Invesco Global High Income Fund A

Invesco Global High Income Fund
A-Anteile halbjährl. aussch.
30. Juni 2015
Dieses Marketingdokument wurde ausschließlich zur Weitergabe an Privatanleger in Deutschland
und Österreich erstellt. Eine Weitergabe an Kunden in anderen Ländern ist untersagt.
Anlageziele
Quartals-Fondskommentar
Ziel des Fonds ist es, durch gestreute
Anlagen in Schuldtiteln in entwickelten und
aufstrebenden Ländern langfristige
Anlageergebnisse bei Aufrechterhaltung
eines hohen laufenden Ertrags zu
erzielen.Die vollständigen Anlageziele sowie
die ausführliche Anlagepolitik entnehmen
Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. -- [Der Fonds wurde ursprünglich 1994 als
INVESCO GT Strategic Bond Fund
aufgelegt. Das Investmentziel und der
Name wurden am 24.10.2001 geändert.]
Im zweiten Quartal 2015 verzeichneten Emerging Market-(EM)-Anleihen in US-Dollar eine
negative Gesamtrendite, während Hochzinsanleihen leicht positiv abschnitten. In den
Schwellenmärkten spielten globale Makrofaktoren im Berichtszeitraum eine wichtige Rolle:
die Stärke des US-Dollars, die Volatilität des US-Anleihemarktes, die Rohstoffpreise, globale
Wachstumserwartungen, Wachstumsförderungsmaßnahmen in China und Sorgen über einen
drohenden griechischen Zahlungsausfall. Durch die Erholung der Energiepreise und die etwas
besser als erwarteten US-Daten ließen die Deflationsängste in den globalen Kernmärkten
nach. Dadurch stieg die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe. Vor dem Hintergrund der
antizipierten US-Zinserhöhung und der Sorgen über ein mögliches Ausscheiden
Griechenlands aus der Eurozone rechnen wir kurzfristig weiterhin mit einer hohen Volatilität.
An den Hochzinsmärkten hielt die Verunsicherung über die griechische Schuldenkrise und
die potenziellen Auswirkungen einer Wachstumsverzögerung in China an. Wir meinen, dass
die Entwicklung der chinesischen Wirtschaft eine größere Bedeutung für Anleger haben
könnte als die Entwicklung der Lage in Griechenland. Durch eine Wachstumsabschwächung
in China dürfte die Nachfrage nach Rohstoffen insgesamt nachgeben. Dieser
Nachfragerückgang könnte negative Folgen für die weltweiten Anleihemärkte - einschließlich
Hochzinsanleihen - haben. Während sich der Ton in den Aussagen der US-Notenbank ständig
ändert, wird unser Fokus auf dem moderaten BIP-Wachstum liegen, das den
Hochzinsmärkten zugutekommt.
Fondsfakten
Joseph Portera, Atlanta, Fondsmanager
seit August 2013
Co-Fondsmanagers
Darren Hughes, Atlanta, Fondsmanager
seit August 2012
Scott Roberts, Atlanta, Fondsmanager seit
August 2013
Rashique Rahman, Atlanta, Fondsmanager
seit März 2015
Jack Deino, Atlanta, Fondsmanager seit
August 2013
Auflegung der Anteilklasse
12. Januar 1994
Ursprüngliches Auflegungsdatum ¹
12. Januar 1994
Rechtlicher Status
Irischer Unit Trust (UCITS Status)
Währung der Anteilklasse
USD
Ertragsverwendung
Ausschüttend
Fondsvolumen
USD 471,73 Millionen
Referenzindex
50% JPM EMBI Glbl Div'd & 50% BarCap
US HY 2% Issuer Cap TR USD
Bloomberg-Code
INVSBDA ID
ISIN-Code
IE0003561788
Abwicklung
Handelstag + 3 Tage
WKN
973168
Morningstar RatingTM
AAAA
Wertentwicklung*
Indexierte Wertentwicklung
Rollierende 12-Monats-Wertentwicklung in %
15
150
13,7
12,5
140
10
8,1
130
5,7
5
120
110
0
-1,8
100
-5
90
06/10 06/11 06/12 06/13 06/14 06/15
Fonds
5,3
Index
06/10 06/11
06/11 06/12
06/12 06/13
06/13 06/14
06/14 06/15
Fonds abzgl. Ausgabeaufschlag
Fonds
Kumulierte Wertentwicklung*
in %
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Fonds
-1,76
16,30
39,86
Index
0,07
17,66
44,92
3
3
3
43/82
40/56
22/36
Quartil
Rang
Mstar GIF OS Sector: Anleihen Global hochverzinslich
Wertentwicklung je Kalenderjahr*
in %
2010
2011
2012
2013
2014
Fonds
13,99
2,95
18,59
-0,04
2,68
Index
13,61
6,20
16,62
0,94
4,93
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Der Wert von
Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Zum Zeitpunkt des Erwerbs fällt ein
Ausgabeaufschlag von bis zu 5,00% des Bruttoanlagebetrags an, der sich negativ auf die
Wertentwicklung auswirkt. Zur Darstellung der Wertentwicklung des Fonds abzüglich Ausgabeaufschlag
haben wir einen Ausgabeaufschlag von 5,26% (gerundet) vom Nettoanlagebetrag herangezogen; das
entspricht 5,00% des Bruttoanlagebetrages. Weitere Kosten wie z.B: Depotführungsgebühren und
Transaktionskosten können den Ertrag zusätzlich mindern.
