JPMグローバルCBプラス月報追加型投信／内外／資産複合基準日:2013年6月28日ファンド情報設定来の基準価額(税引前分配金再投資)の推移ファンド（円） 15,000 基準価額 10,095 円純資産総額 14,000 19.7億円マザーファンド 13,000 有価証券組入比率 12,000 銘 11,000 柄数 94.8% コールローン等 5.2% 112 純資産総額 19.8億円ヘッジ比率外貨建て資産全体へのヘッジ比率為替ヘッジを実施している外貨建て資産米ドル建資産ユーロ建資産 10,000 9,000 8,000 7,000 2004/9/30 （設定日） 2007/8/24 2010/7/30 40.1% 2013/6/27 ・上記グラフは過去の実績であり、将来の運用成果をお約束するものではありません。・基準価額は、信託報酬率年1.68％（税抜1.60％）で計算した信託報酬控除後の数値です。・コールローン等には外貨預金等を含みます。・為替ヘッジはベビーファンドに対するものです。（マザーファンドへの為替ヘッジはおこなっておりません。）・為替ヘッジ比率は、外貨建て資産総額に対する為替ヘッジ金額で計算しております。・売買等の計上タイミングの影響や市場環境の急激な変動により、一時的に有価証券組入比率や為替ヘッジ比率が100％を超える場合があります。分配金（1万口当たり、税引前）の推移基準価額の騰落率（％）設定来合計 3,030円第17期第16期第15期第14期第13期 13年4月 12年10月 12年4月 11年10月 11年4月 500円 50円 50円 50円 50円第12期第11期第10期第9期第8期第7期 10年10月 10年4月 09年10月 09年4月 08年10月 08年4月 50円 50円 30円 30円 30円 30円・分配金は過去の実績であり将来の成果を保証しません。・受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。 1ヵ月ファンド 3ヵ月 -4.5 6ヵ月 2.4 1年 14.0 28.6 3年設定来 29.2 35.7 ・騰落率は、基準価額に税引前分配金を再投資して計算しています。・騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。 ◆ご参考：基準価額の変動要因（1ヵ月）有価証券為替分配金その他合計 -240円 -219円 - -14円 -473円・その他には信託報酬などが含まれます。・要因分解は弊社独自の見解に基づいて行った試算です。従いまして、実際の基準価額の変動とは必ずしも一致していない場合があります。・小数点以下の数字の影響により、内訳と合計欄が一致しない場合があります。商品の特徴 ◆ファンドの目的世界のCB（転換社債）を中心に、世界の株式や世界の国債も実質的な投資対象とし、安定した収益の確保および信託財産の着実な成長をはかることを目的として運用を行います。 ◆ファンドの特色世界のCBへファンドの60％を投資することを基本とします。市場動向の見通しに応じておおむね±10％の範囲内で資産配分を変更します。また、世界の株式については30％、世界の国債については50％を上限として投資を行います。 ◆商品概要信託期間：無期限決算日：毎年4月25日および10月25日(休業日の場合は翌営業日）当初設定日： 2004年9月30日お客様の投資判断における重要な情報となりますので、必ずお読みくださいますようお願いいたします。ファンドは、世界各国の転換社債、株式、国債を主な投資対象とし、また、その他の外貨建資産を保有することがありますので、金利の変動、株式市場、為替相場、その他の市場における価格の変動により、保有している有価証券等の円換算した価格が下落した場合、損失を被る恐れがあります。本資料に記載されている、リスク、費用、留意事項等を必ずご覧ください。 1/7 JPMグローバルCBプラス月報基準日:2013年6月28日資産別構成比率（マザーファンド）通貨別構成比率（マザーファンド） 50.3% 米ドル 64.4% CB 国別構成比率（マザーファンド） 8.3% 中国 16.3% ユーロ 19.9% 日本 19.9% 日本円 37.5% アメリカ 6.2% フランス 5.4% シンガポールドル 30.4% 株式 5.2% 現金等 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% ・比率は対純資産で計算しております。・CBには優先証券が含まれます。中国人民元 1.1% その他 1.5% 0.0% 10.0% 3.3% シンガポール 1.2% カナダドル 3.8% イギリス 4.2% 香港ドルドイツ 2.6% イタリア 2.4% ロシア 2.2% 13.7% その他 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% ・比率は組入有価証券を100％として計算しております。 