設定・運用は《月次レポート》アイエヌジー・海外株式オープン愛称コルベッティー・ファンド受益者用資料受益者用資料追加型投信／海外／株式平成26年12月30日現在ファンドの特徴ファンドの概要 ◆主に、海外の株式（日本の株式を含みません。）に投資し、長期的に良好な収益の獲得を目指して運用を行います。 ○信託期間無期限 ○設定日平成12年5月18日（木） ◆当ファンドの運用はファミリー・ファンド方式（海外株式マザーファンドを買付ける方式）を採用しています。 ○決算日毎年5月17日 ○お申込み価額お申込日の翌営業日の基準価額 ◆当ファンドの具体的なポートフォリオ等につきましては、マザーファンドの情報を開示しています。 ○信託報酬純資産総額に対して年率1.674%（税抜き年1.55%） ○ベンチマーク MSCIコクサイ (円ベース） *当該指数に関する著作権等の知的財産権その他一切の権利は、ＭＳＣＩインクに帰属します。 ◆企業の価値と成長性とを一定の割合で組み合わせて評価し、株価が市場で割安に放置されている銘柄を発掘していきます。当ファンドとベンチマークの騰落率比較騰落率(リターン) 1ヶ月 3ヶ月単位:％ 160% 6ヶ月 140% 当ﾌｧﾝﾄﾞ 1.37 11.25 17.66 ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ 1.53 12.65 18.69 当ファンドベンチマーク 120% 100% 1年 3年設定来当ﾌｧﾝﾄﾞ 18.52 125.75 46.15 ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ 21.22 131.10 46.28 *騰落率は、課税前分配金再投資後にて算出しています。 80% 60% 40% 20% 基準価額とMSCIコクサイの推移 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 0% 1ヶ月 3ヶ月 6ヶ月 1年 3年設定来基準価額・純資産総額分配金再投資基準価額基準価額ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ基準価額 (1万口あたり) 13,788 円純資産総額 3,687(百万円) 既払分配金(円) 650 直近分配金内訳 (第12期 2012年5月17日 0) (第13期 2013年5月17日 0) (第14期 2014年5月19日 250 ) ※基準価額は、運用管理費用等控除後(後述の「ファンドの費用」をご覧ください）。手数料等は考慮しておりません。分配金再投資基準価額は収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。分配金を再投資するかどうかについては、お客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。ベンチマークの数値はファンド設定日の前日の値を10,000に指数化して表示しています。ファンドコメント当月は、定量・定性両面からの市場環境及び企業分析に基づき、ポートフォリオの運用を行いました。国別配分に関して、英国、米国をオーバーウェイトとする一方でオーストラリア、カナダをアンダーウェイトとしました。業種配分については、情報技術及び金融セクター等をオーバーウェイトとする一方で、電気通信、資本財・サービス、サービスセクター等をアンダーウェイトとしました。これ等のポートフォリオ構成により、今月のパフォーマンスは、マザーファンドは概ねベンチマーク並みとなったものの、運用諸費用をカバーするには至らず、当ファンドはベンチマークを下回りました。引き続き、これまで同様に、世界経済や、金融・財政政策の動向を注視するとともに、地域別戦略やセクター別および個別銘柄戦略を組み合わせることにより、超過収益の確保を目指す方針です。設定・運用は《月次レポート》アイエヌジー・海外株式オープン愛称コルベッティー・ファンド受益者用資料受益者用資料追加型投信／海外／株式平成26年12月30日現在アイエヌジー・海外株式マザーファンド上位業種別構成比率上位国別構成比率 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 国名アメリカイギリススイスドイツフランスオランダアイルランドジャージーカナダシンガポール純資産比率(% ) 63.3 8.8 6.8 4.6 3.1 1.8 1.6 1.5 1.5 1.3 1 2 3 業種銀行医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンスソフトウェア・サービス 4 5 資本財エネルギー純資産比率( %) 14.5 12.6 9.2 7.7 7.3 資産別構成比率通貨別構成比率その他 5.2% スイスフラン 6.4% 純資産比率( %) 98.5 0.0 株式株式先物実質株式比率 98.5 日本円 1.0% ユーロ 9.9% イギリスポンド 10.4% アメリカドル 67.2% 上位組入れ銘柄 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 国名アメリカアメリカアメリカアメリカアメリカアメリカアメリカアメリカアメリカスイス銘柄名 JPMORGAN CHASE & CO WELLS FARGO & CO CITIGROUP INC PFIZER INC CVS HEALTH CORP MYLAN INC ORACLE CORP CISCO SYSTEMS GENERAL ELECTRIC CO NOVARTIS-REG SHS 業種銀行銀行銀行医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス食品・生活必需品小売り医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンスソフトウェア・サービステクノロジー・ハードウェアおよび機器資本財医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス純資産比率(% ) 2.9 2.6 2.4 2.3 2.2 2.0 2.0 1.9 1.8 1.8 累計比率(% ) 2.9 5.6 7.9 10.3 12.5 14.5 16.4 18.3 20.1 21.9 マーケットコメント米国株式市場は、中旬にかけて下落したものの米金融当局がハト派的な姿勢を維持したことを好感して上昇しました。