わかりやすい （ 少 額 投 資 非 課 税 制 度 ） 活用法 ＥＴＦ編 「ＮＩＳＡ」をきっかけに ＥＴＦ投資を始めませんか ～分散投資に適したＥＴＦで実りある５年間を～ 預金だけでなく分散投資してみませんか？ 分散投資って言葉 は聞くけど、よく わからないわ。 僕も、投資を始め るために、知ってお きたいな。 分散投資とは？ ひとつのカゴに3つの卵を入れて、もし、カゴを落としてしまったら卵は全部割れてしまう かもしれません。しかし、3つのカゴに1個ずつ卵を入れて運べば、カゴをひとつ落として も残りの2つは大丈夫。 分けて運ぶ：分散させることによってリスクを低減することを分散投資といいます。 例えば、世界の主要な年金資金も｢長期的観点から安全かつ効率的な運用を行う ために各資産を組み合わせた資産構成割合」で分散投資されています。 日本の年金基金ポートフォリオ 外国株式, 25% 自国債券, 35% 外国債券, 15% 自国株式, 25% 全米最大の年金カルパース目標配分比率 森林・インフ ラ, 2.0% その他, 4.0% 現金, 4.0% 出所：年金積立管理運用独立行政法人（GPIF 2014年） 不動産, 9.0% 世界債券, 17.0% 非公開株式 等, 14.0% 世界株式, 50.0% 出所：CalPERS あなたも分散投資に適したETFに投資してみましょう 巻末に重要な注意事項が記載されていますので、十分にお読みください。 1 Ｅ Ｔ Ｆって何だろう？ ＥＴＦとは・・・ Ｅｘｃｈａｎｇｅ Ｔｒａｄｅｄ Ｆｕｎｄ （上場投資信託） 証券取引所で 取引される 投資信託 ・・の頭文字をとったものです。 ＥＴＦの特色 ＥＴＦは日経平均株価や商品、ＲＥＩＴなど特定の指標の動きに連動 するように運用される投資信託の一種です。また、株式や投資信 託同様に、元本保証ではありません。 なるほど。ＥＴＦっ て取引所で取引され る投資信託なのね！ でも、特徴も分か らないしＥＴＦの 何がいいんだろ う？ 4つの特徴 1 株式同様に各新聞の株価欄で知ることが出来ます。また、 値動きが分かりやすい 値動きは取引時間中にいつでも確認できます。 2 いつでも時価で売買できる 3 4 少額から低コストで 分散投資が簡単 ＥＴＦの市場価格は株式と同様に需給動向によって決めら れるので市場が開いている時間帯に時価で売買でき、指 値注文も可能です。 個別株と比較して最低単位の購入にかかる金額が少なくすむ 場合が多い。また、非上場である一般の投資信託と比べ信託 報酬が低く設定され、コストが安い場合が多い。 少額資金から 品揃えがここ数年で急速に増えており、新興国の株式や金、 投資が可能 原油等コモディティへの投資も可能となったため、少額から 様々な商品への分散投資が出来ます。 ＥＴＦは、株式の分かりやすさや使い勝手の良さと、 投資信託の少額から分散投資が出来る手軽さを兼ね備え た商品と言えます。 巻末に重要な注意事項が記載されていますので、十分にお読みください。 2 世界が注目するＥＴＦ市場 でも、もう少し勉強 しないと不安だなぁ。 今がどんな状況なの か知りたいね。 納得、株式と投資信 託のメリット両得な んていいわね！ 今後も、市場の拡大が期待できるＥＴＦ ◎日本のＥＴＦは1995年に市場の活性化策として誕生 ◎2007年にＥＴＦの商品多様化方針が打ち出されて以降、金価格や外国 株式、リート（ＲＥＩＴ）等、新しいタイプのＥＴＦの普及が拡大 ◎リーマンショック後に伸び悩んでいた純資産総額は2012年を境に急激に 増加している。また、ファンド数は2015年11月末時点で145本に ◎日本銀行が2014年10月31日に発表した追加の金融緩和で、これまで年間1兆円の ペースで行っていたETF（指数連動型上場投資信託）の買入れを年間3兆円に相当する ペースに引き上げている。2015年11月末の純資産総額は15兆9706億円。 ◎安倍首相による経済政策「アベノミクス」により、海外投資家の日本市場に 対する注目度が高まっている。 