第４号平成２６年１２月号《今月号のメニュー》 ◆ 今月のシンガポールトピックス「シンガポールの選挙制度と今後のリスク」 ◆ 今月のバンコクトピックス「タイ進出と BOI（タイ投資委員会）その 2」 ◆ アセアンニュース短信 ◆ アセアンマーケット情報千葉銀行シンガポール駐在員事務所バンコク駐在員事務所今月のシンガポールトピックス「シンガポールの選挙制度と今後のリスク」今月 14 日、日本では衆議院議員選挙が行われました。結果は与党・自民党の圧勝となり、シンガポールでも、アベノミクスの継続や安全保障問題、原発再稼働の行方などについて新聞の 1 面で報じられていました。選挙は、国家運営にとって最重要問題と言えます。シンガポールは、「国家の持続的な繁栄には政治的安定性が欠かせない」との考え方から、「ヘゲモニー政党制（※）」と呼ばれる政党制を採用し、1965 年の独立以降独裁体制を続けています。開発独裁型国家とも呼ばれ、政府の意向が強固に反映される国家運営は、経済合理性を最優先させることで一貫性を保ち、小国であったシンガポールは、今やアジアで最も豊かな国となりました。今月のシンガポールレポートでは、目覚ましい成長を可能にした要因の 1 つとして挙げられるシンガポールの選挙制度について紹介するとともに、直近の選挙結果から見られた今後のリスクなどについて報告します。（※）ヘゲモニー政党制…1 つの大政党のほかに、小さな政党が存在を許されるが、公式上も事実上も権力をめぐる競争が許されない政党制。イタリアの政治学者が唱えた政党制類型の 1 つとされている。ヘゲモニー（Hegemonie）とは、ドイツ語で「主導権」・「指導的立場」を意味する。１．シンガポールの選挙制度  選挙区シンガポールは一院制を採っており、2 種類の選挙区が存在します。1 つは日本の小選挙区と同様の「単独選挙区」と呼ばれるもの、もう 1 つは「集団選挙区」と呼ばれるものです。集団選挙区では、3 人から 6 人の候補者がチームを組んで選挙に挑みます。チームの中には、中華系以外の少数人種（マレー系、インド系）が少なくとも 1 人含まれていなければなりません。少数人種の声を必ず国会に反映させるために考え出された選挙制度です。シンガポール政府が標榜する、宗教・人種調和政策に合致する選挙制度と言えます。この集団選挙区では、得票数の多い政党が、その選挙区内の議席を総取りする制度となっています。野党は複数の候補者をそろえることが難しく、また、野党の主張を国民が耳にする機会は選挙期間中を除き非常に稀で、野党の候補者は選挙区の住民にとってなじみがないため、与党にとって有利な制度と言われています。  投票率と選挙運動シンガポールでは、選挙権・被選挙権ともに 21 歳以上の国民に与えられます。投票は国民の義務とされ、投票に行かない場合には選挙権がはく奪され、再び選挙権を得るには罰金を支払う必要があります。そうしたことから投票率は毎回非常に高く、90％以上を維持しています。 1 また 2011 年に行われた選挙より、インターネットを利用した選挙活動が解禁され、IT メディアの活用も進んでいます。Facebook や Twitter などを使って積極的に情報発信することはもとより、ブログや e-mail を利用することで候補者と双方向の情報伝達をすることが可能になり、有権者との意見交換が頻繁に行われています。またそうした情報も瞬く間に共有されており、インターネットの活用が若い世代の選挙への関心を高め、若者を中心とした世論形成を促した 1 つの要因ともなっています。  最新の選挙結果 2011 年に行われた直近の総選挙では、1965 年の建国以来、一貫して政権の座にある人民行動党（PAP）が、定数 87 議席のうち 81 議席を獲得（議席占有率 93％）して勝利しました。ただし、初めて集団選挙区で野党に敗れ、当時の現職大臣が落選するなど、野党が改選前の 2 議席から 6 議席に躍進しました。与党得票率と議席占有率野党は、高成長や急速な外国人流入な 100% 100% 指摘し、外国人労働者の流入抑制や所得 80% 98% 格差の是正、事実上の一党支配からの脱却 60% 96% 40% 94% どに伴う所得格差の拡大や物価高の問題をと民意を反映した政治システムなどの改革を訴え、変化を求める若者など無党派層や低・中間層を中心に支持を拡大しました。与 20% 党 PAP の得票率は、過去 10 回の選挙にお 0% 与党得票率議席占有率(右軸) 92% 90% いて最低水準に低下し、与党の影響力低下について懸念されています。２．