CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. S.p.A. PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI ISMO Italian Stock Market Opportunities Milano, 17 settembre 2014 Milano, 17 settembre 2014 CENTRALE DEL LATTE DI TORINO Agenda 1. Il gruppo 2. Il mercato 3. Dati economico-finanziari 4. Il titolo 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 2 CENTRALE DEL LATTE DI TORINO Relatori LUIGI LUZZATI Presidente del CDA di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. RICCARDO POZZOLI Vice Presidente Esecutivo e Amministratore Delegato di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. NICOLA CODISPOTI Consigliere di Amministrazione di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. VITTORIO VAUDAGNOTTI Direttore finanziario di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 3 CENTRALE DEL LATTE DI TORINO 1. Il gruppo 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 4 1. IL GRUPPO Mission 1. Produrre e commercializzare prodotti di alta qualità nei segmenti del: Latte fresco, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT) IV Gamma (insalata) Yogurt e probiotico Panna fresca, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT) 2. Sviluppare e rafforzare il proprio ruolo di polo interregionale collocato tra i grandi gruppi di riferimento ed il gran numero di operatori di piccole dimensioni 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 5 1. IL GRUPPO La capogruppo Gli azionisti Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. al 16 settembre 2014 Dal 1950 la Centrale è il latte a Torino. Una quotidiana storia di sviluppo che ha visto crescere l'azienda in due direzioni: • da una parte arrivando a coprire in maniera capillare il mercato torinese del latte; • dall'altra ampliando le tradizionali aree geografiche di distribuzione. La cura rigorosa della produzione, la coerente diversificazione della gamma dei prodotti, una distribuzione attenta ed efficace sono gli strumenti con cui la Centrale si è guadagnata in questi anni la sua posizione di leadership e di prestigio, risultato di un patrimonio di fiducia e familiarità accumulato in tanti anni di "fresco" rapporto con Torino. 42,63% 51,78% 5,59% Finanziaria Centrale del Latte di Torino S.p.A. Lavia S.S. Flottante Numero azionisti al 31 agosto 2014 : 3.621 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 6 1. IL GRUPPO 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 7 1. IL GRUPPO Un polo interregionale Torino Vicenza Casteggio (PV) 17 settembre 2014 Rapallo (GE) ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 8 1. IL GRUPPO La struttura 100% 17 settembre 2014 50% ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 45% 9 1. IL GRUPPO La struttura Nel mese di agosto la Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. ha acquisito una partecipazione del 50% nella Odilla Chocolat Srl, cioccolateria artigianale guidata dall‟imprenditore e maître chocolatier torinese Gabriele Maiolani, nell‟ambito di un progetto di graduale sviluppo dell‟attività commerciale e di un significativo ampliamento del laboratorio produttivo. Fino ad oggi Odilla ha potuto contare su un punto vendita a Torino. CLT e Odilla (www.odillachocolat.it) condividono analoghi valori legati all‟identità e alla tradizione del territorio coniugati con creatività di prodotto ed eccellenza qualitativa. 