「決められる政治」 や2020年の「東京五輪開催」は日本経済の追い風となる。 (億円) (本) ETFの純資産総額と銘柄数の推移 純資産総額 15.9兆円 銘柄数 145本 180,000 160 160,000 140,000 140 純資産総額 2012年 銘柄数（右軸） 衆院解散宣言11月以降 120 120,000 100 100,000 80 80,000 61,476 60,000 2008年9月 リーマンショック 60 40 40,000 20 20,000 0 01年7月 0 03年7月 05年7月 07年7月 09年7月 11年7月 13年7月 15年7月 出所：投資信託協会 11月まで 巻末に重要な注意事項が記載されていますので、十分にお読みください。 3 だから選ばれる、Ｅ Ｔ Ｆ の魅力 種類豊富なＥＴＦ ＥＴＦの種類 内容 代表的な銘柄 リスク ①日本株指数型 主要指数型 国内の主要株価指数に 連動するＥＴＦ 日経２２５連動型上場投資信託 ＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託 低 新興株指数型 国内新興企業株指数に 連動するＥＴＦ 上場インデックスファンドＳ＆Ｐ 日本新興株100 高 業種別指数型 業種別の株価指数に 連動するＥＴＦ 東証電機機器株価指数連動型上場投資信託 低 ②不動産投資信託型 東証ＲＥＩＴ指数などに 連動するＥＴＦ 東証ＲＥＩＴ指数連動型上場投資信託 中 ③商品・商品指数型 金価格などに連動するＥＴＦ 金価格連動型上場投資信託 ＳＰＤＲゴールド・シェア 中 海外の株価指数に連動する 上海株式指数・上場50連動型投資信託 ＥＴＦ 海外の債券指数に連動する 上場インデックスファンド新興国債券 ＥＴＦ 前営業日に対する当営業日 ＴＯＰＩＸベア上場投信 の指数の騰落率が反対（-1 ＮＥＸＴ ＦＵＮＤ日経平均インバース・インデックス 倍）の動きをするＥＴＦ 連動型投資信託 ④外国株指数型 ⑤海外債券型 ⑥インバース型 指数の前日比で2倍の 動きをするＥＴＦ ⑦レバレッジ型 ＴＯＰＩＸブル2倍上場投信 ＮＥＸＴ ＦＵＮＤ日経平均レバレッジ・インデックス連 動型上場投資信託 高 中 高 高 ⑥、⑦は一般的に長期投資には向かず、比較的短期の市況の値動きを捉えるための投資に向いている。 ※リスク評価においては、価格変動リスク、カントリーリスク、為替リスク等を勘案し当社で判断しています、 日本株指数型はいろいろな分類方法がある点に注意。 株式・投資信託とETFの違い 株式 取引所 一般投資信託 上場している 上場していない 出来る 出来ない 全国の証券会社 （一部の銀行も扱う） 銀行、証券会社、保険会社など 取引所における市場価格（時価） その日の基準価格 出来る 出来ない なし あり 信用取引 取扱い金融機関 取引価格 ＥＴＦ 価格の指定 信託財産留保額※1 あり あり （一般的に低い） （一般的に高い） ※1 信 託 報 酬 留 保 額 ： 中 途 解 約 時 に 徴 収 さ れ る ※2 投 資 信 託 の 運 用 、管 理 に か か る 費 用 で 、 保 有 し て い る 間 に 徴 収 さ れ る 信託報酬※2 なし なるほど。ＥＴＦ はコストを低く抑 えられるのね。 ＥＴＦは種類が豊富なん だね。でも、どれに投資 したらいいのか・・・。 巻末に重要な注意事項が記載されていますので、十分にお読みください。 4 あなたに合ったＥＴＦはこちらです① 個別銘柄投資に不安があり、 指数全体に投資したい。 