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Fondos Mutuos BCP
Marzo 2015
Estimado cliente:
Los principales indicadores bursátiles tuvieron resultados mixtos durante
mar-15. La bolsa de China tuvo un gran desempeño al avanzar +13.2%.
Por su parte, las bolsas de la Eurozona y Japón registraron alzas de 2.7%
y 2.2%, respectivamente. En contraste, las bolsas de Latinoamérica
estuvieron entre las más afectadas, donde destacó la notoria caída de la
BVL de Perú (-7.0%), seguida por las bolsas de Colombia (-4.6%), Chile
(-1.7%) y Brasil (-0.8%). Finalmente, en EEUU, el índice S&P 500
mostró un retroceso de -1.7%.
la tasa del bono alemán a 10 años llegó a tocar mínimos históricos,
pasando de 0.33% a fines de feb-15 a 0.18% al cierre de mar-15.
En China, para apoyar el crecimiento, en la primera semana de mar-15
el Banco Central chino redujo sus principales tasas de interés en 25 pbs.
por segunda vez en tres meses. Con ello, la tasa de depósitos y la tasa
de préstamos a 1 año han pasado a ubicarse en 2.50% y 5.35%,
respectivamente.
¿Qué indicadores tuvimos en el Perú?
¿Qué indicadores tuvimos en el mundo?
En EEUU, en mar-15 la Fed tuvo su segunda reunión de política
monetaria del 2015, en la cual retiró el término “paciencia” con
respecto al inicio de un alza de sus tasas de interés. Esta entidad
se muestra cauta sobre el desempeño de la economía este año
ya que redujo su proyección de crecimiento del PBI en 2015
de 2.6%-3.0% a 2.3%-2.7%, mientras que la de inflación
(excluyendo el efecto de los menores precios del petróleo) fue
recortada de 1.0%-1.6% a 0.6%-0.8%. Por otra parte, en mar-15
se crearon 126 mil puestos de trabajo, por debajo del ritmo que se
venía registrando desde hace un año atrás. En este entorno, se ha
reducido la probabilidad de un primer aumento de tasas por parte
de la Fed en jun-15.
En Europa, el BCE inició su programa de compra de deuda pública
en los mercados secundarios (por un valor de EUR 60 mil MM
mensuales), tras lo cual la mayoría de tasas soberanas a 10 años
en Europa tuvo presiones a la baja mientras que el euro estuvo
cerca de alcanzar la paridad con el dólar. Tras las compras del BCE,
La actividad económica se habría desacelerado en feb-15, mientras
que en mar-15, la inflación se ubicó en 3.02% a/a, ligeramente
por encima del rango meta del BCRP (2.0% a/a +/- 1.0pp.).
El BCRP recortó de 8.0% a 7.5% la tasa de encaje en moneda nacional
(vigente a partir de abr-15). Además, redujo de 1.0% a 0.75%
el requerimiento mínimo de depósitos en cuenta corriente que las
entidades financieras mantienen en el BCRP. Con ambas medidas,
se busca inyectar alrededor de PEN 465 MM al sistema financiero,
con lo que se acumularía un total de PEN 13,200 MM liberados desde
jun-13, fecha en la que se inició la reducción de los encajes en soles.
El tipo de cambio USDPEN cerró mar-15 en 3.0965, con lo cual se
mantuvo prácticamente sin cambios al haberse depreciado en el
mes sólo 0.1% (3.9% en el 1T15 y 10.3% a/a). Esta estabilidad se
debió en gran parte al “respiro” que recibieron los mercados tras los
mensajes que dio la Fed en su última reunión. A esto se sumó el
mayor activismo que mostró el BCRP, el cual entre el 2 y 6 de
mar-15 realizó su mayor intervención semanal desde ago-13.
