資料７ 財政制度等審議会 財政制度分科会 海外調査の実施について 平成２８年２月５日 調査の趣旨 趣旨 リーマン・ショック後のＧ７及びＧＩＩＰＳ諸国の財政健全化の状況をフォローアップす るとともに、国際機関（ＩＭＦ、ＯＥＣＤ、ＥＵ）の意見を聴取し、日本の「経済・財政再 生計画」の実行の参考となる教訓を導く。 ※ 昨年秋の財政制度分科会においては、ドイツ、ギリシャ、ポルトガルを取り上げ、欧州 債務危機後の財政健全化の取組を中心に状況を整理。 ※ 前回の海外調査は平成２６年に実施 調査手法 各国の財政当局、経済・財政関連のシンクタンク、国際機関等を訪問し、実務者・ 有識者からヒアリングを行う。 ４グループに分かれ、１グループにつき委員２名の体制で調査を行う。 今後の報告 調査結果を財政制度分科会に報告するとともに、その後、海外調査報告書として 取りまとめる。 1 調査体制及び調査日程 １．欧州① 出張者：佐藤主光委員、竹中ナミ委員 日 程：平成２８年２月２８日～３月５日 訪問先：イギリス、アイルランド、ＥＵ（ベルギー） ＜ヨーロッパ＞ ２．欧州② 出張者：中空麻奈委員、宮武剛委員 日 程：平成２８年３月６日～３月１２日 訪問先：ドイツ、イタリア、ギリシャ ３．欧州③ 出張者：赤井伸郎委員、遠藤典子委員 日 程：平成２８年３月１３日～３月１９日 訪問先：フランス、スペイン、ポルトガル、ＯＥＣＤ ＜北アメリカ大陸＞ ４．北 米 出張者：末澤豪謙委員、 田中弥生委員 日 程：平成２８年３月６日～３月１２日 訪問先：アメリカ、カナダ、ＩＭＦ 2 主な調査事項 各国の財政健全化の状況 １．財政健全化計画の具体的な内容と進捗状況 ・ 各国で導入されている法律やルール等の財政規律 ・ リーマン・ショック後の各国の財政健全化計画の具体的な内容と実績 ２．経済・財政運営と構造改革の取組 ・ 財政健全化と経済成長を両立させる取組の内容（成長戦略等） ・ 少子高齢化対策や労働市場改革等の構造的課題への取組の内容 ３．財政健全化の取組に対する評価 ・ 財政健全化が経済や国民生活等に与えた影響 ・ 財政健全化の見通しと実績、及びその評価 ４．今後の財政健全化等の取組 国際機関（ＥＵ、ＩＭＦ、ＯＥＣＤ）への調査事項 １．各国の財政健全化や構造改革等の取組への評価 ２．構造的財政収支等の財政運営のルールに関する評価 3 各国の経済状況① ○ 実質ＧＤＰ成長率 ○ Ｇ７ではリーマン・ショック後、アメリカ経済は底堅い回復。イギリス、フランス、ドイツでは２０１２年に成長率が落ち 込んだが、その後回復傾向。 ○ ＧＩＩＰＳ諸国ではアイルランドが高い成長率を達成。他の国も長く低迷が続いたが、ギリシャを除き足元ではプラス 成長を実現。 ≪Ｇ７諸国（イタリア除く）≫ （％） 6.0 リーマン・ショック （2008年9月） （％） 6.0 ≪ＧＩＩＰＳ諸国≫ リーマン・ショック （2008年9月） ギリシャ危機 （2009年10月） ギリシャ危機 （2009年10月） アイルランド 4.0 4.0 スペイン イギリス アメリカ ドイツ カナダ 2.0 ポルトガル 2.0 イタリア 日本 0.0 0.0 日本 フランス ▲ 2.0 ▲ 2.0 ▲ 4.0 ▲ 4.0 ▲ 6.0 ▲ 6.0 ▲ 8.0 ▲ 8.0 ▲ 10.0 ▲ 10.0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 （出典）OECD Economic Outlook 98（2015年11月公表） 2013 2014 2015 ギリシャ 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 4 各国の経済状況② ○ 長期国債金利 ○ Ｇ７では長期国債金利は全体として低下傾向にある。 ○ ＧＩＩＰＳ諸国では欧州債務危機により金利が上昇しているが、混乱の続くギリシャを除き、２０１２年以降低下している。 ≪Ｇ７諸国（イタリア除く）≫ （％） 25.0 リーマン・ショック （2008年9月） リーマン・ショック （2008年9月） ギリシャ危機 （2009年10月） 20.0 20.0 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 ≪ＧＩＩＰＳ諸国≫ （％） 25.0 イギリス ギリシャ危機 （2009年10月） ギリシャ 5.0 ポルトガル アメリカ カナダ フランス ドイツ 日本 0.0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 （出典）OECD Economic Outlook 98（2015年11月公表） 2013 2014 2015 スペイン イタリア アイルランド 日本 0.0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 5 各国の経済状況③ ○ 失業率 ○ Ｇ７ではフランスの失業率が高止まりしている。