金利情報 2014年12月22日三菱ＵＦＪ信託銀行資産金融第1部１．今週の国内長期金利見通しについて（12/22～12/26）＜矢印は先週末比のトレンド＞「新発10年国債利回り」：予想レンジ 0.32～0.38% 先週の長期金利は、先々週からのギリシャ政治不安や原油相場の低下を背景とした世界的なリスク回避の流れを引継いで始まり、新発10年債利回りで0.35％まで低下した後、ほぼ横ばいの金利水準で越週した。週央の米FOMC後のイエレン議長会見において、利上げの方向感が明確となる一方で、来年4月まで利上げしない可能性が高いとの考えが示された影響から、米株高・金利高となり、日本株も回復したが、日銀オペによる好需給に支えられ、国内長期金利は低水準を維持した。今週の長期金利の動きは方向感が乏しいと思われ、0.3%台中盤の金利水準で推移しそうだ。先週の日米金融政策関連の会合を経て、原油価格の下落も一服し、市場は落着きを取り戻した。日銀オペによる好需給は継続すると思われるが、クリスマスや年末年始を控えた投資家の手じまい売りも出やすいと考えられ、市場参加者が少ない状況下で、金利は大きく動かないものと予想する。なお、原油価格変動に伴う国際情勢変化の影響には、引続き注意が必要だ。（舟山）２．先週の市場推移【出所：Bloomberg】日付 12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 前々週末比日本国債利回り　10年(%) 0.375 0.350 0.355 0.350 0.350 米国国債利回り　10年(%) 2.118 2.059 2.136 2.208 2.162 0.080 ドイツ国債利回り　10年(%) 0.623 0.596 0.592 0.617 0.592 ▲ 0.032 ICE LIBOR 3ヶ月(円、%) 0.11071 0.10929 0.11143 0.11143 0.11143 0.00429 全銀協 TIBOR 3ヶ月(円、%) 0.18091 0.18091 0.18091 0.18091 0.18091 0.00000 円スワップ金利　2年(%,MID) 0.141 0.140 0.139 0.140 0.144 0.001 円スワップ金利　5年(%,MID) 0.211 0.203 0.206 0.210 0.219 0.003 円スワップ金利　10年(%,MID) 0.531 0.511 0.514 0.515 0.528 ▲ 0.013 CDS指数(iTraxx Japan 5年） ▲ 0.045 73.04 72.84 74.34 67.50 65.32 ▲ 2.67 日経平均株価(225種、円） 17099.40 16755.32 16819.73 17210.05 17621.40 249.82 NYダウ工業株(30種、米ドル） 17180.84 17068.87 17356.87 17778.15 17804.80 523.97 55.91 55.93 56.47 54.11 56.52 ▲ 1.29 米ドル/円 (東京/MID/20時) ユーロ/円 (東京/MID/20時) 118.65 147.34 116.81 145.93 117.19 145.91 118.62 146.14 119.50 146.15 0.75 ▲ 1.84 豪ドル/円 (東京/MID/20時) 97.81 96.35 95.79 96.99 97.15 ▲ 0.81 WTI原油(SPOT、米ドル/バレル) （※）円スワップ金利は、「6ヶ月 ICE 円LIBOR」を基準金利としたMIDレートです。（TIBOR/LIBORスプレッドは、考慮しておりません。）３．国内円金利の推移【出所：Bloomberg】 0.7 ４．先週の主要経済指標等の結果【出所：Bloomberg】日付 0.6 0.5 0.350% 0.4 5年円スワップ 0.3 12/18 12/19 日 10月全産業活動指数（前月比） 12/15 12/16 イールドスプレッド（5年-2年） 0.1 12/17 0.075% 0.0 8/18 9/17 10/17 11/16 12/16 指標 12月日銀短観大企業製造業業況判断DI 12月NY連銀製造業景気指数 11月鉱工業生産（前月比） 11月住宅着工件数 12月HSBC製造業PMI 11月貿易収支 11月消費者物価指数（前月比） 11月消費者物価指数（前年比） 12月IFO企業景況感指数 0.219% 0.2 国日米米米中日米欧独 10年日本国債前回予想結果 13 10.16 ＋0.1% 104.5万戸 50.0 -7,369億円＋0.0% ＋0.3% 104.7 13 12.40 ＋0.7% 104万戸 49.8 -9,920億円－0.1.% ＋0.3% 105.5 12 －3.58 ＋1.3% 102.8万戸 49.5 -8,919億円－0.3% ＋0.3% 105.5 ＋1.4% ＋0.0% －0.1% ５．今週の予定＜経済指標項目の後の括弧内は、事前の市場予想平均＞日程【出所：Bloomberg】国内発表予定休場 12/23(火) 12/24 (水) 12/25(木) 12/26(金) 2年利付国債入札海外発表予定米）11月中古住宅販売件数【520万件】、11月耐久財受注（前月比）【＋3.0%】米）7-9月期 GDP（年率/前期比）【＋4.3%】、12月ミシガン大学消費者信頼感指数【93.5】欧）12月消費者信頼感【▲11.0】米）11月新築住宅販売件数【46万件】、11月個人消費支出【＋0.5%】欧米休場 11月全国CPI（除生鮮、前年比）【＋2.7%】 12月東京都区部CPI（除生鮮、前年比）【＋2.3%】 11月失業率【＋3.5%】、11月有効求人倍率【1.10倍】内容等についてのお問い合わせ先：三菱ＵＦＪ信託銀行資産金融第1部八幡(03-6214-7674) 柳瀬（03-6250-5031）弊社ホームページ（デリバティブ関連商品に関する情報）： http://www.tr.mufg.jp/houjin/derivatives/ 本レポートは当グループ独自の見通し･分析等の情報を提供する目的で作成されたもので、資料の正確性を保証するものではなく商品販売の勧誘を目的としたものではありません。実際の取引成約にあたっての最終決定は、お客様のご判断にて行って頂きます様お願い致します。