Variaciones de los principales mercados e indicadores durante el mes y las acumuladas en 2015
Monedas1
País
Índice bursátil
Variación
Mes2
País
YTD3
Euro
Eurozona
4.33%
12.74%
Yen
Japón
0.42%
0.29%
Real
Brasil
12.51%
20.29%
Peso
Chile
1.24%
Peso
Colombia
Nuevo Sol
Perú
Commodities
Variación
Mes2
YTD3
Variación
Mes2
YTD3
MSCI World
Mundo
-1.81%
1.82%
Petróleo
-4.34%
-10.64%
S&P 500
EEUU
-1.74%
0.44%
Oro
-2.43%
-0.10%
Euro Stoxx
Euro Zona
2.73%
17.51%
Plata
0.37%
6.11%
3.11%
S&P Asia
Asia
-0.63%
8.88%
Zinc
1.16%
-4.38%
4.00%
9.39%
MSCI Latam
Latinoamérica
-7.63%
-10.13%
Cobre
2.37%
-4.77%
0.10%
3.79%
IGBVL
Perú
-6.98%
-15.77%
Estaño
-7.65%
-14.87%
(1) Moneda local por dólar (símbolo negativo significa una apreciación). (2) Mes: Variación del último mes. (3) YTD: Variación acumulada en 2015.
Fuente: Bloomberg
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Si lo que quieres es colocar tus excedentes de dinero en fondos que se ajusten
a tus horizontes de inversión, tenemos muy buenas opciones para ti:
Para horizontes de mediano plazo:
BCP Conservador Mediano Plazo (soles & dólares): Invierte en depósitos y
bonos en Perú.
Para horizontes y plazos mayores:
Fondo de Fondos BCP Deuda Latam (dólares): Invierte en países como Perú,
Chile, Colombia, Brasil, y México.
BCP Deuda Global (dólares): Invierte en los principales mercados a nivel mundial.
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simplificado y reglamento de participación. Asimismo, puedes encontrar dicha información disponible
en www.credicorpcapitalfondos.com, cualquiera de las Agencias BCP autorizadas o llamando al
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Credicorp Capital responde
¿Por qué considerar a los Fondos Globales como una alternativa de inversión?
Los distintos desempeños que han venido mostrando los instrumentos financieros en los últimos meses refuerzan la importancia de invertir diversificando internacionalmente
nuestro dinero. Es en este contexto que diversificar en activos globales- como complemento de las inversiones locales- juega un papel fundamental, pues al acceder
a diversos mercados a nivel global se logra reducir la exposición al riesgo específico de una región o país y se puede invertir en ellos con la misma simplicidad de invertir
en fondos que solo invierten en el medio local.
Nuestro equipo de expertos en inversiones ha logrado diseñar combinaciones óptimas que mantienen una asignación estratégica de activos, brindando al inversionista una
exposición de manera diversificada a activos de todo el mundo. Dichas combinaciones óptimas son de fácil acceso a través de nuestro fondo Acciones Global, que invierte
predominantemente en Instrumentos de renta variable de Estados Unidos, Europa y Emergentes; así como del Deuda Global, que invierte exclusivamente en depósitos
a plazo, bonos corporativos y fondos globales de Estados Unidos y Emergentes.
Adicionalmente, al igual que cualquiera de nuestros fondos solo están sujetos a una tasa del 5%1 sobre las ganancias por concepto de impuesto a la renta, el cual es
retenido al momento de realizar el rescate de la inversión. De esta manera, un inversionista podrá acceder fácilmente a una amplia gama de instrumentos en diversos
mercados de renta fija de alto rendimiento; o del mismo modo, podrá disponer de una exposición eficiente en el mercado internacional de acciones.
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1
Tasa impositiva efectiva aplicable para personas naturales domiciliadas y no domiciliadas. Para más información, el partícipe deberá consultar con su asesor tributario el régimen tributario que corresponda.
Información importante
Te recordamos que siempre podrás actualizar tus datos en cualquier Agencia BCP que cuente con algún promotor de Credicorp Capital1,
de esta manera recibirás tus estados de cuenta y los boletines mensuales a la dirección de tu preferencia.
Recuerda que los sábados también atendemos las operaciones de nuestros fondos mutuos, nuestro horario de atención es de Lunes a Viernes
de 9:00 am a 6:00 pm y los Sábados de 9:00 am a 1:00 pm.
Nuestros Fondos
Rentabilidad
YTD*
Año
2014
Año
2013
Año
2012
Año
2011
Año
2010
Año
2009
Fondos de Renta Fija
Son Fondos de riesgo bajo porque invierten en Depósitos a Plazo y Bonos. Al invertir en ellos, el objetivo es preservar el valor de tu dinero.