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% ・比率は組入有価証券を100％として計算しております。・国は各銘柄（但しCB等（CB･他社株転換社債・優先証券・ワラント債等を含みます）については転換対象とする株式等）につき当社が判断した投資国に基づいて分類しています。また、円建債券については、日本として計算しております。組入上位10銘柄（マザーファンド） (2013年5月31日現在) 銘柄名資産通貨国業種比率 1 WELLPOINT 2.75% 144A CB CB 米ドルアメリカヘルスケア機器・サービス 3.1% 2 BNP PARIBAS 0.25% EB CB ユーロスイス各種金融 2.7% 3 PROSPECT 5.75% 144A CB CB 米ドルアメリカ各種金融 2.7% 4 UNIBAIL 0.75% REIT CB CB ユーロフランス不動産 2.6% 5 SIEMENS 1.65% WW CB 米ドルドイツ資本財 2.6% 6 SOLIDIUM 0.5% EB CB ユーロスウェーデン電気通信サービス 2.6% 7 HON HAI PREC 0% CB CB 米ドル台湾テクノロジー・ハードウェアおよび機器 2.4% 8 A-REIT 1.6% REIT CB CB シンガポールドルシンガポール不動産 2.2% 9 LUKOIL 2.625% CB CB 米ドルロシアエネルギー 2.1% 10 CCT 2.5% REIT CB CB シンガポールドルシンガポール不動産 2.1% ・組入上位10銘柄については、開示基準日がその他の情報と異なります。・比率は対純資産で計算しております。・銘柄名欄に記載の「CB」は転換社債、「EB」は他社株転換社債、「PFD」は優先証券、「WW」はワラント債を表しています。・優先証券の銘柄名にある数値は額面当たりの配当を表しています。・国債以外の銘柄名でクーポンの表記がないものは、クーポンレートが変動する有価証券です。・国は各銘柄（但しCB等については転換対象とする株式等）につき当社が判断した投資国に基づいて分類しています。・ＣＢ等の業種は、転換対象とする株式等の情報に基づいています。・業種は外国債券および外国株式がMSCI24分類、国内債券および国内株式が東証33分類に基づき分類していますが、当社の判断に基づき分類したものが一部含まれます。組入上位10銘柄の詳細については、「銘柄紹介コーナー」をご覧ください。本資料に記載されている、リスク、費用、留意事項等を必ずご覧ください。 2/7 JPMグローバルCBプラス月報基準日:2013年6月28日運用状況と今後の運用方針市場概況 6月の世界CB市場は、軟調な展開となりました。当月は、FRB（米連邦準備制度理事会）が、市場予想より早い金融緩和政策の縮小を示唆したことが市場の重石となりました。また、中国では銀行間市場で流動性逼迫懸念が浮上し、短期金利が急上昇したことから、中国及び新興国株式市場全体が軟調な展開となりました。一方、日本では、各種経済指標の改善が見られ、経済改革の効果が僅かながらも確認されたことから、相対的に底堅く推移しました。こうした環境の下、世界のCB市場動向を表わすUBSグローバルCBインデックスの当月のパフォーマンスは、米ドルベースで約1.6％下落しました。地域別では、米国*1、欧州*2、アジア（除く日本）*1で下落した一方、日本*3では約2.1％のプラスのリターンとなりました。＊1 ドルベース＊2 ユーロベース＊3 円ベース運用状況 6月の当ファンドの基準価額（税引前分配金再投資ベース）は下落しました。証券価格の下落に加え、円高傾向となったことが基準価額を押し下げました。セクター別では、通信や非景気循環セクターが好調だった一方、公共事業とエネルギーセクターは振るいませんでした。当月はCBの新規発行市場において、新たな購入を行いました。株価連動性は前月の水準から上昇しました。また、外貨建資産全体に対する為替ヘッジ比率は、月末時点で米ドル建資産が約39％、ユーロ建資産では約74％とし、全体では約40％となりました。市場見通しと運用方針 FRBが市場予想より早い金融緩和の縮小を示唆したことを受けて、足元では市場の変動性が高まっています。しかし、今回の金融緩和の縮小は、米国経済が自律的な回復軌道にあることが下支えとなっていることから、金融政策が正常化へ向かう必要なプロセスと考えられます。また、中国では、金利上昇に対する当局の対応から、あらためて政策対応の不透明感が浮き彫りとなったものの、長期的には構造改革を着実に進めていくための過程と考えます。