円/トルコ・リラ・デュアル・カレンシー債券

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円建
販売用資料
新発債券のご案内
フィンランド地方政府保証機構保証付
フィンランド地方金融公社 2017年3月28日満期
円/トルコ・リラ・デュアル・カレンシー債券
(円償還条項付)
売出期間:2015年3月13日(金)~2015年3月23日(月)
期間
約
2
【仮条件】
年
利率
年
2.00 6.00
%~
%
(注)税金の考慮をしておりません。また、利率は仮条件の範囲外の値となる可能性もあります。
売出要項
【 利 率 】額面金額に対し、
年2.00%~6.00%
(仮条件)
【売出価格】額面金額の100%
【 お 申 込 単 位 】200万円以上100万円単位
【利 払 日】毎年3月・9月の各28日/年2回
【 受 渡 日 】2015年3月26日
【償 還 日】2017年3月28日
【 償 還 金 額 】 額面金額100万円につき償還金額は下記のとおりとなります。
①参照為替が判定為替未満の円高の場合
トルコ・リラで償還(100万円÷基準為替)※小数第3位を四捨五入
②参照為替が判定為替以上の円安の場合
100万円(額面金額の100%)
【 格 付 】Aaa
(ムーディーズ)※/AA+
(S&P)※
※金融商品取引法第66条の27の登録を受けていない者が付与した格付
(無登録格付)
です。
無登録格付につきましては、
「無登録格付に関する説明書」
の内容をご確認ください。
本債券の用語について
※
基準為替:2015年3月26日に決定される、円/トルコ・リラ為替レート
※
参照為替:2017年3月28日の10営業日前の日に決定される、円/トルコ・リラ為替レート
判定為替:基準為替×85%(小数第3位を四捨五入)
※円/トルコ・リラ為替レートは、
当該日の中央ヨーロッパ標準時の午後3時頃において、
ロイター・スクリーン
「ECB37」
ページ上に発表される円/
ユーロ為替レートの仲値を、
同ページ上に発表されるトルコ・リラ/ユーロ為替レートの仲値で除した値
(小数第3位を四捨五入)
として決定されます。
手数料など諸費用について
■本債券をお買付けいただく場合は、購入対価のみをお支払いいただきます。
ご投資にあたってのリスク等
■本債券の価格は、
金利水準、
円/トルコ・リラ為替レートの変動等により上下いたしますので、
償還前に売却する場合には、
投資元本を
割込むことがあります。
■本債券の償還方法は円/トルコ・リラ為替レートに基づいて決定されます。トルコ・リラで償還となった場合の円換算額は、円/
トルコ・リラ為替レートの変動により、投資元本を割込むことがあります。
■本債券の発行者または保証者および償還金として支払われる外貨発行国の経営・国情・財務状況の変化およびそれらに関する
外部評価の変化等により、
投資元本を割込むことがあります。
お申込みの際は「目論見書」をご覧ください。
本資料に記載の「ご投資にあたっての留意点」を必ずご覧ください。
償還方法について
参照為替が判定為替未満の円高の場合
参照為替が判定為替以上の円安の場合
トルコ・リラで償還
(額面金額÷基準為替)
円で償還(額面金額の 100%)
(円/トルコ・リラ)
円で償還
(額面金額の100%)
円で償還
(額面金額の100%)※1
トルコ・リラで償還
満期償還時の為替レートと円換算償還率の関係(例)
基準為替を1トルコ・リラ=50.00円と仮定し、判定為替=42.50円(基準為替×85%)とした場合の概算値
基準為替:2015年3月26日に決定される、円/トルコ・リラ為替レート
参照為替: 2017年3月28日の10営業日前の日に決定される、円/トルコ・リラ為替レート
判定為替:基準為替×85%
①参照為替が判定為替未満の円高の場合
→トルコ・リラで償還
②参照為替が判定為替以上の円安の場合
→円で償還(額面金額の100%)
※トルコ・リラ償還が決定した時点で、参照為替は基準為替から円高方向に乖離していますので、円換算償還率は100%を大きく下回る 蓋然性が高くなります。
・円換算償還率は額面金額比です。
・円換算償還率の算出にあたっては、為替スプレッドを考慮しておりません。
ヒストリカルデータに基づく想定損失
本債券は、
トルコ・リラ償還となった場合、
その円換算金額は償還時の円/トルコ・リラ為替レートにより変動します。
また、途中売却価格は、主に円/トルコ・リラ為替レートや円/トルコ・リラ為替レートのボラティリティ
(予想変動
率)、円金利、
トルコ・リラ金利といった金融指標が変動することによって変動します。
本資料に記載の想定損失率は、
下記のヒストリカルデータに基づく最悪シナリオを前提条件とした額面金額に対
する想定損失率です。ただし、想定損失率は最大の損失率ではありません。最悪シナリオを超えて変動した場合
には、記載された想定損失率を超える損失が発生する可能性があります。
ヒストリカルデータ
最小値
最大値
日付
変化率または変化幅
日付
(最小値⇒最大値) (最大値⇒最小値)
40.46
2011/12/30
99.41
2007/10/10
+145.70%
̶59.30%
円/トルコ・リラ為替レートの
ボラティリティ(1年)
9.62%
2006/05/04
36.99%
2009/08/18
+27.37%
̶27.37%
円金利 (2年)
0.09%
2003/06/11
1.45%
2008/06/11
+1.36%
̶1.36%
トルコ・リラ金利 (2年)
5.62%
2013/05/17
21.95%
2008/07/03
+16.33%
̶16.33%
円/トルコ・リラ為替レート
