12月8日版 - 三菱UFJ信託銀行

金利情報
2015年1月13日
三菱ＵＦＪ信託銀行資産金融第1部
１．今週の国内長期金利見通しについて（1/13～1/16）＜矢印は先週末比のトレンド＞
「新発10年国債利回り」：予想レンジ 0.24～0.29%
先週の長期金利は、ギリシャの政治不安によるリスク回避や、原油相場下落に伴う低インフレ観測を背景に低下し、7日に一時過去最低の
0.265％を付けた。その後は利益確定売りで0.3％台まで上昇したが、日銀の国債買入れを下支えとした好需給を反映し、週末にかけ低下した。
今週の長期金利は、0.2％台後半で一層の低下余地を探る展開を予想する。ギリシャ総選挙に関する世論調査では、緊縮財政反対派の
急進左派連合が依然支持率でトップを維持。同国のユーロ離脱の可能性が意識されており、リスクオフの流れから安全資産としての日
本国債の買いは継続するものと思料。加えて、原油相場が下げ止まらない中、米国では先週末発表の雇用統計で平均時給が減少し、低
インフレが長期化するとの観測が強まったほか、欧州でも22日に実施されるECB理事会で量的緩和実施の決定が予想されており、世界的
に長期金利は低下傾向にある。本邦長期金利は先週に引き続き過去最低を試す展開も有り得るものと考える。
（堀越）
２．先週の市場推移【出所：Bloomberg】
日付
日本国債利回り　10年(%)
米国国債利回り　10年(%)
ドイツ国債利回り　10年(%)
ICE LIBOR 3ヶ月(円、%)
全銀協 TIBOR 3ヶ月(円、%)
円スワップ金利　2年(%,MID)
円スワップ金利　5年(%,MID)
円スワップ金利　10年(%,MID)
CDS指数(iTraxx Japan 5年）
日経平均株価(225種、円）
NYダウ工業株(30種、米ドル）
WTI原油(SPOT、米ドル/バレル)
米ドル/円 (東京/MID/20時)
ユーロ/円 (東京/MID/20時)
豪ドル/円 (東京/MID/20時)
1/5
0.320
2.032
0.517
0.11143
0.18091
0.143
0.216
0.505
69.00
17408.71
17501.65
50.04
120.36
143.48
97.08
1/6
0.285
1.940
0.446
0.11143
0.18091
0.143
0.209
0.474
74.49
16883.19
17371.64
47.93
118.97
141.55
96.72
1/7
0.300
1.968
0.484
0.11143
0.18091
0.144
0.219
0.484
73.18
16885.33
17584.52
48.65
119.16
141.20
96.15
1/8
0.285
2.018
0.510
0.11000
0.18091
0.143
0.219
0.468
69.00
17167.10
17907.87
48.79
119.84
141.04
97.06
1/9
0.275
1.945
0.492
0.10286
0.18091
0.148
0.221
0.474
68.67
17197.73
17737.37
48.36
118.50
140.32
97.21
前々週末比
▲0.025
▲ 0.166
▲ 0.006
▲ 0.00928
0.00000
0.004
0.000
▲ 0.045
1.67
▲ 253.04
▲ 95.62
▲ 4.33
▲ 2.00
▲ 4.31
▲ 0.27
（※）円スワップ金利は、「6ヶ月 ICE 円LIBOR」を基準金利としたMIDレートです。（TIBOR/LIBORスプレッドは、考慮しておりません。）
３．国内円金利の推移【出所：Bloomberg】
0.7
0.6
10年日本国債
0.5
４．先週の主要経済指標等の結果【出所：Bloomberg】
日付
国
1/6
米
12月ISM非製造業景況指数
1/7
欧
米
米
欧
米
米
米
0.4
5年円スワップ
0.3
0.2
0.275%
0.221%
イールドスプレッド（5年-2年）
0.1
0.073%
1/8
0.0
9/9
10/9
11/8
12/8
1/7
1/9
指標
前回
予想
結果
59.3
58.0
56.2
12月CPI予想（前年比）
12月ADP雇用統計
11月貿易収支
0.3%
+22.7万件
▲$42.2B
▲0.1%
+22.5万件
▲$42.0B
▲0.2%
+24.1万件
▲$39.0B
12月消費者信頼感指数
新規失業保険申請件数
12月非農業部門雇用者数変化
12月失業率
▲10.9
29.8万件
+35.3万人
5.8%
▲10.9
29.0万件
+24.0万人
5.7%
▲10.9
29.4万件
+25.2万人
5.6%
５．今週の予定
＜経済指標項目の後の括弧内は、事前の市場予想平均＞
日程
1/13(火)
1/14(水)
1/15(木)
1/16(金)
国内発表予定
11月経常収支【1,395億円】
11月貿易収支【▲7,340億円】
30年利付国債入札
11月機械受注（前月比）【+4.4%】
【出所：Bloomberg】
海外発表予定
米）12月小売売上高速報（前月比）【▲0.1%】
米）米地区連銀経済報告（ベージュブック）
米）1月ニューヨーク連銀製造業景気指数【5.00】
米）12月PPI最終需要（前月比）【▲0.4%】
米）1月フィラデルフィア連銀景況指数【18.6】
米）12月消費者物価指数（前月比）【▲0.4%】
米）12月鉱工業生産（前月比）【▲0.1%】
米）1月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報）【94.1】
内容等についてのお問い合わせ先：三菱ＵＦＪ信託銀行資産金融第1部八幡(03-6214-7674) 柳瀬（03-6250-5031）
弊社ホームページ（デリバティブ関連商品に関する情報）： http://www.tr.mufg.jp/houjin/derivatives/
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