今後の行方  外国人依存度の是正シンガポールの 1 人あたりの GDP は、2000 年時点の 23,000 ドルから、2010 年には 46,000 ドルと 2 倍に増加し、2013 年には 55,000 ドルまで上昇しています。ただし、国民の最上位 20％と最下位 20％の平均所得を比較すると、2000 年時点の 10 倍から 2010 年には 13 倍まで拡大しており、所得格差の大きさが目立っています。こうした所得格差が拡大した原因に「外国人の増加」が挙げられています。シンガポールでは、国内需要を創出することや不足する労働力を補うために、外国人を積極的に受け入れてきました。その結果「外国人がシンガポール人の雇用を奪っている」「外国人が増えたせいで不動産価格が上がり、安価では購入できない」「公共交通手段が混雑している。物価も上がった」と、外国人が増えたことに対して不満を言う国民が増えることになりました。そうした状況を踏まえ、政府は 2010 年の「新経済戦略」の中で、外国人労働者に過度に依存した成長モデルを是正し、労働生産性を高める方針へ舵を切りました。今後はさらに外国人 2 の選別を行い、シンガポールに必要な人材の取捨選択がさらに厳しくなることが予想されています。  首相後継者問題現在のシンガポールの首相は 3 代目で、建国の父とされる初代首相リー・クワンユー氏の長男であるリー・シェンロン氏です。今年 91 歳を迎えたリー・クワンユー氏の国民からの人気は根強く、今でもその発言に注目が集まっています。しかしながら、今後リー・クワンユー氏を直接知る世代が少なくなっていくことは確実であり、PAP としてはリー・クワンユー氏の威光をいつまでも頼りにすることはできません。リー・クワンユー＝リー・シェンロン体制が強固であったが故、現首相の後継者育成はシンガポールにとっても大きな課題と言えるでしょう。そうしたなか 2011 年の選挙では、初当選の議員が複数入閣するなど、新鮮な人事も目立ちました。彼らは 50 歳前後の実務派が多く、こうした 50 歳前後の政治家は「第 4 世代」と言われ、リー・シェンロン氏の後継候補者としても注目されています。３．おわりにシンガポールは、安定した政治基盤を背景に、政府による積極的な経済政策によって高成長を続け、アジアで最も所得の高い国となりました。しかしながら、国家として成熟していくにつれ、国民の価値観が多様化し、従来までの常識が通じなくなってきていることも事実です。アセアン諸国が経済成長していくなか、その中心に位置するハブとしてのシンガポールも成長を続けることでしょう。ただし、今後自国の政治安定が揺らぐようなことが起こるとしたら、シンガポールにとっては大きなリスクとなり得るでしょう。シンガポールのみならず、アセアン域内でナショナリズム（国家主義・民族主義）が台頭し、デモや民族間紛争が発生していることにも留意する必要があります。タイの軍事クーデターやインドネシアの保護貿易強化、フィリピンやベトナム国内での対中感情悪化など、一歩間違えば国家間紛争にまで発展するような問題が内在しており、シンガポールにも影響を与える可能性は十分にあります。アセアン域内へ進出をする際には、そうしたリスクも念頭に入れ、進出する地域を検討する必要があるでしょう。 3 今月のバンコクトピックス「タイ進出とＢＯＩ（タイ投資委員会) その２」先月のバンコクトピックスでは、タイへの進出形態とタイの外資規制について報告しました。その中では、①色々な進出形態がある中で、｢非公開会社｣を選択するケースが大半であること、②サービス業等が非公開会社を設立する場合、タイ人もしくはタイ企業が株式の過半数を取得しないといけないことがポイントとなっていました。今回は、いよいよ BOI（タイ投資委員会）についてお話します。タイに外国企業が進出する際、BOI が投資案件の許認可の窓口となります。タイでは、業種に応じて外国企業の参入を厳しく制限しますが、BOI が認可した企業は、多くの優遇を受けることができます。そのため、タイ進出企業は現地法人を設立する際に、まず BOI 認可を取得することができるがどうかを検討する必要があります。１．BOI とは BOI(Board of Investment, タイ投資委員会)は、タイへの投資促進を目的として 1960 年に創設された行政機関です。内閣総理大臣（首相）が委員長、工業省大臣が副委員長を務め、小委員会メンバーと事務局長を任命します。一定規模までの投資については、小委員会の承認により、事務局が実務手続きを行います。 BOI は、国内外の投資家への情報提供やアドバイスもおこなっていますが、私たちにとってもっとも重要なことは、BOI が投資政策の策定を行うとともに投資案件の認可や恩恵の付与を担っているということです。 