® バンガード・米国ミッドキャップ・バリューETF Vanguard Mid-Cap Value ETF VOE VOE 2015年12月31日現在 As of December 31, 2015 投資アプローチ Investment approach 投資フォーカス Investment focus The fund remains fully invested. ••ファンドはフルインベストメントを維持します。 Low expenses minimize net tracking error. ••低経費によってトラッキングエラーを最小限に抑えます。 About the benchmark ベンチマークについて • The CRSP US Mid Cap Value Index represents the value companies of the CRSP USミッドキャップ・バリュー・インデックスは、CRSP US Mid Cap Index. (The CRSP US Mid Cap Index representsUSミッド the • CRSP universe of mid-capitalization companies in the U.S. equity market. キャップ・インデックスにおけるバリュー株のパフォーマンスを表します。 • The index is designed to accurately represent the mid-cap value segment of （CRSP USミッドキャップ・インデックスは、米国株式市場における中型株 the U.S. equity market and deliver low turnover. 全体のパフォーマンスを表します。） • このインデックスは、米国株式市場における中型バリュー株セグメントのパフォーマンスを正確に表しつつ、売買回転率を低く抑えるように作られ Performance history ています。 Total returns2 for period ended in December 31, 2015 パフォーマンス実績 VOE (Inception 08/17/2006) Quarter 2015年12月31日までのトータルリターン2 3 3.94% Net asset value (NAV) return VOE（設定2006年8月17日）四半期 4 3.96 Market price return 3.94% 基準価額（NAV）リターン3 3.97 Spliced Mid-Cap Value Index 3.96 市場価格リターン4 Year to date 1 year 3 years 5 years Since inception -1.80% 年初来 -1.80 -1.80% -1.75 -1.80 -1.80% 1年間 -1.80 -1.80% -1.75 -1.80 15.50% 3年間 15.50 15.50% 15.58 15.50 12.25% 5年間 12.24 12.25% 12.33 12.24 7.86% 設定来 7.86 7.86% 7.56 7.86 MSCI US Mid Cap Value Index through April 16, 2013; CRSP US Mid Cap Value Index 合成ミッドキャップ・ 3.97 -1.75 -1.75 15.58 12.33 7.56 thereafter. バリュー・インデックス The performance data shown represent past performance, which is not a guarantee of future results. Investment returnsUSミッドキャップ・バリュー・インデックス、その後はCRSP and principal value will fluctuate, so investors’ shares, whenUSミッ sold, 2013年4月16日まではMSCI may be worth more or less than their original cost. Current performance may be lower or ドキャップ・バリュー・インデックス。 higher than the performance data cited. For performance data current to the most recent month end, visit our website at vanguard.com/performance. 上に掲げたパフォーマンスのデータは過去の実績であり、今後の結果を保証するものではありません。投資リターンと元金価額は変動するため、投資家が持分を売却する時には、その価値が当初 Investors cannot invest directly in an index. のコストを上回る、あるいは下回ることがあります。また現在のパフォーマンスは上述のデータを上回る、あるいは下回ることがあります。 Investment Products: Not FDIC Insured • No Bank Guarantee • May Lose Value 投資スタイルバリューブレンドグロース大型株時価総額 • CRSP USミッドキャップ・バリュー・インデックスのパフォーマンスへの • Seeks to track the performance of the CRSP US Mid Cap Value Index. 連動を目指します。 • Mid-cap value equity. • 中型バリュー株を投資対象とします。 Employs a passively managed, full-replication approach. ••完全法を用いたパッシブ運用です。中型株中心傾向 Central tendency ファンド保有 Expected range 予想レンジ of fund holdings 小型株概要 Quick facts ベンチマーク Benchmark 経費率1 Expense ratio1 配当スケジュール Dividend schedule CRSP USミッドキャップ・バリュー・インデックス CRSP US Mid Cap Value Index 0.09% 0.09% 四半期毎 Quarterly ETF純資産総額 ETF total net assets ファンド純資産総額 Fund total net assets Inception date 設定日 43.51億米ドル $4,351 million 88.23億米ドル $8,823 million August 17, 2006 2006年8月17日 Trading information Ticker symbol 取引情報 VOE CUSIP number ティッカー・シンボル IIV (intra-day ticker) CUSIP番号 Index ticker (Bloomberg) IIV（イントラデイ・ティッカー） Exchange インデックス・ティッカー（Bloomberg） 922908512 VOE VOE.IV 922908512 CRSPMIVT VOE.IV NYSE Arca CRSPMIVT 上場取引所 NYSE Arca インデックスに直接投資することはできません。