年初来のCB市場のパフォーマンスは好調な株式市場にけん引されてきましたが、足元の変動性の高まりを受けて市場の関心は次第に利回りとスプレッド動向へと移ってきています。これまでの低金利環境下では、発行体企業は相対的にCB よりも普通社債を好む傾向がありましたが、金利上昇に伴い、企業が再びCBに回帰することが考えられます。また、市場の変動性の高まりは、CBが投資家に下値を限定しつつ、株価上昇には恩恵を受ける機会を提供できるアセットクラスとして、改めて注目される好機と考えます。新規発行市場については活況が続いており、この傾向は2013年後半も継続すると考えています。特に、政策金利が上昇に転じる際には、低コストな資金調達の手段として多くの企業がCBを活用する機会が増えると考えられます。一方、新規発行に対する需要は旺盛なことから、CB市場はバリュエーション（価格評価）を維持しつつ、こうした需要を吸収できると考えます。このような環境下、当ファンドの運用においては、市場動向を注視して資産配分を行う方針です。また、CBの運用に関しては地域や業種についても分散に努めます。為替ヘッジについては当ファンドの基準価額の下振れを抑えることに重点を置き、株価連動性と共に今後も随時見直しを実施して調整していく方針です。・上記運用状況および運用方針については、実質的な運用を行うマザーファンドに係る説明を含みます。・UBSグローバルCBインデックスは、UBS AGが発表しており、著作権はUBS AGに帰属しております。本資料に記載されている、リスク、費用、留意事項等を必ずご覧ください。 3/7 JPMグローバルCBプラス月報 (2013年5月31日現在) 銘柄紹介コーナー 1 ．ウェルポイント 2 . 7 5 % アメリカウェルポイント(WellPoint Inc.)はヘルス・ベネフィット給付会社。一般ヘルス・ベネフィットのほか、歯科、眼科、処方薬関連の給付および生命保険、生命・障害保険の給付管理などを手掛ける。ブルークロス・ブルーシールド(米国医療保険大手)の保険も手掛ける。 2 ．ＢＮＰパリバ 0 . 2 5 % 他社株転換社債スイス発行体のBNPパリバは国際金融機関であり、転換先のパルジェサ・ホールディング（Pargesa Holding SA）は、スイス国内および欧州諸国の金融、商業、工業分野で投資資産の売却、運営、管理に従事。長期の投資資産を限定的に保有する。戦略的株主として持分会社の事業に対して影響力を行使する。 3 ．プロスペクト・キャピタル 5 . 7 5 % アメリカプロスペクト・キャピタル(Prospect Capital Corporation)は、メザニン債とプライベート・エクイティの提供会社。経営陣や資金提供者を対象に非持分の負債金融を提供するほか、多層な資本構成を利用して経営権を伴う買収も手掛ける。 4 ．ウニベイル・ロダムコ 0 . 7 5 % フランスウニベイル・ロダムコ(Unibail-Rodamco)は不動産会社。ビルの賃貸、不動産投資向け融資、売却用不動産の改修サービスを手掛ける。ショッピングセンター、オフィス用ビル、会議・展示場などの不動産を主にパリとその近郊に所有する。2003年にSIIC(上場不動産投資会社)として登録。 5 ．シーメンス 1 . 6 5 % ドイツシーメンス(Siemens AG)は、幅広い種類の工業製品および消費者向け製品のメーカー。機関車や交通管理システム、自動車用電子機器の製造や、発電所の設計や建設も手掛ける。公共および専有通信ネットワーク、コンピューター、ビル管理システム、医療機器、電子部品なども提供し、世界で事業を展開。 6 ．ソリディウム 0 . 5 % 他社株転換社債スウェーデン発行体のSolidium Oyはフィンランドの政府系機関で、転換先のテリアソネラ (TeliaSonera AB) は通信サービス会社。ユーラシア全域で移動通信サービスおよび有線ネットワークを提供する。 7 ．鴻海精密工業 0 % 台湾鴻海精密工業(Hon Hai Precision Industry Co.,Ltd.(Foxconn))は、コンピューター、通信および家庭用電子機器の受託生産サービスを提供。主要事業には、デスクトップ、ノートブックPCの組み立て、ケーブル、プリント基板の組み立てや、コネクタ、携帯電話機、ネットワーク機器、その他家庭用電子機器の製造がある。 8 ．アセンダス・リート 1 . 6 % シンガポールアセンダスREIT（Ascendas Real Estate Investment Trust（A-REIT））は、信託証書により設定されたプロパティ・トラスト（不動産投資信託）を運用。シンガポール国内で、収益型の各種工業用不動産（工業団地サイエンスパークを含む工業団地、軽工業、ハイテク工業、ロジスティクス）を保有、投資する。 