設定・運用は《月次レポート》 NN海外株式オープン愛称コルベッティー・ファンド受益者用資料追加型投信／海外／株式平成27年7月31日現在ファンドの特徴ファンドの概要 ◆主に、海外の株式（日本の株式を含みません。）に投資し、長期的に良好な収益の獲得を目指して運用を行います。 ○信託期間 ○設定日 ○決算日 ○お申込み価額 ○運用管理費用（信託報酬） ○ベンチマーク ◆当ファンドの運用はファミリー・ファンド方式（海外株式マザーファンドを買付ける方式）を採用しています。 ◆当ファンドの具体的なポートフォリオ等につきましては、マザーファンドの情報を開示しています。無期限平成12年5月18日（木）毎年5月17日お申込日の翌営業日の基準価額純資産総額に対して年率1.674%（税抜き年1.55%） MSCIコクサイ (円ベース） *当該指数に関する著作権等の知的財産権その他一切の権利は、ＭＳＣＩインクに帰属します。 ◆企業の価値と成長性とを一定の割合で組み合わせて評価し、株価が市場で割安に放置されている銘柄を発掘していきます。騰落率(リターン) 当ファンドとベンチマークの騰落率比較単位:％ 1ヶ月 3ヶ月 6ヶ月当ﾌｧﾝﾄﾞ 2.79 3.76 11.33 ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ 2.80 2.63 8.84 160% 140% 当ファンドベンチマーク 120% 1年 3年設定来当ﾌｧﾝﾄﾞ 21.95 122.33 54.06 ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ 21.87 123.03 52.05 *騰落率は、課税前分配金再投資後にて算出しています。 100% 80% 60% 40% 基準価額とMSCIコクサイの推移 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 20% 0% 1ヶ月 3ヶ月 6ヶ月 1年 3年設定来基準価額・純資産総額分配金再投資基準価額基準価額ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ基準価額 (1万口あたり) 14,279 円純資産総額 3,865(百万円) 既払分配金(円) 900 直近分配金内訳 (第13期 2013年5月17日 0) (第14期 2014年5月19日 250 ) (第15期 2015年5月18日 250 ) ※基準価額は、運用管理費用等控除後(後述の「ファンドの費用」をご覧ください）。手数料等は考慮しておりません。分配金再投資基準価額は収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。分配金を再投資するかどうかについては、お客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。ベンチマークの数値はファンド設定日の前日の値を10,000に指数化して表示しています。ファンドコメント当月は、定量・定性両面からの市場環境及び企業分析に基づき、ポートフォリオの運用を行いました。国別配分に関して、米国、スイスをオーバーウェイトとする一方、オーストラリア、カナダをアンダーウェイトとしました。業種配分については、情報技術および金融セクター等をオーバーウェイトとする一方で、電気通信サービス及び資本財・サービスセクター等をアンダーウェイトとしました。これらのポートフォリオ構成により、今月のパフォーマンスは、マザーファンドはベンチマークを上回りましたが､信託報酬控除後の当ファンドはベンチマークをわずかに下回りました。引き続き、これまで同様に、世界経済や、金融・財政政策の動向を注視するとともに、地域別戦略やセクター別および個別銘柄戦略を組み合わせることにより、超過収益の確保を目指す方針です。設定・運用は《月次レポート》 NN海外株式オープン愛称コルベッティー・ファンド受益者用資料追加型投信／海外／株式平成27年7月31日現在 NN海外株式マザーファンド上位業種別構成比率上位国別構成比率 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 国名アメリカイギリススイスドイツフランスオランダジャージーシンガポールアイルランド香港純資産比率(% ) 62.5 8.0 6.6 4.4 3.0 2.6 1.6 1.3 1.3 1.2 1 2 3 業種銀行医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンスソフトウェア・サービス 4 5 資本財保険純資産比率( %) 13.4 13.4 8.9 6.6 6.6 資産別構成比率通貨別構成比率その他 4.8% スイスフラン 6.7% ユーロ 9.4% 純資産比率( %) 株式株式先物 96.4 0.0 実質株式比率 96.4 日本円 0.4% イギリスポンド 9.8% アメリカドル 68.9% 上位組入れ銘柄 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 国名アメリカアメリカアメリカアメリカスイスアメリカアメリカアメリカアメリカスイス銘柄名 WELLS FARGO & CO PFIZER INC CITIGROUP INC WALT DISNEY CO NOVARTIS-REG SHS JPMORGAN CHASE & CO CISCO SYSTEMS MICROSOFT CORP MERCK & CO ROCHE HLDG-GENUS 業種銀行医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス銀行メディア医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス銀行テクノロジー・ハードウェアおよび機器ソフトウェア・サービス医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス純資産比率(% ) 2.8 2.7 2.6 2.0 2.0 1.9 1.9 1.9 1.8 1.7 累計比率(% ) 2.8 5.5 8.0 10.1 12.1 14.0 15.9 17.7 19.6 21.3 マーケットコメント米国株式市場は、ギリシャ債務問題での合意や底堅い企業業績を背景に中旬にかけて上昇したものの、その後は原油安などを受けて軟化しました。