*Quelle: Morningstar, Wertentwicklung berechnet nach BVI-Methode, wenn nicht anders angegeben. Wertentwicklung in Währung der Anteilklasse, inkl.
Wiederanlage der Erträge. Performancedaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme der Anteile anfallenden Kosten. Die Wertentwicklung der
Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen
als auch fallen. Index Quelle: Factset.
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Invesco Global High Income Fund
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Länderschwerpunkte des Fonds in %*
Kredit-Ratings*
g
(Durchschn. Rating: BB-)
g
in %
Vereinigte Staaten
Brasilien
g Russland
g Indonesien
g China
g Großbritannien
g Kolumbien
g Vereinigte Arabische
Emirate
g Sonstige
g Kasse
Sektorschwerpunkte des Fonds in %*
Unternehmensanleihen
Industrieländer
g Unternehmensanleihen
Schwellenländer
g Quasi-& ausl.
Staatsanleihen
g Kasse
Länderschwerpunkte*
Fonds
Index
AA
1,0
3,0
A
2,2
8,3
BBB
25,3
24,4
BB
33,0
34,0
B
24,7
22,4
Sub
7,8
7,4
NR
2,9
0,6
Kasse &
Fremdwährung
3,2
0,0
in %
Fonds
Index
Vereinigte Staaten
39,5
41,1
Brasilien
4,3
2,1
Russland
3,5
2,0
Indonesien
3,2
2,1
China
2,8
1,1
Großbritannien
2,7
1,3
Kolumbien
2,6
1,8
Vereinigte Arabische
Emirate
2,5
0,0
35,9
48,4
3,2
0,0
Sonstige
Kasse
g
Sektorschwerpunkte*
in %
Fonds
Index
Unternehmensanleihen Industrieländer
48,5
50,0
Unternehmensanleihen Schwellenländer
27,3
50,0
Quasi-& ausl. Staatsanleihen
21,1
0,0
3,2
0,0
Kasse
Rücknahmepreis und Kosten
Rücknahmepreis
USD 12,66
Höchstpreis der letzten 12 Monate
USD 13,63 (17.07.2014)
Tiefstpreis der letzten 12 Monate
USD 12,33 (17.12.2014)
Mindestanlage ²
USD 1.500
Ausgabeaufschlag
Bis zu 5,00% des Bruttoanlagebetrags
Verwaltungsgebühr p.a.
1,0%
Laufende Kosten
1,25% (30.11.2014)
Fälligkeitsstruktur*
in %
Fonds
Index
0-3 Jahre
7,2
9,9
3-7 Jahre
42,3
44,3
7-10 Jahre
39,7
26,8
10-15 Jahre
4,2
5,0
15+ Jahre
5,8
14,0
Sonstige
0,8
0,0
Duration*
(durchschnittliche Duration: 5.2)
in %
Fonds
Index
Unter 3 Jahren
13,8
19,6
3-4 Jahre
13,2
14,7
4-5 Jahre
19,5
16,4
5-6 Jahre
19,3
14,1
6+ Jahre
33,8
35,2
Sonstige
0,5
0,0
Rendite (Erklärungen siehe Seite 3) *
Quelle: *Invesco
Geschätzte laufende Bruttorendite
6,26
Geschätzte Brutto-Rückzahlungsrendite
6,87
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Wesentliche Risiken
Der Wert von Anteilen und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen (dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen
zurückzuführen sein), und es ist möglich, dass Investoren bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag
zurückerhalten. Da ein großer Anteil des Fonds in weniger stark entwickelten Ländern investiert ist, sollten Sie darauf vorbereitet sein,
erhebliche Schwankungen des Fondswerts hinzunehmen. Der Fonds kann große Mengen von Schuldtiteln halten, die eine niedrigere
Kreditqualität haben und zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. Hierbei handelt es sich um wesentliche Risiken des Fonds.
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte den fonds- sowie anteilsklassenspezifischen wesentlichen Anlegerinformationen. Die
vollständigen Risiken enthält der Verkaufsprospekt. Anleger, die mit diesen Risiken oder ihren Folgen nicht vertraut sind, sollten sich von
ihrem Finanzberater beraten lassen.
Wichtige Hinweise
1
Das ursprüngliche Auflegungsdatum ist identisch mit dem Auflegungsdatum auf den wesentlichen Anlegerinformationen.