東京市場が買える 日本株指数型はこちら 日本株指数型ETF 管理会社 実績1口配（円） （直近支払基準日） 取引値（円） 純資産総額 （億円） 名 称 支払基準日 売買単位 （口） 信託報酬 （税込、％） 野村アセットマネジメント 230 （2015/7/8） 19,360 31884.55 日経225連動型上場 投資信託 7月8日 1 0.2376 野村アセットマネジメント 23 （2015/07/10） 1,570 TOPIX連動型上場 投資信託 7月10日 10 野村アセットマネジメント 109 （2015/10/7） 13,780 JPX日経インデックス400 連動上場投信 4/7、10/7 1 コード 1321 1306 1591 特 色 日経平均株価(日経225)を対象とするETFで 売買代金最多級で機関投資家の資金も流 入。日経平均株価は経済ニュースで毎日報 道している。 TOPIX(東証株価指数）を対象指数とするETF で売買代金最多級で機関投資家の資金も流 入。銘柄選択が難しい個別株よりも株式市場 0.1188以内 を丸ごと買うイメージ。 29144.88 資本の効率的活用や投資者を意識した経営 観点など、グローバルな投資基準に求められ る諸要件を満たした、400社を対象とするJPX 0.216以内 日経400との連動を目指す。 2521.25 海外の株価指数に投資して、 円安メリットを享受したい。 円安メリットを享受 外国株指数型はこちら 海外株指数型ETF 管理会社 実績1口配（円） （直近支払基準日） 取引値（円） 純資産総額 （億円） 名 称 支払基準日 売買単位 （口） 信託報酬 （税込、％） 野村アセットマネジメント 31.3 （2015/8/10） 5,640 66.00 NEXT FUNDS NASDAQ-100（R） 連動型上場投信 8月10日 10 0.486以内 野村アセットマネジメント 341 （2015/8/10） 20,850 84.40 8月10日 1 0.486以内 日興アセットマネジメント 40.60 （2015/1/20） 2,112 107.50 上場インデックスファンド海外 先進国株式 （MSCIコクサイ） 1月20日 10 0.27程度 コード 1545 1546 NEXT FUNDS ﾀﾞｳ・ｼﾞｮｰﾝｽﾞ 工業株30種平均 株価連動型上場投信 1680 特 色 NASDAQ-100（R）指数の株式（株式DRを含 む）に投資し、対象指数に連動するETF 円換算した米国ダウ工業株30種平均株価が 対象のETF。 円換算した先進23カ国の株価指数を対象と するETF。世界の先進国株式をまとめて買う イメージ。 巻末に重要な注意事項が記載されていますので、十分にお読みください。 出所：Aｓｔｒa 12月14日現在 5 あなたに合ったＥＴＦはこちらです② 海外株指数よりも 安定的な海外債券型 はこちら 海外の株価指数よりも、安定性 の高い外国債券に投資したい。 海外債券型ＥＴＦ コード 管理会社 実績1口配 （直近支払基準日） 取引値（円） 純資産総額 （億円） 市場 名 称 支払基準日 売買単位 （口） 信託報酬 （税込、％） 1.67 ＵＳ＄ （2015/7/22） 13,920 3613.03 1349 ｽﾃｰﾄ・ｽﾄﾘｰﾄ・ ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰｽﾞ ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ・ﾘﾐﾃｯﾄﾞ ＡＢＦ汎アジア債券 インデックス・ファンド 1月22日、7月22日 1 0.19 日興アセットマネジメント 140円 （2015/12/10） 57,400 70.98 上場インデックスファンド 海外債券 毎月10日 10 0.27程度 特 色 1677 今後の経済成長を見越し、リスク を取って新興国に投資したい。 アジアの8つの国と地域で発行される現地通 貨建ての国債、公債に投資し「Ｍａｒｋｉt ⅰＢｏ ｘｘ ＡＢＦ汎アジア指数」との連動を目指す。 世界主要国の国債市場を対象とする「シ ティー世界国債インデックス（除く日本、ヘッ ジ無し・円ベース」との連動を目指す。 