Candriam: Ja zu „Say on Pay“, Nein zu Korruption

PRESSEMITTEILUNG
Candriam veröffentlicht Reports zu Proxy Voting und Engagement 2014
Candriam: Ja zu „Say on Pay“, Nein zu Korruption
Abstimmungsverhalten bei Hauptversammlungen: Vorstandsvergütungen
bleiben Streitthema Nummer eins, Widerstand gegen französisches Gesetz zum
Doppelstimmrecht für langjährige Aktionäre
Engagement: Candriam startet Initiative gegen Korruption in der Bauindustrie
Frankfurt, 28. Mai 2015. Für Schlagzeilen und gesellschaftlichen Wandel sorgen
derzeit Abstimmungen wie das irische Referendum zur gleichgeschlechtlichen Ehe und
die nationalen Wahlen in Großbritannien. Weit weniger wird in der Regel über das
Abstimmungsverhalten von Aktionären auf den Hauptversammlungen börsennotierter
Unternehmen berichtet. Dabei entscheiden die Aktionäre nicht nur über die Auszahlung
von Dividenden und damit über den Zuwachs ihres eigenen Vermögens. Zur
Abstimmung stehen regelmäßig auch Themen, die in der Gesellschaft insgesamt
kontrovers diskutiert werden und für viele Menschen von Bedeutung sind, wie soziale
Vielfalt und Frauenquote in den Aufsichtsräten, als exzessiv empfundene
Vorstandsvergütungen und das Thema Unternehmensführung und Corporate
Governance.
„Die größte Aktionärsgruppe börsennotierter europäischer Unternehmen sind
europäische Fondsgesellschaften. Sie kontrollieren etwa 40 Prozent des Streubesitzes“,
sagt Isabelle Cabie, Global Head of SRI bei Candriam. „Ihr Abstimmungsverhalten hat
daher einen entscheidenden Einfluss auf viele Grundsatzentscheidungen der von ihnen
kontrollierten Unternehmen und darauf, ob Vorstand und Aufsichtsrat im Interesse ihrer
Aktionäre, der betroffenen Stakeholder und der gesamten Gesellschaft handeln.“
Aufsichtsbehörden und Aktionärsverbände drängen die Fondsmanager seit langem,
diese Verantwortung nicht nur wahrzunehmen, sondern das Abstimmungsverhalten
auch offenzulegen. Heute gehört eine transparente Information über das sogenannte
Proxy Voting zu den Best Practices der Fondsindustrie. Als einer der führenden
Anbieter von nachhaltigen Investmentlösungen (SRI-Investments) übt Candriam bereits
seit 2003 aktiv seine Stimmrechte aus. Heute veröffentlicht Candriam seinen Bericht
zum Abstimmungsverhalten 2014 sowie den sogenannten Engagement-Report 2014, in
dem die wichtigen Themen des vergangenen Jahres benannt und Initiativen zur
Verbesserung der Corporate Governance bei den Zielunternehmen beschrieben
werden.
Proxy Voting stark gestiegen: 2.224 Abstimmungen auf 123 Hauptversammlungen
Insgesamt nahm Candriam im Jahr 2014 an 123 Hauptversammlungen teil (2013: 75),
vor allem in Großbritannien (29%), Frankreich (21%) und Deutschland (15%).