※ 2000年4月から2015年2月20日までの大和証券が保有する東京時間終値ベースのデータより(データがない期間を除く)
※ 円/トルコ・リラ為替レートのボラティリティは期間1年のボラティリティを参照、円金利は期間2年の円金利を、トルコ・リラ金利は期間2年のトルコ・リラ金利を参照
※ 円/トルコ・リラ為替レートについては変化率を、円/トルコ・リラ為替レートのボラティリティ、円金利、およびトルコ・リラ金利については変化幅を表示
償還時の想定損失率
ヒストリカルデータに基づき、償還日の円/トルコ・リラ為替レートが基準為替より59.30%円高トルコ・リラ安になったという最悪
シナリオを前提条件とした、額面金額に対するトルコ・リラ償還時の円換算金額の想定損失率です。
ただし、前提とする市場変化を上回る変化が生じた場合には想定損失率を超える評価損失が発生します。
1券面あたりの想定損失率
参照する指標
損失が発生する指標の方向
変化率
̶59.30%
円/トルコ・リラ為替レート
円高トルコ・リラ安
̶59.30%
途中売却時の想定損失率
円/トルコ・リラ為替レート、
円/トルコ・リラ為替レートのボラティリティ、
円金利、
トルコ・リラ金利がヒストリカルデータに基づく最悪シナリオになる
ことを前提条件として、
途中売却により発生する額面金額に対する想定損失率です。
なお、
発行体の信用力については考慮していません。
ただし、最悪シナリオを超えて指標が変動した場合には想定損失率を超える損失が発生します。
1券面あたりの想定損失率
̶75.16%
参照する指標
損失が発生する指標の方向
変化率または変化幅
円/トルコ・リラ為替レート
円高トルコ・リラ安
̶59.30%
円/トルコ・リラ為替レートの
ボラティリティ
上昇
+27.37%
円金利
低下
̶1.36%
トルコ・リラ金利
上昇
+16.33%
※ 円/トルコ・リラ為替レートが上記変化率、
および円/トルコ・リラ為替レートのボラティリティや円金利、
トルコ・リラ金利が上記変化幅だけ一律に変化すると仮定して、
元本部分に対する想定損失率を算定しています
(利金部分の価値は考慮しておりません)
。
なお、
変化幅を用いて算出した想定レートがマイナスになる場合は0として計算しています。
ご参考
ボラティリティとは:予想変動率とも訳されます。
「volatility(ボラティリティ)
」の形容詞である「volatile(ボラタイル)
」を辞書で見る
と
(人、性格などが)
激しやすい、怒りっぽいとの記述があります。
つまりボラティリティとは変動の激しさを表す
値です。
図1のように変動が激しいと大きな値に、
図2のように変動がゆるやかであれば小さな値になります。
円/トルコ・リラ為替
円/トルコ・リラ為替
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フィンランド地方金融公社
ご投資にあたっての留意点
■本債券のご購入代金のお支払いおよび利金のお受取りは円、償還金のお受取りはトルコ・リラまたは円となります。
■本表示は当該債券の発行に関する情報をお知らせするものです。お申込みにあたっては当該債券の詳細について記載
した目論見書をお渡しいたしますので、あらかじめご覧のうえ、ご購入をご検討ください。
■販売額に限りがありますので、売切れの際はご容赦ください。
■売出期間中はご購入のお申込みを取消すことができます。
■途中売却または、価格情報および格付の状況等については、大和証券のお取引窓口までお問合わせください。
■本債券は市場環境の変化により本債券の流動性(換金性)が著しく低くなった場合、売却することができない、または
投資元本を下回る価格での売却となるおそれがあります。
■本債券の償還金がトルコ・リラとなった場合、償還金のお受取りは、原則償還日の翌営業日以降となります。
■個人のお客さまの場合、売却益は非課税、利金は20.315%(所得税15%、復興特別所得税0.315%、住民税5%)の源泉分離
課税となり、償還差益は雑所得として総合課税の対象となります。なお、2016年1月1日以降は、売却損益および償還
損益は申告分離課税の対象となります(2 015年1月末現在)。本債券の課税上の取扱いは必ずしも明確ではなく、
上記と異なる可能性があります。また、将来において税制改正が行なわれた場合は、それに従うことになります。詳しくは
税務署、税理士等の専門家にご相談ください。
■本債券はユーロ市場で発行されるため、外国証券取引口座の開設が必要となります。
■お取引にあたっては、
「外国債券の契約締結前交付書面」をお読みください。
◆本債券のご購入にあたっての口座開設、
お問合わせ、
目論見書のご請求は、
大和証券のお取引窓口までお願いいたします。
◆本債券は、
コンタクトセンターおよびインターネット
(オンライントレード)
では取扱いをしておりません。
本債券のお買付けの
※
ご注文につきましては、大和証券の本・支店 までお願いいたします。
※
「ダイワ・ダイレクト」
コースのお客さまは、
お取引店にご来店いただいた際の取扱いとなります。
本債券はポイントプログラムの対象商品になります。
詳細は大和証券 本・支店、
またはコンタクトセンターへお問合わせください。
目論見書のご請求・お申込みは・
・
・
商号等
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金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第108号
加入協会 日本証券業協会、
一般社団法人日本投資顧問業協会、
一般社団法人金融先物取引業協会、
一般社団法人第二種金融商品取引業協会