9 ．ルクオイル 2 . 6 2 5 % ロシアルクオイル（LUKOIL）は石油会社。主に西シベリアで石油および天然ガスの探査、生産、精製、輸送、販売に従事する。石油化学製品、燃料、その他の石油製品も製造。ロシアおよび米国で精製所およびガソリンスタンドを運営するほか、パイプラインによる石油輸送、船舶による石油製品の輸送も手掛ける。 1 0 ．キャピタコマーシャル・トラスト 2 . 5 % シンガポールキャピタコマーシャル・トラスト (Capita Commercial Trust) はシンガポールを拠点とした不動産投資会社。主に商業用不動産への投資を行う。・組入上位10銘柄については、開示基準日がその他の情報と異なります。・優先証券の銘柄名にある数値は額面当たりの配当を表しています。・銘柄名にクーポンの表記がないものは、クーポンレートが変動する有価証券です。・国は各銘柄（但しCB等については転換対象とする株式等）につき当社が判断した投資国に基づいて分類しています。・他社（親子・関連会社を含まない）の株式等に転換するものについて、「他社株転換社債」、「他社株転換優先証券」と表記しております。出所：Bloomberg、各社ホームページ等をもとに、JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社が作成本資料に記載されている、リスク、費用、留意事項等を必ずご覧ください。 4/7 JPMグローバルCBプラス月報 ◆投資リスク ■ 基準価額の変動要因ファンドは、主に世界のCB、世界の株式および世界の国債に投資しますので、以下のような要因の影響により基準価額が変動し、下落した場合は、損失を被ることがあります。株価変動リスク株式の価格は、政治・経済情勢、発行会社の業績・財務状況の変化、市場における需給・流動性による影響を受け、変動することがあります。CBの価格は、転換先株式の価格変動の影響を受け、変動することがあります。信用リスク CB・国債の発行体の財務状況の悪化や倒産、所在する国家の政情不安等により、元本・利息の支払が遅れたり、元本・利息が支払えない状態になった場合、またはそれが予想される場合には、当該ＣＢ・国債の価格が変動・下落することがあります。金利変動リスク金利の変動がCB・国債の価格に影響を及ぼします。一般に、金利が上昇した場合には、 CB・国債の価格が下落します。為替変動リスク為替相場の変動が投資資産の価値の変動に影響を与えることがあります。ファンドは、為替ヘッジを弾力的に行いますが、ヘッジを行った場合でも為替変動リスクを完全にヘッジすることはできません。流動性リスク CBは株式・国債に比べて、市場での売買高が少ない場合があり、注文が成立しないこと、売買が成立しても注文時に想定していた価格と大きく異なることがあります。上記は、ファンドにおける基準価額の変動要因のすべてではなく、他の要因も影響することがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者に帰属します。投資信託は元本保証のない金融商品です。投資信託は預貯金と異なります。本資料に記載されている、リスク、費用、留意事項等を必ずご覧ください。 5/7 JPMグローバルCBプラス月報 ■ファンドの費用〔以下の費用を投資者にご負担いただきます。〕ファンドの費用の合計額は、ファンドの保有期間等により変動し、表示することができないことから、記載しておりません。＜投資者が直接的に負担する費用＞【購入時手数料】手数料率は3.15％（税抜3.0％）を上限とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。（購入時手数料＝購入価額×購入口数×手数料率（税込））自動けいぞく投資コースにおいて収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。【信託財産留保額】かかりません。＜投資者が信託財産で間接的に負担する費用＞【運用管理費用（信託報酬）】純資産総額に対して年率1.68％（税抜1.60％）がかかります。信託財産に日々費用計上し、決算日および償還日の翌営業日以降に信託財産中から支払います。【その他の費用・手数料】 1.以下の費用等が認識された時点で、ファンドの計理基準に従い、信託財産に計上されます。ただし、間接的にファンドが負担するものもあります。・有価証券の取引等にかかる費用（その相当額が取引価格に含まれている場合があります。）・信託財産に関する租税・外貨建資産の保管費用・信託事務の処理に関する諸費用、その他ファンドの運用上必要な費用 (注)上記１の費用等は、ファンドの運用状況、保有銘柄、投資比率等により変動し、また銘柄ごとに種類、金額および計算方法が異なっておりその概要を適切に記載することが困難なことから、具体的に記載しておりません。