Diversifikation innerhalb eines Hedge Funds

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Nur für qualifizierte Anleger
Diversifikation innerhalb
eines Hedge Funds
O'Connor Global Multi-Strategy Alpha
Die Zinsen sind tief und viele Investoren
suchen nach Alternativen. Dabei geht es
um die Notwendigkeit, auch im aktuellen
Umfeld eine ansprechende Rendite zu generieren. Die verbleibenden Möglichkeiten
zeigen sich - insbesondere seit anfangs
Jahr - sehr volatil. Wir glauben, dass eine
flexible, strategisch diversifizierte HedgeFund-Strategie eine passende Antwort auf
diese Herausforderung sein kann.
Tiefe Zinsen bedeuten normalerweise wenig Rendite
auf traditionellen Obligationen und hohe Kapitalflüsse in jene Anlagen, die Einkommen bieten. Wir glauben jedoch, dass die Zinsen auch wieder steigen werden, womit sich diese Kapitalflüsse wieder normalisieren sollten. Ein Portfolio sollte auch auf diese EntIhre Vorteile
wicklungen eingestellt sein.
 Breit diversifiziertes Hedge-Fund-Engagement aus
einer Hand
Der O'Connor Global Multi-Strategy Alpha ist ein
aktiv verwalteter Hedge Fund, der über eine Vielzahl
 Relativ hohe Liquidität auf Manager-Ebene – d.h.
von Strategien investiert. Unserers Erachtens vereint
kurze Reaktionszeiten für die Portfoliomanager
er damit die Diversifikationsvorteile eines Fund of
 Aktive Steuerung der Strategien durch den
Hedge Funds mit der Transparenz und Kostenbasis
Marktzyklus
eines Single Manager Funds.
 Hoher Diversifikationseffekt durch geringe
Korrelation mit traditionellen Anlageklassen
 Historisch gute Performance in Perioden schwacher Märkte
 Wir glauben, der Fund sollte von einer Normalisierung der Zinslandschaft und der weltweiten
Kapitalflüsse profitieren können
 Erfahrenes Management Team mit breiten
Marktkenntnissen und robustem Erfolgsausweis
Gewichtungen und Zusammensetzung des
Portfolios
Prozess und Risikomanagement
Der Anlageprozess ist mehrstufig mit einem starken
Fokus auf Diversifikation und Risikomanagement.
Die Streuung greift sowohl auf der Ebene der Einzelanlagen sowie bezüglich Region, Marktsegment
und Anlageklasse. Ein starkes Augenmerk gilt der
Liquidität der Investitionen.
Die Allokation erfolgt dynamisch, basierend auf
quantitativen und qualitativen Kriterien. In der Konstruktion des Portfolios bleiben Einzelrisiken im Allgemeinen unter 5%. Risiken werden in Echtzeit
analysiert und gegebenenfalls beschränkt. Zudem
überwacht die unabhängige Risk Control Group von
UBS die Strategien und den Fonds als Ganzes.
Quelle: UBS Asset Management, Stand 31. Dezember 2015
Fazit
Wir glauben, dass der O'Connor Global MultiZiel und Ansatz
Strategy Alpha im aktuellen Umfeld mit tiefen
Der O’Connor Global Multi-Strategy Alpha verZinsen und versiegenden Renditequellen eine intesucht, durch gezielte, dynamische Investitionen in
Substrategien, die in der Vergangenheit eine minima- ressante Lösung ist. Die Allokation zu den einzelnen
le oder sogar negative Korrelation untereinander und Strategien wird zentral und von erfahrenen Managern aktiv und dynamisch gesteuert. Der Fund kann
zum breiten Markt aufwiesen, Alpha zu generieren.
unseres Erachtens als Alternative zu festverzinsliZiel ist es, konsistente risikobereinigte Renditen zu
erwirtschaften und in Perioden erhöhter Marktturbu- chen Positionen eingesetzt werden. Wir gehen davon aus, dass er in der kommenden Normalisierung
lenzen das Kapital möglichst zu erhalten. Das Team
der Zinslandschaft und der weltweiten Kapitalflüsse
besteht aus erfahrenen Experten und die Unternehnicht nur stabil bleiben, sondern noch eine positive
menskultur ist explizit auf offenen Ideenaustausch
Rendite generieren sollte.
und enge Zusammenarbeit ausgerichtet.
Möchten Sie in diesen Fonds investieren?
Risiken
Ihr
UBS Ansprechpartner berät Sie gerne.
 Im Gegensatz zu vielen klassischen Anlagefonds
zielen Hedge-Fund-Strategien nicht in erster Linie
darauf ab, ein Engagement in spezifischen Märk- UBS Asset Management
ten oder Anlageinstrumenten aufzubauen. Diese Swiss Institutional Business: +41-44-234 20 07
Strategien unterscheiden sich durch den häufigeren Einsatz von Derivaten und das Bestreben, die
Erträge durch Leverage, Derivate und ShortPositionen zu steigern.
 Deshalb bergen sie nebst den Markt-, Kredit- und
Liquiditätsrisiken, die mit klassischen Anlagen verbunden sind, zusätzliche Risiken, u.a. Leveragerisiken (Hebelwirkung). Dies erfordert eine entsprechende Risikobereitschaft und -fähigkeit.
 Anleger sollten sich bewusst sein, dass diese
Fonds keine Kapitalerhaltungsgarantie bieten.
 Der Fonds setzt Derivate ein, wodurch zusätzliche
Risiken (v.a. das Gegenparteienrisiko) entstehen
können.
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