BCP Extra Conservador Soles
0.79%
3.39%
3.05%
3.53%
3.30%
1.38%
3.82%
BCP Extra Conservador Dólares
0.10%
0.25%
0.79%
1.03%
0.79%
0.75%
0.62%
BCP Corto Plazo Soles
1.40%
3.63%
ND
ND
ND
ND
ND
BCP Corto Plazo Dólares
0.33%
0.39%
ND
ND
ND
ND
ND
BCP Conservador Mediano Plazo Soles
1.23%
4.23%
-0.67%
7.62%
5.15%
2.48%
9.66%
BCP Conservador Mediano Plazo Dólares
0.47%
1.12%
-2.17%
5.39%
4.81%
2.21%
5.79%
Fondo de Fondos BCP Deuda Latam
0.82%
2.81%
-2.29%
ND
ND
ND
ND
BCP Deuda Global
1.76%
2.24%
ND
ND
ND
ND
ND
Fondos de Renta Mixta
Son Fondos de riesgo medio porque invierten en Depósitos a Plazo, Bonos y Acciones. Al invertir en ellos, el objetivo es apreciar tu dinero con una moderada
exposición a acciones.
BCP Moderado Soles
-3.18%
0.67%
-5.33%
7.73%
-5.30%
14.01%
20.12%
BCP Moderado
-4.34%
-3.08%
-8.91%
7.26%
-4.04%
15.09%
20.95%
BCP Equilibrado Soles
-6.96%
-1.58%
-8.68%
8.72%
-13.45%
29.00%
31.45%
BCP Equilibrado
-8.79%
-6.00%
-13.88%
10.18%
-11.78%
31.15%
38.05%
-10.38%
-3.74%
-12.09%
8.82%
-21.20%
45.37%
43.68%
BCP Crecimiento Soles
Fondos de Renta Variable
Son Fondos de riesgo alto porque invierten en acciones. Al invertir en ellos, el objetivo es apreciar tu dinero con una exposición de hasta 100% en acciones.
BCP Acciones Soles
-12.71%
-5.04%
-13.63%
ND
ND
ND
ND
BCP Acciones
-17.02%
-11.75%
-22.28%
16.32%
-26.01%
69.46%
73.41%
BCP Acciones Condor
-9.78%
-16.03%
-15.31%
ND
ND
ND
ND
BCP Acciones Global
2.67%
-0.43%
ND
ND
ND
ND
ND
Fuente: Credicorp Capital S.A. S.A.F.
(1) Son promotores de Credicorp Capital los asesores de venta, los funcionarios de negocios y los gerentes de agencia.
(*) Corresponde a la versión anterior del fondo BCP Conservador Mediano Plazo Latam.
(**)Obtenida por los rendimientos del BCP Conservador Mediano Plazo Latam (desde el 1 de Ene al 29 de Nov del 2014) y por el Fondo de Fondos BCP Deuda Latam (desde el 30 de Nov hasta el 31 de Dic del 2014).
(*) Las rentabilidades hacen referencia al valor cuota del 31 de marzo de 2015.
La supervisión de la SMV no implica que ésta recomiende o garantice la inversión efectuada en un fondo mutuo. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado no garantiza que se repita en el futuro. Esta rentabilidad no incluye el efecto de las comisiones de
suscripción ni rescate. El riesgo y rendimiento de los instrumentos que forman parte de la cartera de los fondos mutuos, así como su estructura de costos, no necesariamente son comparables con las mismas variables de los otros fondos. Los valores cuota de los
fondos mutuos son variables. La rentabilidad por fondo del período de la referencia es nominal y no anualizada. Infórmese de las características esenciales de la inversión de los Fondos Mutuos, las que se encuentran contenidas en el Prospecto simplificado y en el
reglamento de participación. Asimismo puede encontrar dicha información disponible en la web www.credicorpcapitalfondos.com o en cualquier Agencia del BCP. Todos los fondos mutuos comercializados a través del BCP son administrados por Credicorp Capital SA SAF.

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