投資商品：FDIC保険対象外 • 銀行保証なし • 投資元金損失のリスクあり 1 As reported in the most recent prospectus. A fund’s current expense ratio may be lower or higher than the figure reported in the prospectus. 2 Figures for periods of less than one year are cumulative returns. All other figures represent average annual returns. Fund performance figures assume the 直近の目論見書の記載から（2015年4月28日付）。ファンドの現在の経費率は、目論見書に記載されている数値よりも低い、または高い可能性があります。 reinvestment of dividends and capital gains distributions; the figures are pre-tax and net of expenses. The above widely used comparative index represents 2 unmanaged or average returns on various financial assets that can be compared with the fund’s total returns for the purpose of measuring relative performance. 期間1年未満の数値は累積のリターンです。それ以外の数値は平均の年次リターンです。ファンドのパフォーマンス実績は、配当金とキャピタルゲインの再投資を含む、 1 3 4 As of 4 p.m., Eastern time, when the regular trading session of the New York Stock Exchange typically closes. 税引前および経費差引後の数値です。ベンチマークとなるインデックスが示すのは、さまざまな金融資産にかかる、ファンドマネジャーによる運用がされていないリターン、あるいは平均リターンであり、ファンドの相対的なパフォーマンスを検討する上で、ファンドのトータルリターンとの比較対象となります。 Market price returns are calculated using the midpoint between the bid and offer prices at the time NAV is calculated, typically 4 p.m., Eastern time. 3 米国東部時間午後4時、すなわちニューヨーク証券取引所の大引け時の基準価額。 4 市場価格リターンは、NAVの計算が行われる時間、すなわち通常は米国東部時間午後4時における売り買い気配値の中間値を用いて計算します。 Vanguard Mid-Cap Value ETF バンガード・米国ミッドキャップ・バリューETF VOE VOE 2015年12月31日現在 As of December 31, 2015 経費率の比較 Expense ratio1 comparison1 ETFの主なデータ ETF attributes Mid-Cap Value CRSP US Mid ETF Cap Value Index バンガード・ CRSP US 米国ミッドキャップ・ Number of stocks 210 208 ミッドキャップ・バリュー・ Median market cap $10.0B $10.0B バリューETF インデックス Price/earnings ratio 22.0x 21.6x 構成株式銘柄数 210 208 Price/book ratio 1.8x 1.9x 時価総額の中央値 100億米ドル 100億米ドル Return on equity 13.5% 13.2% 株価収益率 22.0倍 21.6倍 Earnings growth rate 7.1% 7.1% 株価純資産倍率 1.8倍 1.9倍 0.0% Foreign holdings 0.6% 株主資本利益率 13.5%14.2% 13.2% — Turnover rate 2 1.29% 0.33% 0.09% Mid-Cap Value Mid-Cap Mid-Cap バンガード・米国籍米国籍 Funds Value Funds Value ETF 米国米国中型米国中型 Average Avg ETFs ミッドバリュー株バリュー株 only ミューチュアル ETF平均値キャップ・バリューETF ファンド平均値利益成長率 Standard deviation3 7.1%10.8% 7.1%10.8% 米国株以外の株式 0.6% 0.0% 売買回転率2 14.2% ̶ 標準偏差 10.8% 10.8% 3 Ten largest holdings and % of total net assets4 保有上位10銘柄と純資産総額に占める割合 (%)4 Top 10 sector diversification as % of common stock5 セクター別の構成比率(普通株式の割合比較) (%)5 ConAgra Foods Inc. ConAgra Foods Inc. Royal Caribbean Cruises Ltd. Royal Caribbean Ltd. Hartford FinancialCruises Services Group Inc. Financials 1.1% 1.1% 金融 Consumer Goods 1.1 1.11.1 消費財 Industrials Hartford Financial Group Inc. Dr Pepper SnappleServices Group Inc. 1.11.1 資本財 Consumer Services 11.810.5 M&T BankSnapple Corp. Group Inc. Dr Pepper 1.11.1 Utilities 消費者サービス 10.5 8.9 Fidelity National M&T Bank Corp. Information Services Inc. NVIDIA Corp. Fidelity National Information Services Inc. 1.11.1 Clorox Co. NVIDIA Corp. Eversource Energy Clorox Co. WEC Energy Group Inc. Eversource Energy Top ten as % of total net assets WEC Energy Group Inc. Technology 公益 Basic Materials テクノロジー 1.01.0 1.0 1.0 1.0 1.0 10.6% 1.0 純資産総額に占める上位10銘柄の割合 1 2 1.11.0 Oil & Gas 素材 Health Care 石油・ガス Telecommunications ヘルスケア通信サービス 24.5% 24.5% 17.1 17.111.8 8.9 8.1 8.1 6.9 6.9 6.0 5.9 6.0 5.9 0.3 0.3 10.6% 1 Represents the expense ratio for the Vanguard ETF as reported in the most recent prospectus. There are material differences between mutual funds and ETFs. Unlike mutual funds, ETFs are priced continuously and bought and sold throughout the day in the secondary market (at a premium or discount to net asset value) with the assistance of a stockbroker, which entails paying commissions. Sources: Lipper, a Thomson Reuters Company, and Vanguard, December 31, 2014. 