Risiko-Rendite-Klassen Vermögensanlagen werden im Spannungsfeld von Rendite und Risiko getätigt. Die erwartete Rendite bezeichnet dabei das Verhältnis zwischen dem erwarteten Ertrag einer Anlage innerhalb einer bestimmten Zeitperiode und dem dafür eingesetzten Kapital. Risiko drückt die Schwankungsbreite der Rendite, die Handelbarkeit oder die Qualität einer Gegenpartei aus. Wissenschaftliche Studien und die Erfahrung haben gezeigt, dass eine höhere Rendite nur unter Inkaufnahme eines grösseren Risikos erzielt werden kann. Notenstein La Roche kategorisiert die Instrumente des Anlageuniversums nicht wie bei anderen Instituten üblich nach den klassischen Anlagekategorien (wie bspw. Obligationen, Aktien, Fonds, Strukturierte Produkte), sondern nach Massgabe ihrer Rendite- und Risikocharakteristika. Dafür verwenden wir die Bezeichnung «Risiko-Rendite-Klasse» (RRK). RRK Blau RRK Grün RRK Gelb RRK Rot Jeder der vier Risiko-Rendite-Klassen unserer Anlagemethode ordnen wir eine Farbe zu (siehe Abbildung). Mit den vier Risiko-Rendite-Klassen wird das gesamte Spektrum von Risiko-Rendite-Relationen abgedeckt. Die RRK Blau zeichnet sich durch ein geringes Risiko gepaart mit einer tiefen erwarteten Rendite aus und enthält Konti in der Referenzwährung sowie Geldmarktinstrumente. Über die RRK Grün (vor allem festverzinsliche Instrumente) und die RRK Gelb (Aktien und aktienähnliche Instrumente) wird der Bogen zur RRK Rot gespannt, welche schliesslich das obere Ende des Spektrums markiert. Sie umfasst Instrumente mit erhöhtem Risiko oder besonderen Risiken und der höchsten Renditeerwartung. Pro RRK werden grundsätzlich alle jene Instrumente gruppiert, welche hinsichtlich erwarteter Rendite und Risiko ähnliche Eigenschaften aufweisen. Dies bedeutet insbesondere, dass eine RRK nicht nur die Instrumente eines Typs (z.B. Aktien) enthält, sondern verschiedenartige Anlageinstrumente zusammenfasst. Der Vorteil dieses Ansatzes lässt sich anhand von derivativen Finanzinstrumenten wie zum Beispiel Strukturierten Produkten illustrieren. Um das tatsächliche Risikoprofil eines Portfolios erfassen zu können, weist Notenstein La Roche bei derivativen Finanzinstrumenten das effektive Exposure aus. Diese Instrumente werden auf ihre Grundelemente zurückgeführt und nach Massgabe ihrer Risikocharakteristik auf die verschiedenen Risiko-Rendite-Klassen aufgeteilt. Die Aufteilung ist dynamisch und wird auf täglicher Basis neu berechnet. 0011115
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