PRESSEMITTEILUNG Candriam veröffentlicht Reports zu Proxy Voting und Engagement 2014 Candriam: Ja zu „Say on Pay“, Nein zu Korruption Abstimmungsverhalten bei Hauptversammlungen: Vorstandsvergütungen bleiben Streitthema Nummer eins, Widerstand gegen französisches Gesetz zum Doppelstimmrecht für langjährige Aktionäre Engagement: Candriam startet Initiative gegen Korruption in der Bauindustrie Frankfurt, 28. Mai 2015. Für Schlagzeilen und gesellschaftlichen Wandel sorgen derzeit Abstimmungen wie das irische Referendum zur gleichgeschlechtlichen Ehe und die nationalen Wahlen in Großbritannien. Weit weniger wird in der Regel über das Abstimmungsverhalten von Aktionären auf den Hauptversammlungen börsennotierter Unternehmen berichtet. Dabei entscheiden die Aktionäre nicht nur über die Auszahlung von Dividenden und damit über den Zuwachs ihres eigenen Vermögens. Zur Abstimmung stehen regelmäßig auch Themen, die in der Gesellschaft insgesamt kontrovers diskutiert werden und für viele Menschen von Bedeutung sind, wie soziale Vielfalt und Frauenquote in den Aufsichtsräten, als exzessiv empfundene Vorstandsvergütungen und das Thema Unternehmensführung und Corporate Governance. „Die größte Aktionärsgruppe börsennotierter europäischer Unternehmen sind europäische Fondsgesellschaften. Sie kontrollieren etwa 40 Prozent des Streubesitzes“, sagt Isabelle Cabie, Global Head of SRI bei Candriam. „Ihr Abstimmungsverhalten hat daher einen entscheidenden Einfluss auf viele Grundsatzentscheidungen der von ihnen kontrollierten Unternehmen und darauf, ob Vorstand und Aufsichtsrat im Interesse ihrer Aktionäre, der betroffenen Stakeholder und der gesamten Gesellschaft handeln.“ Aufsichtsbehörden und Aktionärsverbände drängen die Fondsmanager seit langem, diese Verantwortung nicht nur wahrzunehmen, sondern das Abstimmungsverhalten auch offenzulegen. Heute gehört eine transparente Information über das sogenannte Proxy Voting zu den Best Practices der Fondsindustrie. Als einer der führenden Anbieter von nachhaltigen Investmentlösungen (SRI-Investments) übt Candriam bereits seit 2003 aktiv seine Stimmrechte aus. Heute veröffentlicht Candriam seinen Bericht zum Abstimmungsverhalten 2014 sowie den sogenannten Engagement-Report 2014, in dem die wichtigen Themen des vergangenen Jahres benannt und Initiativen zur Verbesserung der Corporate Governance bei den Zielunternehmen beschrieben werden. Proxy Voting stark gestiegen: 2.224 Abstimmungen auf 123 Hauptversammlungen Insgesamt nahm Candriam im Jahr 2014 an 123 Hauptversammlungen teil (2013: 75), vor allem in Großbritannien (29%), Frankreich (21%) und Deutschland (15%). Insgesamt wurden 2.224 Anträge zur Abstimmung gestellt, 422 (19%) davon betrafen als kontrovers eingestufte Themen. In 306 Fällen stimmte das Unternehmen gegen den Vorschlag der Unternehmensführung. „Es geht uns nicht darum, in die operativen Details der Aktiengesellschaften einzugreifen, sondern um eine gute Corporate Governance“, erklärt Cabie die Grundsätze beim Abstimmungsverhalten von Candriam. „Unser Ziel ist, mehr Transparenz gegenüber den Shareholdern herzustellen und dafür zu sorgen, dass die Interessen von Aktionären und der Gesellschaft als Ganzes bei den wichtigen wirtschaftlichen und strategischen Weichenstellungen durch den Vorstand das angemessene Gewicht erhalten.“ Say on Pay: Vorstandsvergütung bleibt umstrittenstes Thema Mit 157 Nein-Stimmen war das Thema Vorstandsvergütung für Candriam der problematischste Punkt auf der Agenda. Der Fondsgesellschaft ging es dabei nicht primär um die absolute Höhe, sondern um eine angemessene Kopplung der Vergütung an die tatsächlich erbrachte Leistung. Zu den wichtigsten Gründen für die Ablehnung der vorgeschlagenen Vergütungspakete gehörten entsprechend fehlende Informationen zur Gesamtvergütung, eine unzureichende Berücksichtigung der langfristigen Unternehmensentwicklung sowie exzessive Gehaltssteigerungen ohne nachvollziehbare Begründung. „Die Gehaltspakete der Vorstände gehört seit 2012 zu den umstrittensten Themen auf den Hauptversammlungen in Europa“, bestätigt Patrick Haustant, leitender SRI-Analyst bei Candriam. „Vor allem in Großbritannien und in Frankreich formiert sich Widerstand gegen Vorstandsgehälter, die zu intransparent, zu hoch oder nicht hinreichend an das langfristige Unternehmenswachstum gekoppelt sind. Seitdem meldeten sich auch in anderen Ländern verstärkt Aktionäre zu Wort.“ Rechenschaftspflichten und Aktionärsrechte: Ebenfalls kontrovers diskutiert Mit 758 Abstimmungen und 63 Nein-Stimmen war auch die Zusammensetzung von Vorstand und Aufsichtsrat für Candriam ein wichtiges Thema. Haustant: „Wir lehnen die Wahl unternehmensnaher Non-Executives und Aufsichtsräte ab, wenn uns das Führungsgremium insgesamt zu wenig unabhängig erscheint. Die Trennung der Funktionen von CEO und Aufsichtsratsvorsitz halten wir für entscheidend, um die Aktionärsrechte zu schützen. Aus diesem Grund haben wir allein 2014 acht Besetzungsvorschläge abgelehnt.