conwert Immobilien Invest SE Alserbachstraße 32, 1090 Wien Wien, im Februar 2016 Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre der conwert Immobilien Invest SE, Wie Sie der Medienberichterstattung vielleicht bereits entnommen haben, hat sich conwert in den letzten Monaten sehr positiv entwickelt. Diese Fortschritte waren möglich, weil wir eine wertsteigernde Strategie formuliert und konsequent an der Umsetzung gearbeitet haben. Unser Ziel bleibt es, durch die laufende Optimierung des Immobilienbestandes und der Finanzierungsstruktur einen Mehrwert für alle Aktionäre unseres Unternehmens zu schaffen. Wesentlich zum Erfolg beigetragen hat die starke und effiziente Zusammenarbeit zwischen Geschäftsführenden Direktoren und Verwaltungsrat. So konnten wir in relativ kurzer Zeit bereits einiges bewirken und wichtige Etappen erreichen: + Die durchschnittlichen Fremdkapitalkosten von conwert wurden von 4,0 % auf 2,3 % reduziert. + Der Verschuldungsgrad (LTV) wurde auf rund 48 % reduziert. + Die Leerstandsrate verbesserte sich von 9,0 % auf 6,6 % und 3,1 % im Kernbestand. + 2016 streben wir die Erhöhung unseres FFO 1 auf 65 Mio Euro an – ein weiterer Rekordwert. Trotz dieser Erfolge findet am 17. März 2016 eine außerordentliche Hauptversammlung von conwert in Wien statt. Die Einberufung geht auf einen Antrag des Minderheitsaktionärs MountainPeak Trading Ltd zurück, einem Tochterunternehmen unseres Mitbewerbers ADLER Real Estate („Adler“). Adler zielt mit den im Antrag angeführten Tagesordnungspunkten unserer Auffassung nach klar darauf ab, die Kontrolle über den Verwaltungsrat und damit über conwert zu erlangen. So möchte Adler drei unabhängige Verwaltungsräte abwählen und durch von Adler nominierte Verwaltungsräte ersetzen. Im Falle einer solchen Kontrollerlangung könnten zukünftig alle wesentlichen Unternehmensentscheidungen von conwert vom Mitbewerber Adler beeinflusst werden. conwert Immobilien Invest SE Alserbachstraße 32 1090 Wien [email protected] www.conwert.at FB-Nr. 212163f HG Wien UID-Nr. ATU52359905 Bevor der Antrag Adlers auf Einberufung einer außerordentlichen Hauptversammlung bei uns eingegangen ist, haben wir versucht, konstruktive Gespräche mit Adler zu führen. conwert hat Adler beispielsweise angeboten, einen der fünf Sitze im Verwaltungsrat zu besetzen. Wir halten diesen Vorschlag für fair, da Adler proportional zu seinem rund 22 % Aktienanteil an conwert damit angemessen im Verwaltungsrat vertreten gewesen wäre. Dass Adler dieses Angebot abgelehnt hat und jetzt einen sehr aggressiven Kurs einschlägt, indem Adler einen Antrag auf Einberufung einer außerordentlichen Hauptversammlung zum Austausch von drei der vier Verwaltungsratsmitglieder stellt, zeigt ganz offensichtlich, dass Adler eine „kalte Übernahme“ Ihres Unternehmens anstrebt. conwert hat Grund zu der Annahme, dass Adler eine Immobilientransaktion zwischen conwert und Adler durchsetzen will, nachdem Adler die Kontrolle über den Verwaltungsrat übernommen hat. Nach der detaillierten Analyse potenzieller Transaktionen sind der Verwaltungsrat und die Direktoren von conwert zu dem Schluss gekommen, dass derartige Transaktionen nicht im Interesse aller conwert Aktionäre sind. Adlers Bilanzrelationen und Kennzahlen sind deutlich schwächer als die von conwert und die Risiken im Zusammenhang mit der Verschuldung und weiterer Faktoren deutlich höher. Beispielsweise betrug die Leerstandsrate von Adler zuletzt 11,9 %, der Verschuldungsgrad 67,1 % (nach der branchenüblichen Definition ohne Goodwill wäre dieser höher als 70 %) und die durchschnittlichen Finanzierungskosten 4,0 % – allesamt schlechter als die bereits genannten Vergleichswerte von conwert. Zusammengefasst wären solche Transaktionen für Adler von Vorteil, nicht jedoch für die übrigen, bei weitem mehrheitlichen conwert Aktionäre. Damit Adler die von ihm nominierten Kandidaten im Verwaltungsrat installieren kann, müssen amtierende Verwaltungsratsmitglieder zuvor mit 75 % der auf der außerordentlichen Hauptversammlung anwesenden Stimmen abberufen werden. Adler verfügt zwar offiziell nur über rund 22 %, wenn allerdings ein großer Anteil der Minderheitsaktionäre nicht zur Hauptversammlung erscheint um seine Stimme abzugeben, oder einen Stimmrechtsvertreter ermächtigt, steigt der Einfluss von Adler auf das Abstimmungsergebnis. Wir empfehlen Ihnen daher dringend, Ihr Stimmrecht wahrzunehmen und wenn möglich auch persönlich auf der Hauptversammlung zu erscheinen. Sollte Ihnen die Teilnahme nicht möglich sein, können Sie Ihr Stimmrecht auch auf die Stimmrechtsvertreter der Verwaltung übertragen Die Informationen stehen auf der Website zur Verfügung: http://www.conwert.com/de/investor-relations. 2 Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, die Unternehmensführung arbeitet in Ihrem Interesse, das Unternehmen ist profitabel, und solide finanziert und reduziert erfolgreich seine Kosten. Diese Erfolge wecken Begehrlichkeiten bei unseren Wettbewerbern, die im Falle von Adler wie geschildert die Kontrolle über unser Unternehmen zu Lasten der übrigen Aktionäre anstreben. Aus den im Brief genannten Gründen empfehlen wir Ihnen daher, gegen alle Beschlussvorschläge Adlers zu stimmen. Wir danken Ihnen für das uns entgegengebrachte Vertrauen und zählen darauf, dass Sie die Verwaltung der conwert auf ihrem aktuellen wertsteigernden Kurs weiter unterstützen. Der Verwaltungsrat der conwert Immobilien Invest SE Barry Gilbertson Alexander Proschofsky Peter Hohlbein Erich Kandler und die Geschäftsführenden Direktoren Wolfgang Beck Thomas Doll 3