さらに、その合計額は、受益者がファンドの受益権を保有する期間その他の要因により変動し、表示することができないことから、記載しておりません。 2.純資産総額に対し、年率0.021％（税抜0.02％）をファンド監査費用とみなし、そのみなし額を信託財産に日々計上します。ただし、年間315万円（税抜300万円）を上限とします。なお、上記1・2の費用等の詳細は、請求目論見書で確認することができます。 ■本資料をご覧いただく上での留意事項本資料はJPモルガン･アセット･マネジメント株式会社（以下、「当社」という。）が作成したものです。当社は信頼性が高いとみなす情報等に基づいて本資料を作成しておりますが、当該情報が正確であることを保証するものではなく、当社は、本資料に記載された情報を使用することによりお客様が投資運用を行った結果被った損害を補償いたしません。本資料に記載された意見・見通しは表記時点での当社及び当社グループの判断を反映したものであり、将来の市場環境の変動や、当該意見・見通しの実現を保証するものではございません。また、当該意見・見通しは将来予告なしに変更されることがあります。本資料は、当社が設定・運用する投資信託について説明するものであり、その他の有価証券の勧誘を目的とするものではございません。また、当社が販売会社として直接説明するために作成したものではありません。投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負います。過去の運用成績は将来の運用成果を保証するものではありません。投資信託は預金および保険ではありません。投資信託は、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。投資信託を証券会社（第一種金融商品取引業者を指します。）以外でご購入いただいた場合、投資者保護基金の保護の対象ではありません。投資信託は、金融機関の預金と異なり、元本および利息の保証はありません。取得のお申し込みの際は投資信託説明書（交付目論見書）をあらかじめまたは同時にお渡ししますので必ずお受け取りの上、内容をご確認下さい。最終的な投資判断は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。 ■投資信託委託会社 JPモルガン・アセット・マネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第330号加入協会：一般社団法人投資信託協会/一般社団法人日本投資顧問業協会/日本証券業協会本資料に記載されている、リスク、費用、留意事項等を必ずご覧ください。 6/7 2013/07/01現在 18 ◆取り扱い販売会社について ※投資信託説明書（交付目論見書）は下記の販売会社で入手することができます。 ※登録番号に「金商」が含まれているものは金融商品取引業者、「登金」が含まれているものは登録金融機関です。 ※株式会社を除いた正式名称を昇順にして表示しています。 ※下記には募集の取扱いを行っていない販売会社が含まれていることがあります。また、下記以外の販売会社が募集の取扱いを行っている場合があります。 ※下記登録金融機関（登金）は、日本証券業協会の特別会員です。金融商品取引業者等の名称登録番号日本証券業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会株式会社　SBI証券関東財務局長(金商)第44号 ○ ○ SMBC日興証券株式会社関東財務局長(金商)第2251号 ○ ○ ○ ○ エース証券株式会社近畿財務局長(金商)第6号 ○ 岡三証券株式会社関東財務局長(金商)第53号 ○ 株式会社　鹿児島銀行九州財務局長(登金)第2号 ○ 株式会社　関西アーバン銀行近畿財務局長(登金)第16号 ○ ○ 京都信用金庫近畿財務局長(登金)第52号 ○ スルガ銀行株式会社東海財務局長(登金)第8号 ○ 株式会社　東京都民銀行関東財務局長(登金)第37号 ○ ○ 野村證券株式会社関東財務局長(金商)第142号 ○ ○ ○ ○ ひろぎんウツミ屋証券株式会社中国財務局長(金商)第20号 ○ フィデリティ証券株式会社関東財務局長(金商)第152号 ○ 三井生命保険株式会社関東財務局長(登金)第122号 ○ 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社関東財務局長(金商)第2336号 ○ ○ ○ ○ 楽天証券株式会社関東財務局長(金商)第195号 ○ ○ 1515337 その他 878000 ＪＰＭグローバルＣＢプラス 7/7