ひふみアカデミー 2016年3月の運用報告 - ひふみ投信

ひふみアカデミー
2016年3月の運用報告
2016年4月5日(火)
レオス・キャピタルワークス株式会社
金融商品取引業者関東財務局長（金商）第1151号
加入協会：一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会
リッパー・ファンド・アワード・ジャパン 2016
ひふみプラス・ひふみ投信
最優秀ファンド賞
初ダブル受賞！
ひふみ投信
投資信託部門
株式型グローバル
５年
評価期間
最優秀賞
※評価対象ファンド83本中より選出されました。
ひふみプラス
投資信託部門
株式型グローバル
３年
評価期間
最優秀賞
※評価対象ファンド103本中より選出されました。
※後述の「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご確認ください。
1
2016年3月の振り返り
 ひふみ投信とTOPIX（配当込）の日次騰落率比較
120
2016年3月の
騰落率
115
ひふみ投信
110
+10.53%
105
+4.83%
TOPIX（配当込）
100
95
90
85
2016年3月
2016年2月
80
1月29日
2月5日
2月12日
2月19日
2月26日
3月4日
3月11日
3月18日
3月25日
期間：2016年1月末～2016年3月末
2016年2月29日を100として、ひふみ投信の基準価額およびTOPIX（配当込）を指数化した。
出所：Bloomberg等よりレオス・キャピタルワークス作成
※後述の「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご確認ください。
2
保有銘柄推移
 ひふみ投信マザーファンドの保有銘柄と現金比率
2016年　2月末
2016年　3月末
国内株式
国内株式
90.08%
96.30%
現預金
9.92%
現預金
3.70%
銘柄数
117
銘柄数
124
No.
コード銘柄名
割合
No.
銘柄コード銘柄名
構成比率
1
3076
あい　ホールディングス　3.80%
1
3076
あい　ホールディングス　3.98%
2
8252
丸井グループ　2.47%
2
2427
アウトソーシング　2.98%
3
3769
ＧＭＯペイメントゲートウェイ　2.25%
3
9449
ＧＭＯインターネット　2.33%
4
9468
カドカワ　1.96%
4
8252
丸井グループ　2.26%
5
4293
セプテーニ・ホールディングス　1.95%
5
4293
セプテーニ・ホールディングス　2.24%
6
8439
東京センチュリーリース　1.94%
6
3654
ヒト・コミュニケーションズ　1.90%
7
9449
ＧＭＯインターネット　1.88%
7
4819
デジタルガレージ　1.87%
8
8227
しまむら　1.88%
8
8227
しまむら　1.86%
9
2914
日本たばこ産業　1.84%
9
8439
東京センチュリーリース　1.85%
10
1377
サカタのタネ　1.83%
10
1377
サカタのタネ　1.80%
Top 10 合計
Top 10 合計
21.80%
期間：2016年2月末時点
期間：2016年3月末時点
割合：マザーファンドの純資産に対する割合
割合：マザーファンドの純資産に対する割合
23.07%
※後述の「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご確認ください。
3
3月の業種別月間騰落率（2016年2月末～2016年3月末）
 東証業種別株価指数（33業種区分）月間騰落率
小売業
海運業
鉄鋼
ｶﾞﾗｽ･土石製品
その他金融業
繊維製品
電気機器
化学
機械
ｺﾞﾑ製品
証券、商品先物取引業
石油･石炭製品
建設業
ﾊﾟﾙﾌﾟ･紙
ｻｰﾋﾞｽ業
不動産業
鉱業
精密機械
銀行業
金属製品
その他製品
卸売業
輸送用機器
倉庫･運輸関連業
食料品
水産･農林業
情報･通信業
空運業
医薬品
電気･ｶﾞｽ業
非鉄金属
陸運業
保険業
8.6%
7.9%
7.4%
7.1%
6.1%
6.1%
6.0%
6.0%
5.9%
5.8%
5.6%
5.2%
5.1%
5.0%
4.9%
4.7%
4.6%
4.5%
4.3%
4.1%
3.7%
3.6%
3.5%
2.9%
2.7%
1.8%
1.4%
0.9%
0.4%
▲1.0%
▲1.1%
▲1.1%
▲1.7%
-5%
0%
5%
10%
期間：2016年2月末～2016年3月末
出所：Bloombergよりレオス・キャピタルワークス作成
※後述の「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご確認ください。
4
2015年度の振り返り
 ひふみ投信とTOPIX(配当込) との比較
120
ひふみ投信
110
+10.38％
100
ギリシャショック
TOPIX(配当込み）
90
-10.82%
ひふみ投信
80
TOPIX(配当込み)
チャイナショック
第二次チャイナショック
70
15/03
15/04
15/05
15/06
15/07
15/08
15/09
15/10
15/11
15/12
16/01
16/02
16/03
期間：2015年3月末～2016年3月末（2015年3月末＝100として指数化）、ひふみ投信は基準価額を用いている。
出所：Bloombergよりレオス・キャピタルワークス作成。
当運用は、株式組入比率50%超～100％の変動型運用です。ベンチマークを設けておりませんが、ＴＯＰＩＸ（配当込み）を参考としております。
※後述の「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご確認ください。
5
2015年度の振り返り
 投資テーマ・・・フィンテック
 ブロックチェーン関連で注目
された銘柄5社の株価推移
1000
期間：2015年4月～2016年3月
出所：Googleトレンド
1000
900
900
800
800
700
700
600
600
500
500
400
400
300
300
200
200
100
100
0
0
期間：2015年3月31を100として指数化し2016年3月31日まで
出所：Bloombergよりレオス・キャピタルワークス作成
※後述の「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご確認ください。
6
2016年度の投資テーマを考える
 引き続きのテーマ・・・
期間：2014年4月～2016年3月
出所：Googleトレンド
※後述の「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご確認ください。
7
参考
 ひふみ投信＆ひふみプラスの検索数と残高推移
ひふみ投信＆ひふみプラスの残高推移
（億円）
1,200
1,000
800
600
ひふみプラス
期間：2008年9月～2016年3月
出所：Googleトレンド
400
200
ひふみ投信
0
2008/9
2009/9
2010/9
2011/9
2012/9
2013/9
2014/9
2015/9
期間：2008年9月～2016年3月
出所：レオス・キャピタルワークス作成
※後述の「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご確認ください。