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 10 1. IL GRUPPO Una gamma completa di prodotti LATTE FRESCO, A LUNGA DURATA (ESL) E A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT) 63% dei ricavi 1H2014 Centrale del Latte di Torino 17 settembre 2014 Latte Tigullio ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 Centrale del Latte di Vicenza 11 1. IL GRUPPO Una gamma completa di prodotti YOGURT E DESSERT 8% dei ricavi 1H2014* Centrale del Latte di Torino Latte Tigullio Centrale del Latte di Vicenza *Il valore % fa riferimento solo agli Yogurt 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 12 1. IL GRUPPO Altri prodotti INSALATE IV GAMMA FORMAGGI* 5% dei ricavi 1H2014 PANNA* PASTA FRESCA E PESTO* UOVA* SALUMI* * Totale altri prodotti: 20% dei ricavi 1H2014 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 13 1. IL GRUPPO Principali novità del Gruppo BEVANDA A BASE DI SOIA 17 settembre 2014 Obiettivo: presidiare mercati molto dinamici relativi a prodotti alternativi al latte. Mercato: di nicchia (7,7% a valore del totale latte UHT in Piemonte e Valle d‟Aosta, Veneto e Liguria) ma in forte crescita (9,8% a volume; Fonte IRI: AT Feb „13). Canali coinvolti: GDO, Tradizionale e Concessionari. Shelf life: 12 mesi. Lancio: maggio 2013. Caratteristiche del prodotto: il prodotto incontra le esigenze di coloro che sono intolleranti al latte vaccino o che sono allergici alle proteine del latte, nonché di coloro che sono vegetariani/vegani attraverso un gusto che avvicina i consumatori al sapore del latte vaccino. Il prodotto beneficia delle conoscenze tecnologiche relative alle produzioni UHT di Centrale del Latte e si caratterizza per un mix di prodotto innovativo: 1. Soia 100% Italiana – No OGM, 2. Calcio algale (20%, decisamente superiore vs. la media del mercato), 3. Vitamine: B2 (per il sistema nervoso) – D2 (per il sistema immunitario) - B12 (per ridurre la stanchezza). ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 14 1. IL GRUPPO Principali novità del Gruppo PANNA FRESCA E A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT) E LATTE A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT) IN FORMATI SPECIALI 17 settembre 2014 Nuova linea (FBR Elpo) per confezionamento sterile in buste. Obiettivo: rafforzare il nostro ruolo di player di riferimento nel canale pasticceria/gelaterie. Lancio: giugno 2013. Canali coinvolti: professionale. Formati: 5/10 litri-kg. Caratteristiche distintive: packaging innovativo (busta stand-up in poliaccoppiato alluminato), facile da trasportare e versare, consente un utilizzo completo del prodotto. ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 15 1. IL GRUPPO Principali novità del Gruppo 17 settembre 2014 LATTE BIOLOGICO Obiettivo: presidiare nuovi target di consumo e guidare l‟innovazione verso nuovi segmenti di mercato. Mercato: di nicchia (3,6% a valore latte fresco + a lunga durata) ma in costante crescita; prezzo medio premium price Offerta a scaffale: leadership Granarolo Prima Natura Bio; crescente coinvolgimento marchi GDO. Canali coinvolti: GDO, tradizionale e concessionari. Shelf life: 30 giorni Lancio: marzo 2013 per Centrale del Late di Torino e divisione Rapallo, aprile 2013 per Centrale del Latte di Vicenza. Caratteristiche del prodotto: è ottenuto da bovini allevati esclusivamente in conformità con il metodo da agricoltura biologica che garantisce il benessere degli animali, la sostenibilità ambientale, il rispetto della natura e l‟alimentazione con fieno e cereali coltivati con il metodo biologico. Tale novità è volta a soddisfare quei consumatori che nelle loro scelte di acquisto sono particolarmente guidati da motivazioni di tipo salutistico e particolarmente attenti alla salvaguardia della natura, del paesaggio e del benessere degli animali. ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 16 1. IL GRUPPO Principali novità del Gruppo LATTE UHT CUBOTTO 500 ML 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 17 1. IL GRUPPO Principali novità del Gruppo ESPORTAZIONE PRODOTTI IN CINA CLT & C. ha siglato un contratto quinquennale 2014-2018 per l‟esportazione di latte a lunga conservazione e della bevanda di soia con NANPUFOOD (www.nanpufood.com), primaria società importatrice-distributrice per i mercati di Cina, Hong Kong e Macao. Nel corso dell‟anno le consegne mensili procedono regolarmente. Per rafforzare ulteriormente la strategia di esportazione e distribuzione, a novembre 2014 CLT & C. parteciperà al SIAL di Shangai importante fiera alimentare che si tiene ogni anno a Shanghai. 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 18 1. IL GRUPPO RICAVI 1H2014 (€ 51,2 mn) SCOMPOSTI PER: Area geografica Prodotto 1% Canale distributivo 19% 6% 7% 25% 42% 4% 51% 5% 51% 36% 23% 8% 22% Piemonte (€ 49,7 Mln) Liguria (€ 23,5 Mln) Veneto (€ 24,8 Mln) Latte fresco (€ 21,6 mn) Latte UHT (€ 11,0 mn) Yogurt (€ 4,1 mn) Export (€ 0,511 Mln) Prodotti di IV gamma (€2,4 mn) Latte e panna sfusi (€ 2,0 mn) GDO (€ 50 mn)* Tradizionale (€ 35,3 mn)** Marche private (€ 6,8mn) Altri (€ 5,8 mn) Altri prodotti confezionati (€ 10,1 mn) 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 19 2. IL MERCATO 2. Il Mercato 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 20 2. IL MERCATO DINAMICHE DEL PREZZO DEL LATTE CRUDO SPOT Fonte: Elaborazioni dati CLAL su dati CCIAA di Lodi (ww.clal.it) Andamento dei prezzi mensili del latte spot * (2010 – agosto 2014) Prezzi medi mensili del latte spot * (2010 – agosto 2014) Prezzi in euro per 100 litri Mese di Rilevamento 2010 media 2011 media 2012 media 2013 media 2014 media Gennaio 32,78 41,63 38,79 41,88 47,68 Febbraio 32,73 42,53 37,63 41,50 45,88 Marzo 32,73 42,61 35,83 40,72 42,79 Aprile 33,51 41,50 31,70 42,01 39,44 Maggio 35,18 41,50 32,09 43,43 37,63 Giugno 38,92 42,40 33,51 45,24 42,40 Luglio 41,76 43,56 37,81 46,65 42,00 Agosto 41,24 42,53 39,18 48,97 41,24 Settembre 42,66 44,08 40,98 50,52 Ottobre 43,69 44,08 42,92 51,89 Novembre 43,82 44,08 43,82 52,97 Dicembre Media annua 42,66 38,47 43,30 42,82 42,40 38,06 55 50 45 40 35 30 25 Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago 50,65 46,43 43,00 2010 2011 2012 2013 2014 * Latte spot sfuso in cisterna, franco arrivo. Prezzi determinati dalla Commissione che fa riferimento alla Camera di Commercio di Lodi. Media tra prezzo mensile minimo e massimo del latte spot. 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 21 2. IL MERCATO DINAMICHE DEL PREZZO DEL LATTE CRUDO ALLA STALLA Fonte: elaborazione CLAL (www.clal.it) Andamento dei prezzi mensili del latte alla stalla * (2010 – agosto 2014) Prezzi medi mensili del latte alla stalla 1 (2010 – agosto 2014) Prezzi in euro per 100 litri Mese di Rilevamento 2010 media 2011 media 2012 media 2013 media 2014 media 46 44 Gennaio 33,16 39,00 40,70 40 (e) 42(e) Febbraio 33,16 39,00 40,70 40 (e) 44,5(e) 42 Marzo 33,16 39,00 40,70 40 (e) 