Informe Trimestral

Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2023
Informe trimestral a 30/06/2015
Vocación del Plan
Plan de pensiones garantizado, que invierte en activos de renta fija con una duración similar al tiempo que resta al vencimiento y que
ofrece una garantía de revalorización al partícipe otorgada por Bankia S.A., que garantiza a vencimiento (30/03/2023) un vlp de 155,00.
En caso de movilización o cobro de la prestación, no operará la garantía.
Datos del Fondo
Rentabilidad del Plan (%)
Fondo de pensiones:
Bankia Pensiones XXXIX, F.P.
Categoría:
Garantizados
1,25 %
Comisión Anual de Gestión:
0,076 %
Comisión Anual de Depósito:
0,005 %
Comisión de Liquidación del Trimestre:
0,33 %
Total Gastos Plan del Trimestre:
Trimestre
actual
Acumulada
ejercicio
actual
Último
año
cerrado
Últimos
3 años
Últimos
5 años
Últimos
10 años
Últimos
15 años
Últimos
20 años
Histórica
(desde
Inicio)
-6.60
-3.12
19.27
16.30
7.30
5.35
-
-
5.29
Rentabilidades medias anuales referidas a años cerrados.
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
Evolución VLP
Nivel de Riesgo: Muy bajo *
(*) Se considera nivel de riesgo 1 siempre que la inversión se mantenga
hasta el vencimiento de la garantía
Patrimonio (miles de €):
Nº de participes:
VLP (en Euros):
30/06/2015
54.757
13.001
163,22
31/03/2015
69.950
13.140
174,76
Rating de la Cartera de Renta Fija a Largo Plazo*
100,00%
BBB
Cartera de Activos
58,29%
RF Internacional
34,32%
RF Nacional
6,44%
RV Internacional
0,95%
Tesorería
CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB
(*) FUENTE: INTERNA
Datos recogidos en tramos de rating
Cartera del Plan - Evolución
Principales Activos
OB. ESTADO ITALIANO 9% VTO. 11/23
OB. ESTADO 5.40% VTO. 01/23
OB. ESTADO ITALIANO 4.75% VTO. 08/23
FLOOR JP MORGAN VTO. 01.03.2023
30/06/2015 (miles €)
22.156
18.810
9.794
3.531
30/06/2015 (%)
40,46
34,35
17,89
6,45
31/03/2015 (%)
34,82
29,96
27,74
5,87
Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2023 (550039 / PAR0326300011 / 101) - 1.
Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2023
Informe trimestral a 30/06/2015
Informe de Gestión
La economía mundial ha perdido algo de vigor en el primer semestre. La aceleración de UEM ha sido la principal sorpresa positiva,
compensando, el decepcionante comportamiento de EEUU y de la mayoría de grandes economías emergentes, más preocupante por su
naturaleza estructural. En España, la senda expansiva se afianzó en la primera mitad de 2015, de modo que el PIB creció en el 2T15 en
torno al 1% trimestral.
Por lo que respecta a los riesgos, la estabilización de los precios del crudo ha desactivado la amenaza de deflación. En la mayoría de
principales economías, la inflación está aumentando, si bien se sitúa aún en niveles demasiado bajos. Otro riesgo importante durante el
trimestre ha sido el derivado de la crisis griega. La negativa situación financiera de este país ha generado una inestabilidad recurrente y
ha afectado cada vez más a los mercados financieros europeos.
Los principales bancos centrales han mantenido sus respectivas políticas monetarias. En EEUU y UK siguen dominando las expectativas
de que serán los primeros en iniciar el próximo ciclo de subida de tipos de interés. En cuanto al BCE, lo más relevante es que ha seguido
adelante con su plan de compras de activos al ritmo de 60.000 millones de euros mensuales, esforzándose por alejar ciertas dudas que
han surgido sobre una cancelación prematura del mismo.
La fuerte tendencia alcista de las bolsas europeas, finalizó a mediados de abril. El comentado repunte de las rentabilidades de la deuda,
primero, y la crisis por el riesgo de salida de Grecia del euro, después, sumieron a los índices europeos en una sostenida corrección que
ha reducido las ganancias acumuladas en el año, aunque a finales de junio aún predominaba el balance positivo.
La fuerte tendencia alcista del dólar con el euro se interrumpió a mediados de marzo. Los momentos de mayor temor por una posible
salida de Grecia de la UEM han debilitado al euro, mientras que cada vez que se retrasan las expectativas de subida de tipos por parte de
la Fed es el dólar el que cede niveles. El segundo trimestre concluye sin una tendencia clara para el euro pero con la idea de que no será
fácil verle caer a sus mínimos anuales, salvo que ocurra una ruptura traumática por el lado griego.
En lo que se refiere a los activos que componen el fondo la cartera permanece invertida en una emisión de deuda pública española y dos
referencias de deuda pública italiana, todas en la parte larga de la curva de tipos de interés. Adicionalmente destaca el buen
comportamiento de la cobertura de tipos de interés que está resultando muy eficaz en este periodo de tipos tan bajos.
Durante este segundo trimestre del año se han realizado ventas netas de pequeño importe para hacer frente a los reembolsos del
periodo y mantener la estructura adecuada para el cumplimiento de la garantía del fondo a vencimiento.
El riesgo asumido por el fondo se asemeja al de la deuda periférica europea con plazo similar al que resta al vencimiento.
Gestora: Bankia Pensiones, S.A., E.G.F.P., CIF: A78949468
Paseo de la Castellana, 189. 28046 Madrid, perteneciente integramente al Grupo Bankia
Depositaria: Bankia S.A. CIF: A14010342 - Pintor Sorolla, 8. 46002 Valencia
Auditora: Deloitte, S.A.
CRITERIO DE VALORACION DE LAS INVERSIONES: Conforme a lo dispuesto en el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones, la valoración de los
activos que componen la cartera del Fondo se realizará al precio de mercado o valor de realización. OPERACIONES CON DERIVADOS: La finalidad de las
operaciones que realiza el Fondo con derivados va encaminada a gestionar de un modo más eficaz la cartera como elemento de cobertura e
inversión. OPERACIONES VINCULADAS: Los fondos de pensiones han realizado determinadas operaciones catalogadas como vinculadas por el artículo
85 ter del RD 304/2004. A este respecto, el Órgano de control Interno de la Entidad Gestora ha verificado que dichas operaciones se han realizado en
interés exclusivo de los fondos de pensiones y a precios y en condiciones iguales o mejores que los del mercado, todo ello de conformidad, con lo
establecido en el procedimiento de operaciones vinculadas recogido en el Reglamento Interno de Conducta de Bankia Pensiones S.A. E.G.F.P. GASTOS
IMPUTADOS: Todos los gastos imputables al plan y al fondo se encuentran incluidos en el valor liquidativo de la participación diaria, del cual se
obtiene la rentabilidad presentada en este informe.
Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2023 (550039 / PAR0326300011 / 101) - 2.

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