上旬は、雇用関連統計の内容が弱めだったことやギリシャの財政問題や中国市場の大幅下落の影響を注視する動きが強まり、市場は神経質な展開になりました。中旬にかけては、底堅い企業業績やギリシャ問題の進展、中国市場が落ち着いたことが好感されて市場は強含みました。月末にかけては、アップル社などの大手IT企業が市場の予想を下回る決算を発表したことや、中国の株式市場が再び急落したことが嫌気されて軟調に推移しました。月間ではダウ工業株30種平均は前月末比0.9%上昇しました。欧州市場は、ギリシャ情勢をめぐる展開に左右されました。上旬は、ギリシャの財政緊縮策の賛否を問う国民投票において緊縮策を拒否する結果となったため、ギリシャ情勢の混迷化が懸念されて下落しました。その後、ギリシャ政府と欧州連合（EU）が支援をめぐる協議で合意に至ったことが好感されて大幅に上昇しました。月末にかけては、商品市況や中国株式市場の下落が懸念され、再び軟調に推移しました。月間ではユーロストックス50指数（欧州域内の主要50銘柄で構成される指数）は前月末比3.3%上昇しました。外国為替市場では、米ドルは対円で1.3%上昇し（円安）、ユーロは1.1%下落しました（円高）。 ※各指数の騰落率は基準価額に対応した期間にて計算設定・運用は《月次レポート》 NN海外株式オープン愛称コルベッティー・ファンド受益者用資料追加型投信／海外／株式ファンドの費用お客様に直接ご負担いただく費用申込手数料お申込日の翌日の基準価額に対して上限3.24%（税抜き 3.0%）を乗じた額とします。（注） ※＜自動けいぞく投資コース＞を選択された受益者が収益分配金を再投資する場合は無手数料とします。（注）販売会社により異なりますので、販売会社または委託会社までお問い合わせください。保有期間中に間接的にご負担いただく費用運用管理費用（信託報酬）保有している期間の純資産総額に対し年率1.674%（税抜き年1.55%）。その他の費用監査報酬、有価証券等の売買にかかる手数料、資産を外国で保管する場合の費用等をご負担いただきます。（その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことはできません。） *手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので表示することはできません。主な基準価額の変動要因当ファンドは、主として「NN海外株式マザーファンド」を通じて、株式など値動きのある証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって投資元本が保証されているものではなく、これを割込むこともあります。ファンドの投資信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。 ○価格変動リスク株式等は、企業の業績、経済・政治動向、需給関係、その他の要因よりその価格が変動します。 ○信用リスク株式等の発行体企業の財務状況の悪化・倒産等により、当該企業の株式の価格が大きく値下がりし、または全く価値のないものになる可能性があります。 ○為替変動リスク当ファンドは、主として外貨建資産に実質的に投資を行いますので、為替変動リスクがあります。当ファンドは為替ヘッジを行いませんので、為替変動の影響を直接的に受け、投資している通貨に対し円高になることがファンドの基準価額の下落要因となります。 ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。販売会社エヌエヌ生命保険株式会社金融商品取引業者／登録金融機関登録番号登録金融機関関東財務局長（登金）第538号加入協会日本証券業協会 ※エヌエヌ生命保険株式会社では当ファンドの新規の販売の取り扱いを終了しております。設定・運用： NNインベストメント・パートナーズ株式会社金融商品取引業者登録番号関東財務局長（金商）第 300号本資料は、NNインベストメント・パートナーズ株式会社（以下「当社」）が作成した受益者用資料です。金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。取得のお申込みにあたっては、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断下さい。当ファンドの投資信託説明書（交付目論見書）は取扱販売会社にて提供します。投資信託はリスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動します。従って元本は保証されておりません。なお、当ファンドが主として投資を行うマザーファンドは外貨建資産を組入れますので、運用実績は為替相場変動の影響も受けます。本資料は、当社が信頼できると判断した情報源から入手した情報等をもとに作成しておりますが、その正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時における判断であり、予告なしに変更されることがあります。本資料に記載されている個別企業、個別有価証券等は、説明のための例示であり、いかなる有価証券の売買、勧誘、または特定銘柄の推奨を意図したものではありません。また、一般的または特定の投資助言を行うものではありません。過去の運用実績は将来の運用成果等を保証するものではありません。