44,5(e) 40 Aprile 33,16 39,00 36,00 40 (e) 44,5(e) 38 Maggio 33,16 39,00 36,00 40 (e) 44,5(e) 36 Giugno 33,16 39,00 38,00 40 (e) 44,5(e) 34 Luglio 36,60 40,20 38,00 40 (e) 42,0(e) 32 Agosto 37,00 40,20 38,00 42(e) 42,0(e) Settembre 37,00 40,20 38,00 42(e) Ottobre 37,00 40,30 38,00 42(e) Novembre 37,50 40,30 38,00 42(e) Dicembre Media annua 38,00 35,17 40,30 39,63 39,50 38,47 30 Gen Feb 2010 Mar 2011 Apr 2012 Mag Giu 2013 Lug 2014 42(e) 40,83 43,79 1 Andamento dei prezzi stipulati nella regione Lombardia . Data consistenza dei volumi prodotti, i prezzi fissati nella regione Lombardia vengono considerati come punto di riferimenti. 2 I prezzi di gennaio 2012 a agosto 2014 sono «estimated» in quanto frutto di una stima, indicativa di una Complessiva tendenza, ricavata da CLAL in base agli accordi di settore e alle notizie più rilevanti di mercato. 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 22 2. IL MERCATO 2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super Fonte: IRI Infoscan I+S QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS 1H2014 TOTALE ITALIA 21,8% 33,1% ITALIA Valore del mercato 1H2014: €316 milioni TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (18,2% DEL TOT. ITALIA) 3,2% 17,8% 34,9% PIEM & VDA – LIG - VEN Valore del mercato 1H2014 : €56 milioni Gruppo CLT Parmalat 18,7% 23,2% 10,6% Granarolo 16,8% Private Labels 19,9% Altri EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT 10,0% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 5,0% 0,0% -5,0% 2011 2012 Gruppo CdL Torino 2013 1H2014 Mercato P+L+V 16,3% 16,4% 17,0% 17,8% 2011 2012 2013 1H2014 * Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta, Liguria e Veneto 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 23 2. IL MERCATO 2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super Fonte: IRI Infoscan I+S EVOLUZIONE VENDITE PRIVATE LABEL NEL MERCATO DEL LATTE FRESCO/LUNGA DURATA Le vendite di latte fresco/lunga durata delle Private Label evidenziano segno negativo dopo anni di crescita. Evoluzione quota di mercato a valore: da 4,0% nel 2006 al 18,7% nel 1H2014. EVOLUZIONE MERCATO ITALIANO EVOLUZIONE PREZZO MEDIO DI MERCATO IN ITALIA Dati in milioni di Euro, eccetto percentuali 650 646 Dati in euro 627 600 320 +3% 300 115 119 316 +1% -3% 118 61 59 0 2011 2012 Vendite a valore del mercato 17 settembre 2014 2013 1H2013 1H2014 Vendite a valore delle Private Label 1,5 1,3 1,1 0,9 0,7 0,5 1,46 1,47 1,48 1,51 1,05 1,09 1,11 1,14 2011 2012 2013 1H2014 Prezzo Medio litro: mercato Latte Fresco al netto delle Private Label Prezzo Medio litro: Private Label ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 24 2. IL MERCATO 2. Il mercato: latte a lunga conservazione (UHT) Iper + Super Fonte: IRI Infoscan I+S QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS 1H2014 TOTALE ITALIA TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (18,2% DEL TOT. ITALIA) 1,6% 8,7% 29,4% ITALIA Valore del mercato 1H2014: €471 milioni 30,6% Gruppo CLT PIEM & VDA – LIG - VEN Valore del mercato 1H2014 : €86 milioni 30,5% 26,7% Parmalat Granarolo Private Labels 18,7% 19,7% EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT 20,0% Altri 14,1% EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT 10% 15% 10% 5% 0% -5% 8,3% 8% 7,8% 8,0% 2012 2013 8,7% 6% 4% 2011 2012 2013 1H2014 2% 0% Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V 2011 1H2014 * Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta, Liguria e Veneto 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 25 2. IL MERCATO 2. Il mercato: yogurt Iper + Super Fonte: IRI Infoscan I+S QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS 1H2014 TOTALE ITALIA TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (18,2% DEL TOT. ITALIA) Gruppo CLT 1,6% 0,4% 25,2% 29,0% ITALIA Valore del mercato 1H2014: €600 milioni Danone 27,7% Müller 34,2% Yomo 2,9% PIEM & VDA – LIG - VEN Valore del mercato 1H2014 : €133 milioni Parmalat 3,3% 14,1% 10,9% Granarolo Private Label 1,8% 8,8% 3,6% 11,1% Nestlè 2,0% Mila EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT Altri 14,6% 10,4% EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT 3,00% 14,0% 10,0% 6,0% 2,0% -2,0% -6,0% 2,00% 1,7% 1,6% 1,7% 2011 2012 2013 1,6% 1,00% 2011 2012 Gruppo CdL Torino 2013 1H2014 Mercato P+L+V 0,00% 1H2014 * Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta, Liguria e Veneto 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 26 2. IL MERCATO 2. Il mercato TREND DEL MERCATO 1H2014 E LUGLIO 2014 Nel 1H 2014 le vendite nel canale Iper + Super del totale latte fresco/lunga durata (ESL), latte a lunga conservazione (UHT) e Yogurt in Italia risultano sostanzialmente stabili al 2013 (0,1%). Luglio 2014: in calo rispetto al 2013 (-2,0%). Tot. Italia 1H2014 Tot. Latte fresco + ESL Tot. Latte UHT Tot. Yogurt Totale Iper + Super 17 settembre 2014 Tot. Piemonte & VdA, Liguria e Veneto lug-14 1H2014 lug-14 -1,50% -2,10% -4,00% -3,00% 1,90% -4,50% 0,60% 0,10% -0,10% -1,30% -0,50% -2,70% 0,10% -2,50% -0,90% -2,00% ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 27 2. IL MERCATO 2. Il mercato LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2014 Il Gruppo ha raggiunto un forte posizionamento nel mercato delle regioni in cui è presente anche grazie ad elevati investimenti in marketing, comunicazione e PR. INVESTIMENTI IN MARKETING € 2,0 milioni (4% dei ricavi 1H2013) € 1,7 milioni (3,2% dei ricavi 1H2014) 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 28 2. IL MERCATO 2. Il mercato LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2014 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 29 2. IL MERCATO 2. Il mercato LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2014 Partecipazione a Cibus, il Salone Internazionale dell’Alimentazione 15° e 16° Edizione «Porte aperte per i consumatori» Centrale del Latte sponsor di CioccolaTò dal 2011 Seminari di formazione per insegnanti e visite guidate Patrocinati dalle istituzioni locali, MIUR (ufficio scolastico) e FIMP (Federaz. Italiana Medici Pediatri) 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 30 2. IL MERCATO 2. Il mercato LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2014 Salone Internazionale del Libro – Torino 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 31 2. IL MERCATO 2. Il mercato PROGRAMMI E STRATEGIE Mantenere la leadership di mercato nei segmenti del core-business. Investimenti Marketing / Commerciale rivolti con particolare attenzione ad attività con “ritorno immediato”. Innovazione: focus produzione interna e solo su prodotti del core business. Latte Fresco & Uht: consolidare i volumi di vendita e le quote di mercato. Supportare entrambe le categorie di prodotto con importanti investimenti promo-pubblicitario. Agire sulla leva prezzo con la dovuta flessibilità mantenendo un