高いリターンを狙う 新興国株型はこちら 新興国株型ＥＴＦ コード 管理会社 実績1口配 （直近支払基準日） 取引値（円） 純資産総額 （億円） 市場 名 称 支払基準日 売買単位 （口） 信託報酬 （税込、％） ブラックロック・ファンド・ アドバイザーズ 37円 （2015/6/29） 4,890 10247.55 ⅰシェアーズ エマージング株ＥＴＦ 6－12月の年2回 （JDRの受託者が設定する日） 1 0.16 ブラックロック・ファンド・ アドバイザーズ 50円 （2015/6/29） 3,090 581.42 ⅰシェアーズ フロンティア株ＥＴＦ 6－12月の年2回 （JDRの受託者が設定する日） 1 特 色 1582 1583 エマージングマーケットの株式に投資をする 際の指数である、ＭＳＣＩエマージング ＩＭＩ イ ンデックスへの連動を目指す。 エマージングマーケットよりも発展途上の国・ 市場の主要100銘柄の株式で構成。 0.79 ※ＡＢＦ汎アジア債券インデックス・ファンド（1349）は、現在注意喚起銘柄に、iシェアーズ エマージング株ETFは日証金における 貸株申込制限銘柄、指定されています。 巻末に重要な注意事項が記載されていますので、十分にお読みください。 出所：Aｓｔｒa 12月14日現在 6 あなたに合ったＥＴＦはこちらです③ 金・原油・不動産に投資 商品・商品指数型、 不動産投資信託型はこちら 証券投資以外で、金や原油、 不動産などに投資してみたい。 商品・商品指数型、不動産投資信託型ETF 実績1口配 （直 純資産総額 取引値（円） 近支払基準日） （億円） 管理会社 コード 名 称 支払基準日 売買単位 （口） 信託報酬 （税込、％） 三菱UFJ信託銀行 ― 4,110 387.43 純金上場信託 （現物国内保管型） 原則なし 1 0.432 シンプレックス・アセット ・マネジメント 0 （2015/7/15） 2,432 449.06 WTI原油価格連動型 上場投信 1月15日、7月15日 1 0.918 日興アセットマネジメント 7.04円 （2015/11/8） 1,730 899.01 奇数月の8日 100 東京工業品取引所における金先物価格を対 象とするETF 1540 1671 円換算した米ﾄﾞﾙ建てWTI原油先物を対象と するETF 1345 上場インデックスファンドＪリート 隔月分配型 特 色 東証上場のREIT全銘柄を対象とするETF。公 的年金は偶数月支払い。奇数月分配のこの 0.324以内 銘柄は年金補完が可能。 ※WTI原油価格連動型上場投信は貸株注意喚起銘柄に指定されています。 自分の好みに合っ た、組合せが可能 なのね。 なるほど、なるほど。興味 が沸いてきたぞ！ ＥＴＦは、バリエーションが豊富。様々な投資対象から、 お客様一人一人に合った選択が可能となっています。 巻末に重要な注意事項が記載されていますので、十分にお読みください。 出所：Aｓｔｒa 12月14日現在 7 投資する前に知っておきたいこと 最後に、ＥＴＦ にリスクってな いのかしら？ そうだね。僕も気に なっていたんだ。投 資する前に知ってお きたいね。 ＥＴＦの注意点 組入れた有価証券の価格等が変動することによってETFの価格 が変動するリスクがあります。 指数等に連動させるため、リンク債に対して投資を行う場合が あります。この場合、リンク債の発行体の財務状況によりETF の価格が変動するリスクがあります。 市場の需給によって、売買が成立しないリスクや予想される価 1 格より著しく離れた価格で売買されるリスクがあります。 市場の急変時や運用によっては、連動を目指す指数の値動きか ら、かい離するリスクがあります。 よく分かったわ。 これで、安心し てＥＴＦに投資 できるわ。 よし、リスクをよ く理解して、ＥＴ Ｆ投資を始めてみ よう！！ はじめよう、NISAでETF 巻末に重要な注意事項が記載されていますので、十分にお読みください。 