der Deutschen
Endgültigen Bedingungen zu entnehmen, die Sie bei Ihrem Kunden
Sparkassen-Finanzgruppe an. Weitere Hinweise sind erhältlich unter
berater oder unter www.anlegen.bayernlb.de erhalten.
www.dsgv.de/sicherungssystem oder in Nr. 28 der Allgemeinen

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