2．BOI の投資恩恵 BOI の認可があれば、先月のバンコクトピックスでお話した「外国人事業法」による外資規制に関係なく、外国企業が単独(独資)で事業を行うことができます。さらに、歳入法・関税法・土地法・移民法等の一般的に適用されている規則とは異なる特別な恩恵を受けることができます。来年 1 月 1 日以降の投資案件から適用されることが決定した「新投資戦略」においては、立地条件に関係なく業種ごとに恩恵が付与されるようになり、投資奨励業種は恩恵の厚い順に A1～4、B1～2 の 6 段階に分かれます。 4 A1 A2 A3 A4 B1 B2 ＜恩典内容＞Ａ1 Ａ2 Ａ3 Ａ4 Ｂ1 Ｂ2 法人税免税期間 8年(上限なし) 8年(上限あり) 5年(上限あり) 3年(上限あり) なしなしその他の恩典・機械の輸入税の免税・輸出用製品に使用される輸入原材料の輸入税の免除・土地所有可・ビザやワーク・パミットについての優遇・輸出用製品に使用される輸入原材料の輸入税の免除・土地所有可・ビザやワーク・パミットについての優遇メリットベース恩典(注) ・さらに最長5年間の法人税半減・さらに最長3年間の法人税免税・一部が恩典を申請することが可能 (注)：メリットベース恩典とは、以下の(1)から(6)の活動のために要した費用または投資額の最初の3 年間の収入(売上高)に対する比率または金額により、追加で法人税免除期間を付与するというものです。 (1) (2) (3) (4) (5) (6) 社内研究開発、タイ国内外の研究アウトソース技術・人材開発基金や教育・研究機関、政府機関への寄付タイで開発された技術を商品化するためのライセンス料社内での高度技術トレーニングタイ国内のローカルサプライヤー(タイ資本51％以上)のトレーニングおよび技術援助による開発製品およびパッケージデザイン(アウトソースも可) 【メリットベースの恩典の付与基準】最初の3年間の収入に対する上記(1)～(6)への投資額・費用の比率または金額 1％または2億バーツの小さい方 2％または4億バーツの小さい方 3％または6億バーツの小さい方法人税免税追加年数 1年 2年 3年最も手厚い恩恵を受ける A1 には、知的活動や研究開発（Ｒ＆Ｄ）やタイの競争力を促進させる業種が入ります。具体的には、ごみ発電、航空機製造、電子設計、ソフトウェア開発等が該当します。 A2 には、付加価値を高めるための高度な技術を使う業種が入ります。具体的には、自動車部品関連の排ガス処理機製造や ABS(アンチロック・ブレーキシステム)等の安全装置製造が含まれます。 A3 以下には、A1 や A2 に比べて技術力をそれ程必要としない業種が該当しています。また、他地域に比べて所得水準が低い、東北部のカラシンなど 20 県に投資する場合にも、法人所得税の控除期間がさらに延長となります。 5 3．日系企業の動き現在、タイに投資する外資企業の中で、日系企日本のタイ投資額とBOI申請件数 (10億バーツ) (件) 400 1000 業が最も大きな割合を占 350 900 めています。豊富な人材 300 や充実したインフラを背景 250 600 200 500 150 400 に安定した生産拠点をもつことから、タイでは自動 100 車産業を中心に日系企業 50 の投資が盛んです。 800 700 300 200 100 0 これに比例して、BOI の 0 2008 2009 2010 日本の対タイ投資額（左軸） 2011 2012 2013 日系企業のBOI申請件数（右軸）申請件数も高水準を維持出所：BOI 参考：現在１バーツ＝約 3.6 円しています。 4．BOI 申請の流れ実務上の BOI 投資奨励認可の申請手続きは以下のとおりです。（1）申請書と添付書類の作成（英語）（2）申請書と添付資料の提出（3） BOI 担当官との面談（4）追加資料の提出（5） BOI の審査（6）認可（7）奨励条件の通知受領、条件の確認（8）同意書および奨励証書発行申請書の提出（9）奨励証書の受領申請には手間と時間を要することから、コンサルティング会社を利用するケースが大半となっています。 6 ３．おわりにタイへ進出する企業にとっては、BOI 認可を取得することは大きなメリットがあります。その一方で、申請には時間を要することから、メリットとデメリットをよく分析して、BOI を申請するかどうかを判断することが必要です。バンコク駐在員事務所では、今後もタイの投資情報や経済の現状についてご報告するとともに、現地法人設立の手続きやオフィス・工場物件のご紹介、税制等の情報、販路・調達先のご紹介など、幅広いサービスを提供させて頂きます。