Cicli&Mercati “Tutto, nella vita e sui mercati, si muove in cicli” “Chi non impara dalla storia è condannato a ripeterla” www.cicliemercati.it NOTA TECNICA SETTIMANALE SNAPSHOT Economie cccccc Barometro USA Barometro EU Barometro Globale Mercati azionari USA Europa Italia Giappone EMG, BRIC, LatAm Indicatori Greed/Panic Index Volatilità G10 Carry Trade Index Forza relativa aree Forza relativa settori Rapporto Borse:Bonds US Equity/Bond ratio EU Equity/Bond ratio ITA Equity/Bond ratio EMG Equity/Bond ratio Reddito fisso Reddito fisso USA Reddito fisso EU Reddito fisso ITA Valute Euro/USD USD/Yen Commodities Petrolio Oro Argento Stabile - Espansione In calo - Rallentamento In calo - Crescita Trend e Forza Relativa in EUR In correzione – Calo di FR Ribasso di breve – In netto calo di FR Ribasso di breve – In netto calo di FR In ripresa – neutrale Rialzo – In netto aumento di FR 04 Ago 2014 FTSE MIB – Falliti due tentativi di recupero consecutivi – Indice su una base importante la rottura di 20300/20000 orienterà a 19000 – Nessun ipervenduto tale da invogliare all’acquisto EU-2;USA+2;ITA-2;EMG+4 (scala +/-5) VSTOXX al rialzo pericolo In fase laterale Netto calo di EU e ITA, rialzo EMG Healthcare, Oil, Utilities i migliori FTSE MIB – daily chart – Resistenza importantissima a 21/21300 Neutrale – In calo Ribasso – In forte calo Ribasso – In forte calo Rialzo In lieve ripresa i decennali Sui massimi storici Sui massimi storici Ribasso – TGT 1.30-1.27 – Stop 1.3550 Laterale tra 101 e 103 In trading range tra 115 e 105 Resistenza strategica 1330-50 Resistenza strategica 21.60 Sintesi della posizione ciclica dei Mercati Azionari Commento Spaccatura tra borse delle economie mature e emergenti. Il discorso è approfondito nella Mappa Ciclica appena aggiornata sul sito. SETTAGGI DELLA MATRICE PER AGOSTO: Borse neutrale – Bonds neutrale - Tassi a breve neutrale – Altro (EMG Bonds) positiva USA neutrale – EU molto negativa – EMG molto positiva Rimandiamo a quanto detto negli ultimi webinar e nei report precedenti per i segnali anticipatori di rischio e debolezza sui mercati europei e sull’Italia (posizione ciclica, deterioramento interno, forza relativa in collasso ecc.). Rinviamo anche ai vari commenti sulle sezioni del sito per approfondimenti. L’allocazione dei PM Italia, Italia TR, Euro TR, Multiasset è ora a zero azioni. L’Italia è uscita dai PM dopo oltre un anno di permanenza continua (record). Restano in posizione gli USA e gli EMG (PM USD TR e Global Growth). Qualora nelle prossime settimane anche questi mercati uscissero dall’allocazione dei PM (vedi relativi livelli sulle Tabelle Operative o sul sito), la situazione globale subirebbe un netto peggioramento. Per ora si può parlare di correzione importante sui mercati europei ma ancora di nulla su USA e EMG. Non abbiamo segnali di acquisto o altro, né ipervenduti tali da farci proporre azioni controdirezionali rialziste. Impossibile pensare a rialzi fino a che non verranno superati i massimi di quest’ultima settimana (21/21300 MIB). Suggeriamo una estrema prudenza: evitare di cadere in entrambi i sensi nella trappola dell’emotività di brevissimo. In settimana pubblicheremo il mensile e un webcast che approfondiranno i temi. ATTENZIONE - TUTTI I CONTENUTI DEL REPORT VANNO CONSIDERATI ESCLUSIVAMENTE COME ANALISI INDIPENDENTE DEI MERCATI, SVOLTA ATTRAVERSO METODOLOGIE CHE – PUR ESSENDO STATE AMPIAMENTE TESTATE ED ESSENDO BASATE SU MODELLI ALGORITMICI – NON FORNISCONO ALCUNA GARANZIA DI PROFITTO. IN NESSUN MODO E PER NESSUNA RAGIONE LE INDICAZIONI DI ANALISI POSSONO O DEVONO ESSERE CONSIDERATE COME SOLLECITAZIONE ALL’INVESTIMENTO. 2014 WWW.CICLIEMERCATI.IT © PAG 1
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