8 手数料およびリスクについての重要な注意事項 ＜有価証券や金銭のお預りについて＞ 有価証券や金銭を当社の口座でお預りする場合には、当社では料金を頂戴いたしません。 なお、証券保管振替機構を通じて他社へ株式等を口座振替する場合には、1 銘柄につき 1,080 円（税 込み） 、上限として 10,800 円（税込み）の口座振替手続料をいただきます。 お取引にあたっては「金銭・有価証券の預託、記帳及び振替に関する契約のご説明」の内容を十分 にお読みいただき、ご理解いただいたうえでご契約ください。 ＜株 式＞ 株式の売買取引には、約定代金（単価×数量）に対し、最大 1.242%（税込み） （手数料金額が 2,700 円を下回った場合は 2,700 円（税込み） ）の売買手数料をいただきます。ただし、株式累積投資は一 律 1.242%（税込み）の売買手数料となります。国内株式を募集等により購入いただく場合は、購入対 価のみをお支払いいただきます。 外国株式の海外委託取引には、約定代金に対し、最大 1.35%（税込み）の売買手数料をいただきま す。 ※外国証券の外国取引にあたっては、外国金融商品市場等における売買手数料および公租公課その他 の賦課金が発生します（外国取引に係る現地諸費用の額は、その時々の市場状況、現地情勢等に応 じて決定されますので、その合計金額等をあらかじめ記載することはできません） 。外国株式を募 集等により購入いただく場合は、購入対価のみをお支払いいただきます。 ・株式は、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等の変動による株価の変動によっ て損失が生じるおそれがあります。 ・株式は、発行体やその他の者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等によ り、株価が変動することによって損失が生じるおそれがあります。 ・また、外国株式については、為替相場の変動によって、売却後に円換算した場合の額が下落するこ とによって損失が生じるおそれがあります。 ＜ＥＴＦ（上場投資信託）＞ ＥＴＦは、株価指数、債券指数、商品価格（商品指数を含む） 、外国為替レートなどそのＥＴＦが 連動を目指す指標の変動や為替相場等の変動により元本損失を生じる場合があります。国内ＥＴＦの 売買にあたっては、約定代金に対し、最大 1.242%（税込み） （手数料金額が 2,700 円を下回った場合 は 2,700 円（税込み） ）の売買手数料をいただきます。国内ＥＴＦを岡三にいがた証券との相対取引 （募集等も含む）により購入いただく場合は、購入対価のみをお支払いいただきます。ただし、相対 取引による売買においても、別途手数料をいただく場合がございます。 ＜債 券＞ 債券を募集・売出し等により、または当社との相対取引により購入いただく場合は、購入対価のみ をお支払いいただきます。 ・債券は、金利水準、株式相場、為替相場、不動産相場、商品相場等の変動による債券価格の変動に よって損失が生じるおそれがあります。 ・債券は、発行体やその他の者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等によ り、債券価格が変動することによって損失が発生するおそれがあり、また、元本や利子の支払いの 停滞もしくは支払い不能の発生または特約による元本の削減等のおそれがあります。 ・金融機関が発行する債券は、信用状況の悪化により本拠所在地国の破綻処理制度が適用され、債権 順位に従って元本や利子の削減や株式への転換等が行われる可能性があります。ただし、適用され る制度は発行体の本拠所在地国により異なり、また今後変更される可能性があります。 ＜転換社債型新株予約権付社債（転換社債）＞ 国内市場上場転換社債の売買取引には、約定代金に対し、最大 1.08%（税込み） （手数料金額が 2,700 円を下回った場合は 2,700 円（税込み） ）の売買手数料をいただきます。