“ Als einen Angriff auf die Aktionärsrechte betrachten Candriam und andere Investoren auch das sogenannte Florange-Gesetz, das 2016 in Frankreich in Kraft treten soll. Danach sollen Aktionäre ein doppeltes Stimmrecht erhalten, wenn sie ihre Aktien länger als zwei Jahren halten. „Wir fordern, dass sich Eigentums- und Kontrollrechte decken müssen. Wir stimmen daher für alle Anträge, die das Prinzip der Gleichheit von Aktienanzahl und Stimmrechten festschreiben“, bestätigt Haustant. Gegenstimmen von Candriam gab es 2014 auch bei weiteren Themen zum Schutz der Aktionärsrechte. Das betraf insbesondere die Frage der Eigenkapitalverwässerung durch die Ausgabe neuer Aktien ohne Bezugsrechte für Alteigentümer sowie die Befristung des Rechts, neue Aktien zu emittieren, auf maximal zwei Jahre. Engagement: Einsatz für hohe ESG-Standards 30 Initiativen unterzeichnet, mehr konstruktive direkte Gespräche Candriam setzt sich auch außerhalb der Hauptversammlungen für eine Verbesserung der Unternehmensführung bei den sogenannten ESG-Standards ein (ESG: Environment, Social, Governance). „Wir bauen unseren konstruktiven Dialog mit den Aktiengesellschaften aus und haben 2014 mit 60 Unternehmen über die Themen Governance, Umwelt und Sozialstandards gesprochen“, bestätigt Cabie. Um bei besonders wichtigen Nachhaltigkeitsthemen Fortschritte zu erzielen, beteiligt sich Candriam auch an branchenweiten und internationalen Initiativen, von Arbeitsschutz in Bangladesch bis zur Korruptionsbekämpfung in Industrie- und Entwicklungsländern. „Korruption bei Behörden und Unternehmen ist eines der größten Hindernisse für eine funktionierende und nachhaltig wachsende Wirtschaft, denn sie führt zur Fehlallokation von Ressourcen und geringerer Unternehmensproduktivität“, sagt Cabie. Zurzeit untersucht Candriam insbesondere das Thema Korruption in der Bauindustrie, eine Branche, die im Bribe Payers Index von Transparency International mit am schlechtesten abschneidet. Candriam führt dazu einen intensiven Dialog mit Unternehmen aus der Baubranche und will seine Ergebnisse im Jahr 2015 veröffentlichen. Insgesamt ist Candriam inzwischen über 30 Initiativen beigetreten, die sich für bessere ESG-Standards und mehr Transparenz einsetzen. Die Fondsgesellschaft ist zudem Mitglied mehrerer Organisationen, die das Thema Nachhaltigkeit im Fondsmanagement stärken wollen und unterstützt ausgewählte Initiativen, die sich bei nationalen und internationalen Organisationen für einen besseren Schutz der Umwelt, höhrere Sozialstandards und eine bessere Corporate Governance einsetzen. Mehr über das Engagement und das Abstimmungsverhalten von Candriam finden Sie im Proxy Voting Report 2014 und im Engagement Report 2014: Proxy Voting Report 2014: http://sri.candriam.com/SiteCollectionDocuments/ProxyVotingAnnualReview_def.pdf Engagement Report 2014: http://sri.candriam.com/SiteCollectionDocuments/ENGAGEMENT%20ACTIVITIES_ ANNUAL%20REPORT_2014_def.pdf - ENDE - CANDRIAM Candriam Investors Group (Candriam) ist einer der führenden europäischen AssetManager Europas mit einer zwanzigjährigen Geschichte und einem Team aus 500 Experten, die auf unterschiedliche Asset-Klassen spezialisiert sind. Candriam verwaltet ein Vermögen von etwa 89,2 Mrd. Euro (Stand: Ende März 2015). Neben den Investmentzentren in Brüssel, Paris und Luxemburg sind erfahrene Vertriebsmitarbeiter in vielen Ländern Kontinentaleuropas sowie in Großbritannien, dem Nahen Osten und Australien aktiv. Candriam bietet Anlagestrategien in fünf Schlüsselbereichen: Renten, Aktien, alternative Investments, nachhaltige Investments und Asset-Allokation. Mit Investmentlösungen auf Grundlage klarer Überzeugungen steht der Asset-Manager für innovative Strategien und eine sehr gute Performance. Candriam pflegt langfristige Kundenbeziehungen und betreut einen breit gefächerten Kundenstamm aus über 20 Ländern. Die Candriam Investors Group ist ein Unternehmen der New York Life Company. New 1 2 York Life Investments ist einer der größten Asset-Manager weltweit. www.candriam.com Bitte wenden Sie sich mit Presseanfragen an: Norbert Wulf redRobin. Strategic Public Relations GmbH. Virchowstraße 65b. In der alten Fassfabrik. 22767 Hamburg. Germany. Tel.: +49.40.692 123-24. E-Mail: [email protected] 1 New York Life Investments ist eine Dienstleistungsmarke, die von New York Life Investment Management Holdings LLC und ihrem Tochterunternehmen New York Life Investment Management LLC verwendet wird. New York Life Investments Management LLC ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der New York Life Insurance Company. 2 Quelle: New York Life Investments ist die Nummer 29 der weltweit größten Vermögensverwalter (laut Pensions & Investments, 26. Mai 2014). Grundlage der Rankings ist das weltweit verwaltete institutionelle Vermögen, Stand Ende 2013. Verwaltetes Vermögen von New York Life Investments beinhaltet die verwalteten Vermögen aller verbundenen Investmentberater. Candriam: Proxy Voting Report 2014 (Auszug)