Ficha Técnica del ROP Abril 2015

Ficha técnica sitio web BN Vital
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Ficha Técnica del ROP Julio 2015
Cometario de la administración
Al cierre de julio 2015 BN Vital alcanzó un 10.17%
en la rentabilidad de los últimos doce meses
calculada por SUPEN y una rentabilidad histórica
del 12.89%. Lo cual es congruente con el
comportamiento de los rendimientos en los
últimos seis meses del 2015, los cuáles vienen al
alza.
Indicadores
Financieros
Julio 20152011
Indicadores
Financieros
Setiembre
Saldo administrado (¢)
777,849.78 millones
Cantidad de afiliados (u)
335,708 personas*
Estructura del Portafolio por sector
La composición del portafolio al cierre del mes
muestra una distribución del 82% en sector
público, un 16% entre sector privado y 2% en
fondos de inversión inmobiliario. En cuanto a la
composición por plazo, cerca de un 12.55% se
encuentra colocado a menos de un año, mientras
que una proporción importante 71.20% del
portafolio se encuentra invertido en el plazo
entre uno y diez años como parte de la
administración de un producto cuya naturaleza
es de largo plazo.
Con respecto a las inversiones en moneda extranjera, al cierre del mes manteníamos en el portafolio cercano al
8.15% de inversiones en dólares.
Al igual que el mes pasado, tuvimos una muy buen a rentabilidad calculada por valor cuota por encima del 10.%
debido a la apreciación de activos principalmente los de Banco Central y Ministerio de Hacienda, en este
momento los aumentos en los precios de los activos no se dan de manera acelareda como sucedió en meses
pasados, esta apreciación ha sido más pausada y además de menor intensidad, un factor puede ser las
expectativas de los agentes económicos con respecto a la baja en las tasas de interés las cuales no son tan
firmes como en el pasado por lo que tienden a refugiarse en corto plazo, evitando pérdidas por valoración si se
mantienen en activos de largo plazo. En el caso de BN Vital, estamos viendo hacia el futuro un ambiente
relativamante difícil para el Ministerio de Hacienda, principalmente en lo que a la solicitud de nuevos impuestos
se refiere, esto implica que eventualmente en el corto plazo las tasas de interés podrian estar subiendo y eso
afecta a la liquidez de los mercados, las negociaciones de los activos principalmente los de largo plazo, tienden
a disminuir su presencia por la baja demanda de los mismos.
Para lo que resta de este semestre, trataremos de diversificar el portafolio con inversiones en el exterior, pero
sin que esto represente una disminución importante en la rentabilidad de los afiliados, y nos mantendremos
vigilantes de los eventos que puedan afectar a las tasas locales, en especial con las decisiones del Ministerio de
Hacienda y del Banco Central.
* Datos disponibles al mes de Junio 2015. Fuente Estadísticas SUPEN
Ficha técnica sitio web BN Vital
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Rentabilidad Anual de Febrero 2015 a Julio 2015
Período/
OPC
OPC
BAC SJ
PENSIONES
Fondo Voluntario en Dólares
BCR (Fondo B)
BN VITAL
CCSS OPC
PENSION
POPULAR
PENSIONES
Feb-2015
7.69
7.76
7.92
8.16
7.44
Comisión sobre Comisión sobre
Mar-2015
7.92
8.13
7.54
rendimiento
saldo8.16
administrado 8.44
Abr-2015
8.49
8.68
8.57
9.11
8.07
May-2015
9.36
9.47
9.19
10.30
8.68
Jun-2015
9.86
9.99
9.49
10.52
8.79
BAC-SJ Pensiones
0.80%
Jul-2015
10.62
10.73
10.17
11.19
9.41
BCR Pensión
1.00%
Rentabilidad Histórica de Febrero 2015 a Julio 2015
BN-Vital
10.00%
Popular Pensiones
10.00% Unidad: Porcentaje
Período
BAC SJ
BCR
POPULAR
Vida Plena
BN VITAL
CCSS OPC
/OPC
PENSIONES
PENSION
PENSIONES
Promedio de las OPC
10.00%
0.90%
Feb-2015
12.74
12.91
12.84
13.80
12.65
Mar-2015
12.72
12.89
12.82
13.77
12.61
Abr-2015 OPC 12.72
12.88
12.61
Fondo
Voluntario12.81
en Dólares 13.77
May-2015
12.76
12.92 (Fondo B)
12.84
13.84
12.65
Jun-2015
12.77
12.93
12.84
13.83
12.63
Jul-2015
12.79
12.95
12.85
13.84
12.63
Comisión sobre Comisión sobre
VIDA
PLENA
7.48
7.91
8.41
8.84
9.09
9.64
VIDA
PLENA
13.71
13.67
13.67
13.69
13.68
13.68
administrado
Comisiones sobre saldorendimiento
administradosaldo
Régimen
Obligatorio de Pensiones a Julio 2015
Unidad: Porcentaje
Popular
BAC
BCR
OPC/
Vida 0.80%
Plena
CCSS
BAC-SJ
PensionesBN Vital
Pensiones
Pensiones
Pensiones
Comisión
BCR Pensión
1.00%
ROP
0.70%
0.70%
0.70%
0.70%
0.70%
0.68%
BN-Vital
10.00%
Popular Pensiones
10.00%
Notas
Vida Plena
Promedio
de
las
OPC
10.00%
0.90%
Recuerde que los Planes de Pensión son fondos administrados para lograr bienestar en la calidad de vida futura
de los afiliados. Por esa razón las inversiones de los fondos deben tratar de establecer un equilibrio entre la
rentabilidad y el riesgo, para que se obtengan rendimientos atractivos sin sobreexponer los recursos de los
Unidad: Porcentaje
afiliados.
La rentabiladad nominal se obtiene por la variacion del promedio del valor cuota del fondo de los últimos 30
días.
El valor couta se define como la unidad de medida de los fondos de pensión.
La rentabilidad anual se obtiene del promedio de los rendimientos generados durante los doce meses del año
en vigencia.
La rentabilidad histórica corresponde al promedio de los rendimientos alcanzados desde el momento en que se
inicia la administración de los fondos hasta el mes en vigencia.
La rentabilidad del fondo es variable, por lo que no se garantiza que rentabilidades pasadas se mantengan en el
futuro.
La información utilizada para realizar el resumen financiero proviene del sitio web de la Superintendencia de
Pensiones; www.supen.fi.cr y del departamento financiero de la Operadora.

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