2 For most recent fiscal year. Turnover rate excludes the value of portfolio securities received or delivered as a result of in-kind purchases or redemptions of the fund’s capital shares, including Vanguard ETF Creation Units. 直近の目論見書に記載されているバンガードETFの経費率です。ミューチュアルファンドとETFとの間には大きな違いがあります。ETFはミューチュアルファンドと異なり、 3 A measure of the volatility of a fund—based on the fund’s last three years of monthly returns—used to indicate the dispersion of past returns. A higher standard 流通市場において終日にわたって絶えず値付けされ、証券ブローカーの仲介によって、基準価額にプレミアム／ディスカウントを加えて売買されます。この仲介に対しては deviation means a greater potentialafor volatility. For funds with less than 36 months of performance history, standard deviation is not calculated. 手数料が支払われます。出所：Lipper, Thomson Reuters Company、およびVanguard、2014年12月31日 4 The holdings listed exclude any temporary cash investments and equity index products. 最新の会計年度の数字。売買回転率の計算には、バンガ一ドETFのクリエーション・ユニット（原資産バスケット）の引渡しを含む、現物による設定・解約の結果受渡しさ 5 Sector categories are based on the Industry Classification Benchmark system. れる証券価額は含まれません。 Vanguard ETF Shares are not redeemable with the issuing Fund other than in very large aggregations worth millions of dollars. Instead, investors must buy or sell 3 ファンドの変動率の指標の一つで、過去のリターンの分散の程度を示します。過去3年間の月次リターンを基に計算し、標準偏差の値が大きいほど、潜在的な変動率が高い Vanguard ETF Shares in the secondary market and hold those shares in a brokerage account. In doing so, the investor may incur brokerage commissions and may ことになります。過去のパフォーマンス実績が36ヵ月に満たないファンドについては、標準偏差は計算されません。 pay more than net asset value when buying and receive less than net asset value when selling. 4 記載された保有銘柄は一時的な現金投資および株式インデックス商品を含みません。 All ETF products are subject to risk, which may result in the loss of principal. Prices of mid-cap ETF products often fluctuate more than those of large-cap ETF products. For more information about Vanguard ETF Shares, visit vanguard.com, call 866-499-8473, or contact your broker to obtain a prospectus. Investment バンガードETFにおける受益証券の設定または交換は、通常数百万ドル単位のクリエーション・ユニット（原資産バスケットおよび現金）の引き渡しによってのみ行われます。 objectives, risks, charges, expenses, and other important information are contained in the prospectus; read and consider it carefully before investing. 投資家は、流通市場においてバンガードETFの受益証券の売買を行い、証券取引口座にこれらの受益証券を保有しなければなりません。その際、投資家は仲介手数料を課され © 2016 The Vanguard Group, Inc. All rights reserved. U.S. Patent Nos. 6,879,964; 7,337,138; 7,720,749; 7,925,573; 8,090,646; 8,417,623. ます。また、ETF購入の際には基準価額を上回る金額を支払い、あるいは売却時には基準価額を下回る金額を受け取る可能性があります。 Vanguard Marketing Corporation, Distributor. FA0935_1215 すべてのETF商品はリスクにさらされており、元金が失われる可能性があります。中型株ETFの価格は大型株ETFよりも通常大きく変動します。 5 セクターは、業種分類ベンチマーク（ICB）基準による分類です。バンガードETFについての詳しい情報は取扱い証券会社にお問い合わせください。また、投資目的、リスク、手数料、経費、その他重要情報等を十分にご検討ください。 © 2016 The Vanguard Group, Inc. 無断転載を禁じます。米国特許番号6,879,964; 7,337,138; 7,720,749; 7,925,573; 8,090,646; 8,417,623. FA0935_1215