Insgesamt wurden 2.224 Anträge zur Abstimmung gestellt, 422 (19%) davon betrafen
als kontrovers eingestufte Themen. In 306 Fällen stimmte das Unternehmen gegen den
Vorschlag der Unternehmensführung. „Es geht uns nicht darum, in die operativen
Details der Aktiengesellschaften einzugreifen, sondern um eine gute Corporate
Governance“, erklärt Cabie die Grundsätze beim Abstimmungsverhalten von
Candriam. „Unser Ziel ist, mehr Transparenz gegenüber den Shareholdern herzustellen
und dafür zu sorgen, dass die Interessen von Aktionären und der Gesellschaft als
Ganzes bei den wichtigen wirtschaftlichen und strategischen Weichenstellungen durch
den Vorstand das angemessene Gewicht erhalten.“
Say on Pay: Vorstandsvergütung bleibt umstrittenstes Thema
Mit 157 Nein-Stimmen war das Thema Vorstandsvergütung für Candriam der
problematischste Punkt auf der Agenda. Der Fondsgesellschaft ging es dabei nicht
primär um die absolute Höhe, sondern um eine angemessene Kopplung der Vergütung
an die tatsächlich erbrachte Leistung. Zu den wichtigsten Gründen für die Ablehnung
der vorgeschlagenen Vergütungspakete gehörten entsprechend fehlende Informationen
zur Gesamtvergütung, eine unzureichende Berücksichtigung der langfristigen
Unternehmensentwicklung sowie exzessive Gehaltssteigerungen ohne
nachvollziehbare Begründung. „Die Gehaltspakete der Vorstände gehört seit 2012 zu
den umstrittensten Themen auf den Hauptversammlungen in Europa“, bestätigt Patrick
Haustant, leitender SRI-Analyst bei Candriam. „Vor allem in Großbritannien und in
Frankreich formiert sich Widerstand gegen Vorstandsgehälter, die zu intransparent, zu
hoch oder nicht hinreichend an das langfristige Unternehmenswachstum gekoppelt
sind. Seitdem meldeten sich auch in anderen Ländern verstärkt Aktionäre zu Wort.“
Rechenschaftspflichten und Aktionärsrechte: Ebenfalls kontrovers diskutiert
Mit 758 Abstimmungen und 63 Nein-Stimmen war auch die Zusammensetzung von
Vorstand und Aufsichtsrat für Candriam ein wichtiges Thema. Haustant: „Wir lehnen die
Wahl unternehmensnaher Non-Executives und Aufsichtsräte ab, wenn uns das
Führungsgremium insgesamt zu wenig unabhängig erscheint. Die Trennung der
Funktionen von CEO und Aufsichtsratsvorsitz halten wir für entscheidend, um die
Aktionärsrechte zu schützen. Aus diesem Grund haben wir allein 2014 acht
Besetzungsvorschläge abgelehnt.“
Als einen Angriff auf die Aktionärsrechte betrachten Candriam und andere Investoren
auch das sogenannte Florange-Gesetz, das 2016 in Frankreich in Kraft treten soll.
Danach sollen Aktionäre ein doppeltes Stimmrecht erhalten, wenn sie ihre Aktien länger
als zwei Jahren halten. „Wir fordern, dass sich Eigentums- und Kontrollrechte decken
müssen. Wir stimmen daher für alle Anträge, die das Prinzip der Gleichheit von
Aktienanzahl und Stimmrechten festschreiben“, bestätigt Haustant. Gegenstimmen von
Candriam gab es 2014 auch bei weiteren Themen zum Schutz der Aktionärsrechte. Das
betraf insbesondere die Frage der Eigenkapitalverwässerung durch die Ausgabe neuer
Aktien ohne Bezugsrechte für Alteigentümer sowie die Befristung des Rechts, neue
Aktien zu emittieren, auf maximal zwei Jahre.
Engagement: Einsatz für hohe ESG-Standards
30 Initiativen unterzeichnet, mehr konstruktive direkte Gespräche
Candriam setzt sich auch außerhalb der Hauptversammlungen für eine Verbesserung
der Unternehmensführung bei den sogenannten ESG-Standards ein (ESG:
Environment, Social, Governance). „Wir bauen unseren konstruktiven Dialog mit den
Aktiengesellschaften aus und haben 2014 mit 60 Unternehmen über die Themen
Governance, Umwelt und Sozialstandards gesprochen“, bestätigt Cabie. Um bei
besonders wichtigen Nachhaltigkeitsthemen Fortschritte zu erzielen, beteiligt sich
Candriam auch an branchenweiten und internationalen Initiativen, von Arbeitsschutz in
Bangladesch bis zur Korruptionsbekämpfung in Industrie- und Entwicklungsländern.