posizionamento “premium price”. Latte Esl: incrementare significativamente i volumi in questo segmento che ormai rappresenta quasi un terzo del Latte Fresco. Posizionamento prezzo “premium price”. Supporto promo-pubblicitario a tutta la gamma, con particolare focus sulle qualità speciali, più profittevoli (Alta Digeribilità e Bio). Yogurt e Probiotico: consolidare i volumi di vendita e le quote di mercato. Mantenere e possibilmente migliorare i già eccellenti livelli di efficienza e qualità produttiva dello stabilimento di Vicenza (polo ricerca, sviluppo e produzione per le Aziende del Gruppo). Agire sulla leva “sconto promozionale” con aggressività mantenendo un posizionamento prezzo comunque sopra la media di mercato. Insalate IV Gamma: sviluppare la linea a nostri marchi tramite l‟innovazione di prodotto e l‟allargamento distributivo nel Canale GDO. Importanti investimenti promo-pubblicitari. Panna fresca e UHT: proseguire nel progetto di sviluppo per diventare un player di riferimento nel canale pasticceria/gelaterie. Nuova linea di confezionamento per formati speciali (5/10 litri). Produzioni a Marchio Terzi: costante ricerca di partnership commerciali nel latte fresco, UHT e yogurt da parte di Centrale del Latte di Vicenza e insalate di IV gamma da Salads & Fruits (divisione di Centrale del Latte di Torino). Legame con il territorio: iniziative di educazione alimentare e sponsorizzazioni sportive, culturali e sociali. 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 32 3. DATI ECONOMICO - FINANZIARI 3. Dati economico -finanziari 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 33 3. DATI ECONOMICO - FINANZIARI 3. Dati economico-finanziari CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 30-giu-14 Rica vi delle vendite e delle pres tazioni Dati in migliaia di Euro 30-giu-13 51.180 98,8% 48.737 98,3% Valore della produzione Servizi Cons umi ma terie prime Al tri cos ti opera tivi 51.780 (13.131) (28.435) (527) 100,0% -25,4% -54,9% -1,0% 49.577 (13.292) (25.531) (479) 100,0% -26,8% -51,5% -1,0% Costi della produzione Cos to del pers ona le (42.093) (7.257) -81,3% -14,0% (39.302) (7.476) -79,3% -15,1% 2.430 (1.666) 4,7% -3,2% 2.799 (2.299) 5,6% -4,6% 764 37 (435) - 1,5% 0,1% -0,8% - 500 40 (383) (68) 40 1,0% 0,1% -0,8% -0,1% 0,0% Risultato ante imposte 366 Impos te s ul reddito d'es ercizio da cons olida to fis ca le (312) 0,7% -0,6% 129 (384) 0,3% -0,8% 0,1% (255) -0,5% EBITDA Ammortamenti e a cca ntona menti EBIT Proventi fina nzia ri Oneri fina nzia ri Rettifica va lore pa rtecipa zione Dividendi da collega ta Risultato di gruppo dopo le imposte 17 settembre 2014 55 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 34 3. DATI ECONOMICO - FINANZIARI 3. Dati economico-finanziari Dati in migliaia di Euro STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 30-giu-14 % 31-dic-13 % Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni finanziarie Attività immobilizzate Crediti vers o clienti Magazzino Altre attività Debiti vers o fornitori Altri debiti Capitale circolante 52.340 11.703 63 64.106 17.156 3.587 8.617 (18.668) (5.957) 4.735 76,0% 17,0% 0,1% 93,1% 24,9% 5,2% 12,5% -27,1% -8,7% 6,9% 52.652 11.777 68 64.496 16.514 3.473 8.405 (18.419) (5.316) 4.657 76,1% 17,0% 0,1% 93,3% 24,0% 5,0% 12,2% -26,8% -7,7% 6,7% TOTALE IMPIEGHI TFR e altri fondi Cas s a Debito finanziario Indebitamento finanziario netto Capitale s ociale e ris erve