転換社債を募集等によりご 購入いただく場合は、購入対価のみをお支払いいただきます。転換社債は転換もしくは新株予約権の 行使対象株式の価格下落や金利変動等による転換社債価格の下落により損失が生じるおそれがあり ます。また、外貨建て転換社債は、為替相場の変動等により損失が生じるおそれがあります。 ＜投資信託＞ 投資信託のお申込みにあたっては、銘柄ごとに設定された費用をご負担いただきます。 ・お申込時に直接ご負担いただく費用：お申込手数料（お申込金額に対して最大 3.78%（税込み） ） ・保有期間中に間接的にご負担いただく費用：信託報酬（信託財産の純資産総額に対して最大年率 2.106%（税込み） ） ・換金時に直接ご負担いただく費用：換金手数料 （お申込金額に対して 1 口当り最大 1.08%（税込み） ） また、信託財産留保金（換金時に適用される基準価額に対して最大 0.5％） ・その他の費用：監査報酬、有価証券等の売買にかかる手数料、資産を外国で保管する場合の費用 等が必要となり、商品ごとに費用は異なります。お客様にご負担いただく費用の総額は、投資信 託を保有される期間等に応じて異なりますので、記載することができません（外国投資信託の場 合も同様です） 。 ・投資信託は、国内外の株式や債券等の金融商品に投資する商品ですので、株式相場、金利水準、 為替相場、不動産相場、商品相場等の変動による、対象組入れ有価証券の価格の変動によって基 準価額が下落することにより、損失が生じるおそれがあります。 ・投資信託は、組入れた有価証券の発行者(或いは、受益証券に対する保証が付いている場合はその 保証会社)の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等による、対象組入れ有 価証券の価格の変動によって基準価額が変動することにより、損失が生じるおそれがあります。 ・ 上記記載の手数料等の費用の最大値は今後変更される場合があります。 ＜信用取引＞ 信用取引には、約定代金に対し、最大 1.242%（税込み） （手数料金額が 2,700 円を下回った場合は 2,700 円（税込み） ）の売買手数料、管理費および権利処理手数料をいただきます。また、買付けの場 合、買付代金に対する金利を、売付けの場合、売付株券等に対する貸株料および品貸料をいただきま す。委託証拠金は、売買代金の 30％以上で、かつ 100 万円以上の額が必要です。信用取引では、委託 証拠金の約 3.3 倍までのお取引を行うことができるため、株価の変動により委託証拠金の額を上回る 損失が生じるおそれがあります。 ○平成49年12月までの間、復興特別所得税として、源泉徴収に係る所得税額に対して2.1％の付加税が 課税されます。 ○金融商品は、個別の金融商品ごとに、ご負担いただく手数料等の費用やリスクの内容や性質が異な ります。当該金融商品の取引契約をされる場合、その金融商品の「契約締結前交付書面」 （もしくは 目論見書）または「上場有価証券等書面」の内容を十分にお読みいただき、ご理解いただいたうえで ご契約ください。 ○この資料は岡三にいがた証券が信頼できると判断した情報に基づいて作成されたものですがその情 報の正確性、完全性を保証するものではありません。また、資料中の記載内容、数値、図表等は、本 資料作成時点のものであり、事前の連絡なしに変更される場合があります。なお、本資料に記載され たいかなる内容も将来の投資収益を示唆あるいは保証するものではありません。投資に関する最終決 定は投資家ご自身の判断と責任でなされるようお願いいたします。 ○岡三にいがた証券およびその関係会社、役職員が、この資料に記載されている証券もしくは金融商 品について自己売買または委託売買取引を行う場合があります。 ○自然災害等不測の事態により金融商品取引市場が取引を行えない場合は売買執行が行えないことが あります。 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