„Korruption bei Behörden und Unternehmen ist eines der größten Hindernisse für eine
funktionierende und nachhaltig wachsende Wirtschaft, denn sie führt zur Fehlallokation
von Ressourcen und geringerer Unternehmensproduktivität“, sagt Cabie. Zurzeit
untersucht Candriam insbesondere das Thema Korruption in der Bauindustrie, eine
Branche, die im Bribe Payers Index von Transparency International mit am
schlechtesten abschneidet. Candriam führt dazu einen intensiven Dialog mit
Unternehmen aus der Baubranche und will seine Ergebnisse im Jahr 2015
veröffentlichen.
Insgesamt ist Candriam inzwischen über 30 Initiativen beigetreten, die sich für bessere
ESG-Standards und mehr Transparenz einsetzen. Die Fondsgesellschaft ist zudem
Mitglied mehrerer Organisationen, die das Thema Nachhaltigkeit im Fondsmanagement
stärken wollen und unterstützt ausgewählte Initiativen, die sich bei nationalen und
internationalen Organisationen für einen besseren Schutz der Umwelt, höhrere
Sozialstandards und eine bessere Corporate Governance einsetzen.
Mehr über das Engagement und das Abstimmungsverhalten von Candriam finden Sie
im Proxy Voting Report 2014 und im Engagement Report 2014:
Proxy Voting Report 2014:
http://sri.candriam.com/SiteCollectionDocuments/ProxyVotingAnnualReview_def.pdf
Engagement Report 2014:
http://sri.candriam.com/SiteCollectionDocuments/ENGAGEMENT%20ACTIVITIES_
ANNUAL%20REPORT_2014_def.pdf
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CANDRIAM
Candriam Investors Group (Candriam) ist einer der führenden europäischen AssetManager Europas mit einer zwanzigjährigen Geschichte und einem Team aus 500
Experten, die auf unterschiedliche Asset-Klassen spezialisiert sind. Candriam verwaltet
ein Vermögen von etwa 89,2 Mrd. Euro (Stand: Ende März 2015). Neben den
Investmentzentren in Brüssel, Paris und Luxemburg sind erfahrene Vertriebsmitarbeiter
in vielen Ländern Kontinentaleuropas sowie in Großbritannien, dem Nahen Osten und
Australien aktiv. Candriam bietet Anlagestrategien in fünf Schlüsselbereichen: Renten,
Aktien, alternative Investments, nachhaltige Investments und Asset-Allokation. Mit
Investmentlösungen auf Grundlage klarer Überzeugungen steht der Asset-Manager für
innovative Strategien und eine sehr gute Performance. Candriam pflegt langfristige
Kundenbeziehungen und betreut einen breit gefächerten Kundenstamm aus über 20
Ländern.
Die Candriam Investors Group ist ein Unternehmen der New York Life Company. New
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York Life Investments ist einer der größten Asset-Manager weltweit.
www.candriam.com
Bitte wenden Sie sich mit Presseanfragen an: Norbert Wulf
redRobin. Strategic Public Relations GmbH. Virchowstraße 65b. In der alten Fassfabrik.
22767 Hamburg. Germany. Tel.: +49.40.692 123-24. E-Mail: [email protected]
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New York Life Investments ist eine Dienstleistungsmarke, die von New York Life Investment Management
Holdings LLC und ihrem Tochterunternehmen New York Life Investment Management LLC verwendet wird.
New York Life Investments Management LLC ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der New York
Life Insurance Company.
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Quelle: New York Life Investments ist die Nummer 29 der weltweit größten Vermögensverwalter (laut
Pensions & Investments, 26. Mai 2014). Grundlage der Rankings ist das weltweit verwaltete institutionelle
Vermögen, Stand Ende 2013. Verwaltetes Vermögen von New York Life Investments beinhaltet die
verwalteten Vermögen aller verbundenen Investmentberater.
Candriam: Proxy Voting Report 2014
(Auszug)