Utile netto (perdita) Totale patrimonio netto 68.841 8.560 (8.903) 29.308 20.405 39.821 55 39.876 100,0% 12,4% -12,9% 42,6% 29,6% 57,8% 0,1% 67,9% 69.153 8.479 (7.822) 27.772 19.950 39.454 1.270 40.724 100,0% 12,3% -11,4% 40,3% 28,8% 57,3% 1,8% 59,2% TOTALE FONTI 68.841 100,0% 69.153 100,0% 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 35 3. DATI ECONOMICO - FINANZIARI 3. Dati economico-finanziari ANDAMENTO DEL VALORE DELLA PRODUZIONE 2012 – 1H2014 120 80 99,9 101,0 40 51,8 49,6 0 2012 1H2013 2013 1H2014 ANDAMENTO EBITDA ed EBIT 2012 -1H2014 8 6 4 6,3 2 0,3 0 2012 17 settembre 2014 EBITDA 5,4 2,8 0,5 1H2013 2,4 1,1 2013 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 0,7 EBIT 1H2014 36 3. DATI ECONOMICO - FINANZIARI 3. Dati economico-finanziari COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEL FATTURATO 1H2014 100 80 60 51,2 40 21,6 20 10,7 10,1 4 2,4 2,0 Yogurt Prodotti IV gamma Latte e panna sfusi 0,4 0 Latte fresco Latte UHT Altri prodotti confezionati Export Totale COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEL FATTURATO 1H2013 100 80 60 48,7 40 21,9 20 9,2 4,2 2,4 1,8 Yogurt Prodotti IV gamma Latte e panna sfusi 9,2 0 0 Latte fresco 17 settembre 2014 Latte UHT Altri prodotti confezionati Export ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 Totale 37 3. DATI ECONOMICO - FINANZIARI 3. Dati economico-finanziari EBITDA ed EBIT MARGINS 6,4% 7,0% 100,00 5,4% 6,0% 4,7% 80,00 5,0% 60,00 40,00 1,5% 1,1% 20,00 0,3% 0,00 4,0% EBITDA 3,0% EBIT 2,0% Ebitda/Valore Pord. 1,0% Ebit/Valore prod. 0,0% 2012 2013 1H2014 IFN/EQUITY EBIT/CAPITALE INVESTITO (Ki) 1,00 0,9 0,5x 0,50 0,5x 0,6 IFN Equity 0,3 0,0 2012 17 settembre 2014 2013 1H2014 2,8% 40 0,7x 0,00 Valore della produzione IFN/Equity 30 20 3,0% 1,8% 0,8% 2,5% 2,0% EBIT 1,5% KI 1,0% 10 0,5% 0 EBIT/KI 0,0% 2012 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 2013 1H2014 38 4. IL TITOLO 4. Il titolo 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 39 4. IL TITOLO 3. Il titolo Fonte: Borsa Italiana S.p.A. Dati in Euro relativi al 2014 riferiti all’8 settembre 2014 ANDAMENTO DEL TITOLO 2012 - 2014 YTD ANALISI ANNUALE DEL PREZZO PER AZIONE 2012 - 2014 YTD 7 6 5 4 3 2 1 0 6,30 Min Annuale 3,1 1,42 1,67 1,48 1,66 1,99 Media Annuale 1,73 Max Annuale 2012 17 settembre 2014 2 2013 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 2014 40 4. IL TITOLO 3. Il titolo ANDAMENTO DEL TITOLO vs. INDICE FTSE ITALIA STAR CLT FTSE Italia STAR ANALISI DEL PREZZO PER AZIONE MENSILE MEDIO LTM Fonte: Borsa Italiana S.p.A. Dati in Euro relativi al 2014 riferiti all’ 8 settembre 2014 6 4,5 3,10 1,62 1,57 1,47 1,71 1,78 1,65 1,59 1,74 1,69 1,60 1,58 1,56 1,80 1,70 1,74 1,82 3 2,19 1,5 0 ott-12 nov-12 dic-12 gen-13 feb-13 mar-13 apr-13 mag-13 giu-13 lug-13 ago-13 set-13 ott-13 nov-13 dic-13 gen-14 feb-14 set-14 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 41 Contatti INDIRIZZI E PERSONE DI RIFERIMENTO Via Filadelfia, 220 – 10137 Torino www.centralelatte.torino.it La Società Luigi Luzzati Presidente Vittorio Vaudagnotti Investor Relator Tel. +39 011 3240215 Fax. +39 011 3240297 [email protected] Edoardo Pozzoli Investor Relator [email protected] Lo Specialist Largo Mattioli 3, Milano Analista Marta Caprini Tel. +39 02 87949812 Fax +39 02 87943840 [email protected] 17 settembre 2014 ISMO Italian Stock Market Opportunities 2014 42
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