Der Mindestanlagebetrag beträgt: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000.
Weitere Informationen zu Mindestanlagebeträgen in anderen Währungen können Sie bei der unten angegebenen Kontaktadresse erhalten
oder dem aktuellen Verkaufsprospekt entnehmen.
2
Das vorliegende Dokument ist eine Werbemitteilung, es unterliegt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der
Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen. Das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen gilt daher nicht.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Die Berechnung des Höchst-/Tiefststands der
jeweils letzten zwölf Monate berücksichtigt den gesamten letzten 12-Monats-Zeitraum einschließlich der Tage, an denen keine
Preisfestsetzung erfolgte. Der Höchst-/Tiefststand der letzten 12 Monate kann auf den ersten Tag der Berechnungsperiode fallen, auch
wenn dies kein Bewertungstag war. An Tagen, an denen keine Preisfestsetzung erfolgt, wird der Kurs des letzten Bewertungstages
verwendet, um den Höchst-/Tiefststand der letzten 12 Monate zu berechnen. Dieses Dokument dient lediglich der Information und stellt
keinen spezifischen Anlagerat dar und damit auch keine Empfehlung zu Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungs- oder Steuerfragen
oder zur Eignung des/der Fonds für die individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Investoren sind angehalten, ihren Finanzberater
oder ihre Bank vor einer Investition zu konsultieren. Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren.
Diese (fonds- und anteilklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte) sind
kostenlos als Druckstücke und in deutscher Sprache bei dem Herausgeber dieser Informationen sowie auf unserer Webseite
www.invescoeurope.com erhältlich. Obwohl große Sorgfalt darauf verwendet wurde sicherzustellen, dass die in diesem Dokument
enthaltenen Informationen korrekt sind, kann keine Verantwortung für Fehler oder Auslassungen irgendwelcher Art noch für alle Arten von
Handlungen, die auf diesen basieren, übernommen werden. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind
subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige
Ankündigung ändern. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Prognosen wie vorhergesagt eintreten werden. Die
Renditezahlen sind als % p.a. des derzeitigen Fondspreises dargestellt. Dabei handelt es sich um eine Schätzung für die nächsten 12
Monate unter der Annahme, dass das Fondsportfolio unverändert bleibt und es zu keinem Ausfall oder Aufschub bei den Kupon- oder
Tilgungszahlungen kommt. Die Kapitalerträge (Cash Income) geben die geschätzten Kuponzahlungen an. Die laufende Bruttorendite stellt
die erwarteten Kuponzahlungen der nächsten 12 Monate dar. Die geschätzte Bruttorückzahlungsrendite gibt den erwarteten Gesamtertrag
der kommenden 12 Monate an. Zusätzlich zu den erwarteten Kuponzahlungen beinhaltet diese Kennzahl den amortisierten jährlichen
Wert der unrealisierten Kursgewinne oder -verluste der Schuldverschreibungen, die derzeit im Fondsportfolio gehalten werden. Dieser wird
anhand des derzeitigen Marktpreises und des erwarteten Rücknahmewertes in Abhängigkeit von der Restlaufzeit ermittelt. Die
Renditezahlungen sind nicht garantiert und beinhalten weder Fondsgebühren noch Ausgabeaufschlag des Fonds. Investoren unterliegen
möglicherweise einer lokalen Besteuerung der Ausschüttungen. Alle Hinweise auf Rankings, Ratings oder Preise bieten keine Garantie für
künftige Performance und lassen sich nicht fortschreiben. In diesem Dokument erwähnte Wertpapiere sind nicht unbedingt Bestandteil des
Portfolios und stellen keine Empfehlung zum Kauf, Halten oder Verkauf des Wertpapiers dar. Die ausgewiesenen laufenden Kosten
beruhen auf den annualisierten Kosten des in den Fondsfakten aufgeführten abgelaufenen Berichtszeitraums. Dieser Wert kann von Jahr
zu Jahr schwanken. Er beinhaltet keine Portfoliotransaktionskosten, mit der Ausnahme etwaiger Ausgabeaufschläge oder
Rücknahmeabschläge, die der Fonds beim Kauf oder Verkauf von Anteilen eines anderen Fonds zahlen muss. Es besteht die Möglichkeit,
dass für Investoren weitere Kosten und Steuern entstehen, die nicht über die Fondsgesellschaft in Rechnung gestellt werden. Die hier
dargestellte Meinung ist die des Fondsmanagements des Fonds und kann sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Die
Meinung deckt sich nicht notwendigerweise mit der Meinung von Invesco insgesamt, sowie der anderer Fondsmanager von Invesco bzw.
Invesco Ltd. Herausgeber in Deutschland ist Invesco Asset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, 60322 Frankfurt am Main,
beaufsichtigt durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, in Österreich durch Invesco Asset Management Österreich GmbH,
Rotenturmstrasse 16-18, A-1010 Wien.
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