8
2016年以降の注目イベント
日程
2016年
5月
G7
財務大臣・中央銀行総裁会議
26日-27日
G7
伊勢志摩サミット
2日
7月
10日？
9月
イベント
20日-21日
6月
8月
2017年
国
石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）総会
日本
参議院選挙
5日-21日ブラジルリオデジャネイロ・オリンピック
4日-5日
G20
G20首脳会議（中国・杭州）
11月
8日
米国
大統領選挙・上下両院選挙
4月
1日
日本
消費税増税予定（8％⇒10％へ）
4月-5月
フランス大統領選挙
※後述の「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご確認ください。
9
ひふみ投信・ひふみプラス
リスク / 費用
株価変動リスク
国内外の株式を組み入れるため、株価変動の影響を大きく受けます。一般に株式の価格は、個々の企業の活動や業績、国内および国外の経済・政治情勢などの影響を
受け変動するため、株式の価格が下落した場合には基準価額は下落し、投資元本を割り込むことがあります。
為替変動リスク
外貨建資産を組み入れた場合、為替レートの変動の影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。
カントリーリスク
外貨建資産を組み入れた場合、投資国・地域の政治・経済情勢や株式を発行している企業の業績、市場の需給等、さまざまな要因を反映して「ひふみ投信」
の基準価額が大きく変動するリスクがあります。
したがって、お客様（受益者）の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
この他には、流動性リスクや信用リスク等があります。詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）の｢投資リスク｣をご覧ください。
お客様の負担となる費用について
ひふみプラスの場合
ひふみ投信の場合
◇お客様に直接ご負担いただく費用：申込金額に対する手数料率は3.24％（税抜き3.00％）を上限とし
◇お客様に直接ご負担いただく費用：ありません
て、販売会社が定める料率とします。換金（解約）手数料・信託財産留保額は一切ありません。
申込手数料・換金（解約）手数料・信託財産留保額は一切ありません。
なお、「振込購入」に際しての送金手数料はお客様負担となります。
◇お客様に間接的にご負担いただく費用：次のとおりです（下段は税抜きです）
純資産総額
◇お客様に間接的にご負担いただく費用：次のとおりです
信託報酬
信託財産の純資産総額に対して年1.0584％(税抜年0.980％)
監査費用
信託財産の純資産総額に対して年0.0054％（税抜年0.005％）
500億円まで
500億円を超える部分
1,000億円を超える部分
なお、上限を年間54万円（税抜50万円）とします。
その他の費用組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（それにかかる消費税）
監査費用
※ ｢その他の費用｣については、運用状況等により変動するものであり事前に料率、
販売会社
0.4914%
0.4550%
0.4374%
0.4050%
0.3834%
0.3550%
受託会社
0.0756%
0.0700%
0.0756%
0.0700%
0.0756%
0.0700%
合計
1.0584%
0.9800%
0.9504%
0.8800%
0.8424%
0.7800%
信託財産の純資産総額に対して年0.0054％（税抜年0.005％）
なお、上限を年間54万円（税抜50万円）とします。
先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用
租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息など
委託会社
0.4914%
0.4550%
0.4374%
0.4050%
0.3834%
0.3550%
その他の費用
組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（それにかかる消費税）
先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用
租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息など
上限額等を表示することができません。
※ ｢その他の費用｣については、運用状況等により変動するものであり事前に料率、上限額等を表示することができません。
設定・運用、投資信託説明書（交付目論見書）のご請求・お申込みは
お申込受付窓口：コミュニケーション・センター 03-6266-0123
ホームページ：
http://www.rheos.jp/
設定・運用、投資信託説明書（交付目論見書）のご請求・お申込みは各販売会社まで
詳細情報の照会先： 03-6266-0129 （受付時間営業日の9時～17時
ホームページ：
http://www.rheos.jp/
※後述の「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご確認ください。
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当資料のお取扱いにおけるご注意
 当資料はレオス・キャピタルワークスが作成した販売用資料です。お申込みにあたっては販売会社
よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容を必ずご確認の上、ご自身でご判断下
さい。
 セミナーでは当社が取り扱う商品（ひふみ投信）の勧誘を行うことがあります。
 当資料の運用結果や過去の実績は、将来の結果をお約束するものではありません。また、実際の投
資家利回りとは異なります。
 この資料は作成時点における信頼できる情報に基づき作成しておりますが、内容の正確性・完全性
を保証するものではなく、また記載されている内容は予告なく変更される場合があります。
 投資信託は、現金や保険契約とは異なり金利や相場等の変動により、元本欠損が生じる可能性があ
ります。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は投資保護基金の保護の対象ではありません。
 リッパー・ファンド・アワードの評価の基となるリッパー・リーダーズのファンドに関する情報は、
投資信託の売買を推奨するものではありません。リッパー・リーダーズが分析しているのは過去の
ファンドのパフォーマンスであり、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではないこ
とにご留意ください。評価結果は、リッパーが信頼できると判断した出所からのデータおよび情報
に基づいていますが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。
作成月：2016年4月
※後述の「当資料のお取扱いにおけるご注意」をご確認ください。
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