ドイツではリーマン・ショック後も失業率が下がり続けている。その 他の国では失業率はリーマン・ショック前の水準まで戻ってきている。 ○ ＧＩＩＰＳ諸国では全体的に失業率は高水準であるが、特にギリシャ、スペインでは２０％を上回っている。 ≪Ｇ７諸国（イタリア除く）≫ （％） 30 リーマン・ショック （2008年9月） ≪ＧＩＩＰＳ諸国≫ （％） 30 リーマン・ショック （2008年9月） ギリシャ危機 （2009年10月） ギリシャ危機 （2009年10月） ギリシャ 25 25 20 20 15 15 スペイン フランス アメリカ 10 ポルトガル イタリア 10 アイルランド カナダ イギリス 5 ドイツ 日本 5 0 日本 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 （出典）OECD Economic Outlook 98（2015年11月公表） 2013 2014 2015 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 6 各国の財政状況① ○ 財政収支対ＧＤＰ比 ○ 各国ともリーマン・ショック後の経済対策等により財政収支は大きく悪化。 ○ Ｇ７ではドイツが収支均衡を達成。他のＧ７諸国も着実な収支改善を達成。ＧＩＩＰＳ諸国ではギリシャやスペインの収 支改善に遅れが見られたが、足元では、ギリシャを除きマーストリヒト基準（▲３％）に向けた改善が見込まれている。 ≪Ｇ７諸国（イタリア除く）≫ （％） 5.0 リーマン・ショック （2008年9月） ギリシャ危機 （2009年10月） リーマン・ショック （2008年9月） ドイツ 0.0 2007 2008 2009 2010 ≪ＧＩＩＰＳ諸国≫ （％） 5.0 2011 2012 2013 2014 ギリシャ危機 （2009年10月） イタリア 0.0 2007 2015 カナダ 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 フランス ▲ 5.0 ▲ 5.0 日本 ▲ 10.0 イギリス ポルトガル 日本 ▲ 10.0 アメリカ ▲ 15.0 ▲ 15.0 ▲ 20.0 ▲ 20.0 ▲ 25.0 ▲ 25.0 ▲ 30.0 ▲ 30.0 ▲ 35.0 ▲ 35.0 （出典）OECD Economic Outlook 98（2015年11月公表） スペイン ギリシャ アイルランド （注）アイルランドは、政府の自己資金による銀行セクターへの資本注入のため、 大規模な赤字となった。 7 各国の財政状況② ○ 債務残高対ＧＤＰ比 ○ 各国ともリーマン・ショック後に債務残高対ＧＤＰ比は大きく上昇。 ○ Ｇ７ではアメリカ、ドイツは安定的に低下、フランスでは増加傾向が止まっていない。ＧＩＩＰＳ諸国ではギリシャを除 き増加傾向に落ち着きが見られる。 ≪Ｇ７諸国（イタリア除く）≫ （％） 250 リーマン・ショック （2008年9月） ≪ＧＩＩＰＳ諸国≫ （％） 250 ギリシャ危機 （2009年10月） リーマン・ショック （2008年9月） 日本 ギリシャ危機 （2009年10月） 日本 200 200 ギリシャ イタリア ポルトガル 150 150 アイルランド フランス イギリス アメリカ スペイン 100 100 カナダ ドイツ 50 50 0 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 （出典）OECD Economic Outlook 98（2015年11月公表） 2013 2014 2015 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8 各国の構造問題① ○ 潜在成長率の推移 ○ リーマン・ショック後、各国ともに潜在成長率は低下し、イギリスを除きリーマン・ショック前の水準まで回復してい ない。 ≪Ｇ７諸国（イタリア除く）≫ （％） 5.0 リーマン・ショック （2008年9月） ≪ＧＩＩＰＳ諸国≫ （％） 5.0 リーマン・ショック （2008年9月） ギリシャ危機 （2009年10月） 4.0 4.0 3.0 3.0 イギリス 2.0 アメリカ カナダ ドイツ 1.0 フランス ギリシャ危機 （2009年10月） アイルランド 2.0 ポルトガル スペイン 1.0 日本 日本 0.0 0.0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2007 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 イタリア 2015 ギリシャ ▲ 1.0 ▲ 1.0 ▲ 2.0 ▲ 2.0 （出典）OECD Economic Outlook 98（2015年11月公表） 9 各国の構造問題② ○ 労働生産性の推移 ○ アメリカやアイルランドは、他国と比べて労働生産性が高水準かつ上昇傾向。他方で、労働生産性が低水準にと どまっている国としては、ギリシャとポルトガルが挙げられる。 ≪Ｇ７諸国（イタリア除く）≫ ≪ＧＩＩＰＳ諸国≫ （購買力平価換算USドル） 120,000 （購買力平価換算USドル） 120,000 リーマン・ショック （2008年9月） リーマン・ショック （2008年9月） ギリシャ危機 （2009年10月） アイルランド ギリシャ危機 （2009年10月） 110,000 110,000 アメリカ 100,000 100,000 フランス 90,000 カナダ ドイツ イギリス 80,000 70,000 日本 90,000 イタリア 80,000 スペイン 日本 70,000 ギリシャ 60,000 60,000 ポルトガル 50,000 50,000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 （注）労働生産性は、購買力平価で換算したＧＤＰを就業者数で割ったもの。 （出典）OECD Statistics 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 10 各国の構造問題③ ○ 労働力人口の推移 ○ 各国では、外国人労働者の存在が労働力人口に大きな影響を与えている。ＧＩＩＰＳ諸国の一部はリーマン・ショック 頃を機に労働力人口が減少している。 ≪Ｇ７諸国（イタリア除く）≫ （1995=100で指数化） 160 ≪ＧＩＩＰＳ諸国≫ （1995=100で指数化） 160 アイルランド 150 150 スペイン 140 140 カナダ 130 120 アメリカ イギリス フランス 110 ドイツ 100 日本 130 120 ギリシャ イタリア 110 ポルトガル 日本 100 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1995 90 90 （出典）OECD Economic Outlook 98（2015年11月公表） 11 各国の構造問題④ ○ 高齢化率の推移 ○ 国連の人口推計（中位推計）によれば、各国とも２０５０年にかけて高齢化が進むとされている。特に、イタリア、ス ペイン、ポルトガル、ギリシャ、ドイツが高い伸びを示している。 ≪Ｇ７諸国（イタリア除く）≫ （％） 40 日本 ≪ＧＩＩＰＳ諸国≫ （％） 40 日本 ポルトガル 35 35 スペイン ギリシャ ドイツ 30 30 25 イギリス アメリカ フランス 25 20 20 15 15 10 10 カナダ 5 アイルランド イタリア 5 0 0 1950 1970 2000 2015 2016 2030 2050 1950 1970 （出典）日本 ～2010:国勢調査報告（総務省）2011～:日本の将来推計人口（2012年1月、国立社会保障・人口問題研究所） 諸外国 WORLD POPULATION PROSPECTS: THE 2015 REVISION（中位推計） 2000 2016 2015 2030 2050 12 各国の構造問題⑤ ○ 各国とも高齢化の進展に伴い、2050年には現役世代（20～64歳）の高齢世代（65歳～）に対する比率が大幅に減 少する見通し。 現役世代の高齢世代に対する比率 （2016年と2050年の比較） 現役世代の高齢世代に対する比率（2016年） アイルランド 4.4 アメリカ 3.9 3.8 3.6 （出典）OECD Statistics 2.2 OECD 2.1 スペイン 3.2 イギリス 3.0 ギリシャ 2.9 フランス 2.9 ポルトガル 2.8 ドイツ 3 1.3 1.6 1 0 2050年 2.0 1.4 1.7 1.5 日本 2 2016年 2.2 イタリア 2.0 4 2.6 カナダ 3.2 2.7 5 2.0 1.2 0 1 2 3 4 5 13
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