前半は、原油価格の下落を受けて世界的な低金利が長期化するとの見方はあったものの、資源国を中心に景気減速懸念が台頭したことから、市場は下落しました。中国の弱い経済指標やギリシャ政局の不安定化も嫌気されました。後半は、 FOMC(米連邦準備制度理事会)後の声明文の文言変更が行われたもののハト派的と受け止められたことに加えて、個人消費やGDPのなどの経済指標が堅調なことが好感され、ダウ工業株30種平均は史上初の1万8,000ドル台を付けました。ダウ工業株30種平均は前月末比1.2%の上昇となりました。欧州市場は、前半はギリシャ政局の不安定化や原油安を受けて大幅に下落したものの、後半にやや反発しました。前半は、ギリシャの政局に対する懸念に加え、原油安を背景にエネルギー関連株や資源関連株が売られたことや景気見通しが悪化したことなどから下落しました。後半は、米国の金融当局のハト派的な姿勢や堅調な経済指標を背景に米国市場が上昇したことを受けて反発しましたが、月間では下落しました。ユーロストックス50指数（欧州域内の主要50銘柄で構成される指数）は前月末比1.8%下落しました。外国為替市場では、米ドルは対円で2.0%上昇し（円安）、ユーロは0.4%下落しました（円高）。設定・運用は《月次レポート》アイエヌジー・海外株式オープン追加型投信／海外／株式愛称コルベッティー・ファンド受益者用資料《週次レポート》ファンドの費用お客様に直接ご負担いただく費用保有期間中に間接的にご負担いただく費用申込手数料お申込日の翌日の基準価額に対して上限3.24%（税抜き3.0%）を乗じた額とします。（注）運用管理費用（信託報酬）保有している期間の純資産総額に対し年率1.674%（税抜き年1.55%）。 ※＜自動けいぞく投資コース＞を選択された受益者が収益分配金を再投資する場合は無手数料とします。（注）販売会社により異なりますので、販売会社または委託会社までお問い合わせください。その他の費用監査報酬、有価証券等の売買にかかる手数料、資産を外国で保管する場合の費用等をご負担いただきます。（その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことはできません。） *手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので表示することはできません。主な基準価額の変動要因当ファンドは、主として「アイエヌジー・海外株式マザーファンド」を通じて、株式など値動きのある証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって投資元本が保証されているものではなく、これを割込むこともあります。ファンドの投資信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。 ○価格変動リスク株式等は、企業の業績、経済・政治動向、需給関係、その他の要因よりその価格が変動します。 ○信用リスク株式等の発行体企業の財務状況の悪化・倒産等により、当該企業の株式の価格が大きく値下がりし、または全く価値のないものになる可能性があります。 ○為替変動リスク当ファンドは、主として外貨建資産に実質的に投資を行いますので、為替変動リスクがあります。当ファンドは為替ヘッジを行いませんので、為替変動の影響を直接的に受け、投資している通貨に対し円高になることがファンドの基準価額の下落要因となります。 ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。販売会社金融商品取引業者／登録金融機関登録番号アイエヌジー生命保険株式会社登録金融機関関東財務局長（登金）第538号加入協会日本証券業協会 ※アイエヌジー生命保険株式会社では当ファンドの新規の販売の取り扱いを終了しております。設定・運用：アイエヌジー投信株式会社金融商品取引業者　登録番号関東財務局長（金商）第300号設定・運用：アイエヌジー投信株式会社加入協会：金融商品取引業者登録番号関東財務局長（金商）第日本証券業協会 300号（社）投資信託協会（社）日本証券投資顧問業協会加入協会：一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会日本証券業協会本資料は、アイエヌジー投信株式会社（以下「当社」）が作成した受益者用資料です。金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。取得のお申込みにあたっては、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断下さい。当ファンドの投資信託説明書（交付目論見書）は取扱販売会社にて提供します。投資信託はリスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動します。従って元本は保証されておりません。なお、当ファンドが主として投資を行うマザーファンドは外貨建資産を組入れますので、運用実績は為替相場変動の影響も受けます。本資料は、当社が信頼できると判断した情報源から入手した情報等をもとに作成しておりますが、その正確性、適時性、完全性等を保証するものではありません。本資料に掲載された見解や予測は、本資料作成時における判断であり、予告なしに変更されることがあります。本資料に記載されている個別企業、個別有価証券等は、説明のための例示であり、いかなる有価証券の売買、勧誘、または特定銘柄の推奨を意図したものではありません。また、一般的または特定の投資助言を行うものではありません。過去の運用実績は将来の運用成果等を保証するものではありません。