弊行お取引店を通じ、お気軽にご相談ください。 7 アセアンニュース短信 2015 年、アジア太平洋地域のリスク増大へ【アジア・大洋州】米大手格付け会社スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）は、2015 年のアジア太平洋地域の信用状況について、景気減速や債務増加などの影響を受けてリスクが増大するとの見方を示しました。 S&P は、2015 年と 16 年のアジア太平洋地域の経済成長率がそれぞれ 5.3％と、2014 年の 5.1％を上回ると予想しました。一方、中国と日本の成長が鈍化していることに加え、米国経済が世界経済をけん引できるレベルまで回復しておらず、先行きは楽観できないとしています。さらにアジアでは、資金需要縮小・不良債権増加・信用規制強化などを要因として、戦略を見直す投資家や銀行が出てきていると付け加えました。特に季節要因が出やすい運輸・建築資材・化学品・不動産開発業などについては、ダウンサイドリスクが高まっていると言及しています。シンガポールで企業・個人の債務が増加【シンガポール】シンガポール金融当局（MAS）が発表した「2014 年版金融安定報告書」によると、企業・個人の債務が過去数年で増加傾向になっていることが明らかとなりました。世界金融危機が発生した 2008 年以降、国内総生産（GDP）に対する企業の負債比率は上昇しており、2008 年の 52％から 2014 年には 78％となりました。家計債務の対所得比率も、 2008 年の 1.9 倍から昨年には 2.3 倍まで拡大しています。この背景には、企業の収益率低下や個人の借入依存度の高まりなどが考えられます。 MAS は、「過剰債務を抱える一部の企業は注視する必要があるものの、経済全体に与えるリスクは小さい」と説明しています。また、やや下落傾向にはあるものの高止まりしている不動産価格についても監視を続け、必要であれば対策を講じる意向を示しました。 8 アセアンマーケット情報（為替・金利） ○シンガポールドル（対円・対米ドル） 100 1.00 0.90 80 0.80 70 0.70 60 0.60 0.50 ○タイバーツ 35 0.35 30 0.30 25 0.25 20 2005 2010 0.20 2010 ○インドネシアルピア 5.0 0.050 1.50 100IDR/JPY 100IDR/USD(右軸) THB/USD(右軸) THB/JPY 4.0 1.25 0.040 3.0 0.030 2.0 2005 0.40 MYR/USD(右軸) MYR/JPY 90 50 2005 40 SGD/USD(右軸) SGD/JPY 0.020 0.150 0.125 1.00 0.100 0.75 0.075 0.50 2005 2010 ○フィリピンペソ 0.050 2010 ○ベトナムドン 3.0 0.030 2.5 0.025 2.0 0.020 1.5 0.015 1.00 100VND/JPY 100,000VND/USD(右軸) 10.0 0.75 7.5 0.50 5.0 PHP/USD(右軸) PHP/JPY 1.0 2005 ○マレーシアリンギット 0.010 0.25 2005 2010 2.5 2010 ○政策金利推移(シンガポールは 3 か月物銀行間金利、ベトナムはベースレートを記載) 15 6 マレーシアタイシンガポール 5 4 ベトナムインドネシアフィリピン 10 3 5 2 1 0 2005 0 2005 2010 9 2010 お知らせ千葉銀行シンガポール駐在員事務所及びバンコク駐在員事務所では、アセアン地域への進出等を全面的にサポートしております。現地法人設立の手続きやオフィス・工場物件のご紹介、税制等の情報、販路・調達先のご紹介など、幅広いサービスを提供させて頂いております。弊行お取引店を通じ、お気軽にご相談ください。以上 ※ ここに掲載されているデータや資料は、情報提供のみを目的としたもので、投資勧誘等を目的としたものではありません。投資等の最終決定は、ご自身の判断でなされるようお願いいたします。 ※ また、弊行は、かかる情報の正確性や妥当性については、責任を負うものではありません。本レポートに関するお問い合わせは、千葉銀行市場営業部海外支店統括グループ（Tel:03-3270-8526、e-mail:[email protected]）までお願いいたします。 ≪出典≫ NNA、時事通信 JETRO 各 HP、Bloomberg、バンコクポスト「タイでの会社設立」日本